سوق العملات الرقمية الأسبوعي: السوق ضعيف خلال عطلة العيدين، وقد يشهد ارتفاعًا في الربع الأول من العام المقبل

نظرة عامة على السوق

هذا الأسبوع، شهد سوق العملات الرقمية اتجاهًا هبوطيًا تحت تأثير عطلة عيد الميلاد. على الرغم من أن مؤشر مشاعر السوق ارتفع قليلاً من 7% إلى 10%، إلا أنه لا يزال في منطقة الخوف الشديد. من الجدير بالذكر أنه على الرغم من ضعف السوق بشكل عام، إلا أن USDC الذي يركز على السوق الأمريكية حقق زيادة بنسبة 1.91%، مما يشير إلى دخول الأموال المؤسسية المستمر، مما يضخ بعض الثقة في السوق.

فيما يتعلق بنظام DeFi البيئي، انخفض TVL هذا الأسبوع بنسبة 0.37% ليصل إلى 52.7 مليار دولار، لكن مشاريع العائد الثابت مثل Gun Pool حققت أداءً متميزًا. لا يزال إجمالي عرض العملات المستقرة في حالة نمو، مما يدل على أنه على الرغم من تصحيح السوق، إلا أن السيولة الأساسية لا تزال تتدفق، وتحظى مشاريع العائد الثابت مثل Gun Pool بشعبية.

تستمر مسارات وكيل الذكاء الاصطناعي في الحصول على اهتمام كبير، وقد بلغ إجمالي حجمها 109 مليار دولار. خاصةً أن نموذج aipool الذي يجمع بين تقنية TEE أصبح نقطة تركيز جديدة في السوق، ومن المتوقع أن يصبح وسيلة إصدار أصول جديدة بعد "نقش النقوش"، مما يعكس الاتجاه نحو الدمج العميق بين الذكاء الاصطناعي وتقنية البلوكشين.

تأثرت عملات الميم بانخفاض السوق بشكل عام خلال العطلة، وحققت أداءً ضعيفًا هذا الأسبوع. شهدت نسبة المشاركة من المستثمرين وتدفق الأموال انخفاضًا واضحًا، حيث تحول حماس السوق مؤقتًا إلى مجالات أخرى، مما يظهر خصائص التقلب العالي في هذا القطاع.

أظهر قطاع الشبكات العامة مقاومة قوية للانخفاض. أكملت Stacks معلمًا مهمًا لـ sBTC، وحققت BOB تقدمًا في تطوير جسر BitVM، وأطلقت Taiko جولة جديدة من خطط النظام البيئي، مما يدل على أن شبكات البلوكشين الكبرى تواصل العمل على الابتكار التكنولوجي وبناء النظام البيئي.

مع توقعات المستقبل، من المتوقع أن يستمر السوق في الاتجاه الهابط خلال عطلة رأس السنة. يُنصح المستثمرون بالحفاظ على تخصيص دفاعي وزيادة نسبة تخصيص الأصول الرئيسية، مع إمكانية المشاركة بشكل معتدل في مشاريع بركة الأرباح العالية. على المدى الطويل، يتوقع السوق بشكل عام أن يشهد الربع الأول من عام 2025 ارتفاعًا في الأسعار، ويستحق مشروع AI Agent ومشاريع بركة DeFi اهتمامًا خاصًا.

تحليل مؤشر مشاعر السوق

مؤشر مشاعر السوق ارتفع من 7% الأسبوع الماضي إلى 10%، ولا يزال في منطقة الخوف الشديد. أداء Altcoin هذا الأسبوع كان أضعف من مؤشر الأساس، حيث شهدت انخفاضًا كبيرًا. عطلة عيد الميلاد أدت إلى انخفاض حاد في السيولة، مما زاد من تقلب الأسعار في السوق، مما يسهل حدوث ارتفاعات وانخفاضات حادة. نظرًا للهيكل الحالي للسوق، من المتوقع أن تبقى Altcoin في المدى القصير متزامنة مع مؤشر الأساس، حيث أن احتمالية وجود سوق مستقل منخفضة. غالبًا ما تكون Altcoin في منطقة الخوف الشديد عندما يكون السوق في قاع مرحلي، ويمكن أن يحدث تحول صعودي في أي لحظة.

نظرة عامة على اتجاه السوق الكلي

• سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع في اتجاه هابط، ومؤشر المشاعر لا يزال في حالة خوف شديد.

• المشاريع المتعلقة بـ DeFi في مجال التشفير تظهر أداءً بارزًا، مما يدل على استمرار اهتمام السوق بزيادة العائدات الأساسية.

• مشروع مسار وكيل الذكاء الاصطناعي شهد نقاشات مرتفعة هذا الأسبوع، مما يدل على أن المستثمرين بدأوا يبحثون بنشاط عن نقطة الانفجار السوقية التالية.

المسارات الساخنة

وكيل الذكاء الاصطناعي

هذا الأسبوع، كان السوق في اتجاه هبوطي، وكانت جميع القطاعات في حالة انخفاض. على الرغم من أن أسعار معظم الرموز في قطاع AI Agent قد انخفضت هذا الأسبوع، إلا أن النقاشات في السوق كانت في أعلى مستوياتها. كان هناك حديث كثير هذا الأسبوع عن تطور نموذج aipool الذي يجمع بين AI Agent و TEE في سوق العملات الرقمية وتأثيره على DeFi.

واحدة من عوامل الدفع التي تؤدي إلى الارتفاع الدوري في سوق العملات الرقمية هي طرق إصدار الأصول الجديدة. على سبيل المثال، ICO، IEO، INO، IDO، والنقش السريع قد دفعت بسرعة تطوير السوق وزيادة الأسعار. مع اندماج الذكاء الاصطناعي والتشفير بسرعة، أصبحت aipool حالياً واحدة من طرق إصدار الأصول الأكثر شيوعاً، وهي أيضاً استمرار لـ "ضخ الأموال FI" في أوائل عام 2024. إذا تم قبول طريقة aipool على نطاق واسع في السوق، فقد نشهد قريباً موجة من إصدار الأصول الصغيرة الناتجة عن نموذج aipool، مما يستدعي الاهتمام بمثل هذه المشاريع.

أعلى خمسة مشاريع لوكلاء الذكاء الاصطناعي من حيث القيمة السوقية:

1. (WLD) Worldcoin
2. Fetch.ai (FET)
3. SingularityNET (AGIX)
4. بروتوكول المحيط (OCEAN)
5. شبكة أواسي (ROSE)

مسار DeFi

ترتيب زيادة TVL

خلال الأسبوع الماضي ، كانت أعلى 5 مشاريع في سوق العملات الرقمية من حيث زيادة TVL ( لا تشمل المشاريع الصغيرة من حيث TVL ، والمعيار هو 30 مليون دولار أمريكي ):

1. Resolv: 82.04%, TVL 239.01 مليون دولار
2. USDX Money: 74.25%, TVL 446.42 مليون دولار
3. المعتاد: 55.56%، القيمة الإجمالية المقفلة 1599.36 مليون دولار
4. Hashnote: 52.54%, TVL 1652.47 مليون دولار
5. Spectra: 51.81%, TVL 122.55 مليون دولار

Resolv( مؤشر توصيات )( غير الصادر: ⭐⭐⭐):

• مقدمة المشروع: Resolv هو مشروع عملة مستقرة محايدة دلتا، يركز على توكينج محفظة استثمار محايدة للسوق. تعتمد هذه البنية على مصادر الأرباح القابلة للتطبيق اقتصاديًا والمستقلة عن العملات الورقية، مما يسمح بتوزيع عوائد تنافسية على مزودي السيولة في البروتوكول.
• التطورات الأخيرة: تم الانتهاء من ترقية تقنية مهمة هذا الأسبوع، من خلال دمج LayerZero و StarGate تم التحول بنجاح إلى مشروع Omnichain. تم اعتماد معيار OFT من قبل العديد من المؤسسات بعد إجراء تدقيق أمني. معدل نمو النظام البيئي وصل إلى 84%، و USDC Vault يقدم 36.36% APY في Euler Finance، مما جذب 5,670,000 دولار أمريكي من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL). تم إطلاق wstUSR Pool على Pendle.fi وإطلاق هيكل نقاط موحد.

USDX Money( مؤشر )( غير الصادر الموصى به: ⭐⭐⭐):

• مقدمة المشروع: USDX Money هو بروتوكول ناشئ لاستقرار الدولار الاصطناعي، يهدف إلى تقديم حلول جديدة للعملات الرقمية المستقرة الأصلية من خلال استراتيجيات متعددة السلاسل ومتعددة العملات. الهدف الرئيسي هو بناء بنية تحتية للعملات المستقرة من الجيل التالي، من خلال استراتيجية التحوط المحايدة دلتا للحفاظ على استقرار USDX المرتبط بالدولار.
• أحدث التطورات: تم الانتهاء من ترقية واجهة المستخدم وتجربة المستخدم لتحسين تجربة المستخدم. تم إطلاق بركة السيولة USDX/USDT وsUSDX/USDX على Curve Finance. وصل sUSDX إلى 170 مليون دولار من إجمالي القيمة المقفلة من خلال التعاون مع Lista DAO. تم إطلاق برنامج الحوافز X-Points الذي يتضمن إنشاء المحتوى وبرنامج الملائكة، وتم تنظيم حدث خاص بعيد الميلاد.

Usual(USUAL)(مؤشر التوصية:⭐⭐⭐⭐⭐):

• مقدمة المشروع: Usual هو مشروع عملة مستقرة مدعوم من Binance، يهدف إلى تقديم حلول جديدة للعملات المستقرة بطريقة لامركزية. تشمل الآلية الأساسية العملة المستقرة USD0، ومنتجات السندات USD0++، ورمز الحوكمة USUAL.
• أحدث التطورات: حصلت مؤخرًا على تمويل من الجولة A بقيمة 10 ملايين دولار بقيادة Binance Labs وKrakenVentures. تم إطلاق منتج UsualM بالتعاون مع مؤسسة M^0. أصبحت أكبر حوض USD0/USD0++ على Curve Finance. تجاوز إجمالي القيمة المقفلة 1.5 مليار دولار في قائمة أفضل خمس عملات مستقرة عالمياً. تضاعف خزينة DAO إلى 17 مليون دولار. تم إطلاق عائدات USUALx من خلال رهان يصل إلى 18,000% APY، وبدء حدث توزيع العملات المجانية للمجتمع.

Hashnote(未发币)(مؤشر التوصية:⭐⭐):

• لمحة عن المشروع: Hashnote هو حل مخصص لإدارة العملات الرقمية للمؤسسات، يهدف إلى توفير الشفافية وتحسين إدارة الأصول من خلال تقنية blockchain. يجمع بين الأصول الرقمية والتمويل التقليدي لتقديم حلول مبتكرة لتعزيز العائدات للمستخدمين، مثل USYC.
• أحدث التطورات: تم التوصل إلى تعاون استراتيجي مع CoreDAO والمشاركة في اجتماع لجنة المجموعة البيئية الخاصة به. إطلاق نموذج مبتكر لتثبيت البيتكوين المزدوج، يجمع بين BTC و Core Token لتقديم حلول عائد مستدام للمستخدمين. شارك المدير التنفيذي استراتيجيات جديدة في الاجتماع، مع حصوله على أكثر من 14000 مشاهدة، مما يدل على اهتمام السوق الكبير بهذا النموذج المبتكر.

Spectra(SPECTRA)(مؤشر التوصية:⭐⭐⭐):

• مقدمة المشروع: Spectra هو بروتوكول لتوكنات العائد المستقبلي. يمكن لمستخدمي DeFi إيداع توكنات العائد من بروتوكولات أخرى خلال فترة محددة، والتداول مسبقًا على العائد المستقبلي الذي ستنتجه هذه الأصول. تضع Spectra توكنات العائد (IBT) أو أصول العائد الثابت في عقود ذكية، وتصدر توكنات العائد المستقبلي (FYT) كمكافأة.
• آخر التطورات: تم إطلاق عقد الحوكمة الجديد على الشبكة الرئيسية Base. تطبيق Spectra يقدم صفحات Gauges وIncentivize. تحسين وظيفة القفل المتعدد لحاملي veSPECTRA لزيادة كفاءة المشاركة في آلية تصويت Gauge. تم الانتهاء من تعديل انبعاثات APW، حيث يتم تنفيذ آلية الانبعاثات الجديدة بنسبة 1:20.

بناءً على ما سبق، تركز المشاريع التي شهدت زيادة سريعة في TVL هذا الأسبوع بشكل رئيسي على قطاع عوائد العملات المستقرة ( بركة المدافع ).

أداء المسار الكلي

• القيمة السوقية للعملات المستقرة تنمو بشكل مطرد: انخفض USDT من 145.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 144.7 مليار دولار، بانخفاض قدره 0.27%. بينما ارتفع USDC من 42.1 مليار دولار إلى 42.9 مليار دولار، بزيادة قدرها 1.91%. على الرغم من انخفاض السوق هذا الأسبوع، لا يزال USDC، الذي يهيمن عليه السوق الأمريكي، ينمو، مما يدل على استمرار دخول الأموال الرئيسية.

• السيولة تتزايد تدريجياً: معدل套利 الخالي من المخاطر في السوق التقليدي يستمر في الانخفاض مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن معدل套利 لمشاريع DeFi على السلسلة يزداد بسبب ارتفاع قيمة الأصول المشفرة، والعودة إلى DeFi هو خيار جيد.

• حالة الأموال: انخفض TVL لمشاريع DeFi من 52.9 مليار دولار إلى 52.7 مليار دولار، بانخفاض مستمر لمدة أسبوعين، بنسبة 0.37%. ويرجع ذلك أساسًا إلى عطلة عيد الميلاد في الأسواق الغربية، حيث انخفض حجم تداول الرموز والنشاط على السلسلة. من المتوقع أن تظل العطلة في بداية العام الجديد دون تغيير كبير. يُنصح بتركيز الانتباه على التغيرات العامة في TVL في يناير، ومراقبة ما إذا كانت اتجاهات الانخفاض ستستمر.

تحليل عميق

دافع الارتفاع: يمكن تلخيص العوامل الأساسية المحركة لهذه الجولة من الارتفاع في المسارات التالية: أدت الانخفاضات الأخيرة في السوق إلى انخفاض عوائد بروتوكولات DeFi، بينما تعمل مشاريع عوائد العملات المستقرة على رفع العائدات من خلال مكافآت الرموز/النقاط، مما يمنح مشاريع برك الآليين ميزة واضحة في العائدات. لنلق نظرة على التفاصيل:

• بيئة السوق: على الرغم من أننا في دورة سوق صاعدة، إلا أن الانخفاض الأخير قد أدى إلى انخفاض كبير في سعر الفائدة الأساسي.
• جانب سعر الفائدة: ارتفاع سعر الفائدة الأساسي على القروض، يعكس توقعات السوق لتسعير الأموال
• جانب العائد: عوائد مشاريع العملات المستقرة تفوق المشاريع الأخرى، مما يجذب المزيد من المستخدمين للمشاركة

تعزز هذه الآلية دعم قيمة مشاريع عوائد العملات المستقرة، مما يخلق زخم نمو إيجابي.

المخاطر المحتملة: بسبب ارتفاع السوق في الآونة الأخيرة، أصبح المستثمرون أكثر اهتمامًا بالعائدات والرافعة المالية، متجاهلين مخاطر الهبوط. تسبب عطلة عيد الميلاد هذا الأسبوع في انخفاض حاد في السيولة، وافتقار السوق لضغوط بيع كافية لدعم السيولة، مما أدى إلى استمرار انخفاض الأسعار وإثارة تصفية العقود الطويلة، مما تسبب في خسائر للمستثمرين. زادت مخاطر التصفية المتتالية، مما قد يؤدي إلى مزيد من انخفاض الأسعار وتصفية المزيد من الأصول.

أداء المسارات الأخرى

سلسلة عامة

خلال الأسبوع الماضي ، كانت أعلى 5 ارتفاعات في TVL لسلاسل الكتل العامة ( لم يتم احتساب سلاسل الكتل العامة الصغيرة في TVL ):

1. Stacks: 16.95%, TVL 130.62 مليون دولار
2. BOB: 12.81%, TVL 232.55 مليون دولار
3. تايكو: 4.22%، القيمة الإجمالية المقفلة 413.49 مليون دولار
4. كاردانو: 2.94%، القيمة الإجمالية المقفلة 503.44 مليون دولار
5. Sei: 1.23%, TVL 224.31 مليون دولار

Stacks: هذا الأسبوع تم نقل 922 BTC إلى شبكة Stacks، مما أكمل الحد الأقصى للإيداع الأولي لـ sBTC البالغ 1000 BTC. 35% من sBTC تحقق عوائد عبر Zest Protocol. صوت مجتمع ALEX لتوزيع 12 مليون رمز ALEX لمخطط Surge. تم تنفيذ وظيفة تبادل الأصول L1/L2 عبر Bitflow Finance و AI Console. تم إطلاق خطة مكافآت "Stackies" لتحفيز المساهمات من المطورين.

BOB: تم تطوير وإصدار نموذج BitVM Bridge القائم على تقنية المعرفة الصفرية بالتعاون مع Fiamma Labs، مع خطة لاختبار الإطلاق عبر الإنترنت في أوائل عام 2025. تم التعاون مع Lombard Finance لنشره على سلسلة BOB. تم مناقشة أولية مع Aave لإدخال البروتوكول. تم إطلاق نشاط تحفيزي في مجال DeFi لمدة 6 أسابيع، لتحفيز حاملي LST للمشاركة من خلال نقاط Babylon. تم تنفيذ العديد من المهام التعليمية المجتمعية وفعاليات Spaces.

تايكو: إطلاق خطة الموسم الثالث من Trailblazers، مع تخصيص 6000000 من رموز TAIKO كمكافآت. إطلاق فعالية Liquidity Royale لتقديم مكافأة قدرها 12000 من رموز TAIKO لأوائل 100 مزود سيولة. زيادة عدد المشاريع البيئية على السلسلة إلى 130، مع إضافة Symmetric كشريك DEX رئيسي. إقامة الاجتماع المجتمعي الأول في تركيا بالتعاون مع ITU Blockchain وNode 101. تعزيز بناء المجتمع من خلال هدايا العطلات ومسابقات Meme.

Cardano: توضيح النقاط الرئيسية حول slashing