Tokenización de bienes raíces: liderando la ola de innovación en la pista RWA

El sector inmobiliario, como un pilar importante de la economía global, se prevé que alcance un tamaño de mercado de 634.90 billones de dólares en 2024, manteniendo una tasa de crecimiento anual compuesta del 2.77%, y se espera que supere los 727.80 billones de dólares para 2029. Sin embargo, las transacciones inmobiliarias tradicionales presentan numerosos puntos problemáticos, como procesos complicados, alta dependencia de intermediarios y riesgos de fraude.

El auge de la tecnología blockchain ha traído cambios revolucionarios a la industria inmobiliaria. A través de innovaciones como libros de contabilidad distribuidos, contratos inteligentes y NFT dinámicos, la eficiencia, el costo y la seguridad de las transacciones inmobiliarias han mejorado significativamente. Estas innovaciones tecnológicas tienen el potencial de simplificar los procesos de propiedad de bienes raíces, reducir el riesgo de fraude y crear oportunidades de inversión más convenientes para los inversores globales.

En el futuro, con el desarrollo adicional de tecnologías como la blockchain y la inteligencia artificial, se espera que el proceso de transacción inmobiliaria se acorte significativamente, e incluso podría completarse en un día. La automatización de procesos, el aumento de la transparencia y la mejora de la eficiencia transformarán por completo esta industria tradicional. La financiarización y la desintermediación acercarán la liquidez de los activos inmobiliarios a los niveles del mercado de valores, abriendo una nueva era en la industria.

Desafíos enfrentados por la industria inmobiliaria tradicional

Las transacciones inmobiliarias tradicionales presentan los siguientes problemas principales:

1. El ciclo de transacción es largo, encontrar las partes compradoras y vendedoras adecuadas puede llevar semanas o meses. La asimetría de información es grave, y la dependencia excesiva de intermediarios aumenta la complejidad y la incertidumbre de la transacción.

2. La etapa de intermediación es engorrosa e involucra a múltiples partes interesadas. Cada fase requiere una gran cantidad de trabajo documental y procedimientos de verificación, lo que resulta en un proceso largo y que consume tiempo. Esta ineficiencia es especialmente evidente en el mercado estadounidense y en las transacciones transfronterizas.

3. El trabajo operativo es pesado. Debido a que los activos reales no se han programado, se requiere realizar una gran cantidad de trabajo operativo para garantizar la ejecución de contratos, transacciones, pagos, etc.

4. Alto riesgo de seguridad, fácil de enfrentar problemas como fraude y filtración de datos. Según datos del FBI, las pérdidas causadas por delitos relacionados con bienes raíces en 2023 alcanzaron los 145 millones de dólares, superando la mayoría de otros tipos de delitos.

Soluciones innovadoras en la industria inmobiliaria impulsadas por la tecnología blockchain

tecnología NFT dinámica

Los NFT dinámicos son una forma innovadora de tokenización de activos inmobiliarios. Poseer un NFT equivale a poseer la propiedad, y la transferencia del NFT representa un cambio de titularidad. Los NFT dinámicos pueden actualizar y almacenar automáticamente datos clave, como mejoras en la vivienda, renovaciones e información histórica de ventas. Con el tiempo y múltiples cambios de titularidad, la información acumulada en los NFT dinámicos se vuelve cada vez más rica, ofreciendo a los compradores una perspectiva más completa de la historia de la propiedad.

Un proyecto inmobiliario ha adoptado una tecnología de NFT dinámica de tres niveles:

• Primer nivel: acuñación de dirección básica, prueba de propiedad de activos
• Segundo nivel: subir documentos de prueba de propiedad de bienes raíces, aumentar la seguridad de los activos
• Tercer nivel: lograr el 100% RWA, acelerar el proceso de compra y venta

Este modelo de actualización gradual aumenta la participación de los usuarios y facilita la comprensión de los complejos escenarios de aplicación que combinan bienes raíces y RWA.

NFT de bienes raíces simple

Representar una propiedad individual como NFT, poseer el NFT significa poseer la propiedad, transferir el NFT representa un cambio de propiedad. El NFT puede contener dirección, registros de venta y otros datos clave. Con este modelo, las transacciones de propiedades pueden ser tan simples como listar en el mercado de NFT, completándose en minutos, lo que reduce drásticamente el ciclo de transacción tradicional.

En 2022, el primer NFT respaldado por bienes raíces en EE. UU. se vendió por más de 653,000 dólares, marcando un hito.

tokenización avanzada: división de la propiedad inmobiliaria

A través de los Token (FT) se logra la propiedad parcial de bienes raíces. Cada Token representa una proporción específica de propiedad, poseer todos los Tokens equivale a la propiedad total. Este modelo reduce la barrera de entrada, permitiendo a los inversionistas adquirir pequeñas participaciones en bienes raíces.

A través de un diseño adecuado, la segmentación de los Token de propiedad permite a los inversores personalizar su cartera de activos, ayudando a los compradores potenciales a alcanzar gradualmente sus objetivos de vivienda, y las empresas también pueden desarrollar productos inmobiliarios personalizados.

tokenización de flujos de efectivo inmobiliarios y cestas de activos

Los propietarios de bienes raíces pueden separar la propiedad y los derechos de flujo de efectivo ( como ingresos por alquiler ), y vender en su totalidad el flujo de efectivo de un período específico. Esto brinda a los propietarios más opciones y reduce los costos de mantenimiento.

También se pueden crear cestas de activos inmobiliarios, representadas conjuntamente por varios bienes raíces y flujos de efectivo mediante Token, logrando una distribución automática de ingresos.

La principal ventaja de este modelo radica en ofrecer garantías de alta credibilidad, que pueden ejecutarse automáticamente en función de datos verificables. La incorporación a la cadena mejora la verificabilidad de los activos subyacentes, permite pagos automáticos y aumenta la transparencia de la salud de los activos.

Análisis de caso: Colaboración de un proyecto con la red de oráculos

En abril de 2024, un proyecto inmobiliario integró servicios de automatización de oráculos en la red Base para distribuir recompensas de staking. Hasta mediados de septiembre, el proyecto ya había completado 276,000 direcciones de acuñación.

Desde un punto de vista técnico, la funcionalidad de los contratos inteligentes no puede activarse automáticamente, se necesita una transacción externa para ejecutarse. La práctica tradicional es utilizar servidores centralizados o operaciones manuales, lo que conlleva un riesgo de punto único de falla y consume recursos.

El servicio de automatización de oráculos equivale a un robot de trading descentralizado, permitiendo que los contratos inteligentes se ejecuten automáticamente. Los desarrolladores envían tareas personalizadas, definen condiciones de activación y funciones de ejecución. El sistema monitorea las condiciones a través de cálculos seguros fuera de la cadena y ejecuta la acción cuando se cumplen.

Esta integración aporta múltiples beneficios a este proyecto inmobiliario:

• Lograr una automatización altamente confiable, de alto rendimiento y descentralizada
• Ahorrar en costos de infraestructura interna, reducir la inversión de recursos en DevOps
• Acelerar la velocidad de expansión, evitar los desafíos de construir infraestructura multichain por cuenta propia
• Desbloquear nuevos casos de uso y funciones

Actualmente, esta red de oráculos ya soporta de forma segura más de 16 billones de dólares en transacciones en cadena.

Tokenización de bienes raíces: desafíos y tendencias futuras

Desafíos en la regulación y en el aspecto del usuario

La tokenización de bienes raíces aún enfrenta algunos desafíos en su implementación práctica:

1. Los requisitos regulatorios varían según la jurisdicción, los proyectos deben cumplir con las leyes locales.

2. Existen desafíos en aspectos como la liquidez, la infraestructura del mercado, la seguridad de los datos, la transparencia, la estandarización y la interoperabilidad.

3. La adopción a gran escala, la educación del usuario y el cambio de comportamiento requieren tiempo.

Para hacer frente a estos desafíos, un proyecto ha tomado las siguientes medidas:

• Integración de KYC y AML, verificación de la identidad de los participantes
• Colaborar con expertos legales para asegurar el cumplimiento de las regulaciones pertinentes
• Plataforma flexible y adaptable para satisfacer los requisitos de diferentes jurisdicciones.
• Utilizar la blockchain para crear registros de transacciones seguros e inalterables
• Implementar protocolos de seguridad avanzados para proteger los datos del usuario
• Fortalecer la participación y educación de la comunidad, organizar seminarios y talleres
• Desarrollar relaciones de cooperación estratégica, como colaborar con intercambios de criptomonedas.

Tendencias de desarrollo en la pista RWA

1. Diversificación de clases de activos:

• Expansión a bienes raíces comerciales, bienes raíces industriales, activos financieros inmobiliarios
• Cubriendo fondos de tokenización, como bonos del gobierno a corto plazo, recompra, pagarés comerciales, etc.
• Expansión hacia la financiación privada, financiación de la cadena de suministro
• El futuro podría incluir hipotecas, préstamos de construcción, financiamiento puente y productos titulizados.

2. Mejora de la escalabilidad:

• Integrar elementos DeFi, como staking, re-staking, derivados, índices y estrategias de cobertura
• Promover la fusión profunda entre las finanzas tradicionales y DeFi
• Explorar más soluciones de liquidez

3. Ampliación del alcance de los activos:

• Además de bienes raíces y crédito privado, en el futuro podría abarcar productos, obras de arte, propiedad intelectual, entre otros.
• Productos como ETF/ETP tienen la esperanza de lograr la tokenización

Con el avance de la tecnología y la madurez de la industria, la velocidad de las transacciones inmobiliarias aumentará significativamente, y se espera que se completen en un día. La transformación digital en la gestión de activos se acelerará, como la difusión de la gestión informatizada de almacenamiento. La financiación y la desintermediación llevarán la liquidez de los activos inmobiliarios a niveles cercanos al mercado de acciones, impulsando a la industria hacia una nueva etapa de desarrollo.