Token útiles y tokens populares: dirección del mercado futuro

Desde el lanzamiento de Pump.fun, el mercado de criptomonedas ha experimentado múltiples oleadas de memes, que se extenderán desde abril de 2024 hasta principios de enero de 2025.

Sin embargo, a medida que el precio de un conocido Token cayó drásticamente, los inversores comenzaron a reevaluar el valor de inversión de los Token de utilidad.

Los tokens utilitarios suelen utilizarse como medio de pago de tarifas, lo cual es muy común en muchos modelos de negocio de protocolos y blockchains. Además, estos protocolos también pueden recomprar o destruir tokens, reflejando así sus fundamentos.

Entonces, ¿los cambios en la estructura del mercado traerán mayores rendimientos para los tokens útiles?

1. Los tokens de los exchanges centralizados tienen un rendimiento más estable

Después de la emisión del Token Meme relacionado con una persona conocida, el campo de los Meme experimentó un breve aumento, pero en un mes se enfrió rápidamente, y el 1 de febrero los rendimientos comenzaron a revertirse.

Durante el posterior proceso de caída, el precio del token Meme continuó bajando. Otros sectores como las cadenas públicas, DeFi y los tokens de infraestructura también experimentaron una tendencia similar.

Sin embargo, durante este período, el Bitcoin y los tokens de los intercambios centralizados se mantuvieron relativamente estables, y estos últimos incluso experimentaron un aumento en el precio.

2. Análisis profundo del Token de intercambio centralizado

Al observar detenidamente, se descubre que entre los 8 principales tokens de intercambio centralizado de este año, 7 han tenido un rendimiento superior al de Bitcoin, de los cuales 6 han logrado rentabilidad positiva.

Tokenize Xchange destacó en la etapa temprana, mientras que el Token de una plataforma de intercambio logró la tasa de crecimiento anual más alta.

Entonces, ¿por qué los tokens de los intercambios centralizados pueden mantener una alta estabilidad?

3. Situación de ganancias de los tokens de los intercambios centralizados

Una posible explicación es que los ingresos de los tokens de intercambio centralizado son más altos (aquí los ingresos se refieren a la cantidad de tokens destruidos o recomprados).

En el último año, el promedio de rendimiento de los Token de los exchanges centralizados con respecto a la capitalización de mercado alcanzó 0.12, más del doble que el sector DeFi.

4. Relación entre los ingresos y los retornos de los Token de los intercambios centralizados

Como se mencionó anteriormente, entre estos Tokens de intercambios centralizados, el Token de una plataforma de intercambio mostró el rendimiento más estable, lo cual está altamente relacionado con su retorno de precios y la relación de ganancias a capitalización de mercado durante el período del 1 de enero de 2025 al 18 de marzo. Sin embargo, no todos los Tokens siguen la misma tendencia. Por ejemplo, el Token de una plataforma de intercambio se encuentra en la esquina inferior derecha del gráfico, esto se debe a que obtuvo altos retornos en 2024, pero este impulso no se mantuvo en 2025.

Es importante señalar que algunas plataformas de intercambio no publicaron ningún registro de quema o recompra de Token el año pasado.

5. Conclusión

Durante el período de caída del mercado, los precios del sector de los intercambios centralizados pueden mantenerse relativamente estables debido a los rendimientos esperados. Sin embargo, al evaluar los diferentes intercambios, todavía hay varios factores que afectan la variación del precio de los Tokens.

6. Métodos de investigación

Este estudio seleccionó 57 Tokens de los 100 proyectos clasificados por capitalización de mercado, incluyendo:

• Confirmar tokens con datos de ingresos o gastos
• Confirmar que no hay Token sin ganancias (como los Token meme)

No incluye:

• Empaquetar Token
• Token de puente entre cadenas
• Bitcoin
• Monedas de bifurcación dura de Bitcoin