يحدد LP الوقت الذي يتم فيه تأمين السيولة في الاتفاقية للحصول على عوائد أعلى.
** بقلم: Babywhale، Foresight News **
في مساء يوم 16 مايو ، بتوقيت بكين ، أعلنت Hourglass ، وهي بنية تحتية رمزية محددة زمنياً ، عن الانتهاء من جولة تمويل أولية بقيمة 4.2 مليون دولار ، بقيادة شركة Electric Capital ، بمشاركة من Coinbase Ventures و Circle Ventures و Tribe Capital و Hack VC .
يسمح Hourglass للمستخدمين بتأمين السيولة في الاتفاقية لفترة زمنية محددة للحصول على المزيد من حوافز السيولة ، كما يتيح الاتفاق لجذب السيولة وتنسيقها بشكل أفضل. بالإضافة إلى ذلك ، تعد الساعة الرملية محاولة جديدة أخرى في مجال DeFi + NFT.
تصميم آلية الساعة الرملية
يسمح Hourglass للمستخدمين بتأمين السيولة خلال فترة زمنية محددة (مدعومة حاليًا بموجب الاتفاقية في الأشهر). يمكن للمستخدمين قفل الرموز المميزة LP في الاتفاقية من خلال الواجهة الأمامية لـ Hourglass والحصول على رمز محدد زمنيًا بتنسيق ERC-1155. الوقت -الرمز المرتبط ، والذي يحتوي على الوقت الذي يستغرقه المستخدم لقفل السيولة ، قبل انتهاء الصلاحية ، لا يمكن للمستخدم استرداد رمز LP المميز.
حاليًا ، تدعم Hourglass سيولة أزواج تداول frxETH / ETH على Curve. نظرًا لأن منطق البروتوكول الحالي لـ Frax Finance قد تم تقييده بشكل أساسي ، يمكن لـ Hourglass تعيين آلية لزيادة المكافآت فوق وقت الإغلاق.
بالإضافة إلى ذلك ، أنشأت Hourglass أيضًا سوقًا للتداول للمستخدمين الذين قد يحتاجون إلى تحقيق السيولة لديهم خلال فترة الإغلاق.يمكن للمستخدمين البيع أو الشراء بخصم معين (لأن المشتري يحتاج إلى تحمل تكلفة الفرصة البديلة وتكلفة الوقت) . رمز ERC-1155 الذي تنتهي صلاحيته في وقت معين. سجل الطلبات المكون من الطلبات المعلقة للمشترين والبائعين هو في الواقع لعبة بين الطرفين من حيث الخصومات.
يمكن أن يمكّن إعداد الآلية المستخدمين من استخدام السيولة الحالية للحصول على عوائد أعلى ، ويمكنه أيضًا تمكين البروتوكول من إدارة السيولة بشكل أفضل. على سبيل المثال ، عندما يتم إعداد الاتفاقية بشكل كامل لمقدار السيولة الثابتة في الشهر المقبل ومقدار السيولة التي ستترك الاتفاقية ، فيمكنها إبلاغ المستخدمين في الوقت المناسب ببعض التقلبات المحتملة في العوائد قصيرة الأجل أو معدلات الإقراض. بالإضافة إلى ذلك ، تسمح إمكانية التنبؤ بإيرادات البروتوكول للبروتوكول بتخصيص الأموال بشكل أفضل في العمليات اليومية ، ولن يؤثر على خطة الإنفاق التشغيلي بسبب السحب المفاجئ للسيولة.
بالإضافة إلى ذلك ، ستدعم Hourglass أيضًا معاملة سحب Lido's NFT في المستقبل ، والتي تتيح للمستخدمين الذين تقدموا بطلبات للسحب ولكنهم ينتظرون السحب النقدي مقدمًا بخصم معين. لكن الأمر يستغرق بعض الوقت لتأكيد أن العقد آمن. بشكل عام ، Hourglass عبارة عن منصة تساعد المستخدمين والبروتوكولات على إدارة السيولة وتحقيق الأصول غير السائلة.
محاولة DeFi + NFT
Hourglass هو مشروع يجمع بين DeFi و NFT والذي كان المؤلف يتطلع إليه. نظرًا لقدرته على البرمجة ، يمكن استخدام NFT لتمثيل مواقف معينة ، مثل LPs أو بعض حالات التعرض للاستثمار. ومع ذلك ، فإن معاملات وسيولة هذه الصناديق المالية غير المالية (NFTs) المالية لم تجد حلاً جيدًا بعد. في الواقع ، حل stETH من Lido مشابه لهذه الفكرة ، لكنه يحول ETH 1: 1 إلى رموز بتنسيق ERC-20. ومع ذلك ، على سبيل المثال ، NFT مع قفل الوقت في Uniswap LP أو بروتوكول Hourglass لا يمكن تداولها إلا ككل لأنه لا يمكن تقسيمها.
قد يكون هناك المزيد من الحلول لسيولة NFT في المستقبل ، ولكن كيفية إعداد مثل هذه الآليات التجارية أو السيولة NFT ، وكيفية تحفيز اندلاع هذا النوع من الطلب من خلال سهولة الاستخدام ، لا تزال قضايا يحتاج السوق إلى التفكير فيها .
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
كيف يحتفظ البروتوكول بالسيولة؟ نظرة سريعة على الساعة الرملية لبروتوكول رمز محدد زمنيًا
** بقلم: Babywhale، Foresight News **
في مساء يوم 16 مايو ، بتوقيت بكين ، أعلنت Hourglass ، وهي بنية تحتية رمزية محددة زمنياً ، عن الانتهاء من جولة تمويل أولية بقيمة 4.2 مليون دولار ، بقيادة شركة Electric Capital ، بمشاركة من Coinbase Ventures و Circle Ventures و Tribe Capital و Hack VC .
يسمح Hourglass للمستخدمين بتأمين السيولة في الاتفاقية لفترة زمنية محددة للحصول على المزيد من حوافز السيولة ، كما يتيح الاتفاق لجذب السيولة وتنسيقها بشكل أفضل. بالإضافة إلى ذلك ، تعد الساعة الرملية محاولة جديدة أخرى في مجال DeFi + NFT.
تصميم آلية الساعة الرملية
يسمح Hourglass للمستخدمين بتأمين السيولة خلال فترة زمنية محددة (مدعومة حاليًا بموجب الاتفاقية في الأشهر). يمكن للمستخدمين قفل الرموز المميزة LP في الاتفاقية من خلال الواجهة الأمامية لـ Hourglass والحصول على رمز محدد زمنيًا بتنسيق ERC-1155. الوقت -الرمز المرتبط ، والذي يحتوي على الوقت الذي يستغرقه المستخدم لقفل السيولة ، قبل انتهاء الصلاحية ، لا يمكن للمستخدم استرداد رمز LP المميز.
حاليًا ، تدعم Hourglass سيولة أزواج تداول frxETH / ETH على Curve. نظرًا لأن منطق البروتوكول الحالي لـ Frax Finance قد تم تقييده بشكل أساسي ، يمكن لـ Hourglass تعيين آلية لزيادة المكافآت فوق وقت الإغلاق.
بالإضافة إلى ذلك ، أنشأت Hourglass أيضًا سوقًا للتداول للمستخدمين الذين قد يحتاجون إلى تحقيق السيولة لديهم خلال فترة الإغلاق.يمكن للمستخدمين البيع أو الشراء بخصم معين (لأن المشتري يحتاج إلى تحمل تكلفة الفرصة البديلة وتكلفة الوقت) . رمز ERC-1155 الذي تنتهي صلاحيته في وقت معين. سجل الطلبات المكون من الطلبات المعلقة للمشترين والبائعين هو في الواقع لعبة بين الطرفين من حيث الخصومات.
يمكن أن يمكّن إعداد الآلية المستخدمين من استخدام السيولة الحالية للحصول على عوائد أعلى ، ويمكنه أيضًا تمكين البروتوكول من إدارة السيولة بشكل أفضل. على سبيل المثال ، عندما يتم إعداد الاتفاقية بشكل كامل لمقدار السيولة الثابتة في الشهر المقبل ومقدار السيولة التي ستترك الاتفاقية ، فيمكنها إبلاغ المستخدمين في الوقت المناسب ببعض التقلبات المحتملة في العوائد قصيرة الأجل أو معدلات الإقراض. بالإضافة إلى ذلك ، تسمح إمكانية التنبؤ بإيرادات البروتوكول للبروتوكول بتخصيص الأموال بشكل أفضل في العمليات اليومية ، ولن يؤثر على خطة الإنفاق التشغيلي بسبب السحب المفاجئ للسيولة.
بالإضافة إلى ذلك ، ستدعم Hourglass أيضًا معاملة سحب Lido's NFT في المستقبل ، والتي تتيح للمستخدمين الذين تقدموا بطلبات للسحب ولكنهم ينتظرون السحب النقدي مقدمًا بخصم معين. لكن الأمر يستغرق بعض الوقت لتأكيد أن العقد آمن. بشكل عام ، Hourglass عبارة عن منصة تساعد المستخدمين والبروتوكولات على إدارة السيولة وتحقيق الأصول غير السائلة.
محاولة DeFi + NFT
Hourglass هو مشروع يجمع بين DeFi و NFT والذي كان المؤلف يتطلع إليه. نظرًا لقدرته على البرمجة ، يمكن استخدام NFT لتمثيل مواقف معينة ، مثل LPs أو بعض حالات التعرض للاستثمار. ومع ذلك ، فإن معاملات وسيولة هذه الصناديق المالية غير المالية (NFTs) المالية لم تجد حلاً جيدًا بعد. في الواقع ، حل stETH من Lido مشابه لهذه الفكرة ، لكنه يحول ETH 1: 1 إلى رموز بتنسيق ERC-20. ومع ذلك ، على سبيل المثال ، NFT مع قفل الوقت في Uniswap LP أو بروتوكول Hourglass لا يمكن تداولها إلا ككل لأنه لا يمكن تقسيمها.
قد يكون هناك المزيد من الحلول لسيولة NFT في المستقبل ، ولكن كيفية إعداد مثل هذه الآليات التجارية أو السيولة NFT ، وكيفية تحفيز اندلاع هذا النوع من الطلب من خلال سهولة الاستخدام ، لا تزال قضايا يحتاج السوق إلى التفكير فيها .