عودة الذهب: قد يصل سعر الذهب إلى 8900 دولار أمريكي بحلول عام 2030
الذهب يعيد تشكيل جوهر النظام المالي العالمي. مع استمرار عدم الاستقرار في الوضع السياسي والاقتصادي، تزداد الأهمية الاستراتيجية للذهب كأصل نقدي خالٍ من المخاطر وغير قابل للتضخم. من إزالة التصنيع في الولايات المتحدة وارتفاع العجز المالي، إلى صعود الأصول غير السيادية مثل البيتكوين، وصولًا إلى شراء البنوك المركزية للذهب بكميات كبيرة، تشكل هذه الاتجاهات معًا خلفية "الاتجاه الصعودي الكبير للذهب".
تشهد سوق الذهب حالياً المرحلة الثانية "مرحلة المشاركة العامة"، والتي تتجلى في التقارير الإعلامية المتفائلة، وزيادة حجم التداول، وإطلاق منتجات جديدة. على مدى السنوات الخمس الماضية، ارتفعت أسعار الذهب العالمية بنسبة 92%، وانخفضت القوة الشرائية الفعلية للدولار مقابل الذهب بنسبة تقارب 50%. على الرغم من أن الذهب قد تجاوز حاجز 3000 دولار، إلا أنه لا يزال ارتفاعه معتدلاً مقارنة بالأسواق الذهبية التاريخية.
إعادة هيكلة الجغرافيا السياسية هي واحدة من العوامل الرئيسية التي تدعم الذهب. العالم ينتقل من "نظام مركزي بالدولار" إلى "نظام بريتون وودز الجديد المدعوم بالعملات الخارجية ( والذهب والسلع )". يُتوقع أن يصبح الذهب، كأصل محايد، دون مخاطر المقابل، وعالي السيولة، رافعة للنظام النقدي الجديد.
تؤثر سياسات ترامب أيضًا على الذهب بشكل كبير. قد تؤدي إصلاحاته التجارية وسياسة خفض قيمة الدولار إلى تباطؤ الاقتصاد الأمريكي، مما يجبر الاحتياطي الفيدرالي على تخفيف السياسة النقدية بشكل أكثر نشاطًا. كما تغيرت السياسة المالية في أوروبا، وخاصة في ألمانيا، بشكل جذري، حيث تخلت عن المحافظة المالية، وهذا "التغير المناخي النقدي" مفيد للذهب.
يعتبر طلب البنك المركزي دعامة أخرى تدعم الذهب. منذ عام 2009، كان البنك المركزي دائماً مشترياً صافياً في سوق الذهب، وقد تسارع هذا الاتجاه بشكل ملحوظ في السنوات الأخيرة. في عام 2024، ستصل نسبة الذهب في احتياطيات النقد إلى 22%، وهو أعلى مستوى منذ عام 1997.
تسببت التضخم المستمر للعملة القانونية في ارتفاع أسعار الذهب. منذ عام 1900 ، زاد عرض النقود M2 في الولايات المتحدة بمقدار 2333 مرة ، بينما زاد عدد السكان بمقدار 4.5 مرة فقط. يعتبر نمو عرض النقود هو العامل الرئيسي طويل الأجل وراء أسعار الذهب.
تقدم التقرير مفهوم "سعر الذهب الظل"، وهو السعر النظري للذهب عندما يكون عرض العملة الأساسية مدعومًا بالكامل بالذهب. وفقًا لهذا الحساب، إذا كانت 25% من M2 في المناطق النقدية الرئيسية مدعومة من احتياطيات الذهب للبنك المركزي، فإن سعر الذهب سيصل إلى 57,965 دولار.
تتوقع التقارير أنه بحلول نهاية عام 2030 سيكون السيناريو الأساسي لسعر الذهب هو 4,800 دولار، بينما سيكون سيناريو التضخم هو 8,900 دولار. حاليًا، تجاوز سعر الذهب الهدف الوسيط للسيناريو الأساسي الذي يبلغ 2,942 دولارًا بنهاية عام 2025.
يمكن أن تستفيد البيتكوين كعملة مشفرة لامركزية أيضًا من إعادة تنظيم النظام العالمي. يعتقد التقرير أنه بحلول نهاية عام 2030، قد تصل قيمة البيتكوين إلى 50% من قيمة الذهب، مما يتطلب ارتفاع سعر البيتكوين إلى حوالي 900,000 دولار.
على الرغم من النظرة الإيجابية على المدى الطويل، أشار التقرير أيضًا إلى عوامل المخاطر التي قد تؤدي إلى تصحيحات قصيرة الأجل، بما في ذلك انخفاض الطلب من البنك المركزي، تقليل المستثمرين لمراكزهم، انخفاض علاوة الجغرافيا السياسية، واقتصاد الولايات المتحدة الذي يتجاوز التوقعات. من الممكن أن تنخفض أسعار الذهب إلى حوالي 2800 دولار على المدى القصير.
بشكل عام، لم ينتهِ سوق الذهب الصاعد بعد، وهو في منتصف مرحلة مشاركة الجمهور. مع فقدان الأصول التقليدية الملاذ الآمن لثقتها، أصبح الذهب مرة أخرى في قلب استراتيجيات الاستثمار طويلة الأجل. في ظل الاضطرابات العالمية، من المتوقع أن يستعيد الذهب دوره التقليدي كأصل نقدي، وقد يظهر في شكل أصول تسوية فوق وطنية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
قد ترتفع أسعار الذهب إلى 8900 دولار في عام 2030، حيث تثير الجغرافيا السياسية والسياسة المالية سوقًا صاعدة جديدة.
عودة الذهب: قد يصل سعر الذهب إلى 8900 دولار أمريكي بحلول عام 2030
الذهب يعيد تشكيل جوهر النظام المالي العالمي. مع استمرار عدم الاستقرار في الوضع السياسي والاقتصادي، تزداد الأهمية الاستراتيجية للذهب كأصل نقدي خالٍ من المخاطر وغير قابل للتضخم. من إزالة التصنيع في الولايات المتحدة وارتفاع العجز المالي، إلى صعود الأصول غير السيادية مثل البيتكوين، وصولًا إلى شراء البنوك المركزية للذهب بكميات كبيرة، تشكل هذه الاتجاهات معًا خلفية "الاتجاه الصعودي الكبير للذهب".
تشهد سوق الذهب حالياً المرحلة الثانية "مرحلة المشاركة العامة"، والتي تتجلى في التقارير الإعلامية المتفائلة، وزيادة حجم التداول، وإطلاق منتجات جديدة. على مدى السنوات الخمس الماضية، ارتفعت أسعار الذهب العالمية بنسبة 92%، وانخفضت القوة الشرائية الفعلية للدولار مقابل الذهب بنسبة تقارب 50%. على الرغم من أن الذهب قد تجاوز حاجز 3000 دولار، إلا أنه لا يزال ارتفاعه معتدلاً مقارنة بالأسواق الذهبية التاريخية.
إعادة هيكلة الجغرافيا السياسية هي واحدة من العوامل الرئيسية التي تدعم الذهب. العالم ينتقل من "نظام مركزي بالدولار" إلى "نظام بريتون وودز الجديد المدعوم بالعملات الخارجية ( والذهب والسلع )". يُتوقع أن يصبح الذهب، كأصل محايد، دون مخاطر المقابل، وعالي السيولة، رافعة للنظام النقدي الجديد.
تؤثر سياسات ترامب أيضًا على الذهب بشكل كبير. قد تؤدي إصلاحاته التجارية وسياسة خفض قيمة الدولار إلى تباطؤ الاقتصاد الأمريكي، مما يجبر الاحتياطي الفيدرالي على تخفيف السياسة النقدية بشكل أكثر نشاطًا. كما تغيرت السياسة المالية في أوروبا، وخاصة في ألمانيا، بشكل جذري، حيث تخلت عن المحافظة المالية، وهذا "التغير المناخي النقدي" مفيد للذهب.
يعتبر طلب البنك المركزي دعامة أخرى تدعم الذهب. منذ عام 2009، كان البنك المركزي دائماً مشترياً صافياً في سوق الذهب، وقد تسارع هذا الاتجاه بشكل ملحوظ في السنوات الأخيرة. في عام 2024، ستصل نسبة الذهب في احتياطيات النقد إلى 22%، وهو أعلى مستوى منذ عام 1997.
تسببت التضخم المستمر للعملة القانونية في ارتفاع أسعار الذهب. منذ عام 1900 ، زاد عرض النقود M2 في الولايات المتحدة بمقدار 2333 مرة ، بينما زاد عدد السكان بمقدار 4.5 مرة فقط. يعتبر نمو عرض النقود هو العامل الرئيسي طويل الأجل وراء أسعار الذهب.
تقدم التقرير مفهوم "سعر الذهب الظل"، وهو السعر النظري للذهب عندما يكون عرض العملة الأساسية مدعومًا بالكامل بالذهب. وفقًا لهذا الحساب، إذا كانت 25% من M2 في المناطق النقدية الرئيسية مدعومة من احتياطيات الذهب للبنك المركزي، فإن سعر الذهب سيصل إلى 57,965 دولار.
تتوقع التقارير أنه بحلول نهاية عام 2030 سيكون السيناريو الأساسي لسعر الذهب هو 4,800 دولار، بينما سيكون سيناريو التضخم هو 8,900 دولار. حاليًا، تجاوز سعر الذهب الهدف الوسيط للسيناريو الأساسي الذي يبلغ 2,942 دولارًا بنهاية عام 2025.
يمكن أن تستفيد البيتكوين كعملة مشفرة لامركزية أيضًا من إعادة تنظيم النظام العالمي. يعتقد التقرير أنه بحلول نهاية عام 2030، قد تصل قيمة البيتكوين إلى 50% من قيمة الذهب، مما يتطلب ارتفاع سعر البيتكوين إلى حوالي 900,000 دولار.
على الرغم من النظرة الإيجابية على المدى الطويل، أشار التقرير أيضًا إلى عوامل المخاطر التي قد تؤدي إلى تصحيحات قصيرة الأجل، بما في ذلك انخفاض الطلب من البنك المركزي، تقليل المستثمرين لمراكزهم، انخفاض علاوة الجغرافيا السياسية، واقتصاد الولايات المتحدة الذي يتجاوز التوقعات. من الممكن أن تنخفض أسعار الذهب إلى حوالي 2800 دولار على المدى القصير.
بشكل عام، لم ينتهِ سوق الذهب الصاعد بعد، وهو في منتصف مرحلة مشاركة الجمهور. مع فقدان الأصول التقليدية الملاذ الآمن لثقتها، أصبح الذهب مرة أخرى في قلب استراتيجيات الاستثمار طويلة الأجل. في ظل الاضطرابات العالمية، من المتوقع أن يستعيد الذهب دوره التقليدي كأصل نقدي، وقد يظهر في شكل أصول تسوية فوق وطنية.