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Gate Instituto: BTC alcanza nuevos máximos, la estrategia ATR obtiene ganancias estables superiores al 200%
Introducción
El presente informe quincenal de cuantificación (del 1 de julio de 2025 al 14 de julio de 2025) analiza el desempeño del mercado de Bitcoin y Ethereum, examinando indicadores clave como la relación larga/corta, el volumen de contratos y la tasa de financiamiento, realizando una interpretación cuantitativa del mercado en general. El módulo de estrategias cuantitativas de esta edición se centra en la aplicación práctica de la "estrategia del canal de volatilidad ATR" en los diez principales proyectos de capitalización de criptomonedas (excluyendo stablecoins), explicando sistemáticamente su lógica estratégica, el mecanismo de determinación de señales y el proceso de ejecución. A través de la optimización de parámetros y la verificación histórica, la estrategia demuestra una buena estabilidad y disciplina de ejecución en la identificación de tendencias y el control de riesgos. En comparación con la simple tenencia de BTC y ETH, esta estrategia destaca en la mejora de rendimientos y el control de retrocesos, proporcionando un marco de referencia práctico para el comercio cuantitativo.
Resumen
Panorama del mercado
Para presentar el comportamiento de capital y los cambios en la estructura de transacciones del actual mercado de criptomonedas, este informe se aborda desde cinco dimensiones clave: la volatilidad de precios de Bitcoin y Ethereum, la tasa de comercio largo/corto (LSR), el monto de posiciones en contratos, la tasa de financiación y los datos de liquidación del mercado. Estos cinco indicadores abarcan la tendencia de precios, el sentimiento del capital y la situación de riesgo, y pueden reflejar de manera bastante integral la intensidad de las transacciones y las características estructurales del mercado actual. A continuación, se analizarán secuencialmente los cambios más recientes en cada uno de los indicadores desde el 1 de julio:
1. Análisis de la volatilidad de precios de Bitcoin y Ethereum
Según los datos de CoinGecko, BTC ha mostrado una tendencia alcista constante, subiendo desde unos 110,000 USDT a principios de mes, rompiendo continuamente el nivel de presión técnica clave y alcanzando un máximo histórico de 123,000 USDT el 14 de julio, mostrando un fuerte impulso alcista. La media móvil a corto plazo mantiene una disposición alcista, el impulso del MACD sigue amplificándose y la estructura técnica general sigue siendo saludable. En términos de volumen de operaciones, el volumen aumentó significativamente durante la etapa ascendente, y el volumen pudo converger moderadamente durante el retroceso, lo que indica que la confianza del mercado sigue ahí. Por el contrario, ETH se recuperó a finales de junio, pero se movió lateralmente después de alcanzar un máximo de 3,065 USDT el 11 de julio. Aunque el precio todavía está en el canal de tendencia alcista, el MACD muestra signos de divergencia de impulso, el impulso alcista a corto plazo se está debilitando y la voluntad del mercado de perseguir al alza es conservadora. El volumen se ha estado reduciendo desde el 12 de julio, lo que indica que el mercado ha visto un aumento en el sentimiento de esperar y ver y aún no ha formado una nueva fuerza de ruptura. 【1】【2】【3】
La política sigue enviando señales positivas. El 4 de julio, Trump firmó oficialmente la ley "Grande y Hermosa", que extiende los recortes de impuestos para empresas e individuos y aumenta el gasto en defensa e infraestructura, lo que ha llevado a un aumento en el interés por los activos de riesgo. A pesar de que la presión inflacionaria a medio plazo aún debe ser observada, se espera que a corto plazo impulse la liquidez en el mercado de criptomonedas. En el ámbito regulatorio, el 7 de julio la SEC publicó directrices sobre ETFs de criptomonedas, aclarando las rutas de presentación y los estándares de revisión, y las instituciones como Fidelity y Grayscale han comenzado a presentar documentación adicional, apoyando la expansión conforme de los ETFs de activos en cadena. A partir del 14 de julio, el Congreso de EE. UU. dará inicio a la "Semana de Criptomonedas", donde se revisarán varias legislaciones clave, incluyendo la regulación de monedas estables (Ley GENIUS), la definición de la autoridad reguladora (Ley de Claridad) y la legislación contra CBDC, lo que genera un sentimiento positivo en el mercado en general.
En general, BTC ha estado alcanzando continuamente nuevos máximos recientemente, con una buena estructura técnica y un impulso de negociación que se mantiene sólido, mostrando una tendencia alcista robusta; ETH, por otro lado, está en una consolidación en niveles altos, con un impulso que se desacelera, mostrando un rendimiento relativamente conservador a corto plazo. Al mismo tiempo, Estados Unidos sigue liberando políticas favorables tanto en el ámbito fiscal como en el regulatorio, lo que ha incrementado significativamente las expectativas del mercado, lo que podría inyectar más liquidez y confianza regulatoria en los activos criptográficos, apoyando la continuación de una tendencia general alcista.
Imagen 1: BTC continúa rompiendo niveles clave de resistencia técnica y el 14 de julio alcanzó un nuevo máximo histórico de 123,000 USDT; el impulso alcista a corto plazo de ETH se debilita, y la voluntad del mercado de seguir comprando es bastante conservadora.![]()
En términos de volatilidad, aunque BTC ha experimentado varios aumentos breves durante su continuo ascenso a nuevos máximos, el ritmo general sigue siendo estable, lo que muestra una fuerte intención de intervención de capitales principales y un eje de mercado relativamente claro. En comparación, la volatilidad de ETH ha aumentado rápidamente desde el 12 de julio y alcanzó un pico temporal el 14 de julio, reflejando una mayor incertidumbre y componentes especulativos en el mercado sobre la tendencia futura de ETH, con un enfoque más orientado a las operaciones y a la exploración. En general, la volatilidad de BTC y ETH se encuentra en un rango de niveles medio-bajos históricos, pero la volatilidad de ETH ha ido en aumento, lo que indica que aún se debe prestar atención al riesgo de volatilidad a corto plazo; si el volumen de operaciones se acompaña, podría llevar a una elección de dirección.
Imagen 2: El ritmo de volatilidad de BTC es relativamente estable, mientras que la volatilidad de ETH se amplió notablemente a mediados de julio, reflejando la divergencia del mercado sobre su dirección de ruptura y el aumento de la sensación de prueba.![]()
En las últimas dos semanas, el mercado de criptomonedas ha mantenido una tendencia alcista general. BTC ha mostrado un rendimiento fuerte y ha estado avanzando de manera constante, rompiendo continuamente niveles técnicos clave y alcanzando nuevos máximos históricos, con estructuras de capital y formas técnicas manteniéndose saludables. Aunque ETH también ha rebotado, se ha estado consolidando en torno a los picos máximos de oscilación, con una recuperación de impulso relativamente lenta, y está aumentando la incertidumbre en el mercado, con una débil disposición a seguir comprando. En cuanto a la volatilidad, el ritmo general de BTC sigue siendo estable, solo se amplió brevemente el 14 de julio antes de caer rápidamente; la volatilidad de ETH, por otro lado, alcanzó picos varias veces a mediados de julio, lo que muestra que aún existe una gran discrepancia en el mercado sobre su dirección futura, y las conductas de trading son más a corto plazo y de prueba. En el ámbito de políticas, las señales positivas de la administración estadounidense en cuanto a finanzas y regulación han sido simultáneamente liberadas, lo que ha apoyado la liquidez y el apetito por riesgo a corto plazo, lo que podría fortalecer la base del aumento del mercado a medio plazo.
2. Análisis de la relación de tamaño de las operaciones largas y cortas de Bitcoin y Ethereum (LSR)
Según datos de Coinglass, el precio de BTC continuó su fuerte aumento y el 14 de julio alcanzó un nuevo máximo histórico, durante el cual la relación de volumen de operaciones largas y cortas (LSR) se mantuvo en un nivel relativamente neutral y ligeramente alcista. A pesar de que la relación de largo a corto alcanzó cerca de 1.15 el 11 de julio, mostrando un aumento en el optimismo del mercado a corto plazo, este nivel solo se mantuvo durante aproximadamente un día antes de caer rápidamente, lo que indica que seguir comprando en niveles altos sigue siendo cauteloso. Sin embargo, desde el 10 de julio, la relación de largo a corto ha vuelto a subir por encima de 1, incluso si durante un breve periodo cayó por debajo, aún refleja la confianza del mercado en la tendencia a medio plazo de BTC.
El precio de ETH también ha rebrotado gradualmente cerca de 3,000 USDT, y la proporción de posiciones largas y cortas se mantiene mayormente en un rango de 0.95 a 1.05, oscilando sin una ruptura direccional clara, lo que muestra que los fondos aún mantienen una actitud conservadora y de espera en la disposición en niveles altos. En general, la dinámica de fondos de BTC se alinea mejor con la tendencia de precios, mientras que ETH muestra un patrón de vacilación tanto en el volumen de transacciones como en el sentimiento, la liberación de dinamismo a corto plazo sigue siendo insuficiente. 【6】
Imagen 3: El precio de BTC continúa con un fuerte aumento y alcanza un nuevo máximo histórico el 14 de julio, durante el cual la relación larga/corta se mantiene en un nivel relativamente neutral y ligeramente alcista.![]()
Gráfico 4: El precio de ETH rebota de manera constante cerca de 3,000 USDT, con la proporción de largos a cortos manteniéndose en un rango de 0.95 a 1.05, careciendo de un claro avance direccional.![]()
3. Análisis del monto de la posición del contrato
Según datos de Coinglass, el monto de las posiciones en contratos de BTC y ETH ha aumentado de manera sincronizada, lo que muestra un claro repunte en la participación de apalancamiento del mercado. El monto de las posiciones de BTC ha aumentado rápidamente de alrededor de 70 mil millones de dólares a principios de julio a 86 mil millones de dólares, un incremento de más del 20%; por otro lado, el monto de las posiciones en contratos de ETH ha escalado de aproximadamente 33 mil millones de dólares a 42 mil millones de dólares, con un aumento cercano al 30%. Entre ellos, el ETH ha acelerado su crecimiento desde el 5 de julio, alcanzando nuevos máximos en el monto de posiciones, lo que indica que, a pesar de que el impulso en el mercado al contado se ha desacelerado, los fondos apalancados están entrando activamente para posicionarse en la tendencia de rebote.
En general, tanto el apalancamiento de BTC como el de ETH muestran signos de calentamiento, acompañados de un aumento en los precios y un catalizador positivo en las políticas, lo que ha llevado a una notable recuperación en la aversión al riesgo del mercado. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el nivel de posiciones actuales se acerca a los altos relativos del año, y si las fluctuaciones de precios se amplían, podría desencadenar liquidaciones concentradas o volatilidades extremas. Se recomienda seguir de cerca los cambios en el capital apalancado y el riesgo de liquidación.
Gráfico 5: El monto de las posiciones de contratos de BTC y ETH sube de manera sincronizada, lo que muestra un claro aumento en la participación de apalancamiento en el mercado.![]()
4. Tasa de financiación
En las últimas dos semanas, las tasas de financiación de BTC y ETH han fluctuado ligeramente alrededor del eje cero, lo que muestra que el mercado se encuentra en una etapa de estancamiento entre fuerzas alcistas y bajistas. Los inversores son relativamente cautelosos a la hora de seguir la tendencia alcista, y el capital apalancado aún no ha entrado completamente en el mercado. En el contexto de un continuo aumento de los precios, las tasas de financiación no han mostrado una expansión significativa, lo que refleja que el aumento actual es impulsado principalmente por fondos de contado o de bajo apalancamiento, en lugar de depender en exceso de los contratos de futuros. Esto ayuda a reducir el riesgo de burbujas a corto plazo, y la estructura general es relativamente sólida.
Desde la observación de la tendencia específica, aunque la tasa de financiación ha vuelto a ser negativa en varias ocasiones de forma breve, la velocidad de recuperación ha sido rápida, lo que muestra que, aunque los bajistas han intentado presionar el mercado, no han logrado formar una presión continua y no ha provocado una ola de liquidaciones a gran escala; la resistencia general del mercado sigue siendo fuerte. Especialmente durante el período del 10 al 13 de julio, el monto de las posiciones en contratos de BTC y ETH aumentó simultáneamente, pero la tasa de financiación se mantuvo moderada, lo que indica que el aumento de posiciones en el mercado tiende a ser cauteloso, con una participación de capital no agresiva.
Además, desde el punto de vista de los cambios cíclicos, la tasa de financiamiento de BTC es más estable en comparación con ETH, lo que muestra que sigue siendo el "líder refugio" preferido por instituciones y capitales estables; por otro lado, ETH, debido a las grandes discrepancias en el mercado sobre su evolución futura, presenta entradas y salidas de capital más frecuentes, con una volatilidad ligeramente mayor, lo que refleja que aún se encuentra en una fase dominada por el comercio.
En general, aunque la situación de los fondos no ha proporcionado un apoyo evidente, tampoco ha generado una presión significativa. Si en el futuro la tasa de financiación se convierte en un valor positivo sostenido y se acompaña de un aumento en el volumen, se convertirá en una señal catalizadora para un mayor avance del mercado, lo que vale la pena seguir de cerca.
Figura 6: La tasa de financiamiento de BTC y ETH oscila levemente alrededor del eje cero, mostrando que el mercado se encuentra en una etapa de estancamiento entre fuerzas alcistas y bajistas.![]()
5. Gráfico de liquidación de contratos de criptomonedas
Según los datos de Coinglass, en las últimas dos semanas, el mercado de criptomonedas ha mostrado un patrón de juego de compra y venta relativamente ordenado, sin desequilibrios sistémicos ni caídas extremas. El monto de las liquidaciones de posiciones largas ha sido en general bajo, con una volatilidad no muy alta, lo que refleja que el ritmo de acumulación de posiciones largas es bastante conservador y que no ha habido una entrada masiva de capital buscando precios altos. Durante el proceso de aumento de precios, el mercado no ha sido excesivamente agresivo y el uso de apalancamiento sigue siendo moderado. Esta situación, por un lado, indica que el aumento de precios está impulsado principalmente por compras al contado o acumulaciones estables, y por otro lado, reduce el riesgo sistémico de liquidaciones en cadena durante correcciones o fluctuaciones en niveles altos.
En términos comparativos, la liquidación en corto se amplificó significativamente del 9 al 13 de julio, especialmente el 10 de julio, cuando BTC y ETH marcaron el comienzo de un aumento revolucionario, y la cantidad de liquidación en corto alcanzó un máximo histórico, acercándose a los USD 1 mil millones, lo que indica que la apuesta corta se vio obligada a cerrarse después del fracaso. Este tipo de liquidación suele ir acompañado de una fuerte tendencia alcista, lo que refleja el reconocimiento del mercado del impulso alcista y proporciona un soporte de liquidez clave para una mayor subida de los precios. En los días siguientes, aunque la liquidación en corto disminuyó, se mantuvo en un rango alto, lo que indica que algunos participantes del mercado todavía están tratando de "tocar la parte superior" del mercado, y el sentimiento bajista no se ha retirado por completo. 【10】
Desde una perspectiva estructural, la concentración de liquidaciones actuales no es extrema, y la dinámica de fondos y posiciones entre largos y cortos mantiene tensión, lo que indica que aunque hay una dirección clara en el mercado, aún no ha entrado en una fase de sobrecalentamiento. Esta presión de venta a corto y limpieza gradual ayudan a establecer una base más saludable para un aumento, permitiendo que los precios tengan un impulso sostenido en lugar de un aumento único seguido de una rápida caída. En general, la estructura y el ritmo de liquidaciones en el mercado de contratos actuales muestran la mentalidad cautelosa de los participantes del mercado, así como expectativas moderadamente optimistas hacia el futuro, con un potencial de aumento continuo.
Gráfico 7: El 10 de julio, BTC y ETH experimentaron un aumento significativo, con el monto de liquidaciones cortas alcanzando un máximo en esta fase, acercándose a los 1,000 millones de dólares.![]()
En el contexto actual de una estructura predominantemente alcista y una entrada de capital contenida, aunque la tendencia de precios tiene potencial de continuidad, también se debe prestar atención al riesgo de volatilidad a corto plazo. El ritmo del mercado tiende a diversificarse, por lo que los inversores necesitan utilizar herramientas técnicas más precisas para dominar el ritmo de negociación y el control de riesgos. Por lo tanto, el contenido siguiente se centrará en el indicador técnico cuantitativo ATR (Rango Verdadero Promedio), explorando su efectividad práctica para capturar oportunidades de entrada y de stop loss en un mercado lateral alcista. Nos centraremos en la "estrategia de canal de volatilidad ATR", retrocediendo su rendimiento en diferentes criptomonedas y en diferentes rangos de volatilidad, evaluando la adaptabilidad y estabilidad de esta estrategia en el control de retrocesos y en la ampliación de los beneficios de tendencia.
Análisis Cuantitativo - Estrategia del Canal de Volatilidad ATR
（Descargo de responsabilidad: Todas las predicciones de este artículo se basan en datos históricos y tendencias del mercado, y son solo resultados de análisis con fines informativos. No deben considerarse como asesoramiento de inversión o garantía de futuras tendencias del mercado. Los inversores deben considerar plenamente los riesgos y tomar decisiones con cautela al realizar inversiones relacionadas.）
1. Resumen de la estrategia
Esta estrategia es una estrategia de tendencia a corto plazo que utiliza el Rango Verdadero Promedio (Average True Range, abreviado como ATR o ADR) para ingresar en rupturas y salir con un estancamiento en la toma de ganancias y pérdidas. El ATR es un indicador técnico propuesto por Welles Wilder, que mide la volatilidad del mercado calculando el valor promedio del rango verdadero durante un cierto período, reflejando el grado de actividad de la fluctuación de precios, y se utiliza comúnmente para juzgar el momento de entrada y establecer los rangos de toma de ganancias y pérdidas.
El diseño de ATR considera situaciones de saltos de precio o volatilidades severas, definiendo primero el "Rango Verdadero (True Range, TR)" como el máximo de las siguientes tres.
High-Low）High-Previous Close|)Low-Previous Close|)Luego se toma el promedio de TR de los últimos N días (comúnmente 14 días) para obtener el valor ATR, que sirve como una medida cuantitativa de la volatilidad actual del mercado.
La estrategia calcula el rango de volatilidad del mercado actual. Una vez que el precio supera el rango razonable, se considera que se ha confirmado la dirección del mercado, lo que activa la señal de trading, y se controla el riesgo y se asegura la ganancia mediante un mecanismo fijo de toma de ganancias y stop loss. Combinada con la lógica de stop loss y toma de ganancias dinámicos, esta estrategia ayuda a obtener beneficios durante las rebotes de tendencia, o a detener las pérdidas a tiempo en caso de errores de juicio, siendo adecuada para aprovechar oportunidades de trading a corto plazo en un entorno de mercado de oscilación con sesgo a la reversión.
La presente prueba retrospectiva se basa en los diez principales proyectos de criptomonedas por capitalización de mercado (excluyendo stablecoins), abarcando cadenas de bloques principales y activos de alta liquidez. Se evalúa la adaptabilidad y utilidad de la estrategia en diferentes monedas y fases del mercado, verificando su viabilidad y solidez en el despliegue en el mercado real.
2. Configuración de parámetros clave
3. Lógica de estrategia y mecanismo de operación
Condiciones de entrada
atr_period), se activa la señal de compra.Condiciones de entrada:
atr_period), se considera que el mercado puede debilitarse, activando la señal de cierre.stop_loss_percent), se activa el stop loss forzado.take_profit_percent), se activa el cierre de toma de ganancias.Ejemplo práctico
Figura 8: Diagrama de la posición de entrada de la estrategia XRP/USDT (9 de julio de 2025)![]()
Figura 9: Diagrama de posición de salida de estrategia XRP/USDT (12 de julio de 2025)![]()
A través del ejemplo práctico anterior, hemos mostrado de manera intuitiva la lógica de entrada y salida, así como el mecanismo de control de riesgo dinámico de la estrategia de ruptura y retroceso basada en ATR en un mercado en tendencia. Esta estrategia utiliza el indicador ATR para evaluar el rango de volatilidad razonable; cuando el precio supera la banda superior del rango, se entra decididamente en el mercado para capturar la señal de inicio de tendencia; mientras que cuando el precio retrocede al soporte en la banda inferior de "máximo - ATR", se sale a tiempo para asegurar las ganancias acumuladas en esa fase.
Al controlar las retrocesos, la estrategia logró evitar la posible recuperación de ganancias que podría haber traído la oscilación en niveles altos, mostrando su capacidad defensiva y disciplina de trading en la fase de agotamiento de tendencias. Este caso no solo valida la ejecutabilidad y estabilidad de la estrategia ATR en condiciones de mercado reales, sino que también proporciona una base empírica para la optimización de estrategias futuras que combinan el cierre dinámico de ganancias, seguimiento de tendencias o señales multifactoriales.
4. Ejemplos de aplicación práctica
Configuración de backtesting de parámetros Para encontrar la mejor combinación de parámetros, realizamos una búsqueda de cuadrícula sistemática en el siguiente rango:
atr_period：2 a 20 (con un paso de 1)stop_loss_percent: 1% a 2% (incremento de 0.5%)take_profit_percent: 10% a 16% (incremento de 5%)Tomando como ejemplo los diez principales proyectos por capitalización de mercado de criptomonedas (excluyendo las stablecoins), este artículo realizó una prueba retrospectiva de los datos de velas de 6 horas durante el período de mayo de 2024 a julio de 2025. El sistema probó un total de 114 combinaciones de parámetros y seleccionó las cinco que presentaron el mejor rendimiento en términos de tasa de retorno anualizada. Los criterios de evaluación incluyen la tasa de retorno anualizada, el índice de Sharpe, el drawdown máximo y el ROMAD (relación entre retorno y drawdown máximo), para medir de manera integral la estabilidad de la estrategia y su rendimiento ajustado al riesgo en diferentes entornos de mercado.
Figura 10: Tabla de comparación del rendimiento de cinco estrategias óptimas![]()
Explicación de la lógica de la estrategia Cuando el programa detecta que el precio supera el rango superior dinámico formado por el punto mínimo actual más el ATR (rango verdadero promedio), se considera que el mercado entra en una fase de liberación de impulso a corto plazo, y la estrategia activará inmediatamente una operación de compra. Esta lógica tiene como objetivo capturar el punto de ruptura clave al inicio de la tendencia, utilizando el ATR para medir un rango de fluctuación razonable, y juzgar si el mercado puede convertirse en una tendencia unidireccional a través de una fuerte ruptura del precio. Una vez dentro, el sistema combinará un mecanismo de toma de ganancias dinámico con un stop loss fijo para fortalecer el rendimiento del control de riesgos. Si el precio posterior retrocede a la zona de soporte dinámica de "punto alto - ATR", o alcanza el porcentaje de stop loss establecido, el sistema ejecutará automáticamente la operación de salida para asegurar las ganancias obtenidas o controlar el riesgo.
Tomando como ejemplo XRP, la configuración utilizada en esta estrategia es la siguiente:
atr_period= 16 (utilizado para calcular el rango de fluctuación de precios)stop_loss_percent= 1%take_profit_percent= 10%Esta lógica combina señales de ruptura de precios con reglas de gestión de riesgos de proporción fija, siendo adecuada para entornos de mercado con tendencias claras y estructuras de ondas definidas. Al seguir la tendencia, controla eficazmente las retrocesos, mejorando la estabilidad de las operaciones y la calidad general de los rendimientos.
Análisis de rendimiento y resultados El período de backtesting es desde mayo de 2024 hasta julio de 2025. La estrategia aplica la lógica de rompimiento de rango y control de retrocesos utilizando ATR (Rango Verdadero Promedio) en los diez principales proyectos de criptomonedas por capitalización de mercado (excluyendo stablecoins). El rendimiento acumulado es sólido y supera el rendimiento de las estrategias de Buy and Hold de BTC y ETH. En la imagen se puede ver que las curvas de rendimiento de las estrategias de XRP, DOGE y SUI están en constante ascenso, con un aumento acumulado que supera el 150%, capturando con éxito las tendencias en diferentes etapas y utilizando el mecanismo de retroceso de la estrategia para tomar ganancias de manera efectiva, mostrando un ritmo de comercio claro y un control de riesgos estricto. En particular, la estrategia de XRP ha tenido un rendimiento sólido hacia arriba desde octubre de 2024, con retrocesos limitados, y su rendimiento a largo plazo supera al de otras criptomonedas, con un rendimiento acumulado de la estrategia que supera el 200%.
En comparación, las estrategias de Buy and Hold de BTC y ETH mostraron una volatilidad evidente durante el mismo período, con ETH experimentando en un momento una máxima retracción de más del 50%. Sin embargo, el modelo de estrategia basado en ATR mostró una fuerte capacidad defensiva durante las fases de oscilación y retroceso, permitiendo salir a tiempo de los niveles altos y evitar retrocesos profundos, logrando así una acumulación sólida de manera gradual. Además, en cuanto al rendimiento de las estrategias de TRX y ADA, a pesar de la baja volatilidad general, se mantuvieron en la zona de rendimiento positivo, lo que valida la adaptabilidad y robustez de la estrategia en activos con diferentes niveles de volatilidad.
En general, la estrategia de ruptura de rango basada en ATR muestra un buen desempeño en rentabilidad, capacidad de resistencia a retrocesos y aplicabilidad en múltiples criptomonedas, lo que le otorga un valor práctico para su implementación. En el futuro, se puede combinar aún más con indicadores de momentum, cambios en el volumen de transacciones o mecanismos de confirmación de tendencia para optimizar la calidad de entrada y el momento de salida, mejorando así la eficiencia comercial y el rendimiento en diferentes estructuras de mercado.
Figura 11: Comparación de la tasa de rendimiento acumulada en el último año entre cinco estrategias de parámetros óptimos y las estrategias de tenencia de BTC y ETH.![]()
5. Resumen de estrategias de trading
La estrategia del canal de volatilidad ATR construye un rango de ruptura dinámico a través del rango verdadero promedio (ATR), combinando un stop loss fijo con un mecanismo de take profit dinámico. Ha demostrado una buena capacidad de control de riesgos y un rendimiento robusto en varios activos criptográficos principales. Durante el periodo de retroceso, esta estrategia ha capturado con éxito en múltiples ocasiones el inicio de tendencias de ruptura al alza, destacándose especialmente en etapas de consolidación y cambio de tendencia, con un rendimiento general significativamente superior al de la estrategia tradicional de Buy and Hold.
Según los resultados de la prueba de múltiples criptomonedas, las combinaciones de estrategias de proyectos como SUI, XRP y DOGE han mostrado un rendimiento destacado, con un rendimiento acumulado máximo que supera el 200%. Al mismo tiempo, se ha evitado eficazmente el riesgo de retroceso profundo que podrían enfrentar activos como ETH durante el período de tenencia en el mercado al contado, lo que valida aún más la adaptabilidad y estabilidad de esta estrategia en un entorno de operación real. Cabe destacar que, aunque la tasa de éxito de la mayoría de las criptomonedas bajo esta estrategia es generalmente inferior al 50%, gracias a una estructura de ganancias y pérdidas asimétrica y un riguroso mecanismo de control de riesgos, incluso en condiciones de baja tasa de éxito, se puede lograr una acumulación continua de ingresos positivos, demostrando la alta efectividad de la estrategia en el control de pérdidas y la gestión de posiciones.
En general, la estrategia ATR ha logrado un buen equilibrio en el control de retrocesos, la mejora de la eficiencia de las operaciones y el aumento de la flexibilidad en el uso de capital, siendo especialmente adecuada para su aplicación en entornos de mercado de alta volatilidad y alta incertidumbre. En el futuro, se podría introducir la banda de Bollinger, cambios en el volumen o mecanismos de filtrado de volatilidad para optimizar la calidad de las señales de entrada, y expandirse a una arquitectura de sistemas de trading cuantitativo de múltiples ciclos y múltiples variedades, continuando así con la mejora de la estabilidad y la capacidad de expansión de la estrategia.
Resumen
Del 1 al 14 de julio de 2025, el mercado de criptomonedas continuó con una tendencia mayormente positiva, con BTC como el activo principal mostrando un rendimiento especialmente fuerte, el precio continuó subiendo y estableciendo múltiples máximos históricos, la estructura técnica y el flujo de capital se mostraron saludables, lo que indica que los fondos principales siguen haciendo inversiones activas. En comparación, aunque ETH se mantiene en un canal ascendente, su tendencia es más volátil, con un impulso de negociación relativamente débil, la confianza del mercado sigue siendo insuficiente y la disposición a buscar precios más altos es conservadora. Desde la perspectiva de la relación de negociación larga/corta y los cambios en la posición de contratos, el LSR de BTC se mantuvo por encima de 1 la mayor parte del tiempo, con un sentimiento general neutro a positivo; mientras que ETH mostró una consolidación lateral, con una actitud de los fondos más cautelosa. El monto de las posiciones de contratos aumentó para ambos, siendo ETH el que lideró el crecimiento, lo que muestra que el mercado aún espera su potencial de recuperación. Sin embargo, la tasa de financiación en general sigue fluctuando alrededor del eje cero, sin mostrar una expansión tendencial, lo que refleja que, aunque hay disposición a utilizar apalancamiento para posiciones largas, el sentimiento general del mercado sigue siendo cauteloso.
En cuanto a la estructura de liquidación, el BTC rompió niveles clave acompañado de grandes liquidaciones en cortos, proporcionando un apoyo clave de liquidez para la tendencia alcista; las liquidaciones en largos se mantienen en niveles bajos, lo que muestra que el ritmo de búsqueda de máximos en el mercado es racional y la estructura es saludable. En el ámbito de políticas, en julio Estados Unidos lanzó varias señales positivas, incluyendo la extensión de la ley de reducción de impuestos, la clarificación de las directrices de revisión de ETFs de criptomonedas y el inicio del proceso legislativo de la "Semana de Criptomonedas", lo que en general refuerza la confianza del mercado en la ruta de regulación y el entorno de liquidez. En resumen, la estructura del mercado actual es sólida, las expectativas políticas son positivas, el BTC mantiene una tendencia alcista, el ETH tiene espacio para un repunte, pero la continuación de la tendencia aún necesita una mayor cooperación entre el volumen de transacciones y la confianza del mercado. A corto plazo, se sugiere prestar especial atención a las tasas de financiación y a la dinámica de liquidaciones, como indicadores anticipados para la continuación de la tendencia y la liberación de riesgos.
En este entorno estructuralmente alcista, con un control estricto de los fondos para entrar al mercado, aunque el precio tiene el potencial de continuar la tendencia, el riesgo de fluctuaciones a corto plazo no debe ser ignorado. En este contexto, la estrategia basada en el canal de volatilidad ATR (Average True Range) ha demostrado tener una buena ventaja en el comercio a medio y corto plazo. Esta estrategia utiliza el rango dinámico de volatilidad para identificar señales de ruptura y combina mecanismos de stop-loss fijo y toma de ganancias por retroceso para controlar efectivamente el riesgo. Los resultados de la prueba retrospectiva muestran que la estrategia se ha desempeñado excepcionalmente en criptomonedas principales como SUI, XRP y DOGE, con un rendimiento acumulado máximo que supera el 200%, y un buen control del retroceso general. Aunque la tasa de victoria generalmente es inferior al 50%, gracias a una lógica de salida clara y una buena estructura de ganancias y pérdidas, la estrategia aún puede mantener un rendimiento positivo estable.
En general, la estrategia muestra un buen equilibrio entre el potencial de rendimiento, la robustez y la eficiencia de ejecución, teniendo un cierto valor práctico en el mercado. Si en el futuro se pueden combinar más factores cuantitativos y mecanismos de control de riesgos, esto podría mejorar su adaptabilidad y capacidad de expansión en entornos de múltiples períodos y múltiples monedas.
Referencias:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) es una plataforma integral de investigación sobre blockchain y criptomonedas, que ofrece a los lectores contenido profundo, incluyendo análisis técnicos, perspectivas sobre tendencias, revisiones del mercado, investigaciones de la industria, predicciones de tendencias y análisis de políticas macroeconómicas.
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