تم استخراج 95% من البيتكوين، ولم يتبق سوى أقل من 1.1 مليون BTC للسباق البالغ تريليون دولار. لكن الانفجار الحقيقي قد لا يأتي من العملة الأخيرة بل من ما يحدث بعد ذلك.
آلة العالم لا تنام أبداً
مصنع ضخم، يمتد من مراكز البيانات الباردة في السويد، مروراً بمزارع الطاقة الشمسية في تكساس، وصولاً إلى منشآت الطاقة الكهرومائية في باراغواي وإثيوبيا لا ينتج سيارات أو هواتف بل ينتج شيئاً غير مرئي: الثقة. يعمل المصنع بلا انقطاع لثانية واحدة. هذه هي شبكة تعدين البيتكوين.
"تعدين البيتكوين يشبه لعب لعبة تخمين أرقام ضخمة على الكمبيوتر"، كما يوضح فرانك هولمز، الرئيس التنفيذي لشركة هايف ديجيتال تكنولوجيز. "تستخدم آلات فائقة القوة لحل مسائل صعبة للغاية. من يحلها أولاً سيحصل على مكافأة وهي عملات بيتكوين جديدة نطلق عليها اسم Virgin Bitcoins."
لكن هذه "لعبة تخمين الأرقام" تحمل مهمة أكثر أهمية؛ وهي الحفاظ على تشغيل النظام بأكمله. في كل مرة يحل فيها عامل التعدين اللغز، لا يحصلون فقط على BTC، بل يحق لهم أيضًا التحقق من المعاملات التي حدثت للتو، وتسجيلها في كتلة بيانات جديدة وربط تلك الكتلة بسلسلة السجل العام، الثابت، المعروف باسم blockchain.
هذا هو "قلب" البيتكوين، يضمن أنه عندما أرسل البيتكوين لك، فإن المعاملة حقيقية، لا يمكن التراجع عنها أو الاحتيال فيها. والأهم من ذلك، لا توجد منظمة مركزية لديها السلطة للسيطرة على هذه العملية. "لا يوجد مركز مثل فيزا يمكنه إغلاق النظام"، كما أكد هولمز. يتم تشغيل شبكة البيتكوين بواسطة أكثر من 21,000 عقدة شبكة مستقلة حول العالم. إذا تم مهاجمة جزء من الشبكة أو توقف عن العمل، فإن الآلاف من العقد الأخرى لا تزال قائمة، مما يضمن الأمان والاستمرارية للنظام بأكمله.
هذا اللامركزية هي الثورة الحقيقية. تذكرنا بـ Napster في أوائل عام 2000 - المنصة التي أثبتت قوة الشبكة الند للند (peer-to-peer) وأثارت زوبعة في صناعة الموسيقى. كما أن Bitcoin تفعل الشيء نفسه مع المالية، حيث تخلق نظامًا خارج نطاق سيطرة البنوك الكبرى والحكومات.
ومع ذلك، أصبحت اللعبة اليوم مختلفة تمامًا عما كانت عليه في البداية. لم يعد بإمكانك استخدام جهاز لابتوب فقط "لتخمين الرقم". لقد أصبحت المنافسة شديدة لدرجة أنه يتعين على عمال المناجم استخدام آلات متخصصة تُسمى ASIC (Application-Specific Integrated Circuits) - وهي رقائق مصممة فقط لتعدين البيتكوين بأقصى كفاءة وأقل استهلاك للطاقة.
"كل 10 دقائق هي جولة في الكرة"، كما قال هولمز. "للحصول على الكرة (bitcoin)، يجب أن تمتلك أقوى شريحة ASIC وأرخص مصدر طاقة". لقد أصبحت "لعبة التخمين" الآن صناعة بمليارات الدولارات - سباق تسلح تكنولوجي عالمي، حيث تحدد الأداء وتكاليف الطاقة الفائز.
وكل تلك الجهود الضخمة تتجه نحو هدف واحد فقط، تم تحديده منذ البداية: الرقم السحري 21 مليون.
سباق نحو الندرة المطلقة
ساتوشي ناكاموتو - مؤسس البيتكوين الغامض - قد أدرج في النظام "قاعدة ذهبية": لن يوجد أكثر من 21 مليون بيتكوين، لا أكثر، ولا أقل. هذه حد صارم، والتزام رياضي بشأن الندرة المطلقة.
الآن، سباق الوصول إلى الرقم 21 مليونًا بدأ يدخل في نهايته. وفقًا لمجلة بيتكوين برو، حتى يوليو من هذا العام، تم استخراج أكثر من 94.75% من كمية البيتكوين، والتي تعادل حوالي 19.9 مليون BTC. بعد 16 عامًا، تم استخراج "الكنز" تقريبًا، ولم يتبق سوى حوالي 1.1 مليون BTC في عمق "المنجم".
إذًا لماذا استخرجنا 95% فقط في أكثر من عقد من الزمان، بينما يجب أن تستغرق الـ 5% المتبقية أكثر من قرن آخر؟ يكمن السر في آلية "التقليل" - تقليل المكافأة إلى النصف. بعد كل 210,000 كتلة جديدة، أي حوالي كل أربع سنوات، يتم قطع المكافأة للمنقبين إلى النصف. في عام 2009، كانت كل كتلة تجلب 50 BTC؛ وفي عام 2012 انخفضت إلى 25 BTC، ثم 12.5 BTC في عام 2016. في عام 2020، كانت 6.25 BTC فقط، ومنذ عام 2024 ستكون 3.125 BTC. إذا سارت الأمور حسب الجدول الزمني، بحلول عام 2028، ستجلب كل كتلة حوالي 1.5625 BTC.
تجعل هذه الآلية البيتكوين أصلاً انكماشياً بمعناه الحقيقي، مثل منجم ذهب يصبح فيه التنقيب أكثر صعوبة بمقدار الضعف كل أربع سنوات. هذا هو العامل الذي خلق دورات الأسعار التاريخية وساعد البيتكوين على أن يُطلق عليه "ذهب رقمي". في حين أن العرض من الذهب المادي لا يزال يزيد بنحو 1.7% سنوياً، فإن معدل "التضخم" للبيتكوين يتناقص بشكل شفاف وقابل للتنبؤ.
أصبح جدول إصدار البيتكوين أكثر تميزًا. بحلول نهاية عام 2020، ظهر أكثر من 87% من العرض؛ ومن المتوقع أن يصل إلى 99% بحلول عام 2035. ومع ذلك، فإن 1% الأخير - تلك الساتوشي الصغيرة - سيتم تعدينها على مدار فترة طويلة حتى عام 2140. والواقع أكثر قسوة: تقدر Chainalysis أن حوالي 20% من البيتكوين الذي تم تعدينه قد يكون قد اختفى إلى الأبد بسبب فقدان مفتاح الوصول، أو نسيان كلمة المرور، أو وفاة المالك. وهذا يعني أن العرض المتداول الحقيقي قد لا يتجاوز حوالي 17-18 مليون BTC.
حتى، قد لا يصل الرقم النهائي إلى 21 مليون بالضبط، لأن طريقة المعالجة للتقريب في الشيفرة المصدرية قد تجعل العرض الإجمالي الأقصى أقل قليلاً.
نحن نعيش في المرحلة الأخيرة من عصر "استكشاف" البيتكوين. والسؤال الأكبر الذي تبلغ قيمته تريليونات الدولارات الآن هو: عندما لا يتم إنشاء أي عملة بيتكوين جديدة، ماذا سيبقي هذه "الآلة العالمية" تعمل؟
هذا هو أكبر رهان على البيتكوين.
الحياة بعد عام 2140: أكبر رهان على البيتكوين
في عام 2140، سيتم حل الكتلة الأخيرة، وستتوقف مكافأة البيتكوين الجديدة. من تلك اللحظة، سيظل إجمالي عرض البيتكوين ثابتًا إلى الأبد. ولكن ما الذي سيجعل عمال المناجم يستمرون في إنفاق مليارات الدولارات على الكهرباء والأجهزة لحماية الشبكة؟
إجابة ساتوشي تكمن في مصدر دخل آخر: رسوم المعاملات.
كلما أرسلت معاملة بيتكوين، يمكنك إضافة رسوم صغيرة لتشجيع المعدنين على إعطاء الأولوية لمعالجتها. حاليًا، تشكل هذه الرسوم جزءًا صغيرًا فقط من مكافأة الكتلة. ولكن في المستقبل، تم تصميمها لتصبح المصدر الوحيد والرئيسي للدخل للمعدين.
هذه مقامرة كبيرة تعتمد على الافتراض أنه بحلول عام 2140، ستكون شبكة البيتكوين كبيرة وقيمة بما يكفي لجعل المستخدمين على استعداد لدفع الرسوم لاستخدامها. وقد يسير المستقبل في اتجاهين رئيسيين أو مزيج من كلاهما:
بيتكوين تصبح "ذهب 2.0": طبقة تخزين القيمة العليا
في هذا السيناريو، لا تعتبر عملة البيتكوين شيئًا تستخدمه لشراء فنجان من القهوة. ستكون سلسلة الكتل الأصلية لعملة البيتكوين طبقة دفع وتخزين قيمة قصوى، مخصصة فقط للمعاملات الكبيرة وذات القيمة العالية، مثل المعاملات بين البنوك المركزية، أو الشركات متعددة الجنسيات، أو نقل الأصول التي تقدر قيمتها بملايين الدولارات.
مع مثل هذه المعاملات الضخمة، فإن دفع رسوم قدرها بضع مئات، بل وحتى بضع آلاف من الدولارات لضمان الأمان والخصوصية وعدم القابلية للعكس هو أمر مقبول تمامًا. في المجمل، ستكون هذه الرسوم كبيرة بما يكفي لإنشاء "ميزانية أمان" مستدامة، تشجع عمال المناجم على مواصلة عملهم.
صعود "طرق المعاملات" - Layer 2
لحل مشكلة المعاملات اليومية، ظهرت حلول "Layer 2" ( الطبقة الثانية ) مثل شبكة Lightning. تخيل أن بلوكتشين بيتكوين هو نظام تحويل بين البنوك، بطيء ومكلف ولكنه آمن للغاية. فإن شبكة Lightning تشبه بطاقة الائتمان أو محفظتك الإلكترونية - سريعة ورخيصة وفعالة للمعاملات الصغيرة.
تسمح هذه الحلول بملايين المعاملات الصغيرة بالحدث "خارج" السلسلة الرئيسية على الفور بتكلفة شبه معدومة. تستخدم فقط blockchain الرئيسية لـ "التسوية" النهائية عند الحاجة. يتيح هذا النموذج عملة البيتكوين للتوسع لخدمة مليارات المستخدمين دون إعاقة الشبكة الرئيسية. تظل رسوم المعاملات على blockchain الأصلية مرتفعة، لكنها لا تؤثر على المستخدمين العاديين في الأنشطة اليومية.
تتحول رحلة البيتكوين من سباق سريع إلى ماراثون. المرحلة الأولية مع مكافأة الكتلة السخية تشبه انطلاقة سريعة لتوزيع البيتكوين على مستوى العالم وإطلاق الشبكة. ولكن الآن، واستمرارًا حتى عام 2140، ستكون هناك جولة طويلة، حيث ستتباطأ سرعة الإصدار وسيتم اختبار القيمة الحقيقية للشبكة.
بعد عام 2140، ستصبح المنافسة ماراثونًا دائمًا. لن يتم الحفاظ على أمان الشبكة من خلال "طباعة" عملة جديدة ولكن بالكامل يعتمد على القيمة الاقتصادية والفائدة التي تقدمها للمستخدمين.
المقامرة التي قام بها ساتوشي ناكاموتو تكمن في: هل النموذج الاقتصادي الذي صممه معقد بما فيه الكفاية ومستدام للعمل بشكل مستقل على مدى قرون؟ ستحدد الإجابة ما إذا كانت البيتكوين ستصبح منصة مالية عالمية، أم أنها ستكون مجرد فصل عابر ولكنه جدير بالذكر في تاريخ التكنولوجيا.
لا يزال أمام أعظم سباق في العصر الرقمي طريق طويل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
عد تنازلي لعملة البيتكوين الأخيرة: بدأت المعركة الشرسة
تم استخراج 95% من البيتكوين، ولم يتبق سوى أقل من 1.1 مليون BTC للسباق البالغ تريليون دولار. لكن الانفجار الحقيقي قد لا يأتي من العملة الأخيرة بل من ما يحدث بعد ذلك. آلة العالم لا تنام أبداً مصنع ضخم، يمتد من مراكز البيانات الباردة في السويد، مروراً بمزارع الطاقة الشمسية في تكساس، وصولاً إلى منشآت الطاقة الكهرومائية في باراغواي وإثيوبيا لا ينتج سيارات أو هواتف بل ينتج شيئاً غير مرئي: الثقة. يعمل المصنع بلا انقطاع لثانية واحدة. هذه هي شبكة تعدين البيتكوين. "تعدين البيتكوين يشبه لعب لعبة تخمين أرقام ضخمة على الكمبيوتر"، كما يوضح فرانك هولمز، الرئيس التنفيذي لشركة هايف ديجيتال تكنولوجيز. "تستخدم آلات فائقة القوة لحل مسائل صعبة للغاية. من يحلها أولاً سيحصل على مكافأة وهي عملات بيتكوين جديدة نطلق عليها اسم Virgin Bitcoins." لكن هذه "لعبة تخمين الأرقام" تحمل مهمة أكثر أهمية؛ وهي الحفاظ على تشغيل النظام بأكمله. في كل مرة يحل فيها عامل التعدين اللغز، لا يحصلون فقط على BTC، بل يحق لهم أيضًا التحقق من المعاملات التي حدثت للتو، وتسجيلها في كتلة بيانات جديدة وربط تلك الكتلة بسلسلة السجل العام، الثابت، المعروف باسم blockchain. هذا هو "قلب" البيتكوين، يضمن أنه عندما أرسل البيتكوين لك، فإن المعاملة حقيقية، لا يمكن التراجع عنها أو الاحتيال فيها. والأهم من ذلك، لا توجد منظمة مركزية لديها السلطة للسيطرة على هذه العملية. "لا يوجد مركز مثل فيزا يمكنه إغلاق النظام"، كما أكد هولمز. يتم تشغيل شبكة البيتكوين بواسطة أكثر من 21,000 عقدة شبكة مستقلة حول العالم. إذا تم مهاجمة جزء من الشبكة أو توقف عن العمل، فإن الآلاف من العقد الأخرى لا تزال قائمة، مما يضمن الأمان والاستمرارية للنظام بأكمله. هذا اللامركزية هي الثورة الحقيقية. تذكرنا بـ Napster في أوائل عام 2000 - المنصة التي أثبتت قوة الشبكة الند للند (peer-to-peer) وأثارت زوبعة في صناعة الموسيقى. كما أن Bitcoin تفعل الشيء نفسه مع المالية، حيث تخلق نظامًا خارج نطاق سيطرة البنوك الكبرى والحكومات. ومع ذلك، أصبحت اللعبة اليوم مختلفة تمامًا عما كانت عليه في البداية. لم يعد بإمكانك استخدام جهاز لابتوب فقط "لتخمين الرقم". لقد أصبحت المنافسة شديدة لدرجة أنه يتعين على عمال المناجم استخدام آلات متخصصة تُسمى ASIC (Application-Specific Integrated Circuits) - وهي رقائق مصممة فقط لتعدين البيتكوين بأقصى كفاءة وأقل استهلاك للطاقة. "كل 10 دقائق هي جولة في الكرة"، كما قال هولمز. "للحصول على الكرة (bitcoin)، يجب أن تمتلك أقوى شريحة ASIC وأرخص مصدر طاقة". لقد أصبحت "لعبة التخمين" الآن صناعة بمليارات الدولارات - سباق تسلح تكنولوجي عالمي، حيث تحدد الأداء وتكاليف الطاقة الفائز. وكل تلك الجهود الضخمة تتجه نحو هدف واحد فقط، تم تحديده منذ البداية: الرقم السحري 21 مليون. سباق نحو الندرة المطلقة ساتوشي ناكاموتو - مؤسس البيتكوين الغامض - قد أدرج في النظام "قاعدة ذهبية": لن يوجد أكثر من 21 مليون بيتكوين، لا أكثر، ولا أقل. هذه حد صارم، والتزام رياضي بشأن الندرة المطلقة. الآن، سباق الوصول إلى الرقم 21 مليونًا بدأ يدخل في نهايته. وفقًا لمجلة بيتكوين برو، حتى يوليو من هذا العام، تم استخراج أكثر من 94.75% من كمية البيتكوين، والتي تعادل حوالي 19.9 مليون BTC. بعد 16 عامًا، تم استخراج "الكنز" تقريبًا، ولم يتبق سوى حوالي 1.1 مليون BTC في عمق "المنجم". إذًا لماذا استخرجنا 95% فقط في أكثر من عقد من الزمان، بينما يجب أن تستغرق الـ 5% المتبقية أكثر من قرن آخر؟ يكمن السر في آلية "التقليل" - تقليل المكافأة إلى النصف. بعد كل 210,000 كتلة جديدة، أي حوالي كل أربع سنوات، يتم قطع المكافأة للمنقبين إلى النصف. في عام 2009، كانت كل كتلة تجلب 50 BTC؛ وفي عام 2012 انخفضت إلى 25 BTC، ثم 12.5 BTC في عام 2016. في عام 2020، كانت 6.25 BTC فقط، ومنذ عام 2024 ستكون 3.125 BTC. إذا سارت الأمور حسب الجدول الزمني، بحلول عام 2028، ستجلب كل كتلة حوالي 1.5625 BTC. تجعل هذه الآلية البيتكوين أصلاً انكماشياً بمعناه الحقيقي، مثل منجم ذهب يصبح فيه التنقيب أكثر صعوبة بمقدار الضعف كل أربع سنوات. هذا هو العامل الذي خلق دورات الأسعار التاريخية وساعد البيتكوين على أن يُطلق عليه "ذهب رقمي". في حين أن العرض من الذهب المادي لا يزال يزيد بنحو 1.7% سنوياً، فإن معدل "التضخم" للبيتكوين يتناقص بشكل شفاف وقابل للتنبؤ. أصبح جدول إصدار البيتكوين أكثر تميزًا. بحلول نهاية عام 2020، ظهر أكثر من 87% من العرض؛ ومن المتوقع أن يصل إلى 99% بحلول عام 2035. ومع ذلك، فإن 1% الأخير - تلك الساتوشي الصغيرة - سيتم تعدينها على مدار فترة طويلة حتى عام 2140. والواقع أكثر قسوة: تقدر Chainalysis أن حوالي 20% من البيتكوين الذي تم تعدينه قد يكون قد اختفى إلى الأبد بسبب فقدان مفتاح الوصول، أو نسيان كلمة المرور، أو وفاة المالك. وهذا يعني أن العرض المتداول الحقيقي قد لا يتجاوز حوالي 17-18 مليون BTC. حتى، قد لا يصل الرقم النهائي إلى 21 مليون بالضبط، لأن طريقة المعالجة للتقريب في الشيفرة المصدرية قد تجعل العرض الإجمالي الأقصى أقل قليلاً. نحن نعيش في المرحلة الأخيرة من عصر "استكشاف" البيتكوين. والسؤال الأكبر الذي تبلغ قيمته تريليونات الدولارات الآن هو: عندما لا يتم إنشاء أي عملة بيتكوين جديدة، ماذا سيبقي هذه "الآلة العالمية" تعمل؟ هذا هو أكبر رهان على البيتكوين. الحياة بعد عام 2140: أكبر رهان على البيتكوين في عام 2140، سيتم حل الكتلة الأخيرة، وستتوقف مكافأة البيتكوين الجديدة. من تلك اللحظة، سيظل إجمالي عرض البيتكوين ثابتًا إلى الأبد. ولكن ما الذي سيجعل عمال المناجم يستمرون في إنفاق مليارات الدولارات على الكهرباء والأجهزة لحماية الشبكة؟ إجابة ساتوشي تكمن في مصدر دخل آخر: رسوم المعاملات. كلما أرسلت معاملة بيتكوين، يمكنك إضافة رسوم صغيرة لتشجيع المعدنين على إعطاء الأولوية لمعالجتها. حاليًا، تشكل هذه الرسوم جزءًا صغيرًا فقط من مكافأة الكتلة. ولكن في المستقبل، تم تصميمها لتصبح المصدر الوحيد والرئيسي للدخل للمعدين. هذه مقامرة كبيرة تعتمد على الافتراض أنه بحلول عام 2140، ستكون شبكة البيتكوين كبيرة وقيمة بما يكفي لجعل المستخدمين على استعداد لدفع الرسوم لاستخدامها. وقد يسير المستقبل في اتجاهين رئيسيين أو مزيج من كلاهما: بيتكوين تصبح "ذهب 2.0": طبقة تخزين القيمة العليا في هذا السيناريو، لا تعتبر عملة البيتكوين شيئًا تستخدمه لشراء فنجان من القهوة. ستكون سلسلة الكتل الأصلية لعملة البيتكوين طبقة دفع وتخزين قيمة قصوى، مخصصة فقط للمعاملات الكبيرة وذات القيمة العالية، مثل المعاملات بين البنوك المركزية، أو الشركات متعددة الجنسيات، أو نقل الأصول التي تقدر قيمتها بملايين الدولارات. مع مثل هذه المعاملات الضخمة، فإن دفع رسوم قدرها بضع مئات، بل وحتى بضع آلاف من الدولارات لضمان الأمان والخصوصية وعدم القابلية للعكس هو أمر مقبول تمامًا. في المجمل، ستكون هذه الرسوم كبيرة بما يكفي لإنشاء "ميزانية أمان" مستدامة، تشجع عمال المناجم على مواصلة عملهم. صعود "طرق المعاملات" - Layer 2 لحل مشكلة المعاملات اليومية، ظهرت حلول "Layer 2" ( الطبقة الثانية ) مثل شبكة Lightning. تخيل أن بلوكتشين بيتكوين هو نظام تحويل بين البنوك، بطيء ومكلف ولكنه آمن للغاية. فإن شبكة Lightning تشبه بطاقة الائتمان أو محفظتك الإلكترونية - سريعة ورخيصة وفعالة للمعاملات الصغيرة. تسمح هذه الحلول بملايين المعاملات الصغيرة بالحدث "خارج" السلسلة الرئيسية على الفور بتكلفة شبه معدومة. تستخدم فقط blockchain الرئيسية لـ "التسوية" النهائية عند الحاجة. يتيح هذا النموذج عملة البيتكوين للتوسع لخدمة مليارات المستخدمين دون إعاقة الشبكة الرئيسية. تظل رسوم المعاملات على blockchain الأصلية مرتفعة، لكنها لا تؤثر على المستخدمين العاديين في الأنشطة اليومية. تتحول رحلة البيتكوين من سباق سريع إلى ماراثون. المرحلة الأولية مع مكافأة الكتلة السخية تشبه انطلاقة سريعة لتوزيع البيتكوين على مستوى العالم وإطلاق الشبكة. ولكن الآن، واستمرارًا حتى عام 2140، ستكون هناك جولة طويلة، حيث ستتباطأ سرعة الإصدار وسيتم اختبار القيمة الحقيقية للشبكة. بعد عام 2140، ستصبح المنافسة ماراثونًا دائمًا. لن يتم الحفاظ على أمان الشبكة من خلال "طباعة" عملة جديدة ولكن بالكامل يعتمد على القيمة الاقتصادية والفائدة التي تقدمها للمستخدمين. المقامرة التي قام بها ساتوشي ناكاموتو تكمن في: هل النموذج الاقتصادي الذي صممه معقد بما فيه الكفاية ومستدام للعمل بشكل مستقل على مدى قرون؟ ستحدد الإجابة ما إذا كانت البيتكوين ستصبح منصة مالية عالمية، أم أنها ستكون مجرد فصل عابر ولكنه جدير بالذكر في تاريخ التكنولوجيا. لا يزال أمام أعظم سباق في العصر الرقمي طريق طويل.