تحليل منطق الاستثمار DePIN: الفرص والتحديات متلازمة
نشرت Grayscale في بداية هذا العام تقريرًا بحثيًا حول DePIN، يظهر المشاريع الرئيسية في DePIN وقيمتها السوقية. منذ عام 2022، تم اعتبار DePIN و AI اتجاهين جديدين لاستثمار العملات المشفرة. ومع ذلك، يبدو أن مجال DePIN لم يظهر بعد مشروعًا رمزيًا. يمكن اعتبار Helium مشروعًا رئيسيًا، لكن ظهوره كان حتى قبل مفهوم DePIN؛ أما Bittensor و Render و Akash في الجدول، فغالبًا ما يتم تصنيفها كجزء من قطاع AI.
هذا يشير إلى أن DePIN تفتقر إلى مشروع رائد قوي بما يكفي لفتح سقف المسار. لذلك، قد لا تزال هناك بعض الفرص في مسار DePIN خلال السنوات 1-3 القادمة.
تتناول هذه المقالة محاولة تنظيم منطق الاستثمار في DePIN من الصفر، بما في ذلك لماذا يعتبر DePIN اتجاهًا استثماريًا يستحق الاهتمام، وكذلك تقديم إطار تحليل بسيط. نظرًا لأن DePIN هو مفهوم شامل، يغطي عدة مجالات فرعية، ستقوم هذه المقالة بشرح المفهوم من منظور أكثر تجريدًا، مع تقديم بعض الأمثلة المحددة.
لماذا يجب الانتباه لاستثمار DePIN
( DePIN ليست مجرد كلمة شائعة
أولاً، من الضروري أن نوضح أن لامركزية البنية التحتية للعالم الفيزيائي ليست فكرة جمالية فقط، وليست مجرد "دعاية سردية"، بل هي شيء يمكن تنفيذه فعلاً. في DePIN، هناك بالفعل حالات يمكن أن تحقق فيها اللامركزية أو "تحسن" بعض السيناريوهات.
فيما يلي مثالان بسيطان:
في إحدى المجالات الرئيسية لـ DePIN - قطاع الاتصالات، وبالنظر إلى السوق الأمريكية كمثال، تحتاج شركات الاتصالات التقليدية عادة إلى استثمار عدة مليارات من الدولارات في مزادات تراخيص الطيف ونشر محطات القاعدة، ثم دفع 20-50 ألف دولار كتكلفة نشر لكل محطة قاعدة تغطي نصف قطر 1-3 كيلومترات. في مزاد قامت به لجنة الاتصالات الفيدرالية الأمريكية في عام 22 لطيف 5G بتردد 3.45GHz، استثمر أحد كبار المشغلين 9 مليارات دولار، ليصبح أعلى مشغل استثمارًا. أدت هذه النموذج البنياني المركزي إلى ارتفاع أسعار خدمات الاتصالات.
ومشروع الاتصالات المتنقلة هذا يوزع التكاليف المبكرة على كل مستخدم من خلال جمع المجتمع، حيث يحتاج الفرد فقط لشراء جهاز نقطة اتصال بسعر 249 دولارًا أو 499 دولارًا للاتصال بالشبكة، ليصبح "مشغلًا صغيرًا"، مدفوعًا بتحفيز الرموز لتكوين شبكة بشكل طوعي من قبل المجتمع، مما يقلل من إجمالي المدخلات. تكلفة نشر محطة قاعدة كبيرة من قبل مشغل كبير حوالي 200 ألف دولار، بينما هذا المشروع يمكنه تحقيق نطاق تغطية مشابه من خلال نشر حوالي 100 جهاز نقطة اتصال بتكلفة إجمالية تقارب 50 ألف دولار )، مما يعني انخفاضًا في التكلفة بنسبة تقارب 75%.
علاوة على ذلك، في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، تحتاج الشركات التقليدية للذكاء الاصطناعي للحصول على بيانات التدريب إلى دفع ما يصل إلى 300 مليون دولار سنويًا كرسوم API لبعض منصات التواصل الاجتماعي، بالإضافة إلى استخدام وكلاء سكنيين ووكلاء مراكز البيانات لجمع البيانات. ليس ذلك فحسب، بل تواجه أيضًا بشكل متزايد عددًا متزايدًا من القيود المتعلقة بحقوق النشر والتقنية، مما يجعل من الصعب ضمان الامتثال والتنوع في مصادر البيانات.
مشروع ما قد تغلب على هذه المشكلة من خلال تجريف الويب الموزع، مما يسمح للمستخدمين بمشاركة عرض النطاق الترددي غير المستخدم عن طريق تنزيل ملحق المتصفح، مما يساعد في تجريف بيانات صفحات الويب العامة والحصول على مكافآت رمزية. لقد قلل هذا النموذج بشكل كبير من تكلفة الحصول على البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي، بينما حقق أيضًا تنوع البيانات وتوزيعها الجغرافي. وفقًا لإحصاءات المشروع، هناك حاليًا 109,755,404 عنوان IP من 190 دولة يشاركون في الشبكة، بمساهمة يومية قدرها 1,000 تيرابايت من بيانات الإنترنت.
بناءً على ما سبق، فإن نقطة الانطلاق الأساسية للاستثمار في اتجاه DePIN هي: أن البنية التحتية المادية اللامركزية لديها فرصة للقيام بعمل أفضل من البنية التحتية المادية التقليدية، بل ويمكن أن تحقق أشياء لا تستطيع الطرق التقليدية تحقيقها.
![فرصة Alpha لا تزال قائمة، بدءًا من الصفر لفهم منطق الاستثمار في DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6bbf6b46ece0525868fcfe5e9fef37c.webp(
) كنقطة تقاطع بين البنية التحتية والمستخدمين
كخطين رئيسيين في الاستثمار في العملات المشفرة، تواجه كل من البنية التحتية والمشاريع الموجهة للمستخدم بعض المشكلات.
تتمتع مشاريع البنية التحتية عادة بخصيصتين: الأولى هي أن لها خصائص تقنية قوية، مثل ZK وFHE وMPC، حيث توجد عتبة عالية لهذه التقنيات، وهناك فجوة معينة في الوعي السوقي. الثانية هي أن معظم البنية التحتية، بخلاف المشاريع المعروفة مثل Layer1/2 وجسور السلاسل والمشاركة، تستهدف في الواقع الشركات. على سبيل المثال، أدوات المطورين، وطبقات توفر البيانات، والأوراكل، والمعالجات المساعدة، وما إلى ذلك، تبقى بعيدة نسبيًا عن المستخدمين.
هذان العاملان يجعل من الصعب على مشاريع البنية التحتية تعزيز حصة المستخدم في الذهن، مما يؤدي إلى ضعف الانتشار. على الرغم من أن البنية التحتية عالية الجودة تتمتع بدرجة معينة من ملاءمة السوق للمنتجات والإيرادات، مما يمكنها من الاعتماد على نفسها خلال الدورات الاقتصادية، إلا أن نقص حصة الذهن في ظل ظروف السوق التي تعاني من ندرة الانتباه يجعل من الصعب إطلاقها في المراحل اللاحقة.
عند النظر من الجهة الأخرى، فإن المشاريع الموجهة نحو المستخدمين لديها ميزة طبيعية في الوصول المباشر إلى المستخدم النهائي، مما يمنحها ميزة في الاستحواذ على حصة من العقل. لكن المفاهيم الجديدة يمكن أن تُدحض بسهولة من قبل السوق، وحتى بعد تحول الاتجاهات قد تتعرض للانخفاض الحاد. وغالبًا ما تقع هذه الأنواع من المشاريع في حلقة من القيادة السردية إلى الانفجار القصير الأجل، ثم إلى الانحدار المدحض، ولها دورة حياة قصيرة. تشمل الأمثلة بعض مشاريع الرموز الاجتماعية وغيرها.
زيادة، حصة السوق الذهنية، والإدراج هي جميعها مسائل تم مناقشتها كثيرًا في هذه الدورة. بشكل عام، يمكن لـ DePIN حل التحديات المذكورة أعلاه بشكل جيد، والعثور على نقطة التوازن.
DePIN يعتمد على احتياجات حقيقية في العالم المادي، مثل الطاقة، والشبكات اللاسلكية، وما إلى ذلك. المشاريع الجيدة في DePIN تتمتع بتوافق قوي بين المنتج والسوق وإيرادات، يصعب دحضها، وسهلة الفهم من قبل السوق. على سبيل المثال، فإن مشروعًا يقدم باقة بيانات غير محدودة مقابل 30 دولارًا أمريكيًا في الشهر، هو بوضوح أرخص من العروض التي تقدمها شركات الاتصالات التقليدية.
DePIN لديه أيضًا متطلبات استخدام من جانب المستخدمين، ويمكنه التقاط حصة من الذهن. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين تنزيل مكون إضافي للمتصفح الخاص بمشروع معين للمساهمة بعرض النطاق الترددي غير المستخدم لديهم، وقد وصل هذا المشروع حاليًا إلى 2.5 مليون مستخدم نهائي، والعديد منهم من غير مستخدمي العملات المشفرة الأصليين. وكذلك القنوات الأخرى مثل eSIM، وWiFi، وبيانات المركبات، وما إلى ذلك، قريبة جدًا من المستخدمين.
إطار استثمار DePIN
الاتجاه
انطلاقاً من الحدس، فإن شبكة 5G والشبكات اللاسلكية هي سوق كبيرة، بينما بيانات السيارات وبيانات الطقس هي سوق صغيرة. من ناحية الطلب، هل هي حاجة ملحة ( مثل 5G ) أو طلب قوي. وعلاوة على ذلك، نظراً لأن حصة 5G في السوق التقليدي كبيرة جداً، حتى لو استطاع DePIN التقاط جزء صغير منها، فإن حجم السوق سيكون كبيراً جداً بالنظر إلى حجم العملات المشفرة.
منتج
وفقًا لتقرير بحثي، فإن نموذج DePIN مناسب بشكل خاص للصناعات التي تتطلب رأس مال مرتفع، وتكون فيها عوائق الدخول مرتفعة، وتكون فيها أنماط احتكار واضحة واستخدام الموارد غير كافٍ. في جوهر الأمر، فإن الإجابة على أسئلة توافق المنتج مع السوق تتعلق في الأساس بنقطتين.
في جانب العرض، هل حقق DePIN ما لم يكن بالإمكان تحقيقه من قبل، أو هل لديه مزايا بارزة مقارنةً بالحلول الحالية مثل ( من حيث التكلفة والكفاءة وغيرها ). على سبيل المثال، في مجال مشروع جمع الخرائط، هناك على الأقل ثلاث مشاكل رئيسية في جمع الخرائط التقليدي:
يعتمد التقليد على أساطيل سيارات متخصصة وعلامات يدوية، مما يجعل التكلفة مرتفعة وقابلية التوسع ضعيفة
خدمة الخرائط المعروفة لديها دورة تحديث طويلة، ونسبة التغطية في المناطق النائية منخفضة
احتكار مزودي خدمات الخرائط المركزية لسلطة تسعير البيانات
هذا المشروع يتيح للمستخدمين جمع البيانات من خلال بيع كاميرات تسجيل القيادة، مما يجعل جمع البيانات جزءًا من أنشطة القيادة اليومية للمستخدمين من خلال نموذج العمل الجماعي. من خلال تحفيز الرموز، يتم توجيه المستخدمين لتوجيه الموارد إلى المناطق ذات الطلب العالي.
في جانب الطلب، يجب أن توجد منتجات DePIN التي تقدمها طلب حقيقي في السوق، ومن الأفضل أن يكون هناك رغبة قوية في الدفع. مثال مشابه، يمكن لهذا المشروع الخرائطي بيع بيانات الخرائط إلى شركات القيادة الذاتية، واللوجستيات، والتأمين، وكذلك الحكومة المحلية، وقد تم التحقق من الطلب الأساسي.
فيما يتعلق بالأجهزة، بدأت إحدى المؤسسات الاستثمارية مقالاً في عام 2023 بالحديث عن الأجهزة. هنا أود أن أضيف بعض الآراء.
يمكن تلخيص الجدول الزمني للأجهزة بأنه "تصنيع - بيع - توزيع - صيانة".
تصنيع
هل تقوم الجهة المسؤولة عن المشروع بتصميم وتصنيع الأجهزة بنفسها، أم أنها تعتمد على الأجهزة الموجودة بالفعل؟ على سبيل المثال، يقدم مشروع شبكة لاسلكية نوعين من النقاط الساخنة الخاصة به، ويدعم أيضًا دمج الشبكات اللاسلكية الموجودة. أو في مشاريع DePIN المتعلقة بالحساب والتخزين، يمكن استخدام بطاقات الرسوميات والأقراص الصلبة الموجودة مباشرة.
مبيعات
تشير الأسعار المعلنة للبيع إلى أن المستخدمين سيحسبون فترة استرداد التكلفة بناءً على العوائد المحتملة. سعر نقطة اتصال محمولة منزلية لمشروع شبكة لاسلكية هو 249 دولارًا أمريكيًا، وسعر جهاز جمع البيانات لمشروع بيانات السيارات هو 1,331 دولارًا أمريكيًا.
توزيع
كيف يتم التوزيع؟ يتضمن التوزيع العديد من عوامل عدم اليقين: زمن الشحن، وتكاليف النقل، وكذلك فترة التسليم التي تبدأ من البيع المسبق، وما إلى ذلك. بالنسبة للمشاريع التي تستهدف نطاقًا عالميًا، قد يتسبب تصميم ووسائل التوزيع غير المناسبة في إبطاء تقدم المشروع بشكل كبير.
صيانة
ماذا يحتاج المستخدم لفعله لصيانة الأجهزة؟ قد تكون هناك حالات من الاستهلاك أو التآكل لبعض الأجهزة. أبسط مثال على الصيانة هو مشروع مشاركة النطاق الترددي، حيث يحتاج المستخدم فقط إلى تنزيل ملحق المتصفح، دون الحاجة إلى أي عمليات أخرى؛ أو نقطة اتصال لمشروع شبكة لاسلكية، تحتاج فقط إلى تثبيت بسيط لتستمر في العمل. إذا كان الأمر يتعلق بتوليد الطاقة الشمسية وما إلى ذلك، فقد يكون الأمر أكثر تعقيدًا.
بالنظر إلى النقاط المذكورة أعلاه، فإن أبسط نموذج هو استخدام عرض النطاق الترددي للشبكة الحالي مباشرة، دون الحاجة إلى التصنيع والتوزيع، ويبدأ المستخدمون دون عوائق، كما أنه لا يتطلب البيع، مما يساعد على توسيع الشبكة بسرعة في المراحل المبكرة من المشروع.
من الصحيح أن متطلبات المشاريع تختلف بناءً على الاتجاه. لكن الأجهزة تتعلق بالاحتكاك في مرحلة الاستخدام الأولي. كلما كان الاحتكاك أقل في المراحل المبكرة من المشروع، كان ذلك أفضل. مع نضوج المشروع، يمكن أن يؤدي بعض الاحتكاك إلى الاحتفاظ بالعلاقات ودرجة معينة من الربط. بالنسبة للفرق الناشئة، يجب أن يتحكموا في اختيارات الطريق واستثمارات الموارد في مجال الأجهزة، بشكل تدريجي وليس دفعة واحدة.
تخيل أنه إذا كانت "التصنيع - البيع - التوزيع - الصيانة" ليست سهلة، فلماذا يجب على المستخدمين المشاركة إلا إذا كان هناك حافز قوي للغاية وذو مصداقية عالية؟
![فرصة Alpha لا تزال قائمة، ابدأ من الصفر في تنظيم منطق الاستثمار في DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04c29fbc15f71420cba349ae59444eb4.webp(
) اقتصاد الرموز
تصميم آلية الرموز هو أحد أكثر العناصر تحدياً في مشروع DePIN. على عكس المشاريع في مجالات أخرى، يحتاج DePIN إلى تحفيز جميع المشاركين في الشبكة في المراحل المبكرة، ولذلك يتطلب الأمر إطلاق الرموز في مرحلة مبكرة جداً من المشروع. هذا الموضوع مناسب لكتابة مقال جديد وإجراء بعض دراسات الحالة، لذا لن نتوسع في ذلك هنا.
( فريق
يحتاج الفريق إلى توزيع يتضمن على الأقل شخص واحد لكل من الخلفيات التالية: أولاً، شخص لديه خبرة واسعة في العمل في شركات تقليدية في هذا المجال، ويتولى مسؤولية الأمور العملية المتعلقة بالتقنية والمنتجات، ثانياً، شخص لديه خلفية في التشفير، يفهم اقتصاد الرموز وبناء المجتمع، ويستطيع تمييز تفضيلات ونماذج الفكر بين مستخدمي التشفير وغير مستخدمي التشفير.
![لا تزال فرصة Alpha، نبدأ من الصفر في تنظيم منطق الاستثمار في DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp###
أخرى
مسائل تنظيمية، مثل جمع صور وبيانات الطرق في بعض المناطق، هي بالتأكيد حساسة للغاية.
ملخص
لم تحقق العملات المشفرة في هذه الدورة تطبيقًا "يخرج عن الدائرة" حقًا، ويبدو أننا بعيدون عن اعتماد المستخدمين من خارج الدائرة. بعض الحوافز قصيرة الأجل التي تقدمها التطبيقات المشفرة هي سبب استخدام المستخدمين لها، لكن لا يمكن أن تستمر لفترة طويلة. وقد تكون الفوائد الاقتصادية المستمدة من DePIN من الأساس قادرة على استبدال البنية التحتية التقليدية على جانب المستخدم، مما يحقق استدامة التطبيقات ويؤدي إلى اعتماد واسع النطاق.
على الرغم من أن خصائص DePIN المرتبطة بالواقع تجعل دورة التطوير طويلة، إلا أننا شهدنا بعض بصيص الأمل من تطوير مشروع شبكة لاسلكية معينة: حيث تعاون المشروع مع مشغل كبير، مما يسمح لمعدات المستخدمين بالتبديل بسلاسة إلى شبكة 5G الوطنية الخاصة بهذا المشغل، على سبيل المثال، عندما يغادر المستخدم نطاق نقطة اتصال المجتمع، يتم الاتصال تلقائيًا بمحطة قاعدة هذا المشغل، مما يتجنب انقطاع الإشارة. في بداية هذا العام، أعلن المشروع عن شراكة مع عملاق الاتصالات العالمي في المكسيك.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
5
مشاركة
تعليق
0/400
SerumDegen
· 08-06 03:09
لا زلت في انتظار تلك العملة الزرقاء التي ستتلقى الضربة... لن أنجح في ذلك
تحليل فرص وتحديات استثمار DePIN: كيف ستحقق البنية التحتية الأساسية تطبيقات واسعة النطاق
تحليل منطق الاستثمار DePIN: الفرص والتحديات متلازمة
نشرت Grayscale في بداية هذا العام تقريرًا بحثيًا حول DePIN، يظهر المشاريع الرئيسية في DePIN وقيمتها السوقية. منذ عام 2022، تم اعتبار DePIN و AI اتجاهين جديدين لاستثمار العملات المشفرة. ومع ذلك، يبدو أن مجال DePIN لم يظهر بعد مشروعًا رمزيًا. يمكن اعتبار Helium مشروعًا رئيسيًا، لكن ظهوره كان حتى قبل مفهوم DePIN؛ أما Bittensor و Render و Akash في الجدول، فغالبًا ما يتم تصنيفها كجزء من قطاع AI.
هذا يشير إلى أن DePIN تفتقر إلى مشروع رائد قوي بما يكفي لفتح سقف المسار. لذلك، قد لا تزال هناك بعض الفرص في مسار DePIN خلال السنوات 1-3 القادمة.
تتناول هذه المقالة محاولة تنظيم منطق الاستثمار في DePIN من الصفر، بما في ذلك لماذا يعتبر DePIN اتجاهًا استثماريًا يستحق الاهتمام، وكذلك تقديم إطار تحليل بسيط. نظرًا لأن DePIN هو مفهوم شامل، يغطي عدة مجالات فرعية، ستقوم هذه المقالة بشرح المفهوم من منظور أكثر تجريدًا، مع تقديم بعض الأمثلة المحددة.
لماذا يجب الانتباه لاستثمار DePIN
( DePIN ليست مجرد كلمة شائعة
أولاً، من الضروري أن نوضح أن لامركزية البنية التحتية للعالم الفيزيائي ليست فكرة جمالية فقط، وليست مجرد "دعاية سردية"، بل هي شيء يمكن تنفيذه فعلاً. في DePIN، هناك بالفعل حالات يمكن أن تحقق فيها اللامركزية أو "تحسن" بعض السيناريوهات.
فيما يلي مثالان بسيطان:
في إحدى المجالات الرئيسية لـ DePIN - قطاع الاتصالات، وبالنظر إلى السوق الأمريكية كمثال، تحتاج شركات الاتصالات التقليدية عادة إلى استثمار عدة مليارات من الدولارات في مزادات تراخيص الطيف ونشر محطات القاعدة، ثم دفع 20-50 ألف دولار كتكلفة نشر لكل محطة قاعدة تغطي نصف قطر 1-3 كيلومترات. في مزاد قامت به لجنة الاتصالات الفيدرالية الأمريكية في عام 22 لطيف 5G بتردد 3.45GHz، استثمر أحد كبار المشغلين 9 مليارات دولار، ليصبح أعلى مشغل استثمارًا. أدت هذه النموذج البنياني المركزي إلى ارتفاع أسعار خدمات الاتصالات.
ومشروع الاتصالات المتنقلة هذا يوزع التكاليف المبكرة على كل مستخدم من خلال جمع المجتمع، حيث يحتاج الفرد فقط لشراء جهاز نقطة اتصال بسعر 249 دولارًا أو 499 دولارًا للاتصال بالشبكة، ليصبح "مشغلًا صغيرًا"، مدفوعًا بتحفيز الرموز لتكوين شبكة بشكل طوعي من قبل المجتمع، مما يقلل من إجمالي المدخلات. تكلفة نشر محطة قاعدة كبيرة من قبل مشغل كبير حوالي 200 ألف دولار، بينما هذا المشروع يمكنه تحقيق نطاق تغطية مشابه من خلال نشر حوالي 100 جهاز نقطة اتصال بتكلفة إجمالية تقارب 50 ألف دولار )، مما يعني انخفاضًا في التكلفة بنسبة تقارب 75%.
علاوة على ذلك، في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، تحتاج الشركات التقليدية للذكاء الاصطناعي للحصول على بيانات التدريب إلى دفع ما يصل إلى 300 مليون دولار سنويًا كرسوم API لبعض منصات التواصل الاجتماعي، بالإضافة إلى استخدام وكلاء سكنيين ووكلاء مراكز البيانات لجمع البيانات. ليس ذلك فحسب، بل تواجه أيضًا بشكل متزايد عددًا متزايدًا من القيود المتعلقة بحقوق النشر والتقنية، مما يجعل من الصعب ضمان الامتثال والتنوع في مصادر البيانات.
مشروع ما قد تغلب على هذه المشكلة من خلال تجريف الويب الموزع، مما يسمح للمستخدمين بمشاركة عرض النطاق الترددي غير المستخدم عن طريق تنزيل ملحق المتصفح، مما يساعد في تجريف بيانات صفحات الويب العامة والحصول على مكافآت رمزية. لقد قلل هذا النموذج بشكل كبير من تكلفة الحصول على البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي، بينما حقق أيضًا تنوع البيانات وتوزيعها الجغرافي. وفقًا لإحصاءات المشروع، هناك حاليًا 109,755,404 عنوان IP من 190 دولة يشاركون في الشبكة، بمساهمة يومية قدرها 1,000 تيرابايت من بيانات الإنترنت.
بناءً على ما سبق، فإن نقطة الانطلاق الأساسية للاستثمار في اتجاه DePIN هي: أن البنية التحتية المادية اللامركزية لديها فرصة للقيام بعمل أفضل من البنية التحتية المادية التقليدية، بل ويمكن أن تحقق أشياء لا تستطيع الطرق التقليدية تحقيقها.
![فرصة Alpha لا تزال قائمة، بدءًا من الصفر لفهم منطق الاستثمار في DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6bbf6b46ece0525868fcfe5e9fef37c.webp(
) كنقطة تقاطع بين البنية التحتية والمستخدمين
كخطين رئيسيين في الاستثمار في العملات المشفرة، تواجه كل من البنية التحتية والمشاريع الموجهة للمستخدم بعض المشكلات.
تتمتع مشاريع البنية التحتية عادة بخصيصتين: الأولى هي أن لها خصائص تقنية قوية، مثل ZK وFHE وMPC، حيث توجد عتبة عالية لهذه التقنيات، وهناك فجوة معينة في الوعي السوقي. الثانية هي أن معظم البنية التحتية، بخلاف المشاريع المعروفة مثل Layer1/2 وجسور السلاسل والمشاركة، تستهدف في الواقع الشركات. على سبيل المثال، أدوات المطورين، وطبقات توفر البيانات، والأوراكل، والمعالجات المساعدة، وما إلى ذلك، تبقى بعيدة نسبيًا عن المستخدمين.
هذان العاملان يجعل من الصعب على مشاريع البنية التحتية تعزيز حصة المستخدم في الذهن، مما يؤدي إلى ضعف الانتشار. على الرغم من أن البنية التحتية عالية الجودة تتمتع بدرجة معينة من ملاءمة السوق للمنتجات والإيرادات، مما يمكنها من الاعتماد على نفسها خلال الدورات الاقتصادية، إلا أن نقص حصة الذهن في ظل ظروف السوق التي تعاني من ندرة الانتباه يجعل من الصعب إطلاقها في المراحل اللاحقة.
عند النظر من الجهة الأخرى، فإن المشاريع الموجهة نحو المستخدمين لديها ميزة طبيعية في الوصول المباشر إلى المستخدم النهائي، مما يمنحها ميزة في الاستحواذ على حصة من العقل. لكن المفاهيم الجديدة يمكن أن تُدحض بسهولة من قبل السوق، وحتى بعد تحول الاتجاهات قد تتعرض للانخفاض الحاد. وغالبًا ما تقع هذه الأنواع من المشاريع في حلقة من القيادة السردية إلى الانفجار القصير الأجل، ثم إلى الانحدار المدحض، ولها دورة حياة قصيرة. تشمل الأمثلة بعض مشاريع الرموز الاجتماعية وغيرها.
زيادة، حصة السوق الذهنية، والإدراج هي جميعها مسائل تم مناقشتها كثيرًا في هذه الدورة. بشكل عام، يمكن لـ DePIN حل التحديات المذكورة أعلاه بشكل جيد، والعثور على نقطة التوازن.
DePIN يعتمد على احتياجات حقيقية في العالم المادي، مثل الطاقة، والشبكات اللاسلكية، وما إلى ذلك. المشاريع الجيدة في DePIN تتمتع بتوافق قوي بين المنتج والسوق وإيرادات، يصعب دحضها، وسهلة الفهم من قبل السوق. على سبيل المثال، فإن مشروعًا يقدم باقة بيانات غير محدودة مقابل 30 دولارًا أمريكيًا في الشهر، هو بوضوح أرخص من العروض التي تقدمها شركات الاتصالات التقليدية.
DePIN لديه أيضًا متطلبات استخدام من جانب المستخدمين، ويمكنه التقاط حصة من الذهن. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين تنزيل مكون إضافي للمتصفح الخاص بمشروع معين للمساهمة بعرض النطاق الترددي غير المستخدم لديهم، وقد وصل هذا المشروع حاليًا إلى 2.5 مليون مستخدم نهائي، والعديد منهم من غير مستخدمي العملات المشفرة الأصليين. وكذلك القنوات الأخرى مثل eSIM، وWiFi، وبيانات المركبات، وما إلى ذلك، قريبة جدًا من المستخدمين.
إطار استثمار DePIN
الاتجاه
انطلاقاً من الحدس، فإن شبكة 5G والشبكات اللاسلكية هي سوق كبيرة، بينما بيانات السيارات وبيانات الطقس هي سوق صغيرة. من ناحية الطلب، هل هي حاجة ملحة ( مثل 5G ) أو طلب قوي. وعلاوة على ذلك، نظراً لأن حصة 5G في السوق التقليدي كبيرة جداً، حتى لو استطاع DePIN التقاط جزء صغير منها، فإن حجم السوق سيكون كبيراً جداً بالنظر إلى حجم العملات المشفرة.
منتج
وفقًا لتقرير بحثي، فإن نموذج DePIN مناسب بشكل خاص للصناعات التي تتطلب رأس مال مرتفع، وتكون فيها عوائق الدخول مرتفعة، وتكون فيها أنماط احتكار واضحة واستخدام الموارد غير كافٍ. في جوهر الأمر، فإن الإجابة على أسئلة توافق المنتج مع السوق تتعلق في الأساس بنقطتين.
في جانب العرض، هل حقق DePIN ما لم يكن بالإمكان تحقيقه من قبل، أو هل لديه مزايا بارزة مقارنةً بالحلول الحالية مثل ( من حيث التكلفة والكفاءة وغيرها ). على سبيل المثال، في مجال مشروع جمع الخرائط، هناك على الأقل ثلاث مشاكل رئيسية في جمع الخرائط التقليدي:
هذا المشروع يتيح للمستخدمين جمع البيانات من خلال بيع كاميرات تسجيل القيادة، مما يجعل جمع البيانات جزءًا من أنشطة القيادة اليومية للمستخدمين من خلال نموذج العمل الجماعي. من خلال تحفيز الرموز، يتم توجيه المستخدمين لتوجيه الموارد إلى المناطق ذات الطلب العالي.
في جانب الطلب، يجب أن توجد منتجات DePIN التي تقدمها طلب حقيقي في السوق، ومن الأفضل أن يكون هناك رغبة قوية في الدفع. مثال مشابه، يمكن لهذا المشروع الخرائطي بيع بيانات الخرائط إلى شركات القيادة الذاتية، واللوجستيات، والتأمين، وكذلك الحكومة المحلية، وقد تم التحقق من الطلب الأساسي.
فيما يتعلق بالأجهزة، بدأت إحدى المؤسسات الاستثمارية مقالاً في عام 2023 بالحديث عن الأجهزة. هنا أود أن أضيف بعض الآراء.
يمكن تلخيص الجدول الزمني للأجهزة بأنه "تصنيع - بيع - توزيع - صيانة".
تصنيع
هل تقوم الجهة المسؤولة عن المشروع بتصميم وتصنيع الأجهزة بنفسها، أم أنها تعتمد على الأجهزة الموجودة بالفعل؟ على سبيل المثال، يقدم مشروع شبكة لاسلكية نوعين من النقاط الساخنة الخاصة به، ويدعم أيضًا دمج الشبكات اللاسلكية الموجودة. أو في مشاريع DePIN المتعلقة بالحساب والتخزين، يمكن استخدام بطاقات الرسوميات والأقراص الصلبة الموجودة مباشرة.
مبيعات
تشير الأسعار المعلنة للبيع إلى أن المستخدمين سيحسبون فترة استرداد التكلفة بناءً على العوائد المحتملة. سعر نقطة اتصال محمولة منزلية لمشروع شبكة لاسلكية هو 249 دولارًا أمريكيًا، وسعر جهاز جمع البيانات لمشروع بيانات السيارات هو 1,331 دولارًا أمريكيًا.
توزيع
كيف يتم التوزيع؟ يتضمن التوزيع العديد من عوامل عدم اليقين: زمن الشحن، وتكاليف النقل، وكذلك فترة التسليم التي تبدأ من البيع المسبق، وما إلى ذلك. بالنسبة للمشاريع التي تستهدف نطاقًا عالميًا، قد يتسبب تصميم ووسائل التوزيع غير المناسبة في إبطاء تقدم المشروع بشكل كبير.
صيانة
ماذا يحتاج المستخدم لفعله لصيانة الأجهزة؟ قد تكون هناك حالات من الاستهلاك أو التآكل لبعض الأجهزة. أبسط مثال على الصيانة هو مشروع مشاركة النطاق الترددي، حيث يحتاج المستخدم فقط إلى تنزيل ملحق المتصفح، دون الحاجة إلى أي عمليات أخرى؛ أو نقطة اتصال لمشروع شبكة لاسلكية، تحتاج فقط إلى تثبيت بسيط لتستمر في العمل. إذا كان الأمر يتعلق بتوليد الطاقة الشمسية وما إلى ذلك، فقد يكون الأمر أكثر تعقيدًا.
بالنظر إلى النقاط المذكورة أعلاه، فإن أبسط نموذج هو استخدام عرض النطاق الترددي للشبكة الحالي مباشرة، دون الحاجة إلى التصنيع والتوزيع، ويبدأ المستخدمون دون عوائق، كما أنه لا يتطلب البيع، مما يساعد على توسيع الشبكة بسرعة في المراحل المبكرة من المشروع.
من الصحيح أن متطلبات المشاريع تختلف بناءً على الاتجاه. لكن الأجهزة تتعلق بالاحتكاك في مرحلة الاستخدام الأولي. كلما كان الاحتكاك أقل في المراحل المبكرة من المشروع، كان ذلك أفضل. مع نضوج المشروع، يمكن أن يؤدي بعض الاحتكاك إلى الاحتفاظ بالعلاقات ودرجة معينة من الربط. بالنسبة للفرق الناشئة، يجب أن يتحكموا في اختيارات الطريق واستثمارات الموارد في مجال الأجهزة، بشكل تدريجي وليس دفعة واحدة.
تخيل أنه إذا كانت "التصنيع - البيع - التوزيع - الصيانة" ليست سهلة، فلماذا يجب على المستخدمين المشاركة إلا إذا كان هناك حافز قوي للغاية وذو مصداقية عالية؟
![فرصة Alpha لا تزال قائمة، ابدأ من الصفر في تنظيم منطق الاستثمار في DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04c29fbc15f71420cba349ae59444eb4.webp(
) اقتصاد الرموز
تصميم آلية الرموز هو أحد أكثر العناصر تحدياً في مشروع DePIN. على عكس المشاريع في مجالات أخرى، يحتاج DePIN إلى تحفيز جميع المشاركين في الشبكة في المراحل المبكرة، ولذلك يتطلب الأمر إطلاق الرموز في مرحلة مبكرة جداً من المشروع. هذا الموضوع مناسب لكتابة مقال جديد وإجراء بعض دراسات الحالة، لذا لن نتوسع في ذلك هنا.
( فريق
يحتاج الفريق إلى توزيع يتضمن على الأقل شخص واحد لكل من الخلفيات التالية: أولاً، شخص لديه خبرة واسعة في العمل في شركات تقليدية في هذا المجال، ويتولى مسؤولية الأمور العملية المتعلقة بالتقنية والمنتجات، ثانياً، شخص لديه خلفية في التشفير، يفهم اقتصاد الرموز وبناء المجتمع، ويستطيع تمييز تفضيلات ونماذج الفكر بين مستخدمي التشفير وغير مستخدمي التشفير.
![لا تزال فرصة Alpha، نبدأ من الصفر في تنظيم منطق الاستثمار في DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp###
أخرى
مسائل تنظيمية، مثل جمع صور وبيانات الطرق في بعض المناطق، هي بالتأكيد حساسة للغاية.
ملخص
لم تحقق العملات المشفرة في هذه الدورة تطبيقًا "يخرج عن الدائرة" حقًا، ويبدو أننا بعيدون عن اعتماد المستخدمين من خارج الدائرة. بعض الحوافز قصيرة الأجل التي تقدمها التطبيقات المشفرة هي سبب استخدام المستخدمين لها، لكن لا يمكن أن تستمر لفترة طويلة. وقد تكون الفوائد الاقتصادية المستمدة من DePIN من الأساس قادرة على استبدال البنية التحتية التقليدية على جانب المستخدم، مما يحقق استدامة التطبيقات ويؤدي إلى اعتماد واسع النطاق.
على الرغم من أن خصائص DePIN المرتبطة بالواقع تجعل دورة التطوير طويلة، إلا أننا شهدنا بعض بصيص الأمل من تطوير مشروع شبكة لاسلكية معينة: حيث تعاون المشروع مع مشغل كبير، مما يسمح لمعدات المستخدمين بالتبديل بسلاسة إلى شبكة 5G الوطنية الخاصة بهذا المشغل، على سبيل المثال، عندما يغادر المستخدم نطاق نقطة اتصال المجتمع، يتم الاتصال تلقائيًا بمحطة قاعدة هذا المشغل، مما يتجنب انقطاع الإشارة. في بداية هذا العام، أعلن المشروع عن شراكة مع عملاق الاتصالات العالمي في المكسيك.