حقق مشروع Equation أداءً متميزًا منذ إطلاقه، حيث زادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) بمعدل ثلاثة أضعاف خلال شهر واحد، ووصلت حجم التداول إلى 500 مليون دولار. هذه الإنجازات تثبت تميزها في تصميم المنتجات، واقتصاديات الرموز، وتجربة المستخدم، مما يجعلها نموذجًا يحتذى به للمشاريع الناشئة الأخرى. ستتناول هذه المقالة تحليلًا عميقًا لهياكل مشروع Equation، وكشف العوامل الرئيسية وراء نجاحه في مجال تداول العقود الآجلة اللامركزية (Perp DEX).
خلفية السوق
في مجال التداول الفوري، استحوذت منصة التداول اللامركزية (Dex) على حصة سوقية ملحوظة، كما أصبح المستخدمون أكثر مهارة في استخدام بعض منصات Dex الرائدة. ومع ذلك، فإن حجم التداول على السلسلة في مجال العقود الآجلة لا يزال يعاني من فجوة كبيرة مقارنة بالبورصات المركزية. تشير البيانات إلى أن حجم تداول العقود على السلسلة يشكل حوالي 1.5٪ فقط من البورصات المركزية، مما يعني أن هناك مساحة كبيرة لتطوير منصات تداول العقود الآجلة على السلسلة. في الوقت الحالي، تتطور العديد من منصات تداول العقود الآجلة على السلسلة بشكل مزدهر، مع اعتماد طرق مختلفة لتحقيق التداول الدائم.
تعتبر Equation منصة جديدة، وقد جذبت بسرعة عددًا كبيرًا من المستخدمين من خلال آلية المنتجات المبتكرة واستراتيجية تعدين التداول، حيث بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 1600万美元.
تحليل آلية المنتج
نظرة عامة على العقود الآجلة
الفرق الرئيسي بين العقود الدائمة والعقود الآجلة التقليدية هو عدم وجود تاريخ انتهاء. العقود الآجلة التقليدية لها تواريخ تسوية ثابتة، بينما تسمح العقود الدائمة للمتداولين بالاحتفاظ بمراكز مفتوحة لفترة غير محدودة ويمكنهم إغلاقها في أي وقت. عادةً ما تحدد العقود الدائمة فترة زمنية بالساعة، وعند انتهاء الفترة، يتم "تدوير" المركز تلقائيًا إلى العقد التالي.
تأتي شعبية العقود الآجلة الدائمة من مرونتها وارتفاع الرافعة المالية، ولكنها تأتي أيضًا مع مخاطر عالية. تستخدم هذه العقود آلية رسوم التمويل، حيث يدفع أحد طرفي العقد بانتظام تكاليف صغيرة للطرف الآخر لضمان التقارب الدوري بين سعر العقد وسعر الأصول الأساسية.
تصميم مبتكر لـ Equation
تستخدم Equation آلية تداول فريدة وطريقة تسعير:
آلية التداول: إنشاء برك تداول مستقلة لكل زوج تداول تعمل كطرف مقابل للمتداولين. عند فتح أو إغلاق أو تصفية المركز، سيقوم مقدمو السيولة (LP) بفتح مراكز بنفس الحجم والسعر ولكن في الاتجاه المعاكس.
طريقة التسعير: تعتمد على طريقة تسعير BRMM(Balance Rate Market Making) المبتكرة. حيث أن BR هو معدل رصيد تجمع السيولة، وصيغة الحساب هي BR = قيمة المراكز القصيرة التي يحتفظ بها LP / إجمالي سيولة LP.
معدل سعر العقود الدائمة (PR): PR هو معدل سعر صندوق السيولة للعقود الدائمة (P) بالنسبة لسعر المؤشر (Pi)، ويحدد بواسطة BR. عندما يكون BR = 0، فإن PR = 0، مما يعني أن LP في حالة توازن تام.
معدل التمويل: يتم تعديل معدل التمويل ديناميكيًا في نموذج BRMM بناءً على حالة حيازة LP. عندما يحتفظ LP بمراكز بيع، يقوم حاملو المراكز الطويلة بتعويض حاملي المراكز القصيرة؛ والعكس صحيح.
تحسين تجربة المستخدم
توفر Equation شروطًا أكثر تنافسية في التداول:
الحفاظ على الهامش الأدنى بنسبة 0.25%
أعلى نسبة رافعة مالية تصل إلى 200 ضعف
تتمتع هذه الميزات بجاذبية قوية للمتداولين في العملات المشفرة الذين لديهم شهية مخاطرة مرتفعة.
في جانب LP، صممت Equation صندوقًا للحد من المخاطر (RBF)، لتحمل الخسائر المؤقتة لـ LP، مما يقلل بشكل كبير من احتمال مواجهة LP لمخاطر التصفية. تشمل مصادر دخل RBF جزءًا من رسوم المعاملات، وأرباح LP كطرف مقابل مؤقت، بالإضافة إلى تحويل الأموال عند تصفية LP.
اقتصاد التوكنات
تصميم رموز Equation يتضمن نوعين: FT( الرمز القابل للتداول) و NFT( الرمز غير القابل للتداول)، مع اعتماد نموذج توزيع عادل بنسبة 100% لتعظيم مشاركة المستخدمين.
رمز EQU
EQU كرمز أصلي للمنصة، يتم إنتاجه بنسبة 100% من خلال تعدين الحيازات، تعدين السيولة، وتعدين التوصيات. بعد التعدين، يتم قفل الرمز لمدة 90 يومًا، وسيتم فرض عقوبات عند الخروج المبكر. يتم تمكين الرمز باستخدام نموذج ve، حيث يمكن للمستخدمين قفل EQU-ETH Pool LP للحصول على veEQU، ويمتلك حاملو veEQU 25% من رسوم التداول في البروتوكول.
EFC NFT
تنقسم NFTs الخاصة بـ EFC إلى ثلاثة مستويات: العضو، الموصل، والمهندس المعماري، حيث يتمتع كل منها بحقوق ووظائف مختلفة:
الأعضاء: إجمالي 10,000 يتم توزيعها على الأفراد الذين يروجون بنشاط لـ Equation. يمكن لحامليها الحصول على 10% من رسوم تداول المحالين ومكافآت التعدين، بالإضافة إلى الاستمتاع بخصم على الرسوم وزيادة مضاعفة في تعدين السيولة.
الموصل: مجموع 100 قطعة، وزعت على فريق الترويج الأساسي لـ Equation. يمكن لكل موصل NFT سك 100 قطعة من Member NFT، والاستمتاع بـ 10% من إجمالي الإيرادات الناتجة عن هذه الـ NFTs المصدرة.
Architect: عددها 100، موزعة على فريق البحث والتطوير الأساسي في Equation. يمكن لـ Architect NFT الاستفادة من 25% من إيرادات رسوم التداول.
من خلال هذا التصميم الشامل للاقتصاد الرمزي، تحفز Equation بشكل فعال المستخدمين على المشاركة وتساهم في التنمية المستدامة للنظام البيئي، مما يضع الأساس للنجاح على المدى الطويل للمنصة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
5
مشاركة
تعليق
0/400
MidnightTrader
· 08-03 13:01
لقد أصبح هناك طعم حقيقي في مسار perp dex
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoNomics
· 08-03 12:57
*sigh* ضخ السعر آخر دون تحليل توازن الستوكاستيك... هواة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
P2ENotWorking
· 08-03 12:54
tvl ثلاثة أضعاف السوق
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasWastingMaximalist
· 08-03 12:45
هذه الجولة من اللعب على perp مضمونة الربح
شاهد النسخة الأصليةرد0
LayerZeroHero
· 08-03 12:35
هل يمكن أن يرتفع TVL ثلاث مرات؟ يجب أن نبحث في بنية العقد هذه.
المعادلة: تحليل Perp DEX الفائز الذي ارتفع بمعدل ثلاثة أضعاف TVL
المعادلة: طريق ظهور نجم Perp Dex الجديد
حقق مشروع Equation أداءً متميزًا منذ إطلاقه، حيث زادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) بمعدل ثلاثة أضعاف خلال شهر واحد، ووصلت حجم التداول إلى 500 مليون دولار. هذه الإنجازات تثبت تميزها في تصميم المنتجات، واقتصاديات الرموز، وتجربة المستخدم، مما يجعلها نموذجًا يحتذى به للمشاريع الناشئة الأخرى. ستتناول هذه المقالة تحليلًا عميقًا لهياكل مشروع Equation، وكشف العوامل الرئيسية وراء نجاحه في مجال تداول العقود الآجلة اللامركزية (Perp DEX).
خلفية السوق
في مجال التداول الفوري، استحوذت منصة التداول اللامركزية (Dex) على حصة سوقية ملحوظة، كما أصبح المستخدمون أكثر مهارة في استخدام بعض منصات Dex الرائدة. ومع ذلك، فإن حجم التداول على السلسلة في مجال العقود الآجلة لا يزال يعاني من فجوة كبيرة مقارنة بالبورصات المركزية. تشير البيانات إلى أن حجم تداول العقود على السلسلة يشكل حوالي 1.5٪ فقط من البورصات المركزية، مما يعني أن هناك مساحة كبيرة لتطوير منصات تداول العقود الآجلة على السلسلة. في الوقت الحالي، تتطور العديد من منصات تداول العقود الآجلة على السلسلة بشكل مزدهر، مع اعتماد طرق مختلفة لتحقيق التداول الدائم.
تعتبر Equation منصة جديدة، وقد جذبت بسرعة عددًا كبيرًا من المستخدمين من خلال آلية المنتجات المبتكرة واستراتيجية تعدين التداول، حيث بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 1600万美元.
تحليل آلية المنتج
نظرة عامة على العقود الآجلة
الفرق الرئيسي بين العقود الدائمة والعقود الآجلة التقليدية هو عدم وجود تاريخ انتهاء. العقود الآجلة التقليدية لها تواريخ تسوية ثابتة، بينما تسمح العقود الدائمة للمتداولين بالاحتفاظ بمراكز مفتوحة لفترة غير محدودة ويمكنهم إغلاقها في أي وقت. عادةً ما تحدد العقود الدائمة فترة زمنية بالساعة، وعند انتهاء الفترة، يتم "تدوير" المركز تلقائيًا إلى العقد التالي.
تأتي شعبية العقود الآجلة الدائمة من مرونتها وارتفاع الرافعة المالية، ولكنها تأتي أيضًا مع مخاطر عالية. تستخدم هذه العقود آلية رسوم التمويل، حيث يدفع أحد طرفي العقد بانتظام تكاليف صغيرة للطرف الآخر لضمان التقارب الدوري بين سعر العقد وسعر الأصول الأساسية.
تصميم مبتكر لـ Equation
تستخدم Equation آلية تداول فريدة وطريقة تسعير:
آلية التداول: إنشاء برك تداول مستقلة لكل زوج تداول تعمل كطرف مقابل للمتداولين. عند فتح أو إغلاق أو تصفية المركز، سيقوم مقدمو السيولة (LP) بفتح مراكز بنفس الحجم والسعر ولكن في الاتجاه المعاكس.
طريقة التسعير: تعتمد على طريقة تسعير BRMM(Balance Rate Market Making) المبتكرة. حيث أن BR هو معدل رصيد تجمع السيولة، وصيغة الحساب هي BR = قيمة المراكز القصيرة التي يحتفظ بها LP / إجمالي سيولة LP.
معدل سعر العقود الدائمة (PR): PR هو معدل سعر صندوق السيولة للعقود الدائمة (P) بالنسبة لسعر المؤشر (Pi)، ويحدد بواسطة BR. عندما يكون BR = 0، فإن PR = 0، مما يعني أن LP في حالة توازن تام.
معدل التمويل: يتم تعديل معدل التمويل ديناميكيًا في نموذج BRMM بناءً على حالة حيازة LP. عندما يحتفظ LP بمراكز بيع، يقوم حاملو المراكز الطويلة بتعويض حاملي المراكز القصيرة؛ والعكس صحيح.
تحسين تجربة المستخدم
توفر Equation شروطًا أكثر تنافسية في التداول:
تتمتع هذه الميزات بجاذبية قوية للمتداولين في العملات المشفرة الذين لديهم شهية مخاطرة مرتفعة.
في جانب LP، صممت Equation صندوقًا للحد من المخاطر (RBF)، لتحمل الخسائر المؤقتة لـ LP، مما يقلل بشكل كبير من احتمال مواجهة LP لمخاطر التصفية. تشمل مصادر دخل RBF جزءًا من رسوم المعاملات، وأرباح LP كطرف مقابل مؤقت، بالإضافة إلى تحويل الأموال عند تصفية LP.
اقتصاد التوكنات
تصميم رموز Equation يتضمن نوعين: FT( الرمز القابل للتداول) و NFT( الرمز غير القابل للتداول)، مع اعتماد نموذج توزيع عادل بنسبة 100% لتعظيم مشاركة المستخدمين.
رمز EQU
EQU كرمز أصلي للمنصة، يتم إنتاجه بنسبة 100% من خلال تعدين الحيازات، تعدين السيولة، وتعدين التوصيات. بعد التعدين، يتم قفل الرمز لمدة 90 يومًا، وسيتم فرض عقوبات عند الخروج المبكر. يتم تمكين الرمز باستخدام نموذج ve، حيث يمكن للمستخدمين قفل EQU-ETH Pool LP للحصول على veEQU، ويمتلك حاملو veEQU 25% من رسوم التداول في البروتوكول.
EFC NFT
تنقسم NFTs الخاصة بـ EFC إلى ثلاثة مستويات: العضو، الموصل، والمهندس المعماري، حيث يتمتع كل منها بحقوق ووظائف مختلفة:
الأعضاء: إجمالي 10,000 يتم توزيعها على الأفراد الذين يروجون بنشاط لـ Equation. يمكن لحامليها الحصول على 10% من رسوم تداول المحالين ومكافآت التعدين، بالإضافة إلى الاستمتاع بخصم على الرسوم وزيادة مضاعفة في تعدين السيولة.
الموصل: مجموع 100 قطعة، وزعت على فريق الترويج الأساسي لـ Equation. يمكن لكل موصل NFT سك 100 قطعة من Member NFT، والاستمتاع بـ 10% من إجمالي الإيرادات الناتجة عن هذه الـ NFTs المصدرة.
Architect: عددها 100، موزعة على فريق البحث والتطوير الأساسي في Equation. يمكن لـ Architect NFT الاستفادة من 25% من إيرادات رسوم التداول.
من خلال هذا التصميم الشامل للاقتصاد الرمزي، تحفز Equation بشكل فعال المستخدمين على المشاركة وتساهم في التنمية المستدامة للنظام البيئي، مما يضع الأساس للنجاح على المدى الطويل للمنصة.