سوق المشتقات للأصول الرقمية يرحب بحدث رئيسي - ستنتهي عقود خيارات بيتكوين (BTC) وإثيريوم (ETH) بقيمة تقارب 50 مليار دولار اليوم (الوقت العالمي المنسق 8:00). حيث تشكل خيارات BTC أكثر من 40 مليار دولار (القيمة الاسمية) ، وأكبر نقطة ألم 116,000 دولار ؛ خيارات ETH حوالي 8.76 مليار دولار ، وأكبر نقطة ألم 3,675 دولار. تُظهر نسبة البيع/الشراء (PCR) أن سوق BTC يميل قليلاً نحو البيع (PCR=1.46) ، بينما يبقى ETH أكثر حيادية (PCR=1.14). في ظل بيئة التقلب المنخفض المستمر ، هل ستؤدي هذه الانتهاء الكبير إلى تقلبات شديدة في السوق ، لتصبح محور اهتمام المتداولين.
انتهاء عقود الخيارات بقيمة قريبة من 50 مليار دولار، النقاط الحرجة تكشف عن الأسعار الرئيسية
وفقًا لبيانات Deribit، سيشهد اليوم انتهاء عقود خيارات BTC و ETH بقيمة تصل إلى 49.6 مليار دولار أمريكي، وهو أحد أكبر أحداث انتهاء عقود الخيارات في السوق الرقمية مؤخرًا.
!
(المصدر: Deribit)
بيتكوين (BTC)： القيمة الاسمية40.9 مليار دولار من عقد الخيارات ستنتهي قريبًا، تشمل34,954 عقد مفتوح. المؤشر الرئيسي "أقصى نقطة ألم" (أي السعر الذي يؤدي إلى أقصى عدد من عقود الخيارات منتهية الصلاحية وأقل خسائر لصانعي السوق) يقع عند 116,000 دولار. نسبة البيع/الشراء الحالية (PCR) هي 1.46، مما يشير إلى أن حجم عقود الخيارات الهابطة (خيارات البيع) أكبر من عقود الخيارات الصاعدة (خيارات الشراء)، والشعور العام يميل قليلاً نحو الهبوط.
! (المصدر: Deribit)
إثيريوم (ETH)： القيمة الاسمية8.76 مليار دولار لعقد الخيارات تنتهي، تشمل223,433 عقد غير مغلق. النقطة الأكثر ألمًا تقع عند3,675 دولار، PCR هو1.14، مما يدل على أن السوق لديه مشاعر محايدة مقارنة بـBTC.
توزيع المراكز و مأزق التقلب المنخفض
أشار محللو Deribit إلى أن توزيع العقود المفتوحة الحالية يظهر ميزات بارزة: تتجمع خيارات البيع (Puts) بكثافة تحت سعر السوق، بينما تتكدس خيارات الشراء (Calls) فوق سعر السوق. قد يشبه هذا الهيكل التوزيعي "الجاذبية" التي تقيد السعر ضمن النطاق الحالي - لكن كل هذا سيتضح بعد انتهاء صلاحية اليوم.
تقلب منخفض يهيمن، المتداولون يراهنون على الاستقرار أو الارتفاع المعتدل
مؤسسة تحليل الخيارات Greeks. live لاحظت تباينًا في مشاعر السوق، حيث يكافح العديد من المتداولين للتكيف مع بيئة التقلب المنخفض المستمرة. ظاهرة رئيسية هي: على الرغم من أن معدل التقلب الضمني (IV) لعقود خيارات BTC الأسبوعية يصل إلى 32%، إلا أن المتداولين لا يزالون يبيعون بنشاط عقود الخيارات PUT بسعر تنفيذ يبلغ 112,000 دولار. وهذا يشير إلى أن معظم المتداولين يضعون رهانات على استقرار الأسعار أو ارتفاعها المعتدل، مستفيدين من استراتيجيات بيع الخيارات (لا سيما بيع عقود الخيارات PUT) "لجمع العائدات" (Premium Harvesting)، وهو استراتيجية شائعة في بيئات التقلب المنخفض.
"أظهر المتداولون ثقة قوية في استراتيجية بيع حق الامتياز،" قال محلل Greeks.live، "يمكن أن تحقق مثل هذه الصفقات الناجحة أرباحًا عندما تتحرك أسعار الأصول الأساسية بشكل إيجابي."
مستويات التقنية الرئيسية ومحفزات التحول المحتملة
أكد المحللون في الوقت نفسه أن خط المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 فترة (EMA100) لبيتكوين على الرسم البياني لمدة 5 دقائق هو ساحة تقنية رئيسية في الآونة الأخيرة، حيث لعب دور المقاومة أو الدعم في عدة فترات زمنية. وقد انخفض سعر البيتكوين الحالي تحت هذا المتوسط، مما يشير عادةً إلى زخم هبوطي قصير المدى.
**انتهاء صلاحية الخيارات أو تسببها في التقلب: ** نظرًا لوجود عدد كبير من العقود المفتوحة بالقرب من 112,000 دولار من سعر التنفيذ، قد يتخذ بائعو خيارات البيع (Put Sellers) إجراءات دفاعية، في محاولة لرفع السعر لتجنب الخسائر. قد يؤدي ذلك إلى زيادة تقلبات السوق في ظل انتهاء صلاحية الخيارات الضخمة اليوم.
فرص ما بعد انتهاء الصلاحية: السؤال الجوهري هو: هل سيسبب هذا العدد الكبير من الانتهاء هبوط التقلب؟ مع خروج عقود ضخمة، هناك دائمًا خطر تعديل المراكز بشكل مفاجئ، خاصة عندما يتجاوز سعر BTC أو ETH عتبات فنية رئيسية. ومع ذلك، نظرًا لأن معظم المتداولين يقومون حاليًا بدور "بائعي التقلب"، لا يزال إجماع السوق يميل إلى الاعتقاد بأن التقلبات ستظل منخفضة. ومع ذلك، بمجرد أن يتم فك هذه المراكز، قد يفتح بيئة السوق بعد الانتهاء الأبواب لفرص اتجاهية جديدة، خاصة إذا ظهرت محفزات ماكرو (مثل سياسة الاحتياطي الفيدرالي، بيانات اقتصادية) أو تغييرات في نمط السيولة.
الختام: تعتبر خيارات BTC وETH التي تبلغ قيمتها 50 مليار دولار مركزة في تاريخ انتهاء الصلاحية، في ظل سوق منخفض التقلب، مثل "قنبلة موقوتة". على الرغم من أن استراتيجيات بيع خيارات حقوق الملكية السائدة تشير إلى أن معظم المتداولين يراهنون على الاستقرار، فإن فقدان المستويات الفنية الرئيسية (مثل 112,000 دولار) وطلب التصفية الكبير على العقود المفتوحة، لا يزال من الممكن أن يكون الشرارة التي تكسر جمود السوق. ستظل النقاط النفسية القصوى للخيار (BTC $116K، ETH $3,675) بمثابة نقاط صراع بين المضاربين. يحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر من خطر تضخيم التقلبات المحتمل خلال نافذة انتهاء الصلاحية (حوالي الساعة 8:00 صباحًا بتوقيت UTC)، ومراقبة إعادة هيكلة السيولة في السوق بعد انتهاء الصلاحية واختيار اتجاه جديد. في سوق منخفض، غالبًا ما تأتي أحداث البجعة السوداء بشكل غير متوقع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تنتهي اليوم خيارات BTC و ETH بقيمة 5 مليارات دولار! نقطة الألم القصوى 116,000 دولار، 3,675 دولار، والسوق ذو التقلب المنخفض يواجه اختباراً حاسماً
سوق المشتقات للأصول الرقمية يرحب بحدث رئيسي - ستنتهي عقود خيارات بيتكوين (BTC) وإثيريوم (ETH) بقيمة تقارب 50 مليار دولار اليوم (الوقت العالمي المنسق 8:00). حيث تشكل خيارات BTC أكثر من 40 مليار دولار (القيمة الاسمية) ، وأكبر نقطة ألم 116,000 دولار ؛ خيارات ETH حوالي 8.76 مليار دولار ، وأكبر نقطة ألم 3,675 دولار. تُظهر نسبة البيع/الشراء (PCR) أن سوق BTC يميل قليلاً نحو البيع (PCR=1.46) ، بينما يبقى ETH أكثر حيادية (PCR=1.14). في ظل بيئة التقلب المنخفض المستمر ، هل ستؤدي هذه الانتهاء الكبير إلى تقلبات شديدة في السوق ، لتصبح محور اهتمام المتداولين.
انتهاء عقود الخيارات بقيمة قريبة من 50 مليار دولار، النقاط الحرجة تكشف عن الأسعار الرئيسية
وفقًا لبيانات Deribit، سيشهد اليوم انتهاء عقود خيارات BTC و ETH بقيمة تصل إلى 49.6 مليار دولار أمريكي، وهو أحد أكبر أحداث انتهاء عقود الخيارات في السوق الرقمية مؤخرًا.
!
(المصدر: Deribit)
بيتكوين (BTC)： القيمة الاسمية40.9 مليار دولار من عقد الخيارات ستنتهي قريبًا، تشمل34,954 عقد مفتوح. المؤشر الرئيسي "أقصى نقطة ألم" (أي السعر الذي يؤدي إلى أقصى عدد من عقود الخيارات منتهية الصلاحية وأقل خسائر لصانعي السوق) يقع عند 116,000 دولار. نسبة البيع/الشراء الحالية (PCR) هي 1.46، مما يشير إلى أن حجم عقود الخيارات الهابطة (خيارات البيع) أكبر من عقود الخيارات الصاعدة (خيارات الشراء)، والشعور العام يميل قليلاً نحو الهبوط.
! (المصدر: Deribit)
إثيريوم (ETH)： القيمة الاسمية8.76 مليار دولار لعقد الخيارات تنتهي، تشمل223,433 عقد غير مغلق. النقطة الأكثر ألمًا تقع عند3,675 دولار، PCR هو1.14، مما يدل على أن السوق لديه مشاعر محايدة مقارنة بـBTC.
توزيع المراكز و مأزق التقلب المنخفض
أشار محللو Deribit إلى أن توزيع العقود المفتوحة الحالية يظهر ميزات بارزة: تتجمع خيارات البيع (Puts) بكثافة تحت سعر السوق، بينما تتكدس خيارات الشراء (Calls) فوق سعر السوق. قد يشبه هذا الهيكل التوزيعي "الجاذبية" التي تقيد السعر ضمن النطاق الحالي - لكن كل هذا سيتضح بعد انتهاء صلاحية اليوم.
تقلب منخفض يهيمن، المتداولون يراهنون على الاستقرار أو الارتفاع المعتدل
مؤسسة تحليل الخيارات Greeks. live لاحظت تباينًا في مشاعر السوق، حيث يكافح العديد من المتداولين للتكيف مع بيئة التقلب المنخفض المستمرة. ظاهرة رئيسية هي: على الرغم من أن معدل التقلب الضمني (IV) لعقود خيارات BTC الأسبوعية يصل إلى 32%، إلا أن المتداولين لا يزالون يبيعون بنشاط عقود الخيارات PUT بسعر تنفيذ يبلغ 112,000 دولار. وهذا يشير إلى أن معظم المتداولين يضعون رهانات على استقرار الأسعار أو ارتفاعها المعتدل، مستفيدين من استراتيجيات بيع الخيارات (لا سيما بيع عقود الخيارات PUT) "لجمع العائدات" (Premium Harvesting)، وهو استراتيجية شائعة في بيئات التقلب المنخفض.
"أظهر المتداولون ثقة قوية في استراتيجية بيع حق الامتياز،" قال محلل Greeks.live، "يمكن أن تحقق مثل هذه الصفقات الناجحة أرباحًا عندما تتحرك أسعار الأصول الأساسية بشكل إيجابي."
مستويات التقنية الرئيسية ومحفزات التحول المحتملة
أكد المحللون في الوقت نفسه أن خط المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 فترة (EMA100) لبيتكوين على الرسم البياني لمدة 5 دقائق هو ساحة تقنية رئيسية في الآونة الأخيرة، حيث لعب دور المقاومة أو الدعم في عدة فترات زمنية. وقد انخفض سعر البيتكوين الحالي تحت هذا المتوسط، مما يشير عادةً إلى زخم هبوطي قصير المدى.
الختام: تعتبر خيارات BTC وETH التي تبلغ قيمتها 50 مليار دولار مركزة في تاريخ انتهاء الصلاحية، في ظل سوق منخفض التقلب، مثل "قنبلة موقوتة". على الرغم من أن استراتيجيات بيع خيارات حقوق الملكية السائدة تشير إلى أن معظم المتداولين يراهنون على الاستقرار، فإن فقدان المستويات الفنية الرئيسية (مثل 112,000 دولار) وطلب التصفية الكبير على العقود المفتوحة، لا يزال من الممكن أن يكون الشرارة التي تكسر جمود السوق. ستظل النقاط النفسية القصوى للخيار (BTC $116K، ETH $3,675) بمثابة نقاط صراع بين المضاربين. يحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر من خطر تضخيم التقلبات المحتمل خلال نافذة انتهاء الصلاحية (حوالي الساعة 8:00 صباحًا بتوقيت UTC)، ومراقبة إعادة هيكلة السيولة في السوق بعد انتهاء الصلاحية واختيار اتجاه جديد. في سوق منخفض، غالبًا ما تأتي أحداث البجعة السوداء بشكل غير متوقع.