تحليل سوق التكديس في Solana: اللاعبون الرئيسيون في مجال تديس السيولة
شهدت السوق مؤخرًا انتعاشًا، حيث قفزت Solana (SOL) لتصبح سادس أكبر عملة مشفرة، وحجم أصولها المكدسة هو الثاني فقط بعد Ethereum في سلاسل الكتل المعتمدة على إثبات الحصة (PoS). ومع ذلك، فإن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لتطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) في نظام Solana البيئي منخفضة نسبيًا، حيث تبلغ 1.137 مليار دولار، أي حوالي 11.3% من أعلى مستوى تاريخي.
في TVL الخاص بـ Solana، تلعب مشاريع تديس السيولة دورًا هامًا، وهي عوامل رئيسية في استعادة TVL. من بينها، احتلت Marinade و Jito مكانة بارزة بفضل أعلى TVL، مما يبرز أهمية فئة تديس السيولة. ستتناول هذه المقالة المشاركين الرئيسيين في مجال تديس السيولة في Solana، وستقوم بتحليل استراتيجياتهم وأداء السوق.
التكديس وتديس السيولة整体情况
حتى 12 ديسمبر، كانت القيمة السوقية لـ SOL 30.53 مليار دولار، وقيمة التكديس 27.62 مليار دولار، ونسبة التكديس 69.18%، وكمية التكديس 391 مليون SOL، ومعدل التضخم 6.75%، ومعدل المكافآت 6.87%. تحتل قيمة التكديس لـ SOL المرتبة الثانية بين جميع سلاسل الكتل PoS، بعد ETH فقط؛ ونسبة التكديس في سلاسل الكتل PoS ذات القيمة السوقية العالية أيضًا مرتفعة نسبيًا.
يبلغ عدد المدققين في Solana 1986 مدققًا، وتقترب APY التي تقدمها المدققون الأوائل من 8%، دون الحاجة إلى عمولة.
لتحفيز حاملي SOL وزيادة أمان الشبكة وقدرتها على مقاومة الرقابة، أطلقت مؤسسة Solana "برنامج تجمعات التكديس". يمكن للمستخدمين إيداع SOL في تجمعات التكديس، والحصول على رموز SPL التي تمثل حصصهم، وهي رموز التكديس السائل (LST). تم قفل إجمالي 16820000 SOL في تجمعات التكديس، مع متوسط APY يبلغ 6.68%، وهو ما يمثل حوالي 4.3% من إجمالي كمية التكديس. أما تجمعات التكديس الأربعة الأكثر تصنيفًا فهي Marinade وJito وBlazeStake وLido.
تمويل ماء مالح
Marinade Finance هو واحد من أوائل بروتوكولات التكديس السائل في نظام Solana البيئي، تم إطلاقه على الشبكة الرئيسية في أغسطس 2021. يمكن للمستخدمين من خلال Marinade تكديس SOL للحصول على mSOL، حيث تتراكم عوائد التكديس مباشرة إلى mSOL. كما يوفر Marinade خدمة التكديس الأصلية، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على عوائد التكديس دون استخدام العقود الذكية.
حاليًا، يحتوي Marinade على 7.058 مليون SOL كـ التكديس، وهو أكبر مشروع تديس السيولة على Solana؛ TVL هو 777 مليون دولار، مما يجعله في المرتبة الأولى على Solana؛ معدل عائد التكديس هو 6.543٪؛ وقد زادت كمية التكديس بنسبة 31.22% في الأيام الثلاثين الماضية.
رمز حوكمة Marinade هو MNDE، القيمة السوقية المتداولة 85.99 مليون دولار، والقيمة السوقية الإجمالية 356 مليون دولار، وارتفعت بنسبة 22.2% خلال الأيام السبعة الماضية.
جيتو
أطلقت Jito منصة تديس السيولة في نهاية عام 2022. يمكن للمستخدمين التكديس SOL في Jito للحصول على JitoSOL، وتُجمع عوائد التكديس مباشرة في JitoSOL.
طورت Jito بنية تحتية للقيمة القابلة للاستخراج القصوى (MEV) لشبكة Solana، بما في ذلك عميل Jito Solana، حزم Jito، محرك كتل Jito ونظام توزيع MEV. نظراً لعملها في MEV، يتم تخصيص جزء من عائدات MEV إلى JisoSOL، مما يجعل عوائد المستخدمين الذين يكدسون من خلال Jito أعلى نسبياً.
يوجد 6.38 مليون SOL في التكديس في Jito؛ زادت كمية التكديس بنسبة 17.77% خلال الـ 30 يومًا الماضية؛ القيمة الإجمالية المقفلة هي 455 مليون دولار؛ معدل عائد التكديس هو 6.892%.
رمز حوكمة Jito هو JTO، والقيمة السوقية المتداولة 3.42 مليار دولار، وإجمالي القيمة السوقية 29.73 مليار دولار، وارتفع بنسبة 46.6% خلال الأيام السبعة الماضية.
BlazeStake
تم إطلاق BlazeStake في مايو 2022، وازدهر مؤخرًا بسبب الانفجار الجماعي لنظام Solana البيئي، متجاوزًا Lido ليصبح ثالث أكبر مشروع لتديس السيولة على Solana. يمكن للمستخدمين الحصول على bSOL عند التكديس SOL في BlazeStake، وتُجمع عوائد التكديس مباشرة في bSOL.
تستخدم BlazeStake بشكل رئيسي عقد الذكي لمجمع التكديس الرسمي من Solana Labs، ويضم أكبر مجموعة من المدققين، مما يسمح للمستخدمين بتديس السيولة لمدققين محددين.
تحتوي BlazeStake على 1.52 مليون SOL مكدسة؛ زادت كمية التكديس بنسبة 177% خلال الثلاثين يومًا الماضية؛ القيمة الإجمالية المقفلة هي 108 مليون دولار؛ معدل عائد التكديس هو 6.232%.
الرمز الحوكمي لـ BlazeStake هو BLZE، والقيمة السوقية الإجمالية 38.84 مليون دولار، وارتفع بنسبة 66.5% في الأيام السبعة الماضية.
ليدو
أطلق Lido خدمة تديس السيولة على Solana في سبتمبر 2021، لكن التطور لم يكن كما هو متوقع، وقد أعلن في أكتوبر عن وقف قبول التكديس الجديد على Solana. يمكن للمستخدمين في Lido تكديس SOL للحصول على stSOL، وتجمع عائدات التكديس أيضًا في stSOL.
تمتلك Lido 887,000 SOL مكدسة على Solana؛ انخفضت كمية التكديس بنسبة 41.43% خلال الثلاثين يومًا الماضية؛ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) هي 63.4 مليون دولار؛ وعائد التكديس هو 6.717%.
رمز الحوكمة الخاص بـ Lido هو LDO، والقيمة السوقية المتداولة 20.95 مليار دولار، والقيمة السوقية الإجمالية 23.56 مليار دولار، وانخفضت بنسبة 6.7% في الأيام السبعة الماضية.
تطبيق LST في DeFi
حصلت mSOL من Marinade و JitoSOL من Jito و bSOL من Blaze و stSOL من Lido على دعم جيد في تطبيقات DeFi على Solana.
أكبر بروتوكولين للإقراض على Solana، marginfi و Solend، يدعمان mSOL و JitoSOL و bSOL كضمانات للإقراض، لكن stSOL قد تم إزالته.
في أكبر DEX في Solana، Orca، يوجد أكثر من عشرة ملايين دولار من السيولة في mSOL/SOL و bSOL/SOL، كما يوجد أيضًا أزواج تداول مباشرة بين mSOL و bSOL؛ بينما السيولة في Jito/SOL و stSOL/SOL أقل نسبيًا.
زيادة حجم التكديس والسيولة في DEX قد تكون مرتبطة بحوافز المشروع. تقدم Blaze أعلى حوافز، حيث يمكن الحصول على دعم من رموز الحوكمة BLZE بمعدل APR يبلغ 15.37% عند الإيداع في Solend، بينما يمكن الحصول على دعم من رموز الحوكمة MNDE بمعدل APR يبلغ 1.98% عند الإيداع في mSOL. لم تقدم Jito بعد حوافز لتبني JitoSOL في DeFi، بينما تم توزيع رموز Lido تقريباً بالكامل، مما يجعلها غير قادرة على تقديم حوافز واختارت الخروج من السوق.
ملخص
يتضمن نظام Solana البيئي مجموعة متنوعة من أنظمة تديس السيولة الممثلة، والتي تحظى جميعها بدعم مشاريع DeFi في النظام البيئي. تم إطلاق Marinade في البداية، وله خدمة تكديس أصلية؛ توفر Jito عوائد أعلى من خلال بنية MEV التحتية؛ يسمح BlazeStake للمستخدمين بتكديس SOL لمحققين محددين؛ بينما تمثل Lido مزود خدمات تديس السيولة عبر سلاسل متعددة.
ومع ذلك، فإن إجمالي تديس السيولة قليل، حيث أن SOL المتكدسة من خلال حوض التكديس تمثل فقط 4.3% من إجمالي SOL المتكدسة. كما أن وجود العديد من خطط السيولة أدى إلى تشتت السيولة، وقد تظهر في المستقبل بعض الخطط التنافسية.
تبدو الحوافز مهمة للغاية لزيادة حجم التكديس والسيولة لـ LST في DEX. على الرغم من أن مشروع Blaze لديه أقل شهرة، إلا أنه قدم أعلى دعم لمعدل العائد السنوي في DEX واتفاقيات الإقراض، مما أدى إلى زيادة حجم التكديس بنسبة 177% خلال الـ 30 يومًا الماضية. بالمقابل، على الرغم من أن Lido هو الأكثر شهرة في مجال تديس السيولة، وقد تم إطلاقه مبكرًا على Solana، إلا أنه بسبب إصدار جميع الرموز تقريبًا، لم يتمكن من المشاركة في معركة الدعم واختار الإغلاق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل سوق تديس السيولة لـ Solana: Marinade و Jito يتصدران والمحفزات هي المفتاح
تحليل سوق التكديس في Solana: اللاعبون الرئيسيون في مجال تديس السيولة
شهدت السوق مؤخرًا انتعاشًا، حيث قفزت Solana (SOL) لتصبح سادس أكبر عملة مشفرة، وحجم أصولها المكدسة هو الثاني فقط بعد Ethereum في سلاسل الكتل المعتمدة على إثبات الحصة (PoS). ومع ذلك، فإن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لتطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) في نظام Solana البيئي منخفضة نسبيًا، حيث تبلغ 1.137 مليار دولار، أي حوالي 11.3% من أعلى مستوى تاريخي.
في TVL الخاص بـ Solana، تلعب مشاريع تديس السيولة دورًا هامًا، وهي عوامل رئيسية في استعادة TVL. من بينها، احتلت Marinade و Jito مكانة بارزة بفضل أعلى TVL، مما يبرز أهمية فئة تديس السيولة. ستتناول هذه المقالة المشاركين الرئيسيين في مجال تديس السيولة في Solana، وستقوم بتحليل استراتيجياتهم وأداء السوق.
التكديس وتديس السيولة整体情况
حتى 12 ديسمبر، كانت القيمة السوقية لـ SOL 30.53 مليار دولار، وقيمة التكديس 27.62 مليار دولار، ونسبة التكديس 69.18%، وكمية التكديس 391 مليون SOL، ومعدل التضخم 6.75%، ومعدل المكافآت 6.87%. تحتل قيمة التكديس لـ SOL المرتبة الثانية بين جميع سلاسل الكتل PoS، بعد ETH فقط؛ ونسبة التكديس في سلاسل الكتل PoS ذات القيمة السوقية العالية أيضًا مرتفعة نسبيًا.
يبلغ عدد المدققين في Solana 1986 مدققًا، وتقترب APY التي تقدمها المدققون الأوائل من 8%، دون الحاجة إلى عمولة.
لتحفيز حاملي SOL وزيادة أمان الشبكة وقدرتها على مقاومة الرقابة، أطلقت مؤسسة Solana "برنامج تجمعات التكديس". يمكن للمستخدمين إيداع SOL في تجمعات التكديس، والحصول على رموز SPL التي تمثل حصصهم، وهي رموز التكديس السائل (LST). تم قفل إجمالي 16820000 SOL في تجمعات التكديس، مع متوسط APY يبلغ 6.68%، وهو ما يمثل حوالي 4.3% من إجمالي كمية التكديس. أما تجمعات التكديس الأربعة الأكثر تصنيفًا فهي Marinade وJito وBlazeStake وLido.
تمويل ماء مالح
Marinade Finance هو واحد من أوائل بروتوكولات التكديس السائل في نظام Solana البيئي، تم إطلاقه على الشبكة الرئيسية في أغسطس 2021. يمكن للمستخدمين من خلال Marinade تكديس SOL للحصول على mSOL، حيث تتراكم عوائد التكديس مباشرة إلى mSOL. كما يوفر Marinade خدمة التكديس الأصلية، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على عوائد التكديس دون استخدام العقود الذكية.
حاليًا، يحتوي Marinade على 7.058 مليون SOL كـ التكديس، وهو أكبر مشروع تديس السيولة على Solana؛ TVL هو 777 مليون دولار، مما يجعله في المرتبة الأولى على Solana؛ معدل عائد التكديس هو 6.543٪؛ وقد زادت كمية التكديس بنسبة 31.22% في الأيام الثلاثين الماضية.
رمز حوكمة Marinade هو MNDE، القيمة السوقية المتداولة 85.99 مليون دولار، والقيمة السوقية الإجمالية 356 مليون دولار، وارتفعت بنسبة 22.2% خلال الأيام السبعة الماضية.
جيتو
أطلقت Jito منصة تديس السيولة في نهاية عام 2022. يمكن للمستخدمين التكديس SOL في Jito للحصول على JitoSOL، وتُجمع عوائد التكديس مباشرة في JitoSOL.
طورت Jito بنية تحتية للقيمة القابلة للاستخراج القصوى (MEV) لشبكة Solana، بما في ذلك عميل Jito Solana، حزم Jito، محرك كتل Jito ونظام توزيع MEV. نظراً لعملها في MEV، يتم تخصيص جزء من عائدات MEV إلى JisoSOL، مما يجعل عوائد المستخدمين الذين يكدسون من خلال Jito أعلى نسبياً.
يوجد 6.38 مليون SOL في التكديس في Jito؛ زادت كمية التكديس بنسبة 17.77% خلال الـ 30 يومًا الماضية؛ القيمة الإجمالية المقفلة هي 455 مليون دولار؛ معدل عائد التكديس هو 6.892%.
رمز حوكمة Jito هو JTO، والقيمة السوقية المتداولة 3.42 مليار دولار، وإجمالي القيمة السوقية 29.73 مليار دولار، وارتفع بنسبة 46.6% خلال الأيام السبعة الماضية.
BlazeStake
تم إطلاق BlazeStake في مايو 2022، وازدهر مؤخرًا بسبب الانفجار الجماعي لنظام Solana البيئي، متجاوزًا Lido ليصبح ثالث أكبر مشروع لتديس السيولة على Solana. يمكن للمستخدمين الحصول على bSOL عند التكديس SOL في BlazeStake، وتُجمع عوائد التكديس مباشرة في bSOL.
تستخدم BlazeStake بشكل رئيسي عقد الذكي لمجمع التكديس الرسمي من Solana Labs، ويضم أكبر مجموعة من المدققين، مما يسمح للمستخدمين بتديس السيولة لمدققين محددين.
تحتوي BlazeStake على 1.52 مليون SOL مكدسة؛ زادت كمية التكديس بنسبة 177% خلال الثلاثين يومًا الماضية؛ القيمة الإجمالية المقفلة هي 108 مليون دولار؛ معدل عائد التكديس هو 6.232%.
الرمز الحوكمي لـ BlazeStake هو BLZE، والقيمة السوقية الإجمالية 38.84 مليون دولار، وارتفع بنسبة 66.5% في الأيام السبعة الماضية.
ليدو
أطلق Lido خدمة تديس السيولة على Solana في سبتمبر 2021، لكن التطور لم يكن كما هو متوقع، وقد أعلن في أكتوبر عن وقف قبول التكديس الجديد على Solana. يمكن للمستخدمين في Lido تكديس SOL للحصول على stSOL، وتجمع عائدات التكديس أيضًا في stSOL.
تمتلك Lido 887,000 SOL مكدسة على Solana؛ انخفضت كمية التكديس بنسبة 41.43% خلال الثلاثين يومًا الماضية؛ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) هي 63.4 مليون دولار؛ وعائد التكديس هو 6.717%.
رمز الحوكمة الخاص بـ Lido هو LDO، والقيمة السوقية المتداولة 20.95 مليار دولار، والقيمة السوقية الإجمالية 23.56 مليار دولار، وانخفضت بنسبة 6.7% في الأيام السبعة الماضية.
تطبيق LST في DeFi
حصلت mSOL من Marinade و JitoSOL من Jito و bSOL من Blaze و stSOL من Lido على دعم جيد في تطبيقات DeFi على Solana.
أكبر بروتوكولين للإقراض على Solana، marginfi و Solend، يدعمان mSOL و JitoSOL و bSOL كضمانات للإقراض، لكن stSOL قد تم إزالته.
في أكبر DEX في Solana، Orca، يوجد أكثر من عشرة ملايين دولار من السيولة في mSOL/SOL و bSOL/SOL، كما يوجد أيضًا أزواج تداول مباشرة بين mSOL و bSOL؛ بينما السيولة في Jito/SOL و stSOL/SOL أقل نسبيًا.
زيادة حجم التكديس والسيولة في DEX قد تكون مرتبطة بحوافز المشروع. تقدم Blaze أعلى حوافز، حيث يمكن الحصول على دعم من رموز الحوكمة BLZE بمعدل APR يبلغ 15.37% عند الإيداع في Solend، بينما يمكن الحصول على دعم من رموز الحوكمة MNDE بمعدل APR يبلغ 1.98% عند الإيداع في mSOL. لم تقدم Jito بعد حوافز لتبني JitoSOL في DeFi، بينما تم توزيع رموز Lido تقريباً بالكامل، مما يجعلها غير قادرة على تقديم حوافز واختارت الخروج من السوق.
ملخص
يتضمن نظام Solana البيئي مجموعة متنوعة من أنظمة تديس السيولة الممثلة، والتي تحظى جميعها بدعم مشاريع DeFi في النظام البيئي. تم إطلاق Marinade في البداية، وله خدمة تكديس أصلية؛ توفر Jito عوائد أعلى من خلال بنية MEV التحتية؛ يسمح BlazeStake للمستخدمين بتكديس SOL لمحققين محددين؛ بينما تمثل Lido مزود خدمات تديس السيولة عبر سلاسل متعددة.
ومع ذلك، فإن إجمالي تديس السيولة قليل، حيث أن SOL المتكدسة من خلال حوض التكديس تمثل فقط 4.3% من إجمالي SOL المتكدسة. كما أن وجود العديد من خطط السيولة أدى إلى تشتت السيولة، وقد تظهر في المستقبل بعض الخطط التنافسية.
تبدو الحوافز مهمة للغاية لزيادة حجم التكديس والسيولة لـ LST في DEX. على الرغم من أن مشروع Blaze لديه أقل شهرة، إلا أنه قدم أعلى دعم لمعدل العائد السنوي في DEX واتفاقيات الإقراض، مما أدى إلى زيادة حجم التكديس بنسبة 177% خلال الـ 30 يومًا الماضية. بالمقابل، على الرغم من أن Lido هو الأكثر شهرة في مجال تديس السيولة، وقد تم إطلاقه مبكرًا على Solana، إلا أنه بسبب إصدار جميع الرموز تقريبًا، لم يتمكن من المشاركة في معركة الدعم واختار الإغلاق.