الاتجاهات الجديدة في سياسة تطوير الأصول الرقمية في هونغ كونغ: من الأصول الافتراضية إلى التحول العميق للأصول الرقمية
في 26 يونيو 2025، أصدرت حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة "إعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية في هونغ كونغ 2.0" (المشار إليه فيما بعد بـ "إعلان السياسة 2.0"). تهدف هذه الوثيقة السياسية إلى تحويل هونغ كونغ إلى مركز عالمي للابتكار في الأصول الرقمية، من خلال تحديث وتحسين السياسات الحالية وإطار التنظيم لتلبية التطور السريع في صناعة الأصول الرقمية.
قال رئيس المالية تشان ماؤ بو إن "الإعلان عن السياسة 2.0" يعكس رؤية حكومة المنطقة الخاصة لتطوير الأصول الرقمية، ويظهر التطبيق العملي للتوكنات من خلال الممارسة، مما يعزز تنوع سيناريوهات الاستخدام. من خلال الجمع بين التنظيم الحذر وتشجيع الابتكار في السوق، تأمل الحكومة في بناء نظام بيئي أكثر ازدهارًا للأصول الرقمية يتماشى مع الاقتصاد الحقيقي والحياة الاجتماعية، مما يعود بالنفع على الاقتصاد والمجتمع، في حين يعزز من مكانة هونغ كونغ كمرکز مالي دولي رائد.
من "الأصول الافتراضية 1.0" إلى "أصل رقمي 2.0"
"إعلان السياسة 2.0" هو ترقية إضافية مبنية على "إعلان السياسة بشأن تطوير الأصول الافتراضية في هونغ كونغ" (المختصر "إعلان السياسة 1.0") الذي صدر في عام 2022. وقد أوضح "إعلان السياسة 1.0" الموقف والسياسات التي وضعتها حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة لتطوير صناعة الأصول الافتراضية الديناميكية والنظام الإيكولوجي.
بالمقارنة مع "إعلان السياسة 1.0"، فقد تم تحسين "إعلان السياسة 2.0" في الجوانب التالية:
استمرار الهدف
تعميق الرقابة
التركيز على التوسع
توسيع المشهد
تحول المصطلحات: من "أصل افتراضي" إلى "أصل رقمي"
زيادة الحوافز الضريبية
من الجدير بالذكر أن "إعلان السياسة 2.0" قام بترقية العملات المستقرة من "عملة أداة" إلى "عملة بنية تحتية"، وحدد بوضوح أنه اعتبارًا من 1 أغسطس 2025 سيتم تنفيذ نظام الرقابة على مُصدري العملات المستقرة، مما يضع متطلبات لإدارة الأصول الاحتياطية وغيرها من الجوانب، مما يجعلها أكثر صفة قانونية وقابلة للتقبل على نطاق أوسع.
بالإضافة إلى ذلك، تعتبر هذه السياسة أن توكنينغ الأصول في العالم الحقيقي هو اتجاه رئيسي لتطوير الصناعة، حيث لا تدفع فقط إلى تطبيع توكنينغ السندات، ولكنها تخطط أيضًا لتضمين المزيد من الأصول المدرة للعائدات ضمن نطاق التوكنينغ، مما سيكسر الحدود بين الاقتصاد الافتراضي والاقتصاد الحقيقي.
الركائز الأساسية الأربعة لإطار LEAP
تقدم "إعلان السياسة 2.0" إطار "LEAP" الذي يتضمن أربعة أعمدة رئيسية:
تحسين الجوانب القانونية والتنظيمية (Legal and regulatory streamlining)
توسيع مجموعة المنتجات المرمزة (Expanding the suite of tokenised products)
دفع تطبيقات الاستخدام والتعاون عبر القطاعات
تطوير الأفراد والشراكات (People and partnership development)
تحسين القوانين والأنظمة
تقوم الحكومة ببناء إطار تنظيمي موحد وشامل لمقدمي خدمات الأصول الرقمية، يشمل منصات تداول الأصول الرقمية، وموفري العملات المستقرة، ومقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية، ومقدمي خدمات الحفظ للأصول الرقمية. ستقوم لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة بدور الهيئة التنظيمية الرئيسية، المسؤولة عن آلية منح التراخيص لمقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية ومقدمي خدمات الحفظ للأصول الرقمية في المستقبل.
ستقوم إدارة الشؤون المالية وإدارة النقد في هونغ كونغ بقيادة مراجعة شاملة للتشريعات لتعزيز توكين资产 العالم الحقيقي والأدوات المالية. ستقوم هذه المراجعة بفحص شامل لجميع العمليات المتعلقة بإصدار وتداول السندات المرمزة، بما في ذلك متطلبات التسوية والتسجيل والتوثيق.
توسيع أنواع المنتجات المرقمة
تخطط الحكومة لجعل إصدار السندات الحكومية المرمّزة عملية منتظمة، وتقديم حوافز لتشفير الأصول في العالم الحقيقي، بما في ذلك توضيح ترتيبات ضريبة الدمغة المتعلقة بالصناديق المتداولة في البورصة المرمّزة، لتعزيز السيولة والشعبية. تدعم الحكومة الصناديق المتداولة في البورصة المرمّزة ذات الصلة لتداولها في السوق الثانوية في المستقبل عبر منصات تداول الأصول الرقمية المرخصة أو منصات أخرى.
علاوة على ذلك، ستعمل الحكومة على تعزيز توكنيزه الأصول والأدوات المالية بشكل أوسع، مما يظهر تنوع تطبيقات هذه التقنية في مجالات مختلفة، بما في ذلك المعادن الثمينة (مثل الذهب)، والمعادن غير الحديدية، والطاقة المتجددة (مثل الألواح الشمسية) وغيرها.
دفع تطبيق السيناريوهات والتعاون عبر الفئات
سيتم تنفيذ آلية إصدار تراخيص لمصدري العملات المستقرة في 1 أغسطس، مما يساعد على دفع تطوير مشاهد الاستخدام الفعلي. الحكومة ملتزمة بتعزيز التعاون بين الهيئات التنظيمية، ووكالات إنفاذ القانون، ومقدمي التكنولوجيا، لتطوير بنية تحتية للأصل الرقمي. ترحب الحكومة بمقترحات المشاركين في السوق بشأن كيفية تجربة واستخدام العملات المستقرة المرخصة.
ستطلق ديجيتال هاربور برنامج تمويل تجريبي للبلوكشين والأصول الرقمية لدعم الشركات الناشئة والمؤسسات ذات الصلة، حيث يغطي جوانب متعددة تشمل الاحتضان، والتسريع، والتسويق، والذكاء الاصطناعي، ويقدم التمويل لمشاريع الطلبات التي تتمتع بإمكانات تطبيق مستقبلية، ورمزية، وتأثير في السوق.
تطوير المواهب والشراكات
تسعى الحكومة إلى التعاون مع الصناعة والأوساط الأكاديمية لتعزيز تطوير المواهب، وتحديد هونغ كونغ كمركز ممتاز لمشاركة المعرفة المتعلقة بأصل رقمي وتعزيز التعاون الدولي، بما في ذلك برامج البحث المشتركة والتعاون التنظيمي العالمي. ستعمل الحكومة على إنشاء قاعدة مستدامة من المواهب من خلال培养 الجيل الجديد من رواد الأعمال والباحثين والخبراء التقنيين.
تفسير رئيسي ل"إعلان السياسة 2.0"
إطار تنظيمي موحد وشامل: يشمل بورصات الأصول الرقمية، وإصدار العملات المستقرة، ومقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية، وأمناء حفظ الأصول الرقمية.
مراجعة القوانين والتنظيمات المتعلقة بالتوكنينغ: وضع قوانين للتوكنينغ وتعزيز التدابير التنظيمية، مع التركيز على جوانب التنظيم الرئيسية بما في ذلك إصدار السندات المرمزة، عملية التداول، التسوية، التسجيل ومتطلبات السجلات.
توفير الحوافز لتوكنية الأصول الواقعية والأصول المالية: تعزيز بناء الدولار الرقمي، وتسهيل تسوية الودائع المرمزة بين البنوك. تطبيق تقنية التوكنية في مجالات مثل تجارة السلع الأساسية، والتمويل لسلسلة الإمداد، وتسوية اللوجستيات الدولية.
أول مؤشر للأصول الرقمية في هونغ كونغ: يهدف إلى أن يصبح معيارًا موثوقًا لأسعار البيتكوين والإيثريوم في منطقة آسيا، وتعزيز مكانة هونغ كونغ كأحد المراكز المالية الدولية الرائدة.
تقدم وزارة المالية وهيئة الأوراق المالية خدمات استشارية: تقديم استشارات لمقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية ومقدمي خدمات الحفظ للأصول الرقمية، مما يجعل تشغيل الأصول الرقمية أكثر سلاسة.
تهدف "إعلان السياسة 2.0" إلى جذب المزيد من المشاركين، بما في ذلك حاملي الأصول التقليدية، والمستثمرين، واللاعبين، والمضاربين، على أساس تحقيق توازن بين مصالح جميع الأطراف. من خلال تنظيم العمليات الرئيسية في سلسلة كاملة من الأصول الرقمية، بدءًا من الإصدار، والتداول، إلى الخروج، لضمان سلامتها وموثوقيتها، وتنفيذ إدارة الترخيص، لتوفير بيئة تشغيل مستقرة للمشاركين.
إذا تم تنفيذ "إعلان السياسة 2.0" بشكل صحيح، فإن النظام البيئي للأصول الرقمية في هونغ كونغ سيتشكل بشكل أساسي. إذا كانت الممارسة ناجحة، ستتحقق درجة عالية من الاندماج بين سوق التمويل المشفر ورأس المال، مما يعزز مكانة هونغ كونغ كمركز مالي دولي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سياسة جديدة للأصول الرقمية في هونغ كونغ تحتضن بالكامل عصر Web3
الاتجاهات الجديدة في سياسة تطوير الأصول الرقمية في هونغ كونغ: من الأصول الافتراضية إلى التحول العميق للأصول الرقمية
في 26 يونيو 2025، أصدرت حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة "إعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية في هونغ كونغ 2.0" (المشار إليه فيما بعد بـ "إعلان السياسة 2.0"). تهدف هذه الوثيقة السياسية إلى تحويل هونغ كونغ إلى مركز عالمي للابتكار في الأصول الرقمية، من خلال تحديث وتحسين السياسات الحالية وإطار التنظيم لتلبية التطور السريع في صناعة الأصول الرقمية.
قال رئيس المالية تشان ماؤ بو إن "الإعلان عن السياسة 2.0" يعكس رؤية حكومة المنطقة الخاصة لتطوير الأصول الرقمية، ويظهر التطبيق العملي للتوكنات من خلال الممارسة، مما يعزز تنوع سيناريوهات الاستخدام. من خلال الجمع بين التنظيم الحذر وتشجيع الابتكار في السوق، تأمل الحكومة في بناء نظام بيئي أكثر ازدهارًا للأصول الرقمية يتماشى مع الاقتصاد الحقيقي والحياة الاجتماعية، مما يعود بالنفع على الاقتصاد والمجتمع، في حين يعزز من مكانة هونغ كونغ كمرکز مالي دولي رائد.
من "الأصول الافتراضية 1.0" إلى "أصل رقمي 2.0"
"إعلان السياسة 2.0" هو ترقية إضافية مبنية على "إعلان السياسة بشأن تطوير الأصول الافتراضية في هونغ كونغ" (المختصر "إعلان السياسة 1.0") الذي صدر في عام 2022. وقد أوضح "إعلان السياسة 1.0" الموقف والسياسات التي وضعتها حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة لتطوير صناعة الأصول الافتراضية الديناميكية والنظام الإيكولوجي.
بالمقارنة مع "إعلان السياسة 1.0"، فقد تم تحسين "إعلان السياسة 2.0" في الجوانب التالية:
من الجدير بالذكر أن "إعلان السياسة 2.0" قام بترقية العملات المستقرة من "عملة أداة" إلى "عملة بنية تحتية"، وحدد بوضوح أنه اعتبارًا من 1 أغسطس 2025 سيتم تنفيذ نظام الرقابة على مُصدري العملات المستقرة، مما يضع متطلبات لإدارة الأصول الاحتياطية وغيرها من الجوانب، مما يجعلها أكثر صفة قانونية وقابلة للتقبل على نطاق أوسع.
بالإضافة إلى ذلك، تعتبر هذه السياسة أن توكنينغ الأصول في العالم الحقيقي هو اتجاه رئيسي لتطوير الصناعة، حيث لا تدفع فقط إلى تطبيع توكنينغ السندات، ولكنها تخطط أيضًا لتضمين المزيد من الأصول المدرة للعائدات ضمن نطاق التوكنينغ، مما سيكسر الحدود بين الاقتصاد الافتراضي والاقتصاد الحقيقي.
الركائز الأساسية الأربعة لإطار LEAP
تقدم "إعلان السياسة 2.0" إطار "LEAP" الذي يتضمن أربعة أعمدة رئيسية:
تحسين القوانين والأنظمة
تقوم الحكومة ببناء إطار تنظيمي موحد وشامل لمقدمي خدمات الأصول الرقمية، يشمل منصات تداول الأصول الرقمية، وموفري العملات المستقرة، ومقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية، ومقدمي خدمات الحفظ للأصول الرقمية. ستقوم لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة بدور الهيئة التنظيمية الرئيسية، المسؤولة عن آلية منح التراخيص لمقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية ومقدمي خدمات الحفظ للأصول الرقمية في المستقبل.
ستقوم إدارة الشؤون المالية وإدارة النقد في هونغ كونغ بقيادة مراجعة شاملة للتشريعات لتعزيز توكين资产 العالم الحقيقي والأدوات المالية. ستقوم هذه المراجعة بفحص شامل لجميع العمليات المتعلقة بإصدار وتداول السندات المرمزة، بما في ذلك متطلبات التسوية والتسجيل والتوثيق.
توسيع أنواع المنتجات المرقمة
تخطط الحكومة لجعل إصدار السندات الحكومية المرمّزة عملية منتظمة، وتقديم حوافز لتشفير الأصول في العالم الحقيقي، بما في ذلك توضيح ترتيبات ضريبة الدمغة المتعلقة بالصناديق المتداولة في البورصة المرمّزة، لتعزيز السيولة والشعبية. تدعم الحكومة الصناديق المتداولة في البورصة المرمّزة ذات الصلة لتداولها في السوق الثانوية في المستقبل عبر منصات تداول الأصول الرقمية المرخصة أو منصات أخرى.
علاوة على ذلك، ستعمل الحكومة على تعزيز توكنيزه الأصول والأدوات المالية بشكل أوسع، مما يظهر تنوع تطبيقات هذه التقنية في مجالات مختلفة، بما في ذلك المعادن الثمينة (مثل الذهب)، والمعادن غير الحديدية، والطاقة المتجددة (مثل الألواح الشمسية) وغيرها.
دفع تطبيق السيناريوهات والتعاون عبر الفئات
سيتم تنفيذ آلية إصدار تراخيص لمصدري العملات المستقرة في 1 أغسطس، مما يساعد على دفع تطوير مشاهد الاستخدام الفعلي. الحكومة ملتزمة بتعزيز التعاون بين الهيئات التنظيمية، ووكالات إنفاذ القانون، ومقدمي التكنولوجيا، لتطوير بنية تحتية للأصل الرقمي. ترحب الحكومة بمقترحات المشاركين في السوق بشأن كيفية تجربة واستخدام العملات المستقرة المرخصة.
ستطلق ديجيتال هاربور برنامج تمويل تجريبي للبلوكشين والأصول الرقمية لدعم الشركات الناشئة والمؤسسات ذات الصلة، حيث يغطي جوانب متعددة تشمل الاحتضان، والتسريع، والتسويق، والذكاء الاصطناعي، ويقدم التمويل لمشاريع الطلبات التي تتمتع بإمكانات تطبيق مستقبلية، ورمزية، وتأثير في السوق.
تطوير المواهب والشراكات
تسعى الحكومة إلى التعاون مع الصناعة والأوساط الأكاديمية لتعزيز تطوير المواهب، وتحديد هونغ كونغ كمركز ممتاز لمشاركة المعرفة المتعلقة بأصل رقمي وتعزيز التعاون الدولي، بما في ذلك برامج البحث المشتركة والتعاون التنظيمي العالمي. ستعمل الحكومة على إنشاء قاعدة مستدامة من المواهب من خلال培养 الجيل الجديد من رواد الأعمال والباحثين والخبراء التقنيين.
تفسير رئيسي ل"إعلان السياسة 2.0"
إطار تنظيمي موحد وشامل: يشمل بورصات الأصول الرقمية، وإصدار العملات المستقرة، ومقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية، وأمناء حفظ الأصول الرقمية.
مراجعة القوانين والتنظيمات المتعلقة بالتوكنينغ: وضع قوانين للتوكنينغ وتعزيز التدابير التنظيمية، مع التركيز على جوانب التنظيم الرئيسية بما في ذلك إصدار السندات المرمزة، عملية التداول، التسوية، التسجيل ومتطلبات السجلات.
توفير الحوافز لتوكنية الأصول الواقعية والأصول المالية: تعزيز بناء الدولار الرقمي، وتسهيل تسوية الودائع المرمزة بين البنوك. تطبيق تقنية التوكنية في مجالات مثل تجارة السلع الأساسية، والتمويل لسلسلة الإمداد، وتسوية اللوجستيات الدولية.
أول مؤشر للأصول الرقمية في هونغ كونغ: يهدف إلى أن يصبح معيارًا موثوقًا لأسعار البيتكوين والإيثريوم في منطقة آسيا، وتعزيز مكانة هونغ كونغ كأحد المراكز المالية الدولية الرائدة.
تقدم وزارة المالية وهيئة الأوراق المالية خدمات استشارية: تقديم استشارات لمقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية ومقدمي خدمات الحفظ للأصول الرقمية، مما يجعل تشغيل الأصول الرقمية أكثر سلاسة.
تهدف "إعلان السياسة 2.0" إلى جذب المزيد من المشاركين، بما في ذلك حاملي الأصول التقليدية، والمستثمرين، واللاعبين، والمضاربين، على أساس تحقيق توازن بين مصالح جميع الأطراف. من خلال تنظيم العمليات الرئيسية في سلسلة كاملة من الأصول الرقمية، بدءًا من الإصدار، والتداول، إلى الخروج، لضمان سلامتها وموثوقيتها، وتنفيذ إدارة الترخيص، لتوفير بيئة تشغيل مستقرة للمشاركين.
إذا تم تنفيذ "إعلان السياسة 2.0" بشكل صحيح، فإن النظام البيئي للأصول الرقمية في هونغ كونغ سيتشكل بشكل أساسي. إذا كانت الممارسة ناجحة، ستتحقق درجة عالية من الاندماج بين سوق التمويل المشفر ورأس المال، مما يعزز مكانة هونغ كونغ كمركز مالي دولي.