تحليل اتجاهات استثمار رأس المال المغامر في الأصول الرقمية في النصف الأول من عام 2025
ستكون النصف الأول من عام 2025 نقطة تحول مهمة في استثمارات المخاطر في الأصول الرقمية. بعد عامين من انكماش رأس المال، عادت حماسة الاستثمار إلى الارتفاع. حتى نهاية يونيو، تجاوز إجمالي التمويل المعلن للأصول الرقمية 37 مليار دولار، مع أكثر من 150 صفقة، بما في ذلك جولات التأسيس، والجولات من A إلى C، والتمويل الاستراتيجي، والاكتتاب العام الأولي. على الرغم من أن بيئة التنظيم لا تزال غير واضحة، فإن تقلبات أسعار الرموز غير مستقرة، إلا أن ثقة المؤسسات ورأس المال المغامر في آفاق الصناعة قد تعافت بشكل ملحوظ.
الاكتشافات الرئيسية
في النصف الأول من عام 2025، تجاوز إجمالي تمويل الأصول الرقمية 37 مليار دولار، مما يجعله واحدًا من أكثر الفترات نشاطًا منذ سوق الثور في عام 2021، مع تتبع أكثر من 150 صفقة.
تم دفع متوسط حجم المعاملات إلى 2.48 مليار دولار أمريكي بفضل التمويل الاستراتيجي بقيمة 2 مليار دولار أمريكي من منصة تداول معينة وطرح عام أولي بقيمة 1.1 مليار دولار أمريكي من شركة دفع معينة، مما يدل على عودة الثقة في السوق تجاه المنصات الناضجة.
تتجه تدفقات الأموال من التطبيقات الاستهلاكية والمشاريع المضاربة نحو حلول التوسع، والبنية التحتية للامتثال، وبروتوكولات السلاسل المتعددة.
تم استثمار حوالي 700 مليون دولار في المشاريع الرقمية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، مما يدل على أن المستثمرين يعتبرونها الحدود الابتكارية المهمة التالية.
تستحوذ المؤسسات الاستثمارية الكبرى على حوالي 40% من جولات التقييم الأعلى، ولا يزال للصناديق الكبيرة تأثير كبير على اتجاه تطوير الأصول الرقمية.
نظرة عامة على التمويل
خلال الفترة من يناير إلى يونيو 2025، قامت شركات التشفير وتقنية البلوكشين الناشئة بجمع حوالي 37.3 مليار دولار من التمويل العام. متوسط حجم الصفقة حوالي 248 مليون دولار، وهو أعلى بكثير من السنوات السابقة. يتأثر هذا المتوسط ببعض عمليات التمويل الكبيرة وعمليات الطرح العام الأولي، مثل التمويل الاستراتيجي بقيمة 2 مليار دولار لمنصة تداول معينة وطرح عام أولي بقيمة 1.1 مليار دولار لشركة دفع معينة. حجم الصفقة الوسيط قريب من 50 مليون دولار، مما يعكس أن معظم التمويل لا يزال ضمن نطاق السوق المتوسطة.
تجعل هذه القيمة الإجمالية للتمويل النصف الأول من عام 2025 أحد أكثر الفترات نشاطًا منذ سوق الثور في عام 2021. ومن الجدير بالذكر أن الكثير من الأموال تتدفق نحو البنية التحتية وحلول التوسع، بدلاً من اقتصارها على مجال التطبيقات الاستهلاكية.
الاتجاهات الشهرية والربعية
تتأثر مبالغ التمويل بشدة بالتقلبات الشهرية، حيث كان الأداء في مارس هو الأقوى. في شهر مارس وحده، ومن خلال التمويل الاستراتيجي الكبير قبل الطرح العام الأولي، يُقدَّر أن إجمالي التمويل وصل إلى 80 مليار دولار.
جمعت التمويلات حوالي 9.4 مليار دولار في يناير وفبراير، وانخفضت قليلاً في أبريل إلى 4.5 مليار دولار. انتعشت أنشطة التمويل في مايو ويونيو، حيث تجاوزت 5 مليار دولار، وكانت بشكل رئيسي من الصفقات المتأخرة وطرح أحد شركات الدفع للاكتتاب العام.
على أساس ربع سنوي، كانت التمويلات في الربع الأول قريبة من 17.4 مليار دولار، بينما زادت في الربع الثاني بمقدار 15.9 مليار دولار. في الربع الأول، كانت هناك حركة نمو في بداية العام ودفعت التمويلات من قبل منصة تداول معينة، بينما كان نطاق التمويل في الربع الثاني أوسع، حيث تم توزيع التمويل الكبير على مجالات مثل توسيع البنية التحتية، وحلول الحفظ، وDeFi.
هذا النمط يشير إلى أن المستثمرين اتخذوا قرارات التمويل في وقت مبكر من العام، مما قد يسمح لهم بتأمين التقييم قبل ارتفاع أسعار العملات الرمزية بشكل أكبر.
تحليل تقسيم الصناعة
تعكس توزيع الأموال في مختلف الصناعات وجهة نظر المستثمرين بشأن مجالات القيمة طويلة الأجل:
جذب DeFi والبنية التحتية المالية أكبر حصة، حيث تجاوز التمويل 62 مليار دولار. تحظى بروتوكولات DeFi المؤسسية التي تركز على الاقتراض المتوافق، والمشتقات، وإمداد السيولة بشعبية كبيرة.
تم تمويل حلول توسيع Layer 1 و Layer 2 بحوالي 33 مليار دولار. لا تزال توسيع Ethereum والتشغيل المتداخل بين السلاسل تعتبر فرص غير محلولة.
جذب حلول الحفظ والأمان والامتثال أكثر من 1.2 مليار دولار، مما يبرز أهمية البنية التحتية الموثوقة في ظل تشديد التنظيم.
تمويل شبكة المدفوعات والعملات المستقرة بنحو 15 مليار دولار، مما يدل على استمرار دعم رأس المال للمشاريع التي تربط العملات الورقية والسيولة على السلسلة.
أصبح دمج الذكاء الاصطناعي والتشفير موضوعًا سريع النمو، حيث تم استثمار حوالي 700 مليون دولار في مشاريع دمج نماذج اللغة الكبيرة والحوسبة اللامركزية والتحفيز بالرموز.
إن التمويل في مجالات NFT والألعاب كان ضعيفًا مقارنة بعام 2021-2022، حيث بلغ إجماليه حوالي 600 مليون دولار، مما يبرز تحول السوق من المقتنيات المضاربة إلى التطبيقات العملية.
بشكل عام، انتقل رأس المال بوضوح من دورة المضاربة الاستهلاكية البحتة إلى البنية التحتية، ومسار الامتثال، وتوسيع النظام البيئي.
جولات التمويل التي تستحق المتابعة
تحتل جولات التمويل الكبيرة العناوين الرئيسية وتسيطر على تدفقات رأس المال. حددت منصة تداول ما 20 مليار دولار من التمويل الاستراتيجي في يناير كمعيار لسوق التمويل لهذا العام، مما يشير إلى أن منصات التداول الناضجة لا تزال تتمتع بثقة كبيرة من المستثمرين. أصبح الطرح العام الأولي لشركة دفع ما بقيمة 11 مليار دولار أكبر حالة خروج علني في النصف الأول من العام، مما يؤكد أن نموذج العملة المستقرة قابل للتطبيق ويمكن أن يولد الإيرادات. كانت هاتان الجولتان من التمويل هما الجولة الثانية والثالثة الأكبر في تاريخ الأصول الرقمية.
تشمل التمويلات الأخرى البارزة تمويلًا استراتيجيًا بقيمة 400 مليون دولار لشبكة بلوكتشين معينة، وتمويل الجولة C بقيمة 150 مليون دولار لمحفظة معينة، بالإضافة إلى استثمار بقيمة 150 مليون دولار في بروتوكول متعدد السلاسل معين. تشكل هذه التمويلات وحدها ربع إجمالي التمويلات في النصف الأول.
هناك ظاهرة مهمة تتمثل في أن معظم جولات التمويل الكبيرة جذبت مشاركة شركات الاستثمار الرائدة، مما يدل على أن صناديق رأس المال الاستثماري الرئيسية ستستمر في تركيز الأسهم على الشركات الرائدة في القطاع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 8
أعجبني
8
5
مشاركة
تعليق
0/400
APY追逐者
· منذ 8 س
السوق الصاعدة又来了懂得都懂
شاهد النسخة الأصليةرد0
FlatlineTrader
· منذ 8 س
لقد أصبح هناك طعم للسوق الصاعدة
شاهد النسخة الأصليةرد0
CrashHotline
· منذ 8 س
ثور يتحول إلى دب في لحظة واحدة
شاهد النسخة الأصليةرد0
GameFiCritic
· منذ 8 س
لقد لعبت في السوق الصاعدة لمدة عام ونصف، وشاهدت سوق الدببة لمدة عام.
في النصف الأول من عام 2025 ، تجاوزت تمويلات التشفير 37 مليار دولار ، وأصبح التمويل اللامركزي وتوسيع النطاق نقاط ساخنة.
تحليل اتجاهات استثمار رأس المال المغامر في الأصول الرقمية في النصف الأول من عام 2025
ستكون النصف الأول من عام 2025 نقطة تحول مهمة في استثمارات المخاطر في الأصول الرقمية. بعد عامين من انكماش رأس المال، عادت حماسة الاستثمار إلى الارتفاع. حتى نهاية يونيو، تجاوز إجمالي التمويل المعلن للأصول الرقمية 37 مليار دولار، مع أكثر من 150 صفقة، بما في ذلك جولات التأسيس، والجولات من A إلى C، والتمويل الاستراتيجي، والاكتتاب العام الأولي. على الرغم من أن بيئة التنظيم لا تزال غير واضحة، فإن تقلبات أسعار الرموز غير مستقرة، إلا أن ثقة المؤسسات ورأس المال المغامر في آفاق الصناعة قد تعافت بشكل ملحوظ.
الاكتشافات الرئيسية
في النصف الأول من عام 2025، تجاوز إجمالي تمويل الأصول الرقمية 37 مليار دولار، مما يجعله واحدًا من أكثر الفترات نشاطًا منذ سوق الثور في عام 2021، مع تتبع أكثر من 150 صفقة.
تم دفع متوسط حجم المعاملات إلى 2.48 مليار دولار أمريكي بفضل التمويل الاستراتيجي بقيمة 2 مليار دولار أمريكي من منصة تداول معينة وطرح عام أولي بقيمة 1.1 مليار دولار أمريكي من شركة دفع معينة، مما يدل على عودة الثقة في السوق تجاه المنصات الناضجة.
تتجه تدفقات الأموال من التطبيقات الاستهلاكية والمشاريع المضاربة نحو حلول التوسع، والبنية التحتية للامتثال، وبروتوكولات السلاسل المتعددة.
تم استثمار حوالي 700 مليون دولار في المشاريع الرقمية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، مما يدل على أن المستثمرين يعتبرونها الحدود الابتكارية المهمة التالية.
تستحوذ المؤسسات الاستثمارية الكبرى على حوالي 40% من جولات التقييم الأعلى، ولا يزال للصناديق الكبيرة تأثير كبير على اتجاه تطوير الأصول الرقمية.
نظرة عامة على التمويل
خلال الفترة من يناير إلى يونيو 2025، قامت شركات التشفير وتقنية البلوكشين الناشئة بجمع حوالي 37.3 مليار دولار من التمويل العام. متوسط حجم الصفقة حوالي 248 مليون دولار، وهو أعلى بكثير من السنوات السابقة. يتأثر هذا المتوسط ببعض عمليات التمويل الكبيرة وعمليات الطرح العام الأولي، مثل التمويل الاستراتيجي بقيمة 2 مليار دولار لمنصة تداول معينة وطرح عام أولي بقيمة 1.1 مليار دولار لشركة دفع معينة. حجم الصفقة الوسيط قريب من 50 مليون دولار، مما يعكس أن معظم التمويل لا يزال ضمن نطاق السوق المتوسطة.
تجعل هذه القيمة الإجمالية للتمويل النصف الأول من عام 2025 أحد أكثر الفترات نشاطًا منذ سوق الثور في عام 2021. ومن الجدير بالذكر أن الكثير من الأموال تتدفق نحو البنية التحتية وحلول التوسع، بدلاً من اقتصارها على مجال التطبيقات الاستهلاكية.
الاتجاهات الشهرية والربعية
تتأثر مبالغ التمويل بشدة بالتقلبات الشهرية، حيث كان الأداء في مارس هو الأقوى. في شهر مارس وحده، ومن خلال التمويل الاستراتيجي الكبير قبل الطرح العام الأولي، يُقدَّر أن إجمالي التمويل وصل إلى 80 مليار دولار.
جمعت التمويلات حوالي 9.4 مليار دولار في يناير وفبراير، وانخفضت قليلاً في أبريل إلى 4.5 مليار دولار. انتعشت أنشطة التمويل في مايو ويونيو، حيث تجاوزت 5 مليار دولار، وكانت بشكل رئيسي من الصفقات المتأخرة وطرح أحد شركات الدفع للاكتتاب العام.
على أساس ربع سنوي، كانت التمويلات في الربع الأول قريبة من 17.4 مليار دولار، بينما زادت في الربع الثاني بمقدار 15.9 مليار دولار. في الربع الأول، كانت هناك حركة نمو في بداية العام ودفعت التمويلات من قبل منصة تداول معينة، بينما كان نطاق التمويل في الربع الثاني أوسع، حيث تم توزيع التمويل الكبير على مجالات مثل توسيع البنية التحتية، وحلول الحفظ، وDeFi.
هذا النمط يشير إلى أن المستثمرين اتخذوا قرارات التمويل في وقت مبكر من العام، مما قد يسمح لهم بتأمين التقييم قبل ارتفاع أسعار العملات الرمزية بشكل أكبر.
تحليل تقسيم الصناعة
تعكس توزيع الأموال في مختلف الصناعات وجهة نظر المستثمرين بشأن مجالات القيمة طويلة الأجل:
جذب DeFi والبنية التحتية المالية أكبر حصة، حيث تجاوز التمويل 62 مليار دولار. تحظى بروتوكولات DeFi المؤسسية التي تركز على الاقتراض المتوافق، والمشتقات، وإمداد السيولة بشعبية كبيرة.
تم تمويل حلول توسيع Layer 1 و Layer 2 بحوالي 33 مليار دولار. لا تزال توسيع Ethereum والتشغيل المتداخل بين السلاسل تعتبر فرص غير محلولة.
جذب حلول الحفظ والأمان والامتثال أكثر من 1.2 مليار دولار، مما يبرز أهمية البنية التحتية الموثوقة في ظل تشديد التنظيم.
تمويل شبكة المدفوعات والعملات المستقرة بنحو 15 مليار دولار، مما يدل على استمرار دعم رأس المال للمشاريع التي تربط العملات الورقية والسيولة على السلسلة.
أصبح دمج الذكاء الاصطناعي والتشفير موضوعًا سريع النمو، حيث تم استثمار حوالي 700 مليون دولار في مشاريع دمج نماذج اللغة الكبيرة والحوسبة اللامركزية والتحفيز بالرموز.
إن التمويل في مجالات NFT والألعاب كان ضعيفًا مقارنة بعام 2021-2022، حيث بلغ إجماليه حوالي 600 مليون دولار، مما يبرز تحول السوق من المقتنيات المضاربة إلى التطبيقات العملية.
بشكل عام، انتقل رأس المال بوضوح من دورة المضاربة الاستهلاكية البحتة إلى البنية التحتية، ومسار الامتثال، وتوسيع النظام البيئي.
جولات التمويل التي تستحق المتابعة
تحتل جولات التمويل الكبيرة العناوين الرئيسية وتسيطر على تدفقات رأس المال. حددت منصة تداول ما 20 مليار دولار من التمويل الاستراتيجي في يناير كمعيار لسوق التمويل لهذا العام، مما يشير إلى أن منصات التداول الناضجة لا تزال تتمتع بثقة كبيرة من المستثمرين. أصبح الطرح العام الأولي لشركة دفع ما بقيمة 11 مليار دولار أكبر حالة خروج علني في النصف الأول من العام، مما يؤكد أن نموذج العملة المستقرة قابل للتطبيق ويمكن أن يولد الإيرادات. كانت هاتان الجولتان من التمويل هما الجولة الثانية والثالثة الأكبر في تاريخ الأصول الرقمية.
تشمل التمويلات الأخرى البارزة تمويلًا استراتيجيًا بقيمة 400 مليون دولار لشبكة بلوكتشين معينة، وتمويل الجولة C بقيمة 150 مليون دولار لمحفظة معينة، بالإضافة إلى استثمار بقيمة 150 مليون دولار في بروتوكول متعدد السلاسل معين. تشكل هذه التمويلات وحدها ربع إجمالي التمويلات في النصف الأول.
هناك ظاهرة مهمة تتمثل في أن معظم جولات التمويل الكبيرة جذبت مشاركة شركات الاستثمار الرائدة، مما يدل على أن صناديق رأس المال الاستثماري الرئيسية ستستمر في تركيز الأسهم على الشركات الرائدة في القطاع.