في دورة الأصول الرقمية الحالية، يواجه المشاركون تحديات غير مسبوقة. كل دورة جديدة تكون أصعب من السابقة، والمنافسة تزداد حدة، وعدد اللاعبين ذوي الخبرة يتزايد. إذا لم يكن لديك كمية كبيرة من عملة البيتكوين أو سولانا خلال فترة السوق الهابطة، فمن المحتمل أن تقع في مأزق الخسائر.
إذن، لماذا كانت هذه الدورة صعبة للغاية؟ فيما يلي بعض الأسباب الرئيسية:
1. ردود الفعل بعد الصدمة
خلال جولات الدورات السابقة من العملات البديلة الكبيرة، شهدت معظم العملات انخفاضات تتراوح بين 90-95%. كانت أحداث Luna وFTX بمثابة ضربة خطيرة للصناعة بأكملها، مما أدى إلى انخفاض الأسعار إلى ما دون المستويات المعقولة. تركت هذه الصدمة آثارًا نفسية عميقة على اللاعبين القدامى في الأصول الرقمية.
الآن، نادراً ما يرغب أي شخص في الاحتفاظ بأي أصول لفترة طويلة، لأنهم لا يريدون أن يتعرضوا لخسائر كبيرة مرة أخرى. مشاعر المشاركين في السوق أكثر تقلباً، والجميع يبحث باستمرار عن قمة الدورة.
هذا التأثير النفسي لا يقتصر فقط على سلوكيات التجارة، بل يؤثر أيضًا على بناء النظام البيئي بأسره وطرق الاستثمار. تواجه المشاريع تدقيقًا أكثر صرامة، وقد ارتفعت عتبة الثقة بشكل كبير. لذا، فإن لهذا تأثيرات إيجابية وسلبية: على الرغم من أنه يساعد في تصفية المخططات الواضحة، إلا أنه يجعل من الصعب على المشاريع الشرعية الحصول على الاهتمام.
2. ضعف الابتكار
على الرغم من وجود الابتكارات التدريجية وتحسينات البنية التحتية، إلا أنه يفتقر إلى التقدم الثوري من 0 إلى 1 مثل DeFi. وهذا أعطى النقاد المزيد من الأسباب لمهاجمة الأصول الرقمية بسبب نقص التقدم الجوهري.
لقد تحول نموذج الابتكار من الاختراقات الثورية إلى التحسينات التدريجية. على الرغم من أن هذه هي العملية الطبيعية لتطور أي تقنية، إلا أنها تمثل تحديًا لسوق مدفوع بالسرد.
لا يزال لدينا نقص في التطبيقات القاتلة التي يمكن أن تجلب الأصول الرقمية لمليارات المستخدمين على السلسلة.
3. ضغط التنظيم
تعيق تصرفات الهيئات التنظيمية بشكل خطير تطوير الصناعة، خاصة في بعض المجالات ذات الإمكانيات الكبيرة مثل DeFi(. كما أنهم يمنعون جميع رموز الحوكمة من نقل القيمة إلى حامليها، مما يعزز القول "هذه الرموز غير مفيدة".
أدى الضغط التنظيمي إلى مغادرة بعض المطورين الرئيسيين هذه الصناعة، مما أعاق التفاعل بين التمويل التقليدي وصناعة التشفير. وقد أجبر ذلك المشاريع على الاعتماد أكثر على تمويل رأس المال المخاطر، مما أدى إلى آليات عرض وأسعار غير سليمة، حيث يتم الاستحواذ على القيمة من قبل قلة.
4. انتشار اللامبالاة المالية
العوامل المذكورة أعلاه أدت مجتمعة إلى انتشار عدم الجدوى المالية في هذه الدورة. "رموز الحوكمة غير المفيدة" بالإضافة إلى الوضع الناتج عن التنظيم الذي يتسم بارتفاع القيمة السوقية المتوقعة و انخفاض السيولة، دفعت العديد من السكان الأصليين للعملات الرقمية إلى التحول نحو عملات الميم، بحثًا عن فرص "أكثر عدلاً".
في المجتمع اليوم، ترتفع أسعار الأصول، وتتناقص قيمة العملات القانونية، وتنمو الأجور ببطء، مما يجبر الشباب على تحقيق الحرية المالية من خلال المضاربة. أصبحت عملة الميم مثل اليانصيب جذابة للغاية. دائمًا ما يكون لليانصيب سوق، لأنه يمنح الناس الأمل.
نظرًا لأن المقامرة تتماشى مع المنتجات والأسواق في الأصول الرقمية، بالإضافة إلى التقدم الذي أحرزناه في تقنيات المقامرة ) مثل Solana و Pump.fun (، فقد زاد عدد الرموز المصدرة بشكل كبير. هذا لأن الكثير من الناس يرغبون في القيام بمضاربات عالية المخاطر. الطلب موجود بالفعل.
إن مصطلح "الخندق" كان شائعًا في دائرة الأصول الرقمية، ولكنه أصبح مصطلحًا مفهومًا على نطاق واسع في هذه الدورة.
تظهر هذه الموقف العدمية في الجوانب التالية:
ظهور ثقافة "السقوط"، أصبحت التيار الرئيسي
فترة الاستثمار تقلصت
يركز أكثر على التداول قصير الأجل بدلاً من الاستثمار طويل الأجل
أصبحت الرافعة المالية القصوى والسلوكيات المتهورة شائعة
تتبنى موقف "لا يهم" تجاه التحليل الأساسي
![لماذا تأخرت النسخة المقلدة هذا الموسم، وما سبب صعوبة هذه الدورة؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c73e1c20da42d667d6d676643cb43308.webp(
5. أصبحت الخبرات السابقة عائقًا
تخبرنا تجارب الدورات السابقة أنه يمكن شراء بعض العملات البديلة في سوق الدب، والحصول على عوائد من خلال تجاوز البيتكوين.
معظم الناس ليسوا متداولين ممتازين، لذا كان هذا الخيار الأفضل في الماضي. بشكل عام، حتى أسوأ العملات البديلة لديها فرصة.
لكن هذه الدورة مناسبة أكثر للتجار بدلاً من الحائزين. حتى أن التجار حققوا أكبر الأرباح من خلال المضاربة على الإصدارات المجانية. دورة المضاربة الأولى لوكيل الذكاء الاصطناعي هي مثال على ذلك. قد تكون هذه هي المرة الأولى التي يشعر فيها الناس "هذا هو الشيء الجديد الذي كنا نبحث عنه". ومع ذلك، لا تزال هذه في مرحلة مبكرة، وقد لا يظهر الفائزون على المدى الطويل بعد.
6. هناك مشترين جدد للبيتكوين، ولا توجد عملات بديلة.
لم يكن تمايز البيتكوين عن الأصول الأخرى واضحًا أبدًا كما هو الآن.
حصل البيتكوين على طلب قوي من التمويل التقليدي لأول مرة. لديه الآن مصدر جديد مذهل من الطلب السلبي، حيث تناقش البنوك المركزية حتى إدراجه في الميزانية العمومية.
تواجه العملات البديلة صعوبة أكبر من أي وقت مضى في المنافسة مع بيتكوين، وهذا مفهوم لأنه لدى بيتكوين هدف واضح من حيث القيمة السوقية يعادل الذهب.
العملات البديلة تفتقر بالفعل إلى المشترين الجدد. على الرغم من أن بعض المستثمرين الأفراد عادوا عند وصول البيتكوين إلى أعلى مستوى له ) لكنهم اشتروا XRP(، إلا أن التدفق الإجمالي للمستثمرين الأفراد الجدد غير كافٍ، ولا تزال الأصول الرقمية تعاني من مشاكل في السمعة.
7. تحول دور الإيثيريوم
تأثر انخفاض هيمنة البيتكوين إلى حد كبير بزيادة القيمة السوقية للإيثيريوم. يعتقد الكثيرون أن العامل المحفز لـ "موسم العملات البديلة" هو ارتفاع الإيثيريوم، ولكن هذه الطريقة الاستدلالية لم تنجح حتى الآن في هذا الدورة، حيث أن الإيثيريوم قد عانى من أداء ضعيف لأسباب أساسية.
على المدى الطويل، ستلعب الأسس دورًا حاسمًا، ولكن يجب عليك أن تفهم حقًا المشاريع التي تدعمها وكيف تتفوق على البيتكوين. حاليًا، هناك عدد قليل فقط من المشاريع التي تلبي هذا المعيار.
البحث عن المشاريع التي تتمتع بالخصائص التالية:
نموذج دخل واضح
مدى توافق المنتج الفعلي مع السوق
نموذج اقتصاد العملة المستدام
سرد قوي يكمل الأساسيات ) AI و RWA هما الاتجاه المناسب (
مع تخفيف التنظيمات في الولايات المتحدة، يمكن للمشاريع التي تمتلك أساسيات أقوى وملاءمة سوقية أفضل أن تزيد من قيمة عملاتها، وهذه خيارات استثمار ذات مخاطر منخفضة. تم إنشاء بروتوكولات ذات دخل وهي تعمل بشكل جيد. هذا يختلف كثيرًا عن نظرية "المقامرة" التي كانت تسود العديد من نماذج العملات في السابق.
![لماذا تأخرت النسخة المقلدة؟ لماذا كانت هذه الدورة صعبة للغاية؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-189167f7963ab1ce507e51ac22c85263.webp(
يمكنك اختيار أن تصبح متداولًا أفضل من خلال التركيز على إجراء المزيد من الصفقات قصيرة الأجل، لأن هذا السوق يوفر بالفعل العديد من الفرص القصيرة الأجل المتسقة. ستوفر التداولات على السلسلة مضاعفات أكبر، لكن مستوى تحمل المخاطر السلبية سيكون أقل.
بالنسبة لمعظم الأشخاص الذين ليس لديهم مزايا واضحة، فإن محفظة الاستثمار على شكل الدمبل لا تزال طريقة قابلة للتطبيق. يتم تخصيص 70-80% من الأموال لعملة بيتكوين وسولانا، بينما يتم استخدام الأموال المتبقية للاستثمارات الأكثر مضاربة. إعادة التوازن بانتظام للحفاظ على هذه النسب.
يجب أن تفهم مقدار الوقت الذي يمكنك استثماره في الأصول الرقمية، ومن ثم تعديل استراتيجيتك بناءً على ذلك. إذا كنت شخصًا عاديًا يعمل، فمن غير الواقعي المنافسة مع الشباب الذين يقضون 16 ساعة يوميًا في هذا المجال. هذه المرة، فإن الاحتفاظ بشكل سلبي بعملات بديلة ذات أداء ضعيف وانتظار الفرصة لن يكون مجديًا.
استراتيجية أخرى هي محاولة دمج مجالات مختلفة. بناء محفظة استثمارية قوية من الأصول، ثم التفكير في المشاركة في توزيع الرموز )، الفرص الآن أصبحت أصعب ولكن المخاطر المنخفضة لا تزال موجودة (، أو التعرف على الأنظمة البيئية الناشئة والتخطيط مبكرًا ) مثل HyperLiquid و Movement و Berachain وغيرها (، أو التركيز على فئة معينة.
لا يزال هناك مجال للنمو في سوق العملات البديلة هذا العام. لقد أصبح الوضع واضحًا الآن، ولا زلنا مرتبطين ارتباطًا وثيقًا بالسيولة العالمية، لكن القليل من الصناعات وعدد محدود من العملات البديلة فقط هم من يمكنهم تجاوز البيتكوين وسولانا. ستستمر سرعة دوران العملات البديلة في التسارع.
إذا حدث تخفيف نقدي على نطاق واسع، فقد نرى حالات أقرب إلى موسم العملات البديلة التقليدية، لكن هذه الاحتمالية ليست كبيرة. حتى في هذه الحالة، لا يمكن لمعظم العملات البديلة سوى تقديم عوائد متوسطة للسوق. هذا العام، لا زلنا سنشهد ظهور بعض العملات البديلة الكبيرة، وستستمر السيولة في التوزع.
![لماذا تأخرت العملات البديلة في هذا الدورة، وما سبب صعوبة هذه المرحلة؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3dd205ac93f450c9d148da0d6b541fa5.webp(
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
7
مشاركة
تعليق
0/400
RunWhenCut
· منذ 5 س
حمقى لديهم مرونة فقط يأتون لاقتناص البضائع الرخيصة لا تسأل عن المزيد
يرجى استخدام أسلوب التعليق باللغة الصينية، وتقديم لغة وتعليقات فريدة
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletsWatcher
· منذ 5 س
اكتناز العملة党 yyds
شاهد النسخة الأصليةرد0
FlippedSignal
· منذ 6 س
آه سوق الدببة دائمًا ما يدعمه عدد قليل من الأشخاص.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchrodingerAirdrop
· منذ 6 س
عالم العملات الرقمية مرة أخرى على وشك إعادة التوزيع
المعضلة الجديدة لدورة التشفير: الصدمة والضغوط التنظيمية والعدمية المالية تضرب السوق
الأصول الرقمية السوق的新困境:为何本轮周期比以往更具挑战性?
في دورة الأصول الرقمية الحالية، يواجه المشاركون تحديات غير مسبوقة. كل دورة جديدة تكون أصعب من السابقة، والمنافسة تزداد حدة، وعدد اللاعبين ذوي الخبرة يتزايد. إذا لم يكن لديك كمية كبيرة من عملة البيتكوين أو سولانا خلال فترة السوق الهابطة، فمن المحتمل أن تقع في مأزق الخسائر.
إذن، لماذا كانت هذه الدورة صعبة للغاية؟ فيما يلي بعض الأسباب الرئيسية:
1. ردود الفعل بعد الصدمة
خلال جولات الدورات السابقة من العملات البديلة الكبيرة، شهدت معظم العملات انخفاضات تتراوح بين 90-95%. كانت أحداث Luna وFTX بمثابة ضربة خطيرة للصناعة بأكملها، مما أدى إلى انخفاض الأسعار إلى ما دون المستويات المعقولة. تركت هذه الصدمة آثارًا نفسية عميقة على اللاعبين القدامى في الأصول الرقمية.
الآن، نادراً ما يرغب أي شخص في الاحتفاظ بأي أصول لفترة طويلة، لأنهم لا يريدون أن يتعرضوا لخسائر كبيرة مرة أخرى. مشاعر المشاركين في السوق أكثر تقلباً، والجميع يبحث باستمرار عن قمة الدورة.
هذا التأثير النفسي لا يقتصر فقط على سلوكيات التجارة، بل يؤثر أيضًا على بناء النظام البيئي بأسره وطرق الاستثمار. تواجه المشاريع تدقيقًا أكثر صرامة، وقد ارتفعت عتبة الثقة بشكل كبير. لذا، فإن لهذا تأثيرات إيجابية وسلبية: على الرغم من أنه يساعد في تصفية المخططات الواضحة، إلا أنه يجعل من الصعب على المشاريع الشرعية الحصول على الاهتمام.
2. ضعف الابتكار
على الرغم من وجود الابتكارات التدريجية وتحسينات البنية التحتية، إلا أنه يفتقر إلى التقدم الثوري من 0 إلى 1 مثل DeFi. وهذا أعطى النقاد المزيد من الأسباب لمهاجمة الأصول الرقمية بسبب نقص التقدم الجوهري.
لقد تحول نموذج الابتكار من الاختراقات الثورية إلى التحسينات التدريجية. على الرغم من أن هذه هي العملية الطبيعية لتطور أي تقنية، إلا أنها تمثل تحديًا لسوق مدفوع بالسرد.
لا يزال لدينا نقص في التطبيقات القاتلة التي يمكن أن تجلب الأصول الرقمية لمليارات المستخدمين على السلسلة.
3. ضغط التنظيم
تعيق تصرفات الهيئات التنظيمية بشكل خطير تطوير الصناعة، خاصة في بعض المجالات ذات الإمكانيات الكبيرة مثل DeFi(. كما أنهم يمنعون جميع رموز الحوكمة من نقل القيمة إلى حامليها، مما يعزز القول "هذه الرموز غير مفيدة".
أدى الضغط التنظيمي إلى مغادرة بعض المطورين الرئيسيين هذه الصناعة، مما أعاق التفاعل بين التمويل التقليدي وصناعة التشفير. وقد أجبر ذلك المشاريع على الاعتماد أكثر على تمويل رأس المال المخاطر، مما أدى إلى آليات عرض وأسعار غير سليمة، حيث يتم الاستحواذ على القيمة من قبل قلة.
4. انتشار اللامبالاة المالية
العوامل المذكورة أعلاه أدت مجتمعة إلى انتشار عدم الجدوى المالية في هذه الدورة. "رموز الحوكمة غير المفيدة" بالإضافة إلى الوضع الناتج عن التنظيم الذي يتسم بارتفاع القيمة السوقية المتوقعة و انخفاض السيولة، دفعت العديد من السكان الأصليين للعملات الرقمية إلى التحول نحو عملات الميم، بحثًا عن فرص "أكثر عدلاً".
في المجتمع اليوم، ترتفع أسعار الأصول، وتتناقص قيمة العملات القانونية، وتنمو الأجور ببطء، مما يجبر الشباب على تحقيق الحرية المالية من خلال المضاربة. أصبحت عملة الميم مثل اليانصيب جذابة للغاية. دائمًا ما يكون لليانصيب سوق، لأنه يمنح الناس الأمل.
نظرًا لأن المقامرة تتماشى مع المنتجات والأسواق في الأصول الرقمية، بالإضافة إلى التقدم الذي أحرزناه في تقنيات المقامرة ) مثل Solana و Pump.fun (، فقد زاد عدد الرموز المصدرة بشكل كبير. هذا لأن الكثير من الناس يرغبون في القيام بمضاربات عالية المخاطر. الطلب موجود بالفعل.
إن مصطلح "الخندق" كان شائعًا في دائرة الأصول الرقمية، ولكنه أصبح مصطلحًا مفهومًا على نطاق واسع في هذه الدورة.
تظهر هذه الموقف العدمية في الجوانب التالية:
![لماذا تأخرت النسخة المقلدة هذا الموسم، وما سبب صعوبة هذه الدورة؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c73e1c20da42d667d6d676643cb43308.webp(
5. أصبحت الخبرات السابقة عائقًا
تخبرنا تجارب الدورات السابقة أنه يمكن شراء بعض العملات البديلة في سوق الدب، والحصول على عوائد من خلال تجاوز البيتكوين.
معظم الناس ليسوا متداولين ممتازين، لذا كان هذا الخيار الأفضل في الماضي. بشكل عام، حتى أسوأ العملات البديلة لديها فرصة.
لكن هذه الدورة مناسبة أكثر للتجار بدلاً من الحائزين. حتى أن التجار حققوا أكبر الأرباح من خلال المضاربة على الإصدارات المجانية. دورة المضاربة الأولى لوكيل الذكاء الاصطناعي هي مثال على ذلك. قد تكون هذه هي المرة الأولى التي يشعر فيها الناس "هذا هو الشيء الجديد الذي كنا نبحث عنه". ومع ذلك، لا تزال هذه في مرحلة مبكرة، وقد لا يظهر الفائزون على المدى الطويل بعد.
6. هناك مشترين جدد للبيتكوين، ولا توجد عملات بديلة.
لم يكن تمايز البيتكوين عن الأصول الأخرى واضحًا أبدًا كما هو الآن.
حصل البيتكوين على طلب قوي من التمويل التقليدي لأول مرة. لديه الآن مصدر جديد مذهل من الطلب السلبي، حيث تناقش البنوك المركزية حتى إدراجه في الميزانية العمومية.
تواجه العملات البديلة صعوبة أكبر من أي وقت مضى في المنافسة مع بيتكوين، وهذا مفهوم لأنه لدى بيتكوين هدف واضح من حيث القيمة السوقية يعادل الذهب.
العملات البديلة تفتقر بالفعل إلى المشترين الجدد. على الرغم من أن بعض المستثمرين الأفراد عادوا عند وصول البيتكوين إلى أعلى مستوى له ) لكنهم اشتروا XRP(، إلا أن التدفق الإجمالي للمستثمرين الأفراد الجدد غير كافٍ، ولا تزال الأصول الرقمية تعاني من مشاكل في السمعة.
7. تحول دور الإيثيريوم
تأثر انخفاض هيمنة البيتكوين إلى حد كبير بزيادة القيمة السوقية للإيثيريوم. يعتقد الكثيرون أن العامل المحفز لـ "موسم العملات البديلة" هو ارتفاع الإيثيريوم، ولكن هذه الطريقة الاستدلالية لم تنجح حتى الآن في هذا الدورة، حيث أن الإيثيريوم قد عانى من أداء ضعيف لأسباب أساسية.
على المدى الطويل، ستلعب الأسس دورًا حاسمًا، ولكن يجب عليك أن تفهم حقًا المشاريع التي تدعمها وكيف تتفوق على البيتكوين. حاليًا، هناك عدد قليل فقط من المشاريع التي تلبي هذا المعيار.
البحث عن المشاريع التي تتمتع بالخصائص التالية:
مع تخفيف التنظيمات في الولايات المتحدة، يمكن للمشاريع التي تمتلك أساسيات أقوى وملاءمة سوقية أفضل أن تزيد من قيمة عملاتها، وهذه خيارات استثمار ذات مخاطر منخفضة. تم إنشاء بروتوكولات ذات دخل وهي تعمل بشكل جيد. هذا يختلف كثيرًا عن نظرية "المقامرة" التي كانت تسود العديد من نماذج العملات في السابق.
![لماذا تأخرت النسخة المقلدة؟ لماذا كانت هذه الدورة صعبة للغاية؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-189167f7963ab1ce507e51ac22c85263.webp(
يمكنك اختيار أن تصبح متداولًا أفضل من خلال التركيز على إجراء المزيد من الصفقات قصيرة الأجل، لأن هذا السوق يوفر بالفعل العديد من الفرص القصيرة الأجل المتسقة. ستوفر التداولات على السلسلة مضاعفات أكبر، لكن مستوى تحمل المخاطر السلبية سيكون أقل.
بالنسبة لمعظم الأشخاص الذين ليس لديهم مزايا واضحة، فإن محفظة الاستثمار على شكل الدمبل لا تزال طريقة قابلة للتطبيق. يتم تخصيص 70-80% من الأموال لعملة بيتكوين وسولانا، بينما يتم استخدام الأموال المتبقية للاستثمارات الأكثر مضاربة. إعادة التوازن بانتظام للحفاظ على هذه النسب.
يجب أن تفهم مقدار الوقت الذي يمكنك استثماره في الأصول الرقمية، ومن ثم تعديل استراتيجيتك بناءً على ذلك. إذا كنت شخصًا عاديًا يعمل، فمن غير الواقعي المنافسة مع الشباب الذين يقضون 16 ساعة يوميًا في هذا المجال. هذه المرة، فإن الاحتفاظ بشكل سلبي بعملات بديلة ذات أداء ضعيف وانتظار الفرصة لن يكون مجديًا.
استراتيجية أخرى هي محاولة دمج مجالات مختلفة. بناء محفظة استثمارية قوية من الأصول، ثم التفكير في المشاركة في توزيع الرموز )، الفرص الآن أصبحت أصعب ولكن المخاطر المنخفضة لا تزال موجودة (، أو التعرف على الأنظمة البيئية الناشئة والتخطيط مبكرًا ) مثل HyperLiquid و Movement و Berachain وغيرها (، أو التركيز على فئة معينة.
لا يزال هناك مجال للنمو في سوق العملات البديلة هذا العام. لقد أصبح الوضع واضحًا الآن، ولا زلنا مرتبطين ارتباطًا وثيقًا بالسيولة العالمية، لكن القليل من الصناعات وعدد محدود من العملات البديلة فقط هم من يمكنهم تجاوز البيتكوين وسولانا. ستستمر سرعة دوران العملات البديلة في التسارع.
إذا حدث تخفيف نقدي على نطاق واسع، فقد نرى حالات أقرب إلى موسم العملات البديلة التقليدية، لكن هذه الاحتمالية ليست كبيرة. حتى في هذه الحالة، لا يمكن لمعظم العملات البديلة سوى تقديم عوائد متوسطة للسوق. هذا العام، لا زلنا سنشهد ظهور بعض العملات البديلة الكبيرة، وستستمر السيولة في التوزع.
![لماذا تأخرت العملات البديلة في هذا الدورة، وما سبب صعوبة هذه المرحلة؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3dd205ac93f450c9d148da0d6b541fa5.webp(
يرجى استخدام أسلوب التعليق باللغة الصينية، وتقديم لغة وتعليقات فريدة