السوق التنبؤية هي أداة مالية مبتكرة، تسمح للمشاركين بالتداول على نتائج أحداث معينة. تعمل هذه الأسواق بشكل مشابه للاقتصاد الحر، حيث يتم تعديل الأسعار باستمرار بناءً على تقديرات المشاركين الجماعية. يمكن للمستخدمين تداول احتمالات حدوث أحداث معينة، ويعكس السعر النهائي للسوق الاحتمالية المتوقعة لهذه الأحداث.
إن انفتاح السوق التنبؤية هو أحد أبرز ميزاتها. على عكس المقامرة التقليدية، تبدأ الأسواق التنبؤية بنفس الاحتمالات، ثم تعدل الأسعار بشكل طبيعي بناءً على معرفة المشاركين ورؤاهم لتعكس النتائج الأكثر احتمالاً.
كمثال على نهائي كأس العالم FIFA في ديسمبر 2022، افترض أنه كان الأرجنتين ضد إنجلترا. في السوق التنبؤية، يمكن إنشاء نوعين من رموز النتائج: ARGWIN( فوز الأرجنتين) وENGWIN( فوز إنجلترا). يتم تداول هذه الرموز في البداية بسعر متساوٍ، مثل 50/50. مع شراء المشاركين بناءً على توقعاتهم، سيتقلب السعر وفقًا لعلاقة العرض والطلب. إذا اشترى المزيد من الأشخاص ARGWIN، فسيرتفع سعره، بينما سينخفض سعر ENGWIN. مع مرور الوقت، سيقوم السوق بالتكيف الذاتي، وستعكس أسعار الرموز في النهاية النتيجة الأكثر احتمالًا.
السوق التنبؤية يمكن أن يُنظر إليه أيضًا كنوع من السوق المشتقة. كمعالجات معلومات، يمكن تصميمها ضمن إطار نظرية المعلومات، مما يجعلها مناسبة تمامًا لهذا النموذج. تسمح الأسواق التنبؤية للمشاركين بتداول العقود بناءً على نتائج الأحداث المستقبلية غير المعروفة، ويمكن اعتبار الأسعار السوقية الناتجة تنبؤًا جماعيًا. إذا كانت هذه العقود مرتبطة بأسعار أصول معينة، فإن السوق التنبؤية تصبح فعليًا سوقًا مشتقة.
السوق التنبؤية كأحد الأسواق المشتقة لديها العديد من المزايا: يمكن أن تعمل بدون أصول أساسية، يمكن تحقيق صانعي سوق تلقائيين بسيطين، تتمتع بتعدد الوظائف، متطابقة مع الخيارات الأوروبية، عالية الكفاءة في رأس المال، ولا توجد مخاطر ضغط على السوق. ومع ذلك، هناك أيضًا بعض العيوب، مثل أن مقدمي السيولة يواجهون مخاطر عالية، يحتاج المشاركون في السوق إلى وقت لفهم آلياته، وقد تكون هناك مخاطر غير معروفة.
آليتان رئيسيتان تدعمان تشغيل السوق التنبؤية هما المزاد الثنائي المستمر (CDA) وقواعد تقييم السوق اللوغاريتمي (LMSR). يعتمد CDA على التفاعل المباشر بين المتداولين لتعزيز اكتشاف الأسعار، وهو مناسب للأسواق ذات السيولة العالية. بينما LMSR هو آلية صانع سوق آلية مصممة خصيصًا لمعالجة مشكلات السيولة الشائعة في السوق التنبؤية.
CDA يظهر أداءً ممتازًا في الأسواق التي تحتوي على عدد كافٍ من المشاركين، ويمكن أن يعزز اكتشاف الأسعار الفعال. بينما LMSR يتمتع بميزة أكبر في البيئات ذات السيولة المحدودة، حيث تضمن وظيفته الآلية لصنع السوق إمكانية إجراء المعاملات في أي وقت، وتساعد في منع التقلبات السعرية الشديدة.
يمكن أن تأخذ السوق التنبؤية أشكالًا متعددة، بما في ذلك السوق الثنائية، سوق التصنيف، سوق القيمة (، وسوق المجموعات. كل شكل مناسب لمشاهد مختلفة، من التنبؤات البسيطة بنعم/لا إلى التنبؤات المعقدة متعددة المتغيرات.
![تجاوز Polymarket: استكشاف الفرص في تصميم السوق التنبؤية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4e1074053a773d70544a3d5a70e4dbaf.webp(
بالمقارنة مع استطلاعات الرأي التقليدية، تشجع السوق التنبؤية التنبؤات الدقيقة من خلال الحوافز المالية، وتضمن الديناميكيات الطبيعية للسوق أن الأسعار يمكن أن تتعدل باستمرار، مما يوفر بيانات أكثر موثوقية.
بشكل عام، السوق التنبؤية هي أداة قوية يمكن استخدامها لتوقع نتائج متنوعة. يجب أن يكون هدف أي منصة للسوق التنبؤية هو إنشاء بيئة سهلة الاستخدام، لجذب السيولة وتوفير استجابة سريعة، مما يجعل إنشاء السوق التنبؤية والمشاركة فيها أمرًا سهلاً. إن اللامركزية وعدم الحاجة إلى إذن للمشاركة تعزز من إمكانيات المنصة، مما يمكّن المستخدمين من اكتشاف بيانات قيمة حول العالم. مع استمرار تطور هذا المجال، قد تصبح آلية صناع السوق الآلي أكثر أهمية في ضمان قوة ودقة توقعات السوق.
![تجاوز Polymarket: استكشاف الفرص في تصميم السوق التنبؤية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-707a1062998b43a337863e0741323b35.webp(
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 6
أعجبني
6
6
مشاركة
تعليق
0/400
ArbitrageBot
· منذ 10 س
هذا السوق من الصعب حقًا التنبؤ به
شاهد النسخة الأصليةرد0
StablecoinArbitrageur
· منذ 10 س
همم... عمق السيولة لا يزال يبدو مشبوهاً جداً
شاهد النسخة الأصليةرد0
NftBankruptcyClub
· منذ 10 س
لحظة إلهام، أفضل خبير في السوق التنبؤية في عالم العملات الرقمية هو أنا
شاهد النسخة الأصليةرد0
MonkeySeeMonkeyDo
· منذ 11 س
AMM هو اتجاه المستقبل
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeePhobia
· منذ 11 س
كيف نقول أن هناك مخاطر السيولة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockDetective
· منذ 11 س
بهذا الشكل يبدو أن السوق التنبؤية غير معقولة، يُستغل بغباء. أسلوب جديد؟
السوق التنبؤية: اللامركزية المالية من خلال الابتكار والتطبيقات الذكية
السوق التنبؤية:革新 مالية من الذكاء الجماعي
السوق التنبؤية هي أداة مالية مبتكرة، تسمح للمشاركين بالتداول على نتائج أحداث معينة. تعمل هذه الأسواق بشكل مشابه للاقتصاد الحر، حيث يتم تعديل الأسعار باستمرار بناءً على تقديرات المشاركين الجماعية. يمكن للمستخدمين تداول احتمالات حدوث أحداث معينة، ويعكس السعر النهائي للسوق الاحتمالية المتوقعة لهذه الأحداث.
إن انفتاح السوق التنبؤية هو أحد أبرز ميزاتها. على عكس المقامرة التقليدية، تبدأ الأسواق التنبؤية بنفس الاحتمالات، ثم تعدل الأسعار بشكل طبيعي بناءً على معرفة المشاركين ورؤاهم لتعكس النتائج الأكثر احتمالاً.
كمثال على نهائي كأس العالم FIFA في ديسمبر 2022، افترض أنه كان الأرجنتين ضد إنجلترا. في السوق التنبؤية، يمكن إنشاء نوعين من رموز النتائج: ARGWIN( فوز الأرجنتين) وENGWIN( فوز إنجلترا). يتم تداول هذه الرموز في البداية بسعر متساوٍ، مثل 50/50. مع شراء المشاركين بناءً على توقعاتهم، سيتقلب السعر وفقًا لعلاقة العرض والطلب. إذا اشترى المزيد من الأشخاص ARGWIN، فسيرتفع سعره، بينما سينخفض سعر ENGWIN. مع مرور الوقت، سيقوم السوق بالتكيف الذاتي، وستعكس أسعار الرموز في النهاية النتيجة الأكثر احتمالًا.
السوق التنبؤية يمكن أن يُنظر إليه أيضًا كنوع من السوق المشتقة. كمعالجات معلومات، يمكن تصميمها ضمن إطار نظرية المعلومات، مما يجعلها مناسبة تمامًا لهذا النموذج. تسمح الأسواق التنبؤية للمشاركين بتداول العقود بناءً على نتائج الأحداث المستقبلية غير المعروفة، ويمكن اعتبار الأسعار السوقية الناتجة تنبؤًا جماعيًا. إذا كانت هذه العقود مرتبطة بأسعار أصول معينة، فإن السوق التنبؤية تصبح فعليًا سوقًا مشتقة.
السوق التنبؤية كأحد الأسواق المشتقة لديها العديد من المزايا: يمكن أن تعمل بدون أصول أساسية، يمكن تحقيق صانعي سوق تلقائيين بسيطين، تتمتع بتعدد الوظائف، متطابقة مع الخيارات الأوروبية، عالية الكفاءة في رأس المال، ولا توجد مخاطر ضغط على السوق. ومع ذلك، هناك أيضًا بعض العيوب، مثل أن مقدمي السيولة يواجهون مخاطر عالية، يحتاج المشاركون في السوق إلى وقت لفهم آلياته، وقد تكون هناك مخاطر غير معروفة.
آليتان رئيسيتان تدعمان تشغيل السوق التنبؤية هما المزاد الثنائي المستمر (CDA) وقواعد تقييم السوق اللوغاريتمي (LMSR). يعتمد CDA على التفاعل المباشر بين المتداولين لتعزيز اكتشاف الأسعار، وهو مناسب للأسواق ذات السيولة العالية. بينما LMSR هو آلية صانع سوق آلية مصممة خصيصًا لمعالجة مشكلات السيولة الشائعة في السوق التنبؤية.
CDA يظهر أداءً ممتازًا في الأسواق التي تحتوي على عدد كافٍ من المشاركين، ويمكن أن يعزز اكتشاف الأسعار الفعال. بينما LMSR يتمتع بميزة أكبر في البيئات ذات السيولة المحدودة، حيث تضمن وظيفته الآلية لصنع السوق إمكانية إجراء المعاملات في أي وقت، وتساعد في منع التقلبات السعرية الشديدة.
يمكن أن تأخذ السوق التنبؤية أشكالًا متعددة، بما في ذلك السوق الثنائية، سوق التصنيف، سوق القيمة (، وسوق المجموعات. كل شكل مناسب لمشاهد مختلفة، من التنبؤات البسيطة بنعم/لا إلى التنبؤات المعقدة متعددة المتغيرات.
![تجاوز Polymarket: استكشاف الفرص في تصميم السوق التنبؤية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4e1074053a773d70544a3d5a70e4dbaf.webp(
بالمقارنة مع استطلاعات الرأي التقليدية، تشجع السوق التنبؤية التنبؤات الدقيقة من خلال الحوافز المالية، وتضمن الديناميكيات الطبيعية للسوق أن الأسعار يمكن أن تتعدل باستمرار، مما يوفر بيانات أكثر موثوقية.
بشكل عام، السوق التنبؤية هي أداة قوية يمكن استخدامها لتوقع نتائج متنوعة. يجب أن يكون هدف أي منصة للسوق التنبؤية هو إنشاء بيئة سهلة الاستخدام، لجذب السيولة وتوفير استجابة سريعة، مما يجعل إنشاء السوق التنبؤية والمشاركة فيها أمرًا سهلاً. إن اللامركزية وعدم الحاجة إلى إذن للمشاركة تعزز من إمكانيات المنصة، مما يمكّن المستخدمين من اكتشاف بيانات قيمة حول العالم. مع استمرار تطور هذا المجال، قد تصبح آلية صناع السوق الآلي أكثر أهمية في ضمان قوة ودقة توقعات السوق.
![تجاوز Polymarket: استكشاف الفرص في تصميم السوق التنبؤية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-707a1062998b43a337863e0741323b35.webp(