¿Trump quiere "vaciar" las pensiones de Estados Unidos invirtiendo en Activos Cripto? ¿Nueve billones de fondos están a punto de pump el mercado?

Después de que la Cámara de Representantes de EE. UU. aprobara históricamente tres proyectos de ley clave sobre Activos Cripto, el gobierno de Trump se está preparando para lanzar una "bomba de profundidad" más poderosa. Según un informe destacado del Financial Times del Reino Unido, el presidente de EE. UU., Trump, está listo para firmar una orden ejecutiva destinada a reformar por completo la forma en que los estadounidenses ahorran para su jubilación, permitiendo que Bitcoin y otros Activos Cripto, oro, Venta privada y otros "activos alternativos" se incluyan en un plan de pensiones 401(k) que podría alcanzar hasta 9 billones de dólares.

Este mensaje, una vez divulgado, desencadenó una intensa discusión en los mercados financieros globales y en la comunidad de encriptación. No se trata solo de un cambio de política, sino que podría ser la puerta de entrada a un flujo masivo de fondos a largo plazo en el mercado de Activos Cripto. El mercado contiene la respiración, preguntándose si esta ola de ahorros para la jubilación de miles de hogares estadounidenses se convertirá en la "fuerza de tracción más poderosa" que impulsará la próxima ola de bull market en encriptación.

nueve billones de dólares en activos Cripto

Según varias personas informadas, el objetivo principal de esta orden administrativa es romper la situación en la que los planes de pensiones 401( en EE. UU. han estado limitados durante mucho tiempo a invertir solo en activos tradicionales como acciones, bonos y fondos mutuos. La orden indicará claramente a las principales agencias reguladoras del gobierno, como el Departamento de Trabajo, que revisen y comiencen a eliminar las barreras existentes que impiden la inclusión de activos alternativos en los fondos de gestión profesional 401)k(. Las clases de activos cubiertas son extremadamente amplias e incluyen: activos digitales como criptomonedas, metales preciosos como oro, capital privado, préstamos privados, fondos de fusiones y adquisiciones y activos relacionados con infraestructura.

A pesar de que el portavoz de la Casa Blanca se mostró cauteloso respecto a esta noticia, indicando que "a menos que la información provenga del propio Trump, otras fuentes no deberían ser consideradas como decisiones oficiales", el público en general lo interpreta como un indicio antes de que se formalice la política. Esta acción del gobierno de Trump tiene como objetivo proporcionar opciones de inversión más diversificadas para los ahorros de jubilación de decenas de millones de trabajadores estadounidenses, en respuesta al desafío de los rendimientos en un entorno de bajas tasas de interés.

Para entender el potencial impacto de esta política, primero es necesario comprender la enorme escala del mercado de pensiones en Estados Unidos. El plan 401)k( es una de las herramientas de ahorro para la jubilación más importantes en Estados Unidos, y para el primer trimestre de 2025, su tamaño total de activos ha alcanzado la asombrosa cifra de 8.9 billones de dólares, abarcando más de 710,000 planes independientes. Esta riqueza, acumulada día tras día por decenas de millones de estadounidenses, constituye una gran cantidad de "dinero a largo plazo" que impulsa la estabilidad del mercado financiero estadounidense.

Tradicionalmente, estos fondos han ido casi en su totalidad hacia los mercados de acciones y bonos que cotizan en bolsa. Y el aflojamiento de esta política significa que la encriptación tiene la posibilidad de convertirse en una opción de asignación potencial para este enorme fondo de 9 billones de dólares.

A este respecto, Omar, socio de Dragonfly, analizó y señaló que el total de activos de jubilación en Estados Unidos alcanza los 43 billones de dólares, de los cuales casi 9 billones corresponden a cuentas 401)k(. Incluso si las Activos Cripto solo pueden obtener una asignación del 1% de esto, se generarán aproximadamente 90 mil millones de dólares en nuevos flujos de capital hacia el mercado. Esto, sin duda, representa un potente impulso para el mercado de criptoactivos, que actualmente tiene una capitalización total de aproximadamente 4 billones de dólares, y tendrá un profundo impacto positivo en su liquidez, capitalización y la disposición de las instituciones a participar.

Activos Cripto gran partida

El movimiento del gobierno de Trump no es infundado, sino una continuación y un clímax de su serie de políticas a favor de los Activos Cripto. En primer lugar, es una respuesta directa a las políticas del gobierno anterior de Biden. En mayo de este año, el Departamento de Trabajo del gobierno de Trump formalmente revocó las directrices emitidas durante la era Biden, las cuales restringían estrictamente la inclusión de Activos Cripto como opción de inversión en el plan 401).

En segundo lugar, esto también responde a los esfuerzos a largo plazo del Partido Republicano en el Congreso. Ya en 2022, el congresista republicano Peter Meijer propuso la "Ley de Modernización del Ahorro para la Jubilación", intentando integrar los activos digitales en el marco de la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de los Empleados de 1974 (ERISA), aunque no tuvo éxito, sentó las bases para el cambio de política de hoy.

Más importante aún, esta medida ocurre justo después de que Estados Unidos aprobara tres leyes emblemáticas sobre la encriptación, lo que demuestra claramente que el gobierno de Trump está jugando una partida estratégica destinada a brindar un apoyo integral al desarrollo de los Activos Cripto en Estados Unidos, desde la legislación hasta el acceso a fondos.

Antes de que las políticas a nivel federal se implementen oficialmente, los gigantes del mercado con un sentido agudo ya se han preparado con anticipación: Gigante de la gestión de activos: Fidelity, con un tamaño de gestión de activos de 5.9 billones de dólares, fue la primera en lanzar en abril de este año cuentas de jubilación que permiten a los titulares invertir en Activos Cripto, capturando una ventaja en el mercado. Fondos de pensiones estatales: Fondos de pensiones locales, incluidos los de Arizona, Wisconsin y la ciudad de Jersey en Nueva Jersey, también han comenzado a experimentar, invirtiendo cientos de millones de dólares en ETFs de Bitcoin y otros activos encriptados. Tendencia internacional: Esta corriente también es global. El fondo de pensiones del gobierno japonés (GPIF) ha anunciado que está investigando los beneficios de diversificación de Bitcoin, mientras que un fondo de pensiones anónimo en el Reino Unido ha asignado el 3% de sus activos a Bitcoin. Banquete para gigantes de la venta privada: Además de Activos Cripto, esta orden ejecutiva representa un banquete potencial para gigantes de la venta privada como Blackstone, Apollo y BlackRock. Estas empresas han puesto sus esperanzas de crecimiento futuro en la gestión de fondos de ahorradores de jubilación comunes y han estado colaborando activamente con patrocinadores de grandes planes 401(k) como Vanguard y Empower.

¿Banquete de riqueza?

El proyecto de orden ejecutiva del gobierno de Trump sin duda pinta un panorama extremadamente atractivo para el mercado de Activos Cripto. Una vez que se abra el mercado de pensiones de 9 billones de dólares, incluso un pequeño flujo podría tener un gran impacto en los precios y la estructura del mercado de encriptación.

Sin embargo, bajo la expectativa de la celebración, los riesgos y desafíos no deben ser ignorados. Los críticos advierten que invertir el "dinero de jubilación" de la gente común en activos alternativos de alta volatilidad y baja liquidez podría exponerlos a mayores riesgos financieros. Para los reguladores, encontrar un delicado equilibrio entre fomentar la innovación, ofrecer opciones diversas y proteger a los inversores será el núcleo de los desafíos de políticas en el futuro.

Es previsible que, una vez que la orden ejecutiva sea oficialmente firmada, los Activos Cripto pasarán de ser un "bien de inversión de alto riesgo" excluido por el sistema financiero convencional, a convertirse en una opción potencial en las cuentas de jubilación de decenas de millones de familias estadounidenses. Este enorme experimento liderado por la Casa Blanca no solo redefinirá el significado de "ahorros para la jubilación", sino que también moldeará profundamente el futuro del panorama financiero global. En cuanto a si provocará un "gran auge", el mercado está a la espera.