هذا الأسبوع، تراجعت مؤشرات الأسهم الثلاثة الكبرى في الولايات المتحدة بشكل عام، حيث انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 3.1%، ومؤشر ناسداك بنسبة 2.6%، ومؤشر راسل 2000 بنسبة 1.8%. ارتفع قطاع المرافق بنسبة 1.4% في اتجاه معكوس، ليكون القطاع الوحيد الذي شهد ارتفاعًا، مما يعكس انتقال الأموال نحو الأصول الدفاعية. ظل مؤشر تقلبات VIX فوق 20، مما يدل على أن السوق لا يزال في مرحلة تعديل حذرة.
2. أداء سوق السلع متباين
تجاوز سعر الذهب 3000 دولار أمريكي للأوقية ليصل إلى أعلى مستوياته التاريخية، مما يعكس ارتفاع الطلب على الملاذات الآمنة. ارتفع سعر النحاس بنسبة 3.9%، مما يدل على أن هناك طلبًا يدعم قطاع الصناعة. حافظت أسعار النفط على استقرارها بالقرب من 67 دولارًا، لكن صافي المراكز المستقبلية انخفض بأكثر من 9.6%، مما يعكس توقعات السوق الضعيفة بشأن نمو الطلب العالمي. تواصل أسعار الغاز الطبيعي الانخفاض، متأثرة بشكل رئيسي بزيادة العرض وضعف الطلب الصناعي.
3. تعديل سوق العملات المشفرة بشكل متزامن
تشهد ضغوط بيع البيتكوين على المدى القصير بعض التخفيف، لكن أداء العملات البديلة مثل الإيثريوم وسولانا ضعيف، مما يدل على انخفاض شهية المخاطرة في السوق. تستمر القيمة السوقية للعملات المستقرة في النمو، لكن التدفق الصافي يتباطأ، مما يشير إلى تزايد الحذر في السيولة في السوق، وتباطؤ سرعة دخول الأموال الجديدة.
4. تسريع التعديل في سلسلة التوريد العالمية
مؤشر البضائع السائبة في بحر البلطيق ( BDI ) يستمر في الارتفاع، مما يشير إلى أن الطلب على الشحن البحري في منطقة آسيا وأوروبا قوي، وأن القدرة الإنتاجية في الصناعة قد تكون في طريقها للتسريع نحو الخارج. مؤشر النقل الأمريكي انخفض بنسبة 6.5%، مما يشير إلى ضعف الطلب المحلي. هذا التباين يعكس أن سلسلة التوريد العالمية تمر بإعادة هيكلة إقليمية.
5. بيانات التضخم تنخفض، لكن التوقعات متباينة
بيانات CPI و PPI أقل من المتوقع ، مما عزز توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. ومع ذلك ، ارتفعت توقعات التضخم لمدة عام من جامعة ميتشيغان إلى 3.9% ، أعلى من المتوقع 3.4%. الزيادة في توقعات التضخم تأتي بشكل رئيسي من مؤيدي الحزب الديمقراطي ، مما يظهر انقسامًا حزبيًا واضحًا.
6. تخفيف حدة السيولة، ارتفاع مخاطر الائتمان
خرج رصيد الحساب العام لوزارة الخزانة الأمريكية ( TGA )، وانخفض استخدام نافذة الخصم الفيدرالية، مما يدل على أن السيولة الكلية الحالية تميل نحو الاستقرار. ومع ذلك، اتسعت فروق الائتمان للشركات، وارتفع ( CDX IG ) لعقود الائتمان الافتراضية ذات التصنيف الاستثماري في أمريكا الشمالية بأكثر من 7% هذا الأسبوع. كما شهدت عقود CDS السيادية الأمريكية و CDS السندات ذات العائد المرتفع ارتفاعًا متفاوتًا، مما يعكس تزايد مخاوف السوق بشأن مخاطر ديون الشركات والحكومة.
اثنان، نظرة عامة على الاقتصاد الكلي للأسبوع المقبل
1. المتغيرات الرئيسية
سيركز السوق الأسبوع المقبل على:
اجتماع FOMC: التركيز بشكل خاص على ما إذا كانت نقاط الرسم البياني للاحتياطي الفيدرالي تعطي توقعات لخفض الفائدة 2-3 مرات، وكذلك ميول تصريحات باول.
هل أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن تعليق التخفيف الكمي (QT).
بيانات اقتصادية مثل مبيعات التجزئة الأمريكية.
ديناميكيات البنوك المركزية للاقتصادات الرئيسية الأخرى.
2. نصائح استراتيجية الاستثمار
الأسهم الأمريكية: تقليل تخصيص الأصول ذات القيمة العالية، وزيادة الاستثمار في القطاعات الدفاعية مثل المرافق العامة، والرعاية الصحية، والسلع الاستهلاكية الأساسية. متابعة الفرص المحتملة في الأسهم الزرقاء ذات العوائد العالية والتدفقات النقدية المستقرة التي قد تتعرض للخطأ.
سوق التشفير: الاحتفاظ بالبيتكوين على المدى الطويل، وتقليل تخصيص العملات البديلة. متابعة تغيرات سيولة الأموال في العملات المستقرة.
سوق الائتمان: تقليل انكشاف سندات الشركات ذات الرفع المالي العالي، وزيادة تخصيص السندات ذات التصنيف العالي. الحذر من التأثيرات المحتملة لمشكلة ديون الولايات المتحدة على السوق.
التوزيع العالمي: زيادة التوزيع في أسواق آسيا وأوروبا بشكل مناسب، لمواجهة عدم اليقين في السوق الأمريكية.
بشكل عام، لا يزال السوق يبحث عن نقطة توازن جديدة. يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين، وفي الوقت نفسه، متابعة نتائج اجتماع FOMC والتغيرات في سوق الائتمان، للاستفادة من الفرص المحتملة لخطأ تسعير الأصول عالية الجودة. تأتي إشارات نقطة التحول في السوق بشكل رئيسي من إصلاح سوق الائتمان أو من قيام الاحتياطي الفيدرالي بإصدار إشارات أكثر وضوحًا عن التيسير.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 22
أعجبني
22
8
مشاركة
تعليق
0/400
CommunityLurker
· 07-25 03:04
مرة أخرى، شهدنا ارتفاعًا جديدًا في الذهب، ثور啊
شاهد النسخة الأصليةرد0
ZenMiner
· 07-23 23:38
تقلصت الصورة، السوق الصاعدة قد جاءت
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropSweaterFan
· 07-23 22:03
الآن هو الوقت لاحتضان الذهب والانتظار لارتفاعه
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnchainDetectiveBing
· 07-22 22:55
ما فائدة ارتفاع الذهب إلى مستوى جديد؟ يمكنك الربح حتى وأنت مستلقٍ.
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoNomics
· 07-22 22:45
*يعدل النظارات* إحصائيًا، تظل علاقة الذهب مع مخاطر الائتمان غير خطية بشكل عنيد. تحليل هاوٍ في أفضل الأحوال.
التقرير الأسبوعي الكلي: تفاقم التعديلات في السوق التركيز على اجتماع FOMC ومخاطر الائتمان
التقرير الأسبوعي الكلي: تفاقم تصحيح السوق، متابعة مخاطر الائتمان
١- مراجعة الاقتصاد الكلي لهذا الأسبوع
1. مشاعر السوق حذرة، الأصول الدفاعية تحظى بشعبية
هذا الأسبوع، تراجعت مؤشرات الأسهم الثلاثة الكبرى في الولايات المتحدة بشكل عام، حيث انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 3.1%، ومؤشر ناسداك بنسبة 2.6%، ومؤشر راسل 2000 بنسبة 1.8%. ارتفع قطاع المرافق بنسبة 1.4% في اتجاه معكوس، ليكون القطاع الوحيد الذي شهد ارتفاعًا، مما يعكس انتقال الأموال نحو الأصول الدفاعية. ظل مؤشر تقلبات VIX فوق 20، مما يدل على أن السوق لا يزال في مرحلة تعديل حذرة.
2. أداء سوق السلع متباين
تجاوز سعر الذهب 3000 دولار أمريكي للأوقية ليصل إلى أعلى مستوياته التاريخية، مما يعكس ارتفاع الطلب على الملاذات الآمنة. ارتفع سعر النحاس بنسبة 3.9%، مما يدل على أن هناك طلبًا يدعم قطاع الصناعة. حافظت أسعار النفط على استقرارها بالقرب من 67 دولارًا، لكن صافي المراكز المستقبلية انخفض بأكثر من 9.6%، مما يعكس توقعات السوق الضعيفة بشأن نمو الطلب العالمي. تواصل أسعار الغاز الطبيعي الانخفاض، متأثرة بشكل رئيسي بزيادة العرض وضعف الطلب الصناعي.
3. تعديل سوق العملات المشفرة بشكل متزامن
تشهد ضغوط بيع البيتكوين على المدى القصير بعض التخفيف، لكن أداء العملات البديلة مثل الإيثريوم وسولانا ضعيف، مما يدل على انخفاض شهية المخاطرة في السوق. تستمر القيمة السوقية للعملات المستقرة في النمو، لكن التدفق الصافي يتباطأ، مما يشير إلى تزايد الحذر في السيولة في السوق، وتباطؤ سرعة دخول الأموال الجديدة.
4. تسريع التعديل في سلسلة التوريد العالمية
مؤشر البضائع السائبة في بحر البلطيق ( BDI ) يستمر في الارتفاع، مما يشير إلى أن الطلب على الشحن البحري في منطقة آسيا وأوروبا قوي، وأن القدرة الإنتاجية في الصناعة قد تكون في طريقها للتسريع نحو الخارج. مؤشر النقل الأمريكي انخفض بنسبة 6.5%، مما يشير إلى ضعف الطلب المحلي. هذا التباين يعكس أن سلسلة التوريد العالمية تمر بإعادة هيكلة إقليمية.
5. بيانات التضخم تنخفض، لكن التوقعات متباينة
بيانات CPI و PPI أقل من المتوقع ، مما عزز توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. ومع ذلك ، ارتفعت توقعات التضخم لمدة عام من جامعة ميتشيغان إلى 3.9% ، أعلى من المتوقع 3.4%. الزيادة في توقعات التضخم تأتي بشكل رئيسي من مؤيدي الحزب الديمقراطي ، مما يظهر انقسامًا حزبيًا واضحًا.
6. تخفيف حدة السيولة، ارتفاع مخاطر الائتمان
خرج رصيد الحساب العام لوزارة الخزانة الأمريكية ( TGA )، وانخفض استخدام نافذة الخصم الفيدرالية، مما يدل على أن السيولة الكلية الحالية تميل نحو الاستقرار. ومع ذلك، اتسعت فروق الائتمان للشركات، وارتفع ( CDX IG ) لعقود الائتمان الافتراضية ذات التصنيف الاستثماري في أمريكا الشمالية بأكثر من 7% هذا الأسبوع. كما شهدت عقود CDS السيادية الأمريكية و CDS السندات ذات العائد المرتفع ارتفاعًا متفاوتًا، مما يعكس تزايد مخاوف السوق بشأن مخاطر ديون الشركات والحكومة.
اثنان، نظرة عامة على الاقتصاد الكلي للأسبوع المقبل
1. المتغيرات الرئيسية
سيركز السوق الأسبوع المقبل على:
2. نصائح استراتيجية الاستثمار
بشكل عام، لا يزال السوق يبحث عن نقطة توازن جديدة. يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين، وفي الوقت نفسه، متابعة نتائج اجتماع FOMC والتغيرات في سوق الائتمان، للاستفادة من الفرص المحتملة لخطأ تسعير الأصول عالية الجودة. تأتي إشارات نقطة التحول في السوق بشكل رئيسي من إصلاح سوق الائتمان أو من قيام الاحتياطي الفيدرالي بإصدار إشارات أكثر وضوحًا عن التيسير.