التأثير المحتمل للانتخابات الأمريكية على أسعار الأصول وتحليل استراتيجيات التداول ذات الصلة

1. نظرة عامة على الانتخابات

مؤخراً، انتهت أول مناظرة في الانتخابات الرئاسية الأمريكية لعام 2024. بعد المناظرة، ارتفعت نسبة تأييد ترامب بشكل ملحوظ، وتصدر في العديد من الولايات الرئيسية. في الأشهر القادمة، ستصبح مؤتمرات الحزبين الوطنيين، ومناظرات المرشحين الجولة الثانية، ويوم التصويت الرسمي نقاط زمنية حاسمة.

٢. اختلافات سياسات المرشحين

تتقارب سياسات ترامب وبايدن في بعض المجالات، ولكن هناك اختلافات واضحة في مجالات الضرائب والهجرة وصناعة الطاقة:

1. الضرائب: يدعو ترامب إلى خفض معدل ضريبة الشركات، بينما يميل بايدن إلى زيادة معدلات الضرائب على الأثرياء والشركات.
2. الهجرة: قدم ترامب سياسة هجرة أكثر صرامة، بينما كان بايدن أكثر اعتدالًا.
3. سياسة الصناعة: ترامب يدعم الطاقة التقليدية، بايدن يدفع نحو تطوير الطاقة النظيفة.
4. سياسة التجارة: كلا الشخصين يدعمان الرسوم الجمركية العالية، لكن موقف ترامب أكثر تطرفاً.

بشكل عام، قد تؤدي سياسات ترامب إلى ضغوط تصاعدية على التضخم.

٣. خصائص أسعار الأصول في سنة الانتخابات

لم يكن هناك اختلاف ملحوظ في أداء السوق على مدار العام في سنة الانتخابات مقارنة بالسنوات غير الانتخابية. ومع ذلك، في المرحلة السابقة للانتخابات (خاصة في الربع الثالث)، كان هناك تغير طفيف في معدل الفائدة الفيدرالية، بينما زادت تقلبات أسعار الأصول. ومن الجدير بالذكر أن أداء سوق الأسهم في أكتوبر من سنة الانتخابات عادة ما يكون أضعف من السنوات غير الانتخابية.

أربعة، مراجعة ردود الفعل السوقية بعد انتخاب ترامب في عام 2016

بعد فوز ترامب غير المتوقع في الانتخابات عام 2016، ظهرت في السوق ظاهرة ما يسمى "Trump Trade":

• عائدات السندات الأمريكية ارتفعت ثم انخفضت
• سعر الذهب انخفض ثم ارتفع
• ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية
• ارتفع سعر البيتكوين

في هذه الانتخابات، يبدو أن السوق بدأ في التخطيط مسبقًا لـ "Trump Trade". ارتفعت نسبة تأييد ترامب بعد المناظرة الأولى، وارتفعت عوائد السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات على الفور.

٥. الاستنتاجات والرؤى المستقبلية

1. الانتخابات نفسها لا تؤدي بالضرورة إلى ارتفاع السوق.
2. قد تزداد تقلبات السوق قبل وبعد أكتوبر في عام الانتخابات، مما ينطوي على مخاطر هبوط.
3. إذا فاز ترامب، فإن ردود الفعل المحتملة في السوق تشمل:
   • تباطؤ وتيرة انخفاض مؤشر أسعار المستهلك
   • عوائد السندات الأمريكية تواجه صعوبة في الانخفاض
   • أسعار الذهب تحت الضغط
   • قد ترتفع الأسهم الأمريكية، لكن الارتفاع قد لا يكون بمقدار عام 2016
   • قد يتبع البيتكوين حركة سوق الأسهم الأمريكية، ويفيد من موقف ترامب الودي تجاه العملات المشفرة

يجب على المستثمرين متابعة تطورات الانتخابات عن كثب، وإجراء التعديلات المناسبة بناءً على تفضيلات المخاطر واستراتيجيات الاستثمار الخاصة بهم.