البنية التحتية تقترب من التشبع، وتطبيقات المستهلكين تصبح الجبهة الأمامية التالية
في السنوات الأخيرة، استثمرت صناعة التشفير بكثافة في سلاسل الكتل العامة الجديدة، وحلول التوسع، وأدوات التطوير، لكن الفائدة الحدية للتقدم التكنولوجي قد أصبحت ضعيفة. لم يتدفق المستخدمون تلقائيًا لمجرد أن "التكنولوجيا جيدة بما فيه الكفاية". ما يخلق القيمة الحقيقية حاليًا هو الانتباه، وليس البنية التحتية التكنولوجية.
توقف نمو السيولة، وغياب المستثمرين الأفراد عن السوق. القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة أعلى بنحو 25% فقط من ذروتها التاريخية في عام 2021، والمكاسب الأخيرة تأتي بشكل أساسي من المؤسسات التي تشتري BTC/ETH من أجل ميزانياتها العمومية، وليس من رأس المال المضارب المتداول داخل النظام البيئي.
بيئة سياسة أمريكية أكثر وضوحًا ( مثل حكومة ترامب، وقانون العملات المستقرة ) من المتوقع أن تفتح "الموجة الثانية" من التنمية. سيؤدي ذلك إلى توسيع حجم السوق الكلي، وجذب أولئك الذين يهتمون فقط بالتطبيقات القابلة للاستخدام مباشرة، وليس البنية التحتية التقنية الأساسية من مستخدمي Web2.
السوق يكافئ المشاريع التي لديها سيناريوهات استخدام فعلية وإيرادات. على سبيل المثال، Hyperliquid ( بإيرادات سنوية تقارب 900 مليون دولار )، Pump.fun ( بإيرادات سنوية تقارب 500 مليون دولار )، Polymarket ( بحجم تداول يقارب 12 مليار دولار )، تتفوق بكثير على المشاريع التي حصلت على تمويل كبير ولكن تفتقر إلى قاعدة مستخدمين ( مثل Berachain و SEI و Story Protocol ).
جوهر Web2 هو اقتصاد الانتباه، وأهمية قنوات التوزيع تفوق التقنية. مع التكامل العميق بين Web3 و Web2، سيتطور السوق المشفر أيضًا في هذا الاتجاه. ستتاح لتطبيقات المستهلكين الفرصة لتوسيع فطيرة السوق بشكل عام.
تشمل المسارات الاستهلاكية الرئيسية التي تتوافق فيها المنتجات مع السوق حاليًا: التداول / العقود الدائمة ( مثل Hyperliquid، Axiom )، منصات إصدار الرموز ( مثل Pump.fun، BelieveApp )، التمويل المعلوماتي والأسواق التنبؤية ( مثل Polymarket، Kaito ) وغيرها.
تشمل المجالات الواعدة التي يُتوقع أن تبرز في الموجة القادمة: خدمات الإيداع والسحب الشاملة + التطبيقات الفائقة DeFi، التي تدمج المحفظة والبنك والعائدات والتداول وغيرها من الوظائف؛ بالإضافة إلى منصات الترفيه/التواصل الاجتماعي، التي تعتمد على تحقيق الدخل من خلال (، والمراهنة، وحمامات الجوائز، ورموز المبدعين )، لتحل محل نماذج الإعلانات، وتحسين تجربة المستخدم وزيادة أرباح المبدعين.
لا يزال مجال الذكاء الاصطناعي والألعاب في مرحلة استكشاف قبل مطابقة المنتج مع السوق. تتطلب تطبيقات الذكاء الاصطناعي الموجهة للمستهلك دعمًا أكثر أمانًا من حيث تجريد الحسابات والبنية التحتية; بينما لا تزال ألعاب Web3 تعاني من نموذج الاقتصاد "التقاط الفوائد". يجب الانتظار حتى تنفجر إحدى الألعاب السلسلة التي تركز على اللعبة، وليس على عناصر التشفير كنقطة بيع، لتحقيق突破.
تتجمع النشاطات نحو عدد قليل من سلاسل الكتل الصديقة للمستهلكين ( مثل Solana وHyperliquid وMonad وMegaETH ). يجب على المستثمرين التركيز على التطبيقات القاتلة في هذه النظم البيئية والبنية التحتية التي تدعمها مباشرة.
عند تقييم تطبيقات المستهلكين، يجب أن يكون التركيز أكبر على القدرة على التوزيع والتنفيذ بدلاً من الابتكار التكنولوجي البحت. غالباً ما تكون تجربة المستخدم، السرعة، السيولة، ومدى توافق السرد هي العوامل الرئيسية التي تحدد النجاح أو الفشل. في الوقت نفسه، يجب تقييم المشاريع من منظور "الشركة" بدلاً من "البروتوكول": يجب النظر في إيراداتها الحقيقية، نموذجها التجاري القابل للتوسع، وطريقها الواضح نحو الهيمنة في الصناعة.
من الصعب تكرار مضاعفة التقييمات كما كان في عام 2021 لمشاريع البنية التحتية النقية. على مدى السنوات الخمس القادمة، من المحتمل أن تأتي العوائد الزائدة من التطبيقات الاستهلاكية التي يمكنها تحويل التكنولوجيا الأساسية للعملات المشفرة إلى تجربة يومية لملايين مستخدمي الويب 2.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
مستقبل Web3 خلال السنوات الخمس القادمة: تطبيقات المستهلكين قد تصبح مفتاح العوائد الزائدة
البنية التحتية تقترب من التشبع، وتطبيقات المستهلكين تصبح الجبهة الأمامية التالية
في السنوات الأخيرة، استثمرت صناعة التشفير بكثافة في سلاسل الكتل العامة الجديدة، وحلول التوسع، وأدوات التطوير، لكن الفائدة الحدية للتقدم التكنولوجي قد أصبحت ضعيفة. لم يتدفق المستخدمون تلقائيًا لمجرد أن "التكنولوجيا جيدة بما فيه الكفاية". ما يخلق القيمة الحقيقية حاليًا هو الانتباه، وليس البنية التحتية التكنولوجية.
توقف نمو السيولة، وغياب المستثمرين الأفراد عن السوق. القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة أعلى بنحو 25% فقط من ذروتها التاريخية في عام 2021، والمكاسب الأخيرة تأتي بشكل أساسي من المؤسسات التي تشتري BTC/ETH من أجل ميزانياتها العمومية، وليس من رأس المال المضارب المتداول داخل النظام البيئي.
بيئة سياسة أمريكية أكثر وضوحًا ( مثل حكومة ترامب، وقانون العملات المستقرة ) من المتوقع أن تفتح "الموجة الثانية" من التنمية. سيؤدي ذلك إلى توسيع حجم السوق الكلي، وجذب أولئك الذين يهتمون فقط بالتطبيقات القابلة للاستخدام مباشرة، وليس البنية التحتية التقنية الأساسية من مستخدمي Web2.
السوق يكافئ المشاريع التي لديها سيناريوهات استخدام فعلية وإيرادات. على سبيل المثال، Hyperliquid ( بإيرادات سنوية تقارب 900 مليون دولار )، Pump.fun ( بإيرادات سنوية تقارب 500 مليون دولار )، Polymarket ( بحجم تداول يقارب 12 مليار دولار )، تتفوق بكثير على المشاريع التي حصلت على تمويل كبير ولكن تفتقر إلى قاعدة مستخدمين ( مثل Berachain و SEI و Story Protocol ).
جوهر Web2 هو اقتصاد الانتباه، وأهمية قنوات التوزيع تفوق التقنية. مع التكامل العميق بين Web3 و Web2، سيتطور السوق المشفر أيضًا في هذا الاتجاه. ستتاح لتطبيقات المستهلكين الفرصة لتوسيع فطيرة السوق بشكل عام.
تشمل المسارات الاستهلاكية الرئيسية التي تتوافق فيها المنتجات مع السوق حاليًا: التداول / العقود الدائمة ( مثل Hyperliquid، Axiom )، منصات إصدار الرموز ( مثل Pump.fun، BelieveApp )، التمويل المعلوماتي والأسواق التنبؤية ( مثل Polymarket، Kaito ) وغيرها.
تشمل المجالات الواعدة التي يُتوقع أن تبرز في الموجة القادمة: خدمات الإيداع والسحب الشاملة + التطبيقات الفائقة DeFi، التي تدمج المحفظة والبنك والعائدات والتداول وغيرها من الوظائف؛ بالإضافة إلى منصات الترفيه/التواصل الاجتماعي، التي تعتمد على تحقيق الدخل من خلال (، والمراهنة، وحمامات الجوائز، ورموز المبدعين )، لتحل محل نماذج الإعلانات، وتحسين تجربة المستخدم وزيادة أرباح المبدعين.
لا يزال مجال الذكاء الاصطناعي والألعاب في مرحلة استكشاف قبل مطابقة المنتج مع السوق. تتطلب تطبيقات الذكاء الاصطناعي الموجهة للمستهلك دعمًا أكثر أمانًا من حيث تجريد الحسابات والبنية التحتية; بينما لا تزال ألعاب Web3 تعاني من نموذج الاقتصاد "التقاط الفوائد". يجب الانتظار حتى تنفجر إحدى الألعاب السلسلة التي تركز على اللعبة، وليس على عناصر التشفير كنقطة بيع، لتحقيق突破.
تتجمع النشاطات نحو عدد قليل من سلاسل الكتل الصديقة للمستهلكين ( مثل Solana وHyperliquid وMonad وMegaETH ). يجب على المستثمرين التركيز على التطبيقات القاتلة في هذه النظم البيئية والبنية التحتية التي تدعمها مباشرة.
عند تقييم تطبيقات المستهلكين، يجب أن يكون التركيز أكبر على القدرة على التوزيع والتنفيذ بدلاً من الابتكار التكنولوجي البحت. غالباً ما تكون تجربة المستخدم، السرعة، السيولة، ومدى توافق السرد هي العوامل الرئيسية التي تحدد النجاح أو الفشل. في الوقت نفسه، يجب تقييم المشاريع من منظور "الشركة" بدلاً من "البروتوكول": يجب النظر في إيراداتها الحقيقية، نموذجها التجاري القابل للتوسع، وطريقها الواضح نحو الهيمنة في الصناعة.
من الصعب تكرار مضاعفة التقييمات كما كان في عام 2021 لمشاريع البنية التحتية النقية. على مدى السنوات الخمس القادمة، من المحتمل أن تأتي العوائد الزائدة من التطبيقات الاستهلاكية التي يمكنها تحويل التكنولوجيا الأساسية للعملات المشفرة إلى تجربة يومية لملايين مستخدمي الويب 2.