في 12 مارس 2025، أثار حدث مفاجئ اهتمام صناعة العملات المشفرة بأمان خزائن DEX. تعرضت خزينة منصة تداول العقود الدائمة لخسائر تزيد عن 4 ملايين دولار في وقت قصير. وكانت هذه الخسارة ناتجة عن تاجر استخدم رافعة مالية عالية لإنشاء عدد كبير من مراكز الشراء لـ ETH، ثم قام بتحفيز التسوية القسرية من خلال سحب الضمانات، مما أدى إلى اضطرار الخزينة لتحمل مراكز ضخمة.
تسلط هذه الحادثة الضوء مرة أخرى على التحديات التي تواجه خزائن DEX في مجالات الأمان وإدارة المخاطر. باعتبارها جزءًا أساسيًا من البورصات اللامركزية، فإن تصميم وعمل خزائن DEX يتعلقان بشكل مباشر باستقرار المنصة وأمان أصول المستخدمين.
تتكون خزائن DEX بشكل رئيسي من نوعين: النوع الأحادي والنوع المركب. تعمل خزائن النوع الأحادي على إدارة أصول المستخدمين بشكل مركزي، مما يزيد من كفاءة رأس المال ويقلل من تكاليف المعاملات. لا يسهل هذا التصميم عمليات المستخدمين فحسب، بل يوفر أيضًا لمطوري البرامج بنية تحتية مرنة يمكنهم من خلالها بناء تطبيقات DeFi متنوعة.
تعتبر خزائن الأنماط المركبة أكثر تعقيدًا، وعادةً ما تتكون من عدة وحدات استراتيجية. على سبيل المثال، تتضمن الخزائن المعنية في هذا الحدث أربعة وظائف أساسية: صنع السوق، استلام الطلبات، معدلات التمويل، وتصفية التداول. يهدف هذا التصميم إلى تحسين العائدات من خلال استراتيجيات متنوعة، وفي الوقت نفسه توفير عمق السيولة للمنصة.
ومع ذلك، فإن الهياكل المعقدة تعني أيضًا مخاطر أعلى. في هذه الحادثة، أصبحت استراتيجية التسوية نقطة ضعف قاتلة للخزينة. عندما تواجه ظروف السوق المتطرفة، قد يؤدي الاستحواذ بشكل سلبي على كميات كبيرة من المراكز إلى خسائر كبيرة بسبب الانزلاق السعري. وهذا يبرز نقص آليات التحكم في المخاطر في تصميم منصات DEX.
لمواجهة المخاطر المماثلة، بدأت بعض منصات DEX في اتخاذ تدابير أكثر صرامة لإدارة المخاطر. على سبيل المثال، قامت بعض المنصات بإدخال آلية إدارة مخاطر ديناميكية، تقوم تلقائيًا بضبط الحد الأقصى لعدد مرات الرفع ونسبة الهامش المطلوب وفقًا لظروف السوق وحجم تداول المستخدم. هذه الطريقة يمكن أن تتحكم بشكل فعال في مخاطر المنصة، بينما تحافظ على حيوية السوق.
مع النظر إلى المستقبل، يحتاج قطاع DEX إلى التركيز بشكل أكبر على إدارة المخاطر في سعيه لتحقيق الكفاءة العالية والعوائد المرتفعة. هذا لا يتطلب فقط تحسين تصميم العقود الذكية باستمرار، ولكن أيضًا إنشاء نظام إدارة مخاطر أكثر كمالاً. فقط من خلال إيجاد توازن بين الأمان والابتكار، يمكن لمنصات DEX تحقيق تنمية مستقرة وطويلة الأمد، وتوفير بيئة تداول أكثر أمانًا وموثوقية للمستخدمين.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 6
أعجبني
6
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
NFTArtisanHQ
· منذ 7 س
آه، الرقصة الأبدية بين الابتكار والضعف... تذكرني بقطع دوشامب الجاهزة ولكن اجعلها ديفي بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVHunter
· منذ 7 س
تسرب بروتوكول نموذجي... رأيت هذا المتجه الاستغلالي قادماً منذ الربع الثالث. قواطع الدائرة الضعيفة = ألفا مجانية لأي شخص يشاهد الـ mempool
حادثة خسارة 4 ملايين دولار من خزينة DEX أثارت تأملات في أمان الصناعة
تطور خزينة DEX وإدارة المخاطر
في 12 مارس 2025، أثار حدث مفاجئ اهتمام صناعة العملات المشفرة بأمان خزائن DEX. تعرضت خزينة منصة تداول العقود الدائمة لخسائر تزيد عن 4 ملايين دولار في وقت قصير. وكانت هذه الخسارة ناتجة عن تاجر استخدم رافعة مالية عالية لإنشاء عدد كبير من مراكز الشراء لـ ETH، ثم قام بتحفيز التسوية القسرية من خلال سحب الضمانات، مما أدى إلى اضطرار الخزينة لتحمل مراكز ضخمة.
تسلط هذه الحادثة الضوء مرة أخرى على التحديات التي تواجه خزائن DEX في مجالات الأمان وإدارة المخاطر. باعتبارها جزءًا أساسيًا من البورصات اللامركزية، فإن تصميم وعمل خزائن DEX يتعلقان بشكل مباشر باستقرار المنصة وأمان أصول المستخدمين.
تتكون خزائن DEX بشكل رئيسي من نوعين: النوع الأحادي والنوع المركب. تعمل خزائن النوع الأحادي على إدارة أصول المستخدمين بشكل مركزي، مما يزيد من كفاءة رأس المال ويقلل من تكاليف المعاملات. لا يسهل هذا التصميم عمليات المستخدمين فحسب، بل يوفر أيضًا لمطوري البرامج بنية تحتية مرنة يمكنهم من خلالها بناء تطبيقات DeFi متنوعة.
تعتبر خزائن الأنماط المركبة أكثر تعقيدًا، وعادةً ما تتكون من عدة وحدات استراتيجية. على سبيل المثال، تتضمن الخزائن المعنية في هذا الحدث أربعة وظائف أساسية: صنع السوق، استلام الطلبات، معدلات التمويل، وتصفية التداول. يهدف هذا التصميم إلى تحسين العائدات من خلال استراتيجيات متنوعة، وفي الوقت نفسه توفير عمق السيولة للمنصة.
ومع ذلك، فإن الهياكل المعقدة تعني أيضًا مخاطر أعلى. في هذه الحادثة، أصبحت استراتيجية التسوية نقطة ضعف قاتلة للخزينة. عندما تواجه ظروف السوق المتطرفة، قد يؤدي الاستحواذ بشكل سلبي على كميات كبيرة من المراكز إلى خسائر كبيرة بسبب الانزلاق السعري. وهذا يبرز نقص آليات التحكم في المخاطر في تصميم منصات DEX.
لمواجهة المخاطر المماثلة، بدأت بعض منصات DEX في اتخاذ تدابير أكثر صرامة لإدارة المخاطر. على سبيل المثال، قامت بعض المنصات بإدخال آلية إدارة مخاطر ديناميكية، تقوم تلقائيًا بضبط الحد الأقصى لعدد مرات الرفع ونسبة الهامش المطلوب وفقًا لظروف السوق وحجم تداول المستخدم. هذه الطريقة يمكن أن تتحكم بشكل فعال في مخاطر المنصة، بينما تحافظ على حيوية السوق.
مع النظر إلى المستقبل، يحتاج قطاع DEX إلى التركيز بشكل أكبر على إدارة المخاطر في سعيه لتحقيق الكفاءة العالية والعوائد المرتفعة. هذا لا يتطلب فقط تحسين تصميم العقود الذكية باستمرار، ولكن أيضًا إنشاء نظام إدارة مخاطر أكثر كمالاً. فقط من خلال إيجاد توازن بين الأمان والابتكار، يمكن لمنصات DEX تحقيق تنمية مستقرة وطويلة الأمد، وتوفير بيئة تداول أكثر أمانًا وموثوقية للمستخدمين.