فيما يلي بعض أفكاري الموجزة حول Solana ، مع التركيز على سبب اعتقادي أن Solana ربما تكون قد ضعفت مقارنة بالأصول الأخرى في ديسمبر (أعتقد أن هذا الاتجاه قد بدأ بالفعل ، لكنه سيستمر).
فتحت مركزا قصير الأساس في منطقة ~$235-240 ، وأعتقد أنها فرصة غير متماثلة ممتازة في نهاية هذا العام. ولكن يجب أن أوضح أنني أمتلك أيضًا مراكز قصيرة في أصول أخرى (مثل BTC ، لأن الفجوة بين سعر شراء Saylor و ETF لا تزال تتسع ؛ وفي الوقت نفسه ، أعتقد أن انخفاض Ethereum قد يستمر لفترة أطول).
بصفة عامة، لم يخضع أداء سولانا هذا العام لاختبار حقيقي بعد، ويبدو أن القوة الرئيسية الدافعة خلفها في حالة استنزاف (أو في عملية الاستنزاف).
لماذا سيكون $SOL أداء ضعيفًا؟
في رأيي ، فإن العوامل الحقيقية التي ساهمت في تحقيق أداء سولانا كأفضل أداء YTD في أصول التوسع تشمل ما يلي:
بيئة أكثر نشاطًا وتنوعًا من المنافسين، وتتمتع بسرعة تداول سريعة؛
أقوى بيئة "كازينو" جذبت العديد من المشاركين الذين يحبون الميمات ويتوقون لاستخدام $SOL كوحدة حسابية؛
تدفق الأموال في منتصف العام - أعتقد أن العديد من شركات إدارة الصناديق والمشاركين الكبار في السوق تم استبعادهم بسبب نقص الطلب على صناديق الايثر عملة ETF وتعرضوا لدرجة ما من 'أزمة الوجود' في توزيع الأصول المستقبلي.
اليوم، أعتقد أن القوى الثلاثة المذكورة سابقا قد ضعفت جميعها وأصبحت عرضة للصدمات، ولا يزال هناك الكثير من الفقاعات الزائدة التي يتعين تخفيضها. وفيما يلي أسبابي المحددة:
نظرا لأن L1 المهيمن يركز على السرعة والتنوع ، تواجه Solana تهديدات قوية من HYPE و Ether / Base
ظهور تلك التهديدات كان غير متوقع ولم يتم التعامل معها بشكل فعال حتى الآن.
فيما يلي البيانات المرورية لـ Artemis. يمكنك اختيار فترة زمنية لمدة أسبوع أو شهر للملاحظة. هذه هي المرة الأكثر بروزًا حتى الآن هذا العام حيث تم تحويل تدفقات Solana إلى EVM، وهذا التحويل ليس فقط واضحًا من حيث المرور. يمكننا أيضًا ملاحظة ذلك من خلال حالات الصناعة الشهيرة، مثل إمكانية التعدين في صناعة الذكاء الاصطناعي - حيث تم تقليص قيمة العملات المشفرة الرئيسية السابقة مثل $GOAT و $FARTCOIN و $ZEREBRO و $AI16Z إلى النصف خلال هذه الفترة، بينما كانت $VIRTUAL والبيئة البديلة تزدهر في نفس الوقت.
مصدر الصورة: آرتيميس
بالإضافة إلى ذلك، أعتقد أن سولانا في صناعة L1 لم تواجه منافس حقيقي لفترة طويلة. على الرغم من أن الضجة ما زالت في مرحلة مبكرة، إلا أن الجاذبية التي تظهرها في السعي إلى تملك الديمقراطية وقوة الفريق لا يمكن تجاهلها على المدى القريب.
2024 年 Solana لم تشهد حدثاً حقيقياً لصدمة العرض بعد
على النقيض من ذلك، تعرضت الأصول الرئيسية الأخرى لاختبارات صارمة، مثل حادثة MTGOX لـBTC ومشكلات الرقابة في ألمانيا، وإطلاق صندوق الاستثمار المتداول لـايثر. بينما لم تتأثر سولانا في هذا الصدد تقريبًا، وظهر تقلب مؤقت خلال فترة الإغراق هذا الصيف، لكنه تم تجاهله بسرعة، لأن انتباه الجميع تحول بعد ذلك إلى انسحاب أكبر لـايثر.
أفضل فترة لأداء سولانا على مدار الأشهر القليلة الماضية كانت كأصول بيتكوين عالية البيتا، حيث استولت على معظم تدفقات الأموال من إيثريوم (هذا الاتجاه يتلاشى تدريجياً)، وفي الوقت نفسه جذبت انتباهًا يفوق العملات البديلة الصغيرة ذات أداء متواضع وقلة الجاذبية.
في صناعة الصناديق الاستثمارية المتداولة ، يجب أن يكون هناك خياران فقط لطريقة توزيع النقدية للشريك العامل في غضون السنوات المالية 2024:
توزيع وفقًا لنسبة العائد المحقق؛
وفقًا لتوزيع نسبة العائد غير المحققة ، ولكن يجب إجراء تعديلات استرداد على أساس أعلى مستوى مائي في السنة السابقة 01928374656574839201.
بغض النظر عن الحالة ، ونظرًا للأداء الممتاز لـ Solana في العام الماضي ، أعتقد أن شركات إدارة الصناديق النقدية ستميل إلى إغراق $SOL ، وقد يشمل السبب ذلك:
كواحد من أفضل الأصول في الأداء السنوي ، حققت مكاسب كبيرة ؛
يرى أن هناك لا يزال إمكانية صعودية غير مستغلة في الأجزاء التي تأخذ مكانها في أداء المحفظة المتخلفة سابقًا ، وهو أمر يستحق أكثر من الاحتفاظ بالعملات البديلة الأخرى التي تظهر قوة الاتجاه في البنية الزمنية H1 / H4 / 1 ومراقبتها مؤخرًا لتحقيق العائد.
بالإضافة إلى ذلك، يتم دفع هذا الاتجاه بشدة من خلال حمى مزاد Galaxy (تكلفة $SOL الأساسية بين 80-100 دولار). يمكن لشركات إدارة الصناديق المشاركة في المزاد تحقيق الأرباح عن طريق:
على سبيل المثال، شراء ثلث إمدادات قفل المركز التي تم شراؤها بالقرب من أعلى مستوى تاريخي، ثم "استرجاع" هذه العملات في حدث فتح القفل الأول في مارس من العام 3 "01928374656574839201"، مما يؤدي إلى الحصول على فارق القيمة الاسمية.
$SOL ETF لديه تراجع في السيولة بسبب صعود العملة القديمة وتأثير محتمل لـ XRP ETF
XRP الأداء يتأثر بعاملين رئيسيين:
انه يعتبر الأصول الأكثر احتمالا لإطلاق منتجات ETF بعد ايثرعملة ، وهو مرتبط بشكل وثيق بـ Bitwise ؛
有關美國العملات الرقمية 資本利得稅降至 0% 的傳言。
بالنظر إلى خبرة XRP (كواحدة من أوائل الأصول التشفيرية) واستقالة رئيس اللجنة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات غاري جينسلر، فإنه لا يمكن إنكار أنه على الرغم من أن احتمالية إطلاق صندوق تداول بالبورصة لـ XRP متساوية أو أقل بقليل من احتمالية إطلاق صندوق تداول بالبورصة لـ $SOL، إلا أنها تعمل على توجيه حصة السوق التي كانت تخص $SOL بالكامل.
الرضا الذاتي
بالرغم من أن هذا الشعور يصعب تحديده بدقة، إلا أنه بشكل عام، أعتقد أن ثقة سولانا المتهورة وصلت إلى نقطة محفوفة بالمخاطر، مما يشكل تناقضًا مع الوضع قبل عدة سنوات - حيث قادت عملة إيثر على الرغم من مركزها الأفضل $SOL، حيث كان هذا المركز مثل خندق لا يمكن اختراقه.
هذه بعض الأمثلة النموذجية
مقارنة بين DRIFT و HL، تظهر "عدم القدرة على الخطأ"؛ "الوظيفة الموسعة للشبكة مقابل L2"؛
يدعي العديد من الناس أن "لا أحد يرغب في التفاعل من سولانا عبر السلسلة إلى القاعدة"، على الرغم من وجود أمثلة واضحة للعكس؛
بعض المستخدمين الذين كانوا يدعمون عملة ايثر بقوة في الأسابيع القليلة الماضية قاموا بالاستسلام تمامًا قبل ارتفاع ايثر بنسبة 35%، حتى توقعوا فجأة أهداف سعر ايثر/الدولار الخاصة بهم للانخفاض إلى مستويات منخفضة للغاية (مثل 0.027 ايثر/$SOL).
ملخص
في الأيام الـ 30 القادمة ، أعتقد أن جاذبية المشترين الهامشية لـ سولانا في أضعف حالة لها منذ بداية العام (لاحظ أن سيولة ETF أقل بشكل واضح من عملة الإيثر ؛ انتشار اهتمام العملات المشفرة أكثر من السابق) ، بينما يكون دافع البائعين الهامشيين في أقوى حالة له (تحقيق الأرباح ؛ اختيار المستخدمين الذين يحتفظون بـ $SOL من أجل الحصول على أرباح ضخمة عبر النكتة أو الاحتفاظ به لحماية قيمته).
علاوة على ذلك، تستمر تكاليف التمويل في الارتفاع مع محاولة المضاربين على الارتفاع دفع الأسعار إلى الأعلى، وهذا الارتفاع مدعوم بالكامل وينعكس في الاختراقات الأخيرة (ولكن قصيرة الأجل) لأعلى مستوياتها على الإطلاق.
مصدر الصورة: آرتيميس
【إخلاء المسؤولية】السوق محفوف بالمخاطر، والاستثمار يتطلب حذرًا. هذا المقال لا يشكل توصية استثمارية، يجب على المستخدمين النظر في ما إذا كانت أية آراء أو وجهات نظر أو استنتاجات في هذا المقال تتناسب مع حالتهم الخاصة. يتحمل المستثمرون المسؤولية عن أي استثمار قائم على هذا.
تم نشر هذه المقالة بإذن من: "Blockbeats".
المؤلف الأصلي: The Giver
تم نشر هذه المقالة بواسطة 『التشفير المدينة』 في الأصل 『سولانا فقاعة التداول؟ تاجر يكشف 3 أسباب رئيسية: لماذا يجب أن نقوم ببيع SOL』
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
هل توجد فقاعة تضخم في التداول في سولانا؟ تاجر يكشف عن 3 أسباب رئيسية: لماذا يتم اتخاذ مراكز قصيرة في SOL
فيما يلي المحتوى الأصلي:
فيما يلي بعض أفكاري الموجزة حول Solana ، مع التركيز على سبب اعتقادي أن Solana ربما تكون قد ضعفت مقارنة بالأصول الأخرى في ديسمبر (أعتقد أن هذا الاتجاه قد بدأ بالفعل ، لكنه سيستمر).
فتحت مركزا قصير الأساس في منطقة ~$235-240 ، وأعتقد أنها فرصة غير متماثلة ممتازة في نهاية هذا العام. ولكن يجب أن أوضح أنني أمتلك أيضًا مراكز قصيرة في أصول أخرى (مثل BTC ، لأن الفجوة بين سعر شراء Saylor و ETF لا تزال تتسع ؛ وفي الوقت نفسه ، أعتقد أن انخفاض Ethereum قد يستمر لفترة أطول).
بصفة عامة، لم يخضع أداء سولانا هذا العام لاختبار حقيقي بعد، ويبدو أن القوة الرئيسية الدافعة خلفها في حالة استنزاف (أو في عملية الاستنزاف).
لماذا سيكون $SOL أداء ضعيفًا؟
في رأيي ، فإن العوامل الحقيقية التي ساهمت في تحقيق أداء سولانا كأفضل أداء YTD في أصول التوسع تشمل ما يلي:
بيئة أكثر نشاطًا وتنوعًا من المنافسين، وتتمتع بسرعة تداول سريعة؛
أقوى بيئة "كازينو" جذبت العديد من المشاركين الذين يحبون الميمات ويتوقون لاستخدام $SOL كوحدة حسابية؛
تدفق الأموال في منتصف العام - أعتقد أن العديد من شركات إدارة الصناديق والمشاركين الكبار في السوق تم استبعادهم بسبب نقص الطلب على صناديق الايثر عملة ETF وتعرضوا لدرجة ما من 'أزمة الوجود' في توزيع الأصول المستقبلي.
اليوم، أعتقد أن القوى الثلاثة المذكورة سابقا قد ضعفت جميعها وأصبحت عرضة للصدمات، ولا يزال هناك الكثير من الفقاعات الزائدة التي يتعين تخفيضها. وفيما يلي أسبابي المحددة:
نظرا لأن L1 المهيمن يركز على السرعة والتنوع ، تواجه Solana تهديدات قوية من HYPE و Ether / Base
ظهور تلك التهديدات كان غير متوقع ولم يتم التعامل معها بشكل فعال حتى الآن.
فيما يلي البيانات المرورية لـ Artemis. يمكنك اختيار فترة زمنية لمدة أسبوع أو شهر للملاحظة. هذه هي المرة الأكثر بروزًا حتى الآن هذا العام حيث تم تحويل تدفقات Solana إلى EVM، وهذا التحويل ليس فقط واضحًا من حيث المرور. يمكننا أيضًا ملاحظة ذلك من خلال حالات الصناعة الشهيرة، مثل إمكانية التعدين في صناعة الذكاء الاصطناعي - حيث تم تقليص قيمة العملات المشفرة الرئيسية السابقة مثل $GOAT و $FARTCOIN و $ZEREBRO و $AI16Z إلى النصف خلال هذه الفترة، بينما كانت $VIRTUAL والبيئة البديلة تزدهر في نفس الوقت.
مصدر الصورة: آرتيميس
بالإضافة إلى ذلك، أعتقد أن سولانا في صناعة L1 لم تواجه منافس حقيقي لفترة طويلة. على الرغم من أن الضجة ما زالت في مرحلة مبكرة، إلا أن الجاذبية التي تظهرها في السعي إلى تملك الديمقراطية وقوة الفريق لا يمكن تجاهلها على المدى القريب.
2024 年 Solana لم تشهد حدثاً حقيقياً لصدمة العرض بعد
على النقيض من ذلك، تعرضت الأصول الرئيسية الأخرى لاختبارات صارمة، مثل حادثة MTGOX لـBTC ومشكلات الرقابة في ألمانيا، وإطلاق صندوق الاستثمار المتداول لـايثر. بينما لم تتأثر سولانا في هذا الصدد تقريبًا، وظهر تقلب مؤقت خلال فترة الإغراق هذا الصيف، لكنه تم تجاهله بسرعة، لأن انتباه الجميع تحول بعد ذلك إلى انسحاب أكبر لـايثر.
أفضل فترة لأداء سولانا على مدار الأشهر القليلة الماضية كانت كأصول بيتكوين عالية البيتا، حيث استولت على معظم تدفقات الأموال من إيثريوم (هذا الاتجاه يتلاشى تدريجياً)، وفي الوقت نفسه جذبت انتباهًا يفوق العملات البديلة الصغيرة ذات أداء متواضع وقلة الجاذبية.
في صناعة الصناديق الاستثمارية المتداولة ، يجب أن يكون هناك خياران فقط لطريقة توزيع النقدية للشريك العامل في غضون السنوات المالية 2024:
توزيع وفقًا لنسبة العائد المحقق؛
وفقًا لتوزيع نسبة العائد غير المحققة ، ولكن يجب إجراء تعديلات استرداد على أساس أعلى مستوى مائي في السنة السابقة 01928374656574839201.
بغض النظر عن الحالة ، ونظرًا للأداء الممتاز لـ Solana في العام الماضي ، أعتقد أن شركات إدارة الصناديق النقدية ستميل إلى إغراق $SOL ، وقد يشمل السبب ذلك:
كواحد من أفضل الأصول في الأداء السنوي ، حققت مكاسب كبيرة ؛
يرى أن هناك لا يزال إمكانية صعودية غير مستغلة في الأجزاء التي تأخذ مكانها في أداء المحفظة المتخلفة سابقًا ، وهو أمر يستحق أكثر من الاحتفاظ بالعملات البديلة الأخرى التي تظهر قوة الاتجاه في البنية الزمنية H1 / H4 / 1 ومراقبتها مؤخرًا لتحقيق العائد.
بالإضافة إلى ذلك، يتم دفع هذا الاتجاه بشدة من خلال حمى مزاد Galaxy (تكلفة $SOL الأساسية بين 80-100 دولار). يمكن لشركات إدارة الصناديق المشاركة في المزاد تحقيق الأرباح عن طريق:
على سبيل المثال، شراء ثلث إمدادات قفل المركز التي تم شراؤها بالقرب من أعلى مستوى تاريخي، ثم "استرجاع" هذه العملات في حدث فتح القفل الأول في مارس من العام 3 "01928374656574839201"، مما يؤدي إلى الحصول على فارق القيمة الاسمية.
$SOL ETF لديه تراجع في السيولة بسبب صعود العملة القديمة وتأثير محتمل لـ XRP ETF
XRP الأداء يتأثر بعاملين رئيسيين:
انه يعتبر الأصول الأكثر احتمالا لإطلاق منتجات ETF بعد ايثرعملة ، وهو مرتبط بشكل وثيق بـ Bitwise ؛
有關美國العملات الرقمية 資本利得稅降至 0% 的傳言。
بالنظر إلى خبرة XRP (كواحدة من أوائل الأصول التشفيرية) واستقالة رئيس اللجنة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات غاري جينسلر، فإنه لا يمكن إنكار أنه على الرغم من أن احتمالية إطلاق صندوق تداول بالبورصة لـ XRP متساوية أو أقل بقليل من احتمالية إطلاق صندوق تداول بالبورصة لـ $SOL، إلا أنها تعمل على توجيه حصة السوق التي كانت تخص $SOL بالكامل.
الرضا الذاتي
بالرغم من أن هذا الشعور يصعب تحديده بدقة، إلا أنه بشكل عام، أعتقد أن ثقة سولانا المتهورة وصلت إلى نقطة محفوفة بالمخاطر، مما يشكل تناقضًا مع الوضع قبل عدة سنوات - حيث قادت عملة إيثر على الرغم من مركزها الأفضل $SOL، حيث كان هذا المركز مثل خندق لا يمكن اختراقه.
هذه بعض الأمثلة النموذجية
مقارنة بين DRIFT و HL، تظهر "عدم القدرة على الخطأ"؛ "الوظيفة الموسعة للشبكة مقابل L2"؛
يدعي العديد من الناس أن "لا أحد يرغب في التفاعل من سولانا عبر السلسلة إلى القاعدة"، على الرغم من وجود أمثلة واضحة للعكس؛
بعض المستخدمين الذين كانوا يدعمون عملة ايثر بقوة في الأسابيع القليلة الماضية قاموا بالاستسلام تمامًا قبل ارتفاع ايثر بنسبة 35%، حتى توقعوا فجأة أهداف سعر ايثر/الدولار الخاصة بهم للانخفاض إلى مستويات منخفضة للغاية (مثل 0.027 ايثر/$SOL).
ملخص
في الأيام الـ 30 القادمة ، أعتقد أن جاذبية المشترين الهامشية لـ سولانا في أضعف حالة لها منذ بداية العام (لاحظ أن سيولة ETF أقل بشكل واضح من عملة الإيثر ؛ انتشار اهتمام العملات المشفرة أكثر من السابق) ، بينما يكون دافع البائعين الهامشيين في أقوى حالة له (تحقيق الأرباح ؛ اختيار المستخدمين الذين يحتفظون بـ $SOL من أجل الحصول على أرباح ضخمة عبر النكتة أو الاحتفاظ به لحماية قيمته).
علاوة على ذلك، تستمر تكاليف التمويل في الارتفاع مع محاولة المضاربين على الارتفاع دفع الأسعار إلى الأعلى، وهذا الارتفاع مدعوم بالكامل وينعكس في الاختراقات الأخيرة (ولكن قصيرة الأجل) لأعلى مستوياتها على الإطلاق.
مصدر الصورة: آرتيميس
【إخلاء المسؤولية】السوق محفوف بالمخاطر، والاستثمار يتطلب حذرًا. هذا المقال لا يشكل توصية استثمارية، يجب على المستخدمين النظر في ما إذا كانت أية آراء أو وجهات نظر أو استنتاجات في هذا المقال تتناسب مع حالتهم الخاصة. يتحمل المستثمرون المسؤولية عن أي استثمار قائم على هذا.
تم نشر هذه المقالة بإذن من: "Blockbeats".
المؤلف الأصلي: The Giver
تم نشر هذه المقالة بواسطة 『التشفير المدينة』 في الأصل 『سولانا فقاعة التداول؟ تاجر يكشف 3 أسباب رئيسية: لماذا يجب أن نقوم ببيع SOL』