مؤخراً، واجهت USDC أزمة سيولة، حيث انخفضت إلى 0.8788 دولار. على الرغم من أن الأزمة قد تم حلها، إلا أن هذه الحادثة لا تزال قد جلبت العديد من التغييرات والتفكير في سوق العملات المستقرة. من خلال تحليل بيانات السوق من 11 إلى 18 مارس، وجدنا:
ارتفع إجمالي قيمة عملة مستقرة ذات قيمة ثابتة مرتبطة بالعملة الرسمية بشكل عام، بينما انخفض إجمالي قيمة عملة مستقرة مرهونة بأصول مشفرة بشكل شامل، مما يظهر أن ثقة السوق في العملة المستقرة المرتبطة بالعملة الرسمية لا تزال قوية.
انخفضت القيمة السوقية ل USDC إلى أقل من 47% من USDT. نمت القيمة السوقية ل TUSD بأكثر من 54%، وهي الزيادة الأكبر. كما زادت القيمة السوقية لعدة عملات مستقرة مثل USDT و DAI و LUSD.
في 18 مارس، بلغت إمدادات عملة مستقرة في البورصة حوالي 21.461 مليار دولار، بانخفاض قدره 11.02% مقارنة بـ 11 مارس، مع تدفق أموال سريع.
انخفض إجمالي قفل الأصول في العملات المستقرة الرئيسية على Uniswap v3 وCurve وAAVE v2 من 34.64 مليار دولار إلى 32.97 مليار دولار، بانخفاض نسبته 4.83%.
في 11 مارس، بلغت قيمة تداول أزواج العملات المستقرة في DEX 231.7 مليار دولار، متجاوزة المستويات المعتادة. تشكل التداولات بين USDC وUSDT وDAI المسار الرئيسي للسيولة، مما يعكس ثقة المستخدمين في العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية.
ارتفاع القيمة السوقية للعملات المستقرة التقليدية، وانخفاض العملات المستقرة المدعومة بالأصول المشفرة
أدت أزمة USDC إلى تقلبات في قيمة عدة عملات مستقرة. في 11 مارس، انخفضت قيمة USDC بنسبة 2.5% مقارنةً باليوم السابق، بينما تراوحت انخفاضات SUSD وDOLA وMAI وUSTC بين 2.8%-5.0%. كما شهدت قيم ALUSD وBUSD وFRAX وMIM وUSDJ وFPI انخفاضًا طفيفًا. في المقابل، ارتفعت قيمة 9 عملات مستقرة أخرى، حيث زادت قيمة USDP بأكثر من 11%، وزادت DAI وFLEXUSD وLUSD وTUSD بنسبة تتراوح بين 1.0%-3.5%.
استمرت معظم تغييرات القيمة السوقية في 18 مقارنةً بـ 11 في الاتجاه السابق. ارتفع TUSD بأكثر من 54%، كما ارتفع USDT بأكثر من 6%. بينما واصلت USDC وBUSD وMIM وSUSD وDOLA وUSDX وALUSD الانخفاض، حيث سجلت MIM أكبر انخفاض بأكثر من 17%، وانخفضت USDC بأكثر من 14%. بينما تحول USDP وGUSD وFLEXUSD وUSDD من الارتفاع إلى الانخفاض.
من حيث التغير في القيمة السوقية المتوسطة، فإن عملات الاستقرار المدعومة بالعملات التقليدية تظهر اتجاهًا صاعدًا سواء في الفترة من 11 إلى 10، أو من 18 إلى 11، حيث كانت نسبة الزيادة المتوسطة 1.83% و2.41% على التوالي، مما يدل على أن الثقة في عملات الاستقرار المدعومة بالعملات التقليدية لا تزال قوية. بالمقابل، شهدت 9 أنواع من عملات الاستقرار المدعومة بالأصول المشفرة انخفاضًا شاملاً في القيمة السوقية المتوسطة، مع انخفاض متوسط بنسبة 0.74% و1.42% على التوالي.
تظهر عملة مستقرة خوارزمية بعض المرونة، حيث انخفضت بنسبة 1.26% في المتوسط في اليوم 11 مقارنة باليوم 10، لكنها ارتفعت بنسبة 2.82% في المتوسط في اليوم 18 مقارنة باليوم 11، وهي أكبر زيادة.
انخفضت القيمة السوقية لـ USDC إلى أقل من نصف قيمة USDT، ولا تزال عملة مستقرة مرتبطة بالعملات الورقية تهيمن.
يوجد حاليًا أكثر من 100 نوع من العملات المستقرة في السوق، بإجمالي قيمة سوقية تبلغ حوالي 1333.88 مليار دولار. اعتبارًا من 18 مارس، لا يزال USDT هو الرائد، بقيمة سوقية تبلغ حوالي 767.4 مليار دولار، يليه USDC، بقيمة سوقية تبلغ حوالي 360.3 مليار دولار. يشكل المجموع بينهما 85٪ من إجمالي قيمة العملات المستقرة. بعد هذه الأزمة، انخفضت قيمة USDC إلى أقل من 47٪ من USDT.
بخلاف USDT و USDC، تشمل العملات الأخرى التي تتجاوز قيمتها السوقية 1 مليار دولار BUSD و DAI و TUSD و FRAX، والتي تمثل 6.22٪ و 4.08٪ و 1.53٪ و 0.78٪ من إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة. تشمل العملات التي تتجاوز قيمتها السوقية 100 مليون دولار USDP و USDD و GUSD و LUSD و USTC و MIM و SUSD.
من حيث النوع، تنقسم هذه العملات المستقرة الرئيسية إلى أربع فئات: عملات مستقرة مدعومة بالعملات التقليدية، وعملات مستقرة مدعومة بأصول مشفرة، وعملات مستقرة خوارزمية، وعملات مستقرة هجينة. لا تزال العملات المستقرة المدعومة بالعملات التقليدية هي الأعلى من حيث القيمة السوقية، ولكن العدد الأكبر من العملات المستقرة عالية القيمة هو من نوع الأصول المشفرة المدعومة، حيث يوجد 9 أنواع.
من الجدير بالذكر أنه، باستثناء Ethereum، ظهرت أيضًا عملات مستقرة ذات قيمة سوقية كبيرة على العديد من سلاسل الكتل العامة. على سبيل المثال، تجاوزت Tron Ethereum لتصبح السلسلة الرئيسية لـ USDT، وهي أيضًا السلسلة الرئيسية لـ TUSD و USDD و USDJ. هناك أيضًا عملات مستقرة ذات قيمة سوقية كبيرة على Optimism و Polygon و Kava، وهذا له دلالة إيجابية على تطوير DeFi على سلاسل الكتل العامة المختلفة.
انخفض مخزون عملة مستقرة في البورصة بشكل كبير، وتراجع القدرة الشرائية إلى أدنى مستوى لها على المدى القصير
وفقًا لبيانات CryptoQuant، كان حجم العملات المستقرة في البورصات في 18 مارس حوالي 21.461 مليار دولار، بانخفاض قدره 11.02% مقارنةً بـ 11 مارس، مع سرعة تدفق خارجية سريعة. ومع ذلك، زادت في 11 مارس بنسبة 3.49% مقارنةً بـ 10 مارس، وقد يكون ذلك مرتبطًا بتبادل المستخدمين للعملات المستقرة في البورصات لتجنب المخاطر.
مؤشر عرض العملة المستقرة ( SSR ) تأثر أيضًا، حيث كان حوالي 4 في 18 مارس، بالقرب من الحد العلوي للبولينجر باند، بزيادة حوالي 30% عن 3.08 في 11 مارس. هذا مرتبط بزيادة سعر BTC مؤخرًا، حيث ارتفعت أسعار الأصول بسرعة بينما انخفضت القيمة السوقية للعملة المستقرة، مما أدى إلى زيادة طفيفة في SSR وانخفاض في القوة الشرائية الفعلية. وهذا يجلب المزيد من عدم اليقين لعودة سوق الثور.
ارتفاع كبير في تداول عملة مستقرة DEX، عادت أسعار الفائدة على القروض إلى المستوى الطبيعي
خلال الأزمة، انخفض حجم قفل العملات المستقرة المرتبط بشدة بتداول العملات المستقرة في Uniswap v3 وCurve وAAVE v2. انخفض الحجم الإجمالي لقفل 13 نوعًا من العملات المستقرة في هذه البروتوكولات الثلاثة من 3.464 مليار دولار في 11 إلى 3.297 مليار دولار في 18، بانخفاض حوالي 4.83%.
من بينها، زادت كمية USDT المقفلة بشكل كبير في 3 بروتوكولات، حيث ارتفعت بأكثر من 94% في Uniswap v3. بينما شهدت USDC انخفاضًا كبيرًا في كل من Uniswap v3 وCurve. انخفضت كمية FRAX وTUSD وSUSD وLUSD وMIM وUSDD وMAI المقفلة في 3 بروتوكولات بشكل شامل، بينما زادت كمية BUSD وGUSD المقفلة.
في 11 مارس، بلغ حجم التداول لعقود العملات المستقرة في DEX 231.7 مليار دولار، متجاوزًا المستوى المعتاد بكثير. وبلغ حجم التداول لعقود USDC وUSDT وDAI من العملات المستقرة 10.43 مليار و8.51 مليار و3.71 مليار دولار على التوالي، مما شكل المسار الرئيسي لسيولة العملات المستقرة في DeFi خلال الأزمة.
بعد انفصال USDC عن الدولار، تأثرت معدلات الفائدة على القروض في سوق الإقراض بشكل كبير، ولكنها قد عادت الآن إلى مستويات بداية الشهر. تظهر معدلات الفائدة على القروض بين USDC و DAI اتجاهًا على شكل "V"، بينما تظهر USDT و TUSD و GUSD و LUSD و SUSD اتجاهًا على شكل "Λ"، مما يدل على أن السيولة في الأخيرة كانت غير كافية نسبيًا خلال فترة الأزمة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
4
مشاركة
تعليق
0/400
OnchainDetective
· منذ 21 س
تدفق الأموال قد تنبأ بالفعل بهذه المسرحية الكبيرة هه
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchroedingerAirdrop
· منذ 21 س
الدولار الأمريكي الخاص بالحصان صلب جداً
شاهد النسخة الأصليةرد0
gas_fee_therapy
· منذ 21 س
تداول يومي يصفعني، العملة المستقرة لم تعد مستقرة، من سيشتري بعد الآن؟
تحليل شامل لسوق العملات المستقرة بعد أزمة USDC: أداء العملات الورقية المستقرة بارز
تحليل بيانات سوق العملات المستقرة بعد أزمة USDC
مؤخراً، واجهت USDC أزمة سيولة، حيث انخفضت إلى 0.8788 دولار. على الرغم من أن الأزمة قد تم حلها، إلا أن هذه الحادثة لا تزال قد جلبت العديد من التغييرات والتفكير في سوق العملات المستقرة. من خلال تحليل بيانات السوق من 11 إلى 18 مارس، وجدنا:
ارتفع إجمالي قيمة عملة مستقرة ذات قيمة ثابتة مرتبطة بالعملة الرسمية بشكل عام، بينما انخفض إجمالي قيمة عملة مستقرة مرهونة بأصول مشفرة بشكل شامل، مما يظهر أن ثقة السوق في العملة المستقرة المرتبطة بالعملة الرسمية لا تزال قوية.
انخفضت القيمة السوقية ل USDC إلى أقل من 47% من USDT. نمت القيمة السوقية ل TUSD بأكثر من 54%، وهي الزيادة الأكبر. كما زادت القيمة السوقية لعدة عملات مستقرة مثل USDT و DAI و LUSD.
في 18 مارس، بلغت إمدادات عملة مستقرة في البورصة حوالي 21.461 مليار دولار، بانخفاض قدره 11.02% مقارنة بـ 11 مارس، مع تدفق أموال سريع.
انخفض إجمالي قفل الأصول في العملات المستقرة الرئيسية على Uniswap v3 وCurve وAAVE v2 من 34.64 مليار دولار إلى 32.97 مليار دولار، بانخفاض نسبته 4.83%.
في 11 مارس، بلغت قيمة تداول أزواج العملات المستقرة في DEX 231.7 مليار دولار، متجاوزة المستويات المعتادة. تشكل التداولات بين USDC وUSDT وDAI المسار الرئيسي للسيولة، مما يعكس ثقة المستخدمين في العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية.
ارتفاع القيمة السوقية للعملات المستقرة التقليدية، وانخفاض العملات المستقرة المدعومة بالأصول المشفرة
أدت أزمة USDC إلى تقلبات في قيمة عدة عملات مستقرة. في 11 مارس، انخفضت قيمة USDC بنسبة 2.5% مقارنةً باليوم السابق، بينما تراوحت انخفاضات SUSD وDOLA وMAI وUSTC بين 2.8%-5.0%. كما شهدت قيم ALUSD وBUSD وFRAX وMIM وUSDJ وFPI انخفاضًا طفيفًا. في المقابل، ارتفعت قيمة 9 عملات مستقرة أخرى، حيث زادت قيمة USDP بأكثر من 11%، وزادت DAI وFLEXUSD وLUSD وTUSD بنسبة تتراوح بين 1.0%-3.5%.
استمرت معظم تغييرات القيمة السوقية في 18 مقارنةً بـ 11 في الاتجاه السابق. ارتفع TUSD بأكثر من 54%، كما ارتفع USDT بأكثر من 6%. بينما واصلت USDC وBUSD وMIM وSUSD وDOLA وUSDX وALUSD الانخفاض، حيث سجلت MIM أكبر انخفاض بأكثر من 17%، وانخفضت USDC بأكثر من 14%. بينما تحول USDP وGUSD وFLEXUSD وUSDD من الارتفاع إلى الانخفاض.
من حيث التغير في القيمة السوقية المتوسطة، فإن عملات الاستقرار المدعومة بالعملات التقليدية تظهر اتجاهًا صاعدًا سواء في الفترة من 11 إلى 10، أو من 18 إلى 11، حيث كانت نسبة الزيادة المتوسطة 1.83% و2.41% على التوالي، مما يدل على أن الثقة في عملات الاستقرار المدعومة بالعملات التقليدية لا تزال قوية. بالمقابل، شهدت 9 أنواع من عملات الاستقرار المدعومة بالأصول المشفرة انخفاضًا شاملاً في القيمة السوقية المتوسطة، مع انخفاض متوسط بنسبة 0.74% و1.42% على التوالي.
تظهر عملة مستقرة خوارزمية بعض المرونة، حيث انخفضت بنسبة 1.26% في المتوسط في اليوم 11 مقارنة باليوم 10، لكنها ارتفعت بنسبة 2.82% في المتوسط في اليوم 18 مقارنة باليوم 11، وهي أكبر زيادة.
انخفضت القيمة السوقية لـ USDC إلى أقل من نصف قيمة USDT، ولا تزال عملة مستقرة مرتبطة بالعملات الورقية تهيمن.
يوجد حاليًا أكثر من 100 نوع من العملات المستقرة في السوق، بإجمالي قيمة سوقية تبلغ حوالي 1333.88 مليار دولار. اعتبارًا من 18 مارس، لا يزال USDT هو الرائد، بقيمة سوقية تبلغ حوالي 767.4 مليار دولار، يليه USDC، بقيمة سوقية تبلغ حوالي 360.3 مليار دولار. يشكل المجموع بينهما 85٪ من إجمالي قيمة العملات المستقرة. بعد هذه الأزمة، انخفضت قيمة USDC إلى أقل من 47٪ من USDT.
بخلاف USDT و USDC، تشمل العملات الأخرى التي تتجاوز قيمتها السوقية 1 مليار دولار BUSD و DAI و TUSD و FRAX، والتي تمثل 6.22٪ و 4.08٪ و 1.53٪ و 0.78٪ من إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة. تشمل العملات التي تتجاوز قيمتها السوقية 100 مليون دولار USDP و USDD و GUSD و LUSD و USTC و MIM و SUSD.
من حيث النوع، تنقسم هذه العملات المستقرة الرئيسية إلى أربع فئات: عملات مستقرة مدعومة بالعملات التقليدية، وعملات مستقرة مدعومة بأصول مشفرة، وعملات مستقرة خوارزمية، وعملات مستقرة هجينة. لا تزال العملات المستقرة المدعومة بالعملات التقليدية هي الأعلى من حيث القيمة السوقية، ولكن العدد الأكبر من العملات المستقرة عالية القيمة هو من نوع الأصول المشفرة المدعومة، حيث يوجد 9 أنواع.
من الجدير بالذكر أنه، باستثناء Ethereum، ظهرت أيضًا عملات مستقرة ذات قيمة سوقية كبيرة على العديد من سلاسل الكتل العامة. على سبيل المثال، تجاوزت Tron Ethereum لتصبح السلسلة الرئيسية لـ USDT، وهي أيضًا السلسلة الرئيسية لـ TUSD و USDD و USDJ. هناك أيضًا عملات مستقرة ذات قيمة سوقية كبيرة على Optimism و Polygon و Kava، وهذا له دلالة إيجابية على تطوير DeFi على سلاسل الكتل العامة المختلفة.
انخفض مخزون عملة مستقرة في البورصة بشكل كبير، وتراجع القدرة الشرائية إلى أدنى مستوى لها على المدى القصير
وفقًا لبيانات CryptoQuant، كان حجم العملات المستقرة في البورصات في 18 مارس حوالي 21.461 مليار دولار، بانخفاض قدره 11.02% مقارنةً بـ 11 مارس، مع سرعة تدفق خارجية سريعة. ومع ذلك، زادت في 11 مارس بنسبة 3.49% مقارنةً بـ 10 مارس، وقد يكون ذلك مرتبطًا بتبادل المستخدمين للعملات المستقرة في البورصات لتجنب المخاطر.
مؤشر عرض العملة المستقرة ( SSR ) تأثر أيضًا، حيث كان حوالي 4 في 18 مارس، بالقرب من الحد العلوي للبولينجر باند، بزيادة حوالي 30% عن 3.08 في 11 مارس. هذا مرتبط بزيادة سعر BTC مؤخرًا، حيث ارتفعت أسعار الأصول بسرعة بينما انخفضت القيمة السوقية للعملة المستقرة، مما أدى إلى زيادة طفيفة في SSR وانخفاض في القوة الشرائية الفعلية. وهذا يجلب المزيد من عدم اليقين لعودة سوق الثور.
ارتفاع كبير في تداول عملة مستقرة DEX، عادت أسعار الفائدة على القروض إلى المستوى الطبيعي
خلال الأزمة، انخفض حجم قفل العملات المستقرة المرتبط بشدة بتداول العملات المستقرة في Uniswap v3 وCurve وAAVE v2. انخفض الحجم الإجمالي لقفل 13 نوعًا من العملات المستقرة في هذه البروتوكولات الثلاثة من 3.464 مليار دولار في 11 إلى 3.297 مليار دولار في 18، بانخفاض حوالي 4.83%.
من بينها، زادت كمية USDT المقفلة بشكل كبير في 3 بروتوكولات، حيث ارتفعت بأكثر من 94% في Uniswap v3. بينما شهدت USDC انخفاضًا كبيرًا في كل من Uniswap v3 وCurve. انخفضت كمية FRAX وTUSD وSUSD وLUSD وMIM وUSDD وMAI المقفلة في 3 بروتوكولات بشكل شامل، بينما زادت كمية BUSD وGUSD المقفلة.
في 11 مارس، بلغ حجم التداول لعقود العملات المستقرة في DEX 231.7 مليار دولار، متجاوزًا المستوى المعتاد بكثير. وبلغ حجم التداول لعقود USDC وUSDT وDAI من العملات المستقرة 10.43 مليار و8.51 مليار و3.71 مليار دولار على التوالي، مما شكل المسار الرئيسي لسيولة العملات المستقرة في DeFi خلال الأزمة.
بعد انفصال USDC عن الدولار، تأثرت معدلات الفائدة على القروض في سوق الإقراض بشكل كبير، ولكنها قد عادت الآن إلى مستويات بداية الشهر. تظهر معدلات الفائدة على القروض بين USDC و DAI اتجاهًا على شكل "V"، بينما تظهر USDT و TUSD و GUSD و LUSD و SUSD اتجاهًا على شكل "Λ"، مما يدل على أن السيولة في الأخيرة كانت غير كافية نسبيًا خلال فترة الأزمة.