استراتيجية عائد العملة المستقرة: خيار منخفض المخاطر لمواجهة التقلب في السوق
في أبريل 2025، شهدت الأسواق المالية العالمية تقلبات حادة بسبب سياسة التعريفات الجمركية التي أعلنها ترامب. حيث أعلن عن فرض "تعريفات جمركية متساوية" على الشركاء التجاريين الرئيسيين، مع تحديد تعريفات أساسية بنسبة 10%، وفرض تعريفات أعلى على دول معينة. وقد أثار هذا القرار ردود فعل قوية في السوق، حيث فقدت سوق S&P 500 5.8 تريليون دولار من قيمتها السوقية في غضون أربعة أيام فقط، وهو أكبر خسارة أسبوعية منذ أكثر من 70 عامًا. كما شهد سعر البيتكوين تقلبات كبيرة بين 80,000 و 90,000 دولار.
في مواجهة بيئة السوق المتقلبة هذه، كيف يجب على المستثمرين التصرف؟ قد تكون منتجات العائد منخفضة المخاطر القائمة على العملات المستقرة في مجال DeFi خيارًا جيدًا، حيث تساعد في الحفاظ على استقرار الأصول خلال هذه الفترة غير المؤكدة. ستستعرض هذه المقالة أربعة أنواع من منتجات العائد القائمة على العملات المستقرة، لتكون مرجعًا للمستثمرين.
من المهم ملاحظة أن محتوى هذه المقالة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين إجراء أبحاثهم وتقييماتهم الخاصة.
توفير سبارك USDC (Ethereum)
يمكن للمستثمرين الاتصال بمحفظتهم من خلال الموقع الرسمي لمنصة Spark واختيار منتج Savings USDC لإيداع USDC.
Spark هو منصة مالية لا مركزية، تقدم واجهة أمامية لبروتوكول سوق السيولة القائم على blockchain SparkLend. يمكن للمستخدمين المشاركة في أنشطة الإيداع والإقراض من خلال هذه المنصة.
مصدر العائدات: تأتي عائدات ادخار USDC بشكل رئيسي من معدل ادخار Sky (SSR). يتم دعم هذا المعدل من قبل بروتوكول Sky من خلال إيرادات رسوم القروض المضمونة بالعملات المشفرة، واستثمارات سندات الخزانة الأمريكية، وتوفير السيولة مثل SparkLend. يتم تحويل USDC إلى USDS بمعدل 1:1 عبر Sky PSM وإيداعها في خزينة SSR لكسب العائدات، بينما تتزايد قيمة رمز sUSDC مع تراكم العائدات. تتولى Spark مسؤولية توفير السيولة لـ USDC.
تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة. تتمتع USDC باستقرار عالٍ، بينما تقلل تدقيقات Spark المتعددة من مخاطر العقود الذكية. لكن يتعين على المستثمرين أن يظلوا واعين لتأثير تقلبات السوق المحتملة على السيولة.
Berachain BYUSD| (Berachain) العسل
يمكن للمستثمرين زيارة الموقع الرسمي لـ Berachain، الدخول إلى BeraHub، ربط محفظة متوافقة مع Berachain، ثم اختيار بركة BYUSD/HONEY في صفحة Pools، وإيداع BYUSD وHONEY لتوفير السيولة. بعد حصول المستخدمين على رموز LP، يمكنهم رهنها في خزينة المكافآت لكسب BGT.
Berachain هو سلسلة كتل Layer 1 عالية الأداء ومتوافقة مع EVM، تعتمد على آلية توافق مبتكرة تُعرف بإثبات السيولة (Proof of Liquidity, PoL) من خلال تحفيز مقدمي السيولة لتعزيز أمان الشبكة وحيوية النظام البيئي. المنتج هو بركة السيولة BYUSD/HONEY، تم نشرها على DEX الأصلي BEX في Berachain. HONEY هو عملة مستقرة أصلية لـ Berachain، تعتمد على ضمانات متعددة الأصول، وتثبت بشكل غير مباشر بالدولار. بينما BYUSD هو عملة مستقرة أخرى على هذه السلسلة.
مصدر العائد: تتكون العوائد بشكل رئيسي من مكافآت BGT (3.41% APR، بناءً على وزن التخزين وتوزيع BGT من قبل المدققين، يتم تحديثها كل 5 ساعات) ورسوم التداول داخل المسبح (0.01% APR، تأتي من توزيع رسوم التداول). BGT هو رمز حوكمة غير قابل للتحويل لBerachain، يمكن حرقه بنسبة 1:1 للحصول على BERA (غير قابل للعكس)، ومشاركة إيرادات رسوم التطبيقات الأساسية (النسبة المحددة تحددها الحوكمة). مسبح BYUSD/HONEY، بسبب خصائص عملة مستقرة، لديه مخاطر تقلب سعر أقل.
تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة إلى متوسطة. BYUSD و HONEY كعملة مستقرة، الأسعار مستقرة نسبياً؛ آلية PoL في Berachain تم تدقيقها من قبل متخصصين، مما يجعل مخاطر العقود الذكية منخفضة. لكن مكافآت BGT قد تتقلب نتيجة لتعديلات الانبعاث.
توفير السيولة ل Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)
يمكن للمستثمرين الاتصال بمحفظتهم من خلال الموقع الرسمي لمنصة Merkl وإيداع USDC أو USDT في منتج "Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0" لتوفير السيولة لـ Uniswap V4.
Merkl هو منصة تجميع استثمارات DeFi، تقدم للمستخدمين حلًا شاملًا، يغطي فرصًا تشمل تجمعات السيولة، بروتوكولات الإقراض، وغيرها. يقوم هذا المنتج بتوفير السيولة إلى تجمع USDC/USDT على Uniswap V4 من خلال Merkl. تم إطلاق Uniswap V4 في عام 2025، حيث قدم آلية "خطاف" (hooks) تسمح للمطورين بتخصيص وظائف التجمع، مثل ضبط الرسوم الديناميكية وإعادة التوازن التلقائي، مما يعزز كفاءة رأس المال وإمكانية العائد.
مصدر العائد: يعتمد بشكل رئيسي على حوافز رموز UNI.
تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة إلى متوسطة. يعتبر حوض USDC/USDT كزوج عملات مستقرة، حيث أن مخاطر تقلب الأسعار منخفضة، ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقد الذكي وانخفاض العائدات بعد انتهاء فترة الحوافز.
سوق إيشيلون USDC (Aptos)
يمكن للمستثمرين الوصول إلى الموقع الرسمي لسوق Echelon، وربط محفظة متوافقة مع Aptos، واختيار حوض USDC في صفحة الأسواق، وإيداع USDC للمشاركة في الإمداد. يحصل المستخدمون على شهادات الإمداد، وتتراكم الأرباح في الوقت الفعلي.
Echelon Market هو سوق للعملات المشفرة اللامركزية المعتمد على سلسلة بلوكتشين Aptos، تم تطويره باستخدام لغة البرمجة Move. يمكن للمستخدمين اقتراض أو إقراض الأصول من خلال برك غير مُدارة، وكسب الفوائد أو استخدام الرافعة المالية. يسمح هذا المنتج للمستخدمين بإيداع USDC في برك التمويل على الشبكة الرئيسية Aptos، والمشاركة في التوريد والحصول على العوائد. يتكامل Echelon Market مع بروتوكول Thala، حيث يوفر Thala عملات مستقرة وطبقة سيولة على Aptos، مما ينتج عنه رموز إيصالات الإيداع مثل thAPT.
مصدر العائد: تشمل العوائد فائدة إمداد USDC (5.35%) ومكافآت thAPT من Thala (3.66%). thAPT هو شهادة إيداع Thala، يتم سكها واستبدالها بـ APT بنسبة 1:1، ويتم فرض رسوم قدرها 0.15% عند الاسترداد، وتذهب الرسوم إلى صندوق جوائز sthAPT (رمز عائدات التكديس).
تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة إلى متوسطة. USDC ذو استقرار عالٍ، ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية في نظام Aptos وتأثير رسوم استرداد thAPT على العائدات. يوفر الخروج الفوري سيولة عالية، لكن التقلبات في السوق قد تؤثر على قيمة مكافآت thAPT.
ملخص
في ظل التقلبات الكبيرة في السوق الحالية، قد توفر منتجات عائدات العملات المستقرة خيارات عائدات نسبياً مستقرة للمستثمرين. تتميز المنتجات الأربعة المذكورة أعلاه بكل منها خصائص معينة، ويمكن للمستثمرين اختيارها وفقًا لتفضيلاتهم للمخاطر وأهدافهم الاستثمارية. ومع ذلك، فإن أي استثمار ينطوي على مخاطر، ويجب على المستثمرين تقييم ذلك بحذر، وإجراء بحث وفهم كافيين.
| اسم المنتج | السلسلة | القيمة الإجمالية المقفلة ( مليون دولار ) | معدل العائد (% ) | تقييم المخاطر |
|---------|------|---------------|------------|----------|
| توفير سبارك USDC | إيثريوم | 523.52 | 3.01 | منخفض |
| براتشين BYUSD|HONEY | براتشين | 246.30 | 3.42 | منخفض إلى متوسط |
| يونيسواب V4 USDC-USDT0 | إيثيريوم | 74.25 | 2.56 | منخفض إلى متوسط |
| سوق إيشيلون USDC | Aptos | 38.46 | 9.01 | منخفض إلى متوسط |
ملاحظة: البيانات للرجوع إليها فقط ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين تقييم المخاطر واتخاذ القرار بأنفسهم.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
استراتيجيات العائد الأربعة للعملات المستقرة: خيارات منخفضة المخاطر لمواجهة تقلبات السوق في عام 2025
استراتيجية عائد العملة المستقرة: خيار منخفض المخاطر لمواجهة التقلب في السوق
في أبريل 2025، شهدت الأسواق المالية العالمية تقلبات حادة بسبب سياسة التعريفات الجمركية التي أعلنها ترامب. حيث أعلن عن فرض "تعريفات جمركية متساوية" على الشركاء التجاريين الرئيسيين، مع تحديد تعريفات أساسية بنسبة 10%، وفرض تعريفات أعلى على دول معينة. وقد أثار هذا القرار ردود فعل قوية في السوق، حيث فقدت سوق S&P 500 5.8 تريليون دولار من قيمتها السوقية في غضون أربعة أيام فقط، وهو أكبر خسارة أسبوعية منذ أكثر من 70 عامًا. كما شهد سعر البيتكوين تقلبات كبيرة بين 80,000 و 90,000 دولار.
في مواجهة بيئة السوق المتقلبة هذه، كيف يجب على المستثمرين التصرف؟ قد تكون منتجات العائد منخفضة المخاطر القائمة على العملات المستقرة في مجال DeFi خيارًا جيدًا، حيث تساعد في الحفاظ على استقرار الأصول خلال هذه الفترة غير المؤكدة. ستستعرض هذه المقالة أربعة أنواع من منتجات العائد القائمة على العملات المستقرة، لتكون مرجعًا للمستثمرين.
من المهم ملاحظة أن محتوى هذه المقالة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين إجراء أبحاثهم وتقييماتهم الخاصة.
توفير سبارك USDC (Ethereum)
يمكن للمستثمرين الاتصال بمحفظتهم من خلال الموقع الرسمي لمنصة Spark واختيار منتج Savings USDC لإيداع USDC.
Spark هو منصة مالية لا مركزية، تقدم واجهة أمامية لبروتوكول سوق السيولة القائم على blockchain SparkLend. يمكن للمستخدمين المشاركة في أنشطة الإيداع والإقراض من خلال هذه المنصة.
مصدر العائدات: تأتي عائدات ادخار USDC بشكل رئيسي من معدل ادخار Sky (SSR). يتم دعم هذا المعدل من قبل بروتوكول Sky من خلال إيرادات رسوم القروض المضمونة بالعملات المشفرة، واستثمارات سندات الخزانة الأمريكية، وتوفير السيولة مثل SparkLend. يتم تحويل USDC إلى USDS بمعدل 1:1 عبر Sky PSM وإيداعها في خزينة SSR لكسب العائدات، بينما تتزايد قيمة رمز sUSDC مع تراكم العائدات. تتولى Spark مسؤولية توفير السيولة لـ USDC.
تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة. تتمتع USDC باستقرار عالٍ، بينما تقلل تدقيقات Spark المتعددة من مخاطر العقود الذكية. لكن يتعين على المستثمرين أن يظلوا واعين لتأثير تقلبات السوق المحتملة على السيولة.
Berachain BYUSD| (Berachain) العسل
يمكن للمستثمرين زيارة الموقع الرسمي لـ Berachain، الدخول إلى BeraHub، ربط محفظة متوافقة مع Berachain، ثم اختيار بركة BYUSD/HONEY في صفحة Pools، وإيداع BYUSD وHONEY لتوفير السيولة. بعد حصول المستخدمين على رموز LP، يمكنهم رهنها في خزينة المكافآت لكسب BGT.
Berachain هو سلسلة كتل Layer 1 عالية الأداء ومتوافقة مع EVM، تعتمد على آلية توافق مبتكرة تُعرف بإثبات السيولة (Proof of Liquidity, PoL) من خلال تحفيز مقدمي السيولة لتعزيز أمان الشبكة وحيوية النظام البيئي. المنتج هو بركة السيولة BYUSD/HONEY، تم نشرها على DEX الأصلي BEX في Berachain. HONEY هو عملة مستقرة أصلية لـ Berachain، تعتمد على ضمانات متعددة الأصول، وتثبت بشكل غير مباشر بالدولار. بينما BYUSD هو عملة مستقرة أخرى على هذه السلسلة.
مصدر العائد: تتكون العوائد بشكل رئيسي من مكافآت BGT (3.41% APR، بناءً على وزن التخزين وتوزيع BGT من قبل المدققين، يتم تحديثها كل 5 ساعات) ورسوم التداول داخل المسبح (0.01% APR، تأتي من توزيع رسوم التداول). BGT هو رمز حوكمة غير قابل للتحويل لBerachain، يمكن حرقه بنسبة 1:1 للحصول على BERA (غير قابل للعكس)، ومشاركة إيرادات رسوم التطبيقات الأساسية (النسبة المحددة تحددها الحوكمة). مسبح BYUSD/HONEY، بسبب خصائص عملة مستقرة، لديه مخاطر تقلب سعر أقل.
تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة إلى متوسطة. BYUSD و HONEY كعملة مستقرة، الأسعار مستقرة نسبياً؛ آلية PoL في Berachain تم تدقيقها من قبل متخصصين، مما يجعل مخاطر العقود الذكية منخفضة. لكن مكافآت BGT قد تتقلب نتيجة لتعديلات الانبعاث.
توفير السيولة ل Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)
يمكن للمستثمرين الاتصال بمحفظتهم من خلال الموقع الرسمي لمنصة Merkl وإيداع USDC أو USDT في منتج "Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0" لتوفير السيولة لـ Uniswap V4.
Merkl هو منصة تجميع استثمارات DeFi، تقدم للمستخدمين حلًا شاملًا، يغطي فرصًا تشمل تجمعات السيولة، بروتوكولات الإقراض، وغيرها. يقوم هذا المنتج بتوفير السيولة إلى تجمع USDC/USDT على Uniswap V4 من خلال Merkl. تم إطلاق Uniswap V4 في عام 2025، حيث قدم آلية "خطاف" (hooks) تسمح للمطورين بتخصيص وظائف التجمع، مثل ضبط الرسوم الديناميكية وإعادة التوازن التلقائي، مما يعزز كفاءة رأس المال وإمكانية العائد.
مصدر العائد: يعتمد بشكل رئيسي على حوافز رموز UNI.
تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة إلى متوسطة. يعتبر حوض USDC/USDT كزوج عملات مستقرة، حيث أن مخاطر تقلب الأسعار منخفضة، ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقد الذكي وانخفاض العائدات بعد انتهاء فترة الحوافز.
سوق إيشيلون USDC (Aptos)
يمكن للمستثمرين الوصول إلى الموقع الرسمي لسوق Echelon، وربط محفظة متوافقة مع Aptos، واختيار حوض USDC في صفحة الأسواق، وإيداع USDC للمشاركة في الإمداد. يحصل المستخدمون على شهادات الإمداد، وتتراكم الأرباح في الوقت الفعلي.
Echelon Market هو سوق للعملات المشفرة اللامركزية المعتمد على سلسلة بلوكتشين Aptos، تم تطويره باستخدام لغة البرمجة Move. يمكن للمستخدمين اقتراض أو إقراض الأصول من خلال برك غير مُدارة، وكسب الفوائد أو استخدام الرافعة المالية. يسمح هذا المنتج للمستخدمين بإيداع USDC في برك التمويل على الشبكة الرئيسية Aptos، والمشاركة في التوريد والحصول على العوائد. يتكامل Echelon Market مع بروتوكول Thala، حيث يوفر Thala عملات مستقرة وطبقة سيولة على Aptos، مما ينتج عنه رموز إيصالات الإيداع مثل thAPT.
مصدر العائد: تشمل العوائد فائدة إمداد USDC (5.35%) ومكافآت thAPT من Thala (3.66%). thAPT هو شهادة إيداع Thala، يتم سكها واستبدالها بـ APT بنسبة 1:1، ويتم فرض رسوم قدرها 0.15% عند الاسترداد، وتذهب الرسوم إلى صندوق جوائز sthAPT (رمز عائدات التكديس).
تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة إلى متوسطة. USDC ذو استقرار عالٍ، ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية في نظام Aptos وتأثير رسوم استرداد thAPT على العائدات. يوفر الخروج الفوري سيولة عالية، لكن التقلبات في السوق قد تؤثر على قيمة مكافآت thAPT.
ملخص
في ظل التقلبات الكبيرة في السوق الحالية، قد توفر منتجات عائدات العملات المستقرة خيارات عائدات نسبياً مستقرة للمستثمرين. تتميز المنتجات الأربعة المذكورة أعلاه بكل منها خصائص معينة، ويمكن للمستثمرين اختيارها وفقًا لتفضيلاتهم للمخاطر وأهدافهم الاستثمارية. ومع ذلك، فإن أي استثمار ينطوي على مخاطر، ويجب على المستثمرين تقييم ذلك بحذر، وإجراء بحث وفهم كافيين.
| اسم المنتج | السلسلة | القيمة الإجمالية المقفلة ( مليون دولار ) | معدل العائد (% ) | تقييم المخاطر | |---------|------|---------------|------------|----------| | توفير سبارك USDC | إيثريوم | 523.52 | 3.01 | منخفض | | براتشين BYUSD|HONEY | براتشين | 246.30 | 3.42 | منخفض إلى متوسط | | يونيسواب V4 USDC-USDT0 | إيثيريوم | 74.25 | 2.56 | منخفض إلى متوسط | | سوق إيشيلون USDC | Aptos | 38.46 | 9.01 | منخفض إلى متوسط |
ملاحظة: البيانات للرجوع إليها فقط ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين تقييم المخاطر واتخاذ القرار بأنفسهم.