ترميز الأصول التجارية أصبح محركاً للتغيير في التجارة العالمية. من خلال تحويل الأصول التجارية إلى رموز رقمية قابلة للتداول، يوفر الترميز للمستثمرين سيولة غير مسبوقة وقابلية للتجزئة وسهولة الوصول.
تتأثر الأصول المالية التقليدية بتقلبات السوق الكلي، بينما الأصول التجارية مختلفة. على الرغم من أن التجارة مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالاقتصاد، إلا أن الركود الاقتصادي يمكن أن يؤثر على قروض البنوك، ولكن الفجوة الكبيرة في تمويل التجارة لا تزال توفر فرصًا جيدة للمستثمرين. حتى في فترات التباطؤ الاقتصادي، تظل احتياجات التمويل للشركات الصغيرة والمتوسطة كبيرة، مما يخلق فرص استثمار مستمرة. إلى حد ما، تستطيع الأصول التجارية الصمود أمام الركود الاقتصادي العالمي.
تعتبر الأصول التجارية، بفضل خصائصها مثل الدورة القصيرة، وانخفاض معدل التخلف عن السداد، وارتفاع الطلب على التمويل، أكثر ملاءمة كأصول أساسية لترميز الأصول. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يؤدي ترميز الأصول التجارية إلى تحقيق فوائد عديدة لجميع الأطراف والمراحل المشاركة في العمليات التجارية العالمية المعقدة، سواء في مدفوعات التجارة عبر الحدود، أو الاحتياجات التمويلية، أو استخدام العقود الذكية لتعزيز الكفاءة، وتقليل التعقيد، وزيادة الشفافية.
تتوقع إحدى البنوك أنه بحلول عام 2034، سيصل الطلب على ترميز الأصول في العالم الحقيقي إلى 30.1 تريليون دولار، حيث ستصبح الأصول التجارية من بين أكبر ثلاثة أصول مرمزة، وستشكل 16% من إجمالي سوق الترميز في العقد المقبل.
عوامل دفع ترميز الأصول التجارية
1. الشركات الصغيرة والمتوسطة: فرصة تريليون دولار لسد فجوة تمويل التجارة
من المتوقع أن ينمو التجارة العالمية بنسبة 55٪ في السنوات العشر القادمة، ليصل إلى 32.6 تريليون دولار بحلول عام 2030. ومع ذلك، هناك فجوة كبيرة بين العرض والطلب على تمويل التجارة، خاصة بالنسبة للشركات الصغيرة والمتوسطة في البلدان النامية. ارتفعت فجوة تمويل التجارة من 1.7 تريليون دولار في عام 2020 إلى 2.5 تريليون دولار في عام 2023، بزيادة قدرها 47٪.
تقدر المؤسسة المالية الدولية أن هناك 65 مليون شركة في الدول النامية (تمثل 40% من الشركات الصغيرة والمتوسطة الرسمية) تحتاج إلى تمويل غير متاح. "الشركات المتوسطة المفقودة" أو الشركات في السوق المتوسطة هي مجموعة يصعب على المستثمرين دخولها، وهي نشطة بشكل خاص في مناطق سريعة النمو مثل الشرق الأوسط وآسيا وأفريقيا، وتمثل سوقًا كبيرًا وغير مستغل.
تستطيع هذه الفرصة الاستثمارية أيضًا أن تقاوم الركود الاقتصادي. حتى خلال فترات تباطؤ الاقتصاد، تحتاج الشركات الصغيرة والمتوسطة إلى تمويل كبير، مما يخلق فرص استثمار مستمرة. وفقًا للبيانات، يمثل نقص تمويل التجارة العالمي البالغ 2.5 تريليون دولار 10% من جميع صادرات التجارة. بالنظر إلى الفجوة غير المعلنة، قد يصل إجمالي الفرص المحتملة إلى 5 تريليون دولار.
2. الأسواق ذات العوائد العالية التي لم يقم المستثمرون بتطويرها بعد
تتميز أصول تمويل التجارة بجاذبيتها ولكن بوجود استثمار غير كافٍ. إنها تحقق عوائد قوية معدلة للمخاطر ولها بعض الخصائص الفريدة:
يسمح بتنويع المخاطر. فترة تداول الأصول قصيرة، ويمكن تحويلها إلى سيولة ذاتيًا، وتعتبر استثمارًا منخفض المخاطر، مع ارتباط أقل بسوق الأسهم والسندات.
نطاق استثماري واسع. هناك مجموعة متنوعة من الأصول القابلة للتداول المتاحة لتلبية تفضيلات المخاطر المحددة للمستثمرين. بالإضافة إلى الأسواق الناشئة والمتقدمة مثل غانا وساحل العاج وبنغلاديش أو المملكة العربية السعودية، لتلبية احتياجات مجموعة واسعة من المستثمرين.
مخاطر التخلف عن السداد المنخفضة ومعدل استرداد مرتفع. تتمتع أصول تمويل التجارة بسجل أداء مثير للإعجاب، حيث أن معدل التخلف عن السداد منخفض، ومعدل الاسترداد أعلى في حال التخلف.
على الرغم من أن المستثمرين المؤسسيين يستثمرون بشكل غير كافٍ في هذه الأصول، فإن ترميز الأصول يمكن أن يساعد في حل هذه المشكلة.
3. البنوك تتلقى حوافز لاعتماد ترميز الأصول
سيكون لاتفاقية بازل IV تأثير كبير على طريقة حساب البنوك للأصول الموزونة حسب المخاطر. تحتاج البنوك إلى وضع استراتيجيات نمو من خلال تحديث نماذج توزيع الأعمال. من خلال التوزيع المدعوم بتقنية البلوكشين، يمكن للبنوك إلغاء تأكيد الأصول من ميزانيتها العمومية، وتقليل رأس المال التنظيمي لتغطية المخاطر، وتعزيز إطلاق الأصول بكفاءة.
يمكن للبنوك الاستفادة من ترميز الأصول من خلال توزيع أدوات تمويل التجارة إلى الأسواق المالية وأسواق الأصول الرقمية الناشئة. يمكن أن تزيد هذه الاستراتيجية "توزيع العروض الرقمية" من عائدات حقوق الملكية للبنوك وتوسع مصادر التمويل وتزيد من صافي دخل الفائدة.
4. الطلب الحقيقي يعزز النمو
بحلول عام 2024، تخطط 69% من شركات الشراء للاستثمار في الأصول المرمّزة، بزيادة عن 10% في عام 2023. يخطط المستثمرون لتخصيص 6% من محافظهم للاستثمار في الأصول المرمّزة، ومن المتوقع أن ترتفع هذه النسبة إلى 9% بحلول عام 2027.
ومع ذلك، لا يزال جانب العرض في السوق في مرحلة البداية، حيث من المتوقع أن تصل القيمة الإجمالية لترميز الأصول في العالم الحقيقي إلى حوالي 5 مليار دولار في أوائل عام 2024. بالمقابل، من المتوقع أن يصل الحجم القابل للوصول، بما في ذلك فجوة تمويل التجارة، إلى 14 تريليون دولار.
من المتوقع أن يصل الطلب على ترميز الأصول في العالم الحقيقي إلى 30.1 تريليون دولار بحلول عام 2034 ، حيث ستصبح أصول تمويل التجارة واحدة من أكبر ثلاثة أصول مرمزة، وستمثل 16% من إجمالي سوق الترميز في السنوات العشر القادمة.
احتضان ترميز الأصول الأربعة الفوائد
1. تحسين الوصول إلى السوق
ترميز الأصول يفتح الأبواب أمام مجموعة أوسع من المستثمرين. من خلال توزيع رموز رقمية لأصول تمويل التجارة، يمكن للبنوك زيادة صافي دخل الفائدة وتحسين هيكل رأس المال، بينما يمكن للمستثمرين والشركات والمجتمعات الاستفادة من زيادة الوصول.
2. تبسيط تعقيد التجارة
ترميز الأصول يوفر منصة لحل تعقيدات التجارة. إنها ليست فقط وسيلة جديدة للحصول على الاستثمارات، بل هي أيضًا محرك للتمويل العميق. يمكن أن يؤدي التمويل العميق المدعوم بالعملات إلى إزالة التعقيد وزيادة مرونة وسرعة سلسلة التوريد بشكل عام.
3. الترميز الرقمي للأصول
ترميز الأصول قد وسع بشكل كبير مجموعة الأصول القابلة للاستثمار. من خلال الترميز وقابلية برمجة العقود الذكية، جنبًا إلى جنب مع المعالجة الآلية بواسطة الذكاء الاصطناعي، يمكن حل تعقيد وتنوع فئات الأصول التجارية. يساعد ذلك في مراقبة الحالة، وتقليل الأخطاء البشرية إلى الحد الأدنى، وزيادة الشفافية، ودعم تقييم الحسابات المستحقة والتمويل.
4. تقليل عدم التوافق في المعلومات
استخدام تقنية البلوكشين لتتبع الأصول الأساسية يساعد في تقليل عدم التوافق في المعلومات بين المصدرين والمستثمرين، مما يعزز ثقة المستثمرين. وضع إطار إدراج للأصول المرمزة يعد خطوة مهمة لتشجيع التبني وتعزيز ثقة المستثمرين.
كيفية المشاركة في سوق ترميز الأصول
1. استخدم
يجب على المستثمرين البدء بالتعليم وبناء المعرفة المتخصصة. يمكن أن تساعد المشاركة في برامج التجريب في بناء الثقة في تخصيص الأصول المرمزة.
2. تعاون
إن التعاون في السوق بأكمله أمر بالغ الأهمية لتحقيق فوائد ترميز الأصول. يمكن للبنوك والمؤسسات المالية توسيع نطاق تغطيتها من خلال نماذج الأعمال التعاونية. يجب على النظام البيئي الأوسع أن يتعاون لإنشاء بيئة داعمة.
3. تعزيز
تلعب الحكومات والهيئات التنظيمية دورًا حاسمًا في تعزيز النمو المسؤول لصناعة الأصول الرقمية. يمكن أن يعزز إطار تنظيم واضح ومتوازن الابتكار بينما يحمي من المخاطر. كما أن إنشاء شراكات بين القطاعين العام والخاص مع البنوك والمؤسسات المالية الأخرى أمر بالغ الأهمية.
من خلال هذا التعاون، يمكن للجهات التنظيمية التأكد من أن نمو صناعة الأصول الرقمية يعود بالنفع على الاقتصاد، ويعزز التكامل المالي العالمي، ويخلق فرص العمل، ويحافظ على نزاهة السوق وحماية المستثمرين.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
7
مشاركة
تعليق
0/400
LayerZeroHero
· منذ 17 س
انظر كيف كُتبت العقود الأساسية، سأقوم بالتحقق الفني أولاً.
ترميز الأصول التجارية: فرصة سوق بقيمة 30 تريليون دولار وأربع مزايا رئيسية
ترميز الأصول التجارية: متغيرات التجارة العالمية
ترميز الأصول التجارية أصبح محركاً للتغيير في التجارة العالمية. من خلال تحويل الأصول التجارية إلى رموز رقمية قابلة للتداول، يوفر الترميز للمستثمرين سيولة غير مسبوقة وقابلية للتجزئة وسهولة الوصول.
تتأثر الأصول المالية التقليدية بتقلبات السوق الكلي، بينما الأصول التجارية مختلفة. على الرغم من أن التجارة مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالاقتصاد، إلا أن الركود الاقتصادي يمكن أن يؤثر على قروض البنوك، ولكن الفجوة الكبيرة في تمويل التجارة لا تزال توفر فرصًا جيدة للمستثمرين. حتى في فترات التباطؤ الاقتصادي، تظل احتياجات التمويل للشركات الصغيرة والمتوسطة كبيرة، مما يخلق فرص استثمار مستمرة. إلى حد ما، تستطيع الأصول التجارية الصمود أمام الركود الاقتصادي العالمي.
تعتبر الأصول التجارية، بفضل خصائصها مثل الدورة القصيرة، وانخفاض معدل التخلف عن السداد، وارتفاع الطلب على التمويل، أكثر ملاءمة كأصول أساسية لترميز الأصول. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يؤدي ترميز الأصول التجارية إلى تحقيق فوائد عديدة لجميع الأطراف والمراحل المشاركة في العمليات التجارية العالمية المعقدة، سواء في مدفوعات التجارة عبر الحدود، أو الاحتياجات التمويلية، أو استخدام العقود الذكية لتعزيز الكفاءة، وتقليل التعقيد، وزيادة الشفافية.
تتوقع إحدى البنوك أنه بحلول عام 2034، سيصل الطلب على ترميز الأصول في العالم الحقيقي إلى 30.1 تريليون دولار، حيث ستصبح الأصول التجارية من بين أكبر ثلاثة أصول مرمزة، وستشكل 16% من إجمالي سوق الترميز في العقد المقبل.
عوامل دفع ترميز الأصول التجارية
1. الشركات الصغيرة والمتوسطة: فرصة تريليون دولار لسد فجوة تمويل التجارة
من المتوقع أن ينمو التجارة العالمية بنسبة 55٪ في السنوات العشر القادمة، ليصل إلى 32.6 تريليون دولار بحلول عام 2030. ومع ذلك، هناك فجوة كبيرة بين العرض والطلب على تمويل التجارة، خاصة بالنسبة للشركات الصغيرة والمتوسطة في البلدان النامية. ارتفعت فجوة تمويل التجارة من 1.7 تريليون دولار في عام 2020 إلى 2.5 تريليون دولار في عام 2023، بزيادة قدرها 47٪.
تقدر المؤسسة المالية الدولية أن هناك 65 مليون شركة في الدول النامية (تمثل 40% من الشركات الصغيرة والمتوسطة الرسمية) تحتاج إلى تمويل غير متاح. "الشركات المتوسطة المفقودة" أو الشركات في السوق المتوسطة هي مجموعة يصعب على المستثمرين دخولها، وهي نشطة بشكل خاص في مناطق سريعة النمو مثل الشرق الأوسط وآسيا وأفريقيا، وتمثل سوقًا كبيرًا وغير مستغل.
تستطيع هذه الفرصة الاستثمارية أيضًا أن تقاوم الركود الاقتصادي. حتى خلال فترات تباطؤ الاقتصاد، تحتاج الشركات الصغيرة والمتوسطة إلى تمويل كبير، مما يخلق فرص استثمار مستمرة. وفقًا للبيانات، يمثل نقص تمويل التجارة العالمي البالغ 2.5 تريليون دولار 10% من جميع صادرات التجارة. بالنظر إلى الفجوة غير المعلنة، قد يصل إجمالي الفرص المحتملة إلى 5 تريليون دولار.
2. الأسواق ذات العوائد العالية التي لم يقم المستثمرون بتطويرها بعد
تتميز أصول تمويل التجارة بجاذبيتها ولكن بوجود استثمار غير كافٍ. إنها تحقق عوائد قوية معدلة للمخاطر ولها بعض الخصائص الفريدة:
على الرغم من أن المستثمرين المؤسسيين يستثمرون بشكل غير كافٍ في هذه الأصول، فإن ترميز الأصول يمكن أن يساعد في حل هذه المشكلة.
3. البنوك تتلقى حوافز لاعتماد ترميز الأصول
سيكون لاتفاقية بازل IV تأثير كبير على طريقة حساب البنوك للأصول الموزونة حسب المخاطر. تحتاج البنوك إلى وضع استراتيجيات نمو من خلال تحديث نماذج توزيع الأعمال. من خلال التوزيع المدعوم بتقنية البلوكشين، يمكن للبنوك إلغاء تأكيد الأصول من ميزانيتها العمومية، وتقليل رأس المال التنظيمي لتغطية المخاطر، وتعزيز إطلاق الأصول بكفاءة.
يمكن للبنوك الاستفادة من ترميز الأصول من خلال توزيع أدوات تمويل التجارة إلى الأسواق المالية وأسواق الأصول الرقمية الناشئة. يمكن أن تزيد هذه الاستراتيجية "توزيع العروض الرقمية" من عائدات حقوق الملكية للبنوك وتوسع مصادر التمويل وتزيد من صافي دخل الفائدة.
4. الطلب الحقيقي يعزز النمو
بحلول عام 2024، تخطط 69% من شركات الشراء للاستثمار في الأصول المرمّزة، بزيادة عن 10% في عام 2023. يخطط المستثمرون لتخصيص 6% من محافظهم للاستثمار في الأصول المرمّزة، ومن المتوقع أن ترتفع هذه النسبة إلى 9% بحلول عام 2027.
ومع ذلك، لا يزال جانب العرض في السوق في مرحلة البداية، حيث من المتوقع أن تصل القيمة الإجمالية لترميز الأصول في العالم الحقيقي إلى حوالي 5 مليار دولار في أوائل عام 2024. بالمقابل، من المتوقع أن يصل الحجم القابل للوصول، بما في ذلك فجوة تمويل التجارة، إلى 14 تريليون دولار.
من المتوقع أن يصل الطلب على ترميز الأصول في العالم الحقيقي إلى 30.1 تريليون دولار بحلول عام 2034 ، حيث ستصبح أصول تمويل التجارة واحدة من أكبر ثلاثة أصول مرمزة، وستمثل 16% من إجمالي سوق الترميز في السنوات العشر القادمة.
احتضان ترميز الأصول الأربعة الفوائد
1. تحسين الوصول إلى السوق
ترميز الأصول يفتح الأبواب أمام مجموعة أوسع من المستثمرين. من خلال توزيع رموز رقمية لأصول تمويل التجارة، يمكن للبنوك زيادة صافي دخل الفائدة وتحسين هيكل رأس المال، بينما يمكن للمستثمرين والشركات والمجتمعات الاستفادة من زيادة الوصول.
2. تبسيط تعقيد التجارة
ترميز الأصول يوفر منصة لحل تعقيدات التجارة. إنها ليست فقط وسيلة جديدة للحصول على الاستثمارات، بل هي أيضًا محرك للتمويل العميق. يمكن أن يؤدي التمويل العميق المدعوم بالعملات إلى إزالة التعقيد وزيادة مرونة وسرعة سلسلة التوريد بشكل عام.
3. الترميز الرقمي للأصول
ترميز الأصول قد وسع بشكل كبير مجموعة الأصول القابلة للاستثمار. من خلال الترميز وقابلية برمجة العقود الذكية، جنبًا إلى جنب مع المعالجة الآلية بواسطة الذكاء الاصطناعي، يمكن حل تعقيد وتنوع فئات الأصول التجارية. يساعد ذلك في مراقبة الحالة، وتقليل الأخطاء البشرية إلى الحد الأدنى، وزيادة الشفافية، ودعم تقييم الحسابات المستحقة والتمويل.
4. تقليل عدم التوافق في المعلومات
استخدام تقنية البلوكشين لتتبع الأصول الأساسية يساعد في تقليل عدم التوافق في المعلومات بين المصدرين والمستثمرين، مما يعزز ثقة المستثمرين. وضع إطار إدراج للأصول المرمزة يعد خطوة مهمة لتشجيع التبني وتعزيز ثقة المستثمرين.
كيفية المشاركة في سوق ترميز الأصول
1. استخدم
يجب على المستثمرين البدء بالتعليم وبناء المعرفة المتخصصة. يمكن أن تساعد المشاركة في برامج التجريب في بناء الثقة في تخصيص الأصول المرمزة.
2. تعاون
إن التعاون في السوق بأكمله أمر بالغ الأهمية لتحقيق فوائد ترميز الأصول. يمكن للبنوك والمؤسسات المالية توسيع نطاق تغطيتها من خلال نماذج الأعمال التعاونية. يجب على النظام البيئي الأوسع أن يتعاون لإنشاء بيئة داعمة.
3. تعزيز
تلعب الحكومات والهيئات التنظيمية دورًا حاسمًا في تعزيز النمو المسؤول لصناعة الأصول الرقمية. يمكن أن يعزز إطار تنظيم واضح ومتوازن الابتكار بينما يحمي من المخاطر. كما أن إنشاء شراكات بين القطاعين العام والخاص مع البنوك والمؤسسات المالية الأخرى أمر بالغ الأهمية.
من خلال هذا التعاون، يمكن للجهات التنظيمية التأكد من أن نمو صناعة الأصول الرقمية يعود بالنفع على الاقتصاد، ويعزز التكامل المالي العالمي، ويخلق فرص العمل، ويحافظ على نزاهة السوق وحماية المستثمرين.