بدأت فترة تخفيض أسعار الفائدة العالمية، وقد تشهد سوق الأصول الرقمية فرصًا جديدة
تواجه استراتيجيات استثمار الأصول الرقمية نقطة تحول جديدة في ظل الظروف الاقتصادية الكلية الحالية. في الآونة الأخيرة، أعلن بنك كندا والبنك المركزي الأوروبي عن خفض أسعار الفائدة، مما يوحي بأن سوق الأصول الرقمية قد يستعد للتعافي من الركود الصيفي، ويستقبل جولة جديدة من السوق الصاعدة. منذ عام 2009، كانت البيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية سلاحًا قويًا في مواجهة النظام المالي التقليدي. في ظل التغيرات الحالية في البيئة الكلية، قد يكون من الحكمة اتخاذ موقف إيجابي تجاه البيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية.
يعتبر سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني واحدًا من أهم المؤشرات الاقتصادية الكلية. من أجل تعزيز الين الياباني، هناك وجهات نظر تشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يمكنه تبادل الين الياباني بلا حدود مقابل دولارات جديدة مطبوعة. سيمكن هذا بنك اليابان من توفير تمويل كافٍ بالدولار لوزارة المالية اليابانية لشراء الين الياباني في الأسواق العالمية.
ومع ذلك، يبدو أن البنوك المركزية لمجموعة السبع (G7) اختارت مسارًا آخر. إنهم يحاولون إقناع السوق بأن الفجوة في الأسعار بين الين والدولار واليورو والجنيه الإسترليني والدولار الكندي ستتقلص مع مرور الوقت. إذا كان السوق يصدق هذا السيناريو، فسوف يقوم بشراء الين وبيع العملات الأخرى. لتحقيق هذا الهدف، يجب على البنوك المركزية لمجموعة السبع خفض أسعار الفائدة السياسية المرتفعة لديهم.
من الجدير بالذكر أن سعر الفائدة الأساسي لبنك اليابان المركزي هو فقط 0.1%، بينما تتراوح أسعار الفائدة في البلدان الأخرى بين 4-5%. الفجوة بين أسعار الفائدة بين العملات تؤثر جوهريًا على أسعار الصرف. من مارس 2020 حتى أوائل 2022، حافظت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم على سياسة أسعار الفائدة المنخفضة. عندما أصبحت التضخم شديدًا لدرجة أن النخبة لم تعد قادرة على تجاهله، بدأت البنوك المركزية في مجموعة السبع، باستثناء بنك اليابان، في زيادة أسعار الفائدة بنشاط.
سبب عدم قدرة بنك اليابان المركزي على رفع أسعار الفائدة هو أنه يمتلك أكثر من 50% من سندات الحكومة اليابانية. إذا تم السماح لأسعار الفائدة بالارتفاع، ستنخفض أسعار سندات الحكومة اليابانية، وسيعاني هذا البنك المركزي ذو الرافعة المالية العالية من خسائر كبيرة. لذلك، إذا كان صناع القرار في مجموعة السبع يرغبون في تقليص الفجوة، فإن الخيار الوحيد هو خفض أسعار الفائدة لدى البنوك المركزية التي لديها أسعار فائدة "عالية".
تعتقد النظريات التقليدية للبنك المركزي أنه عندما يكون التضخم أقل من الهدف، فإن خفض أسعار الفائدة يكون مفيداً. ومع ذلك، فإن معدل التضخم في دول مجموعة السبع حالياً أعلى بشكل عام من هدف 2%. من وجهة نظر التحليل الفني، يبدو أن التضخم في مجموعة السبع قد شكل قاعاً محلياً في نطاق 2-3%، ومن المحتمل أن يرتفع بعد ذلك.
على الرغم من ذلك، اختار بنك كندا والبنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع خفض أسعار الفائدة في ظل تجاوز التضخم للأهداف. هذه الخطوة غير معتادة إلى حد كبير، لأنه لا يوجد حالياً اضطرابات مالية واضحة تتطلب سياسة نقدية أكثر مرونة.
قد تكون هذه الإجراءات المتعلقة بخفض أسعار الفائدة مرتبطة بضعف الين. يعتقد بعض المحللين أن الولايات المتحدة قد توقفت عن خطط رفع أسعار الفائدة، وبدلاً من ذلك بدأت في الحفاظ على النظام المالي العالمي الذي تهيمن عليه الولايات المتحدة. إذا لم يتم تعزيز الين، فقد تقوم الصين بإطلاق اليوان المنخفض القيمة لمطابقة أسعار الين الياباني المنخفضة لمنافسيها الرئيسيين في الصادرات. قد يؤدي ذلك إلى بيع سندات الخزانة الأمريكية، مما يهدد مكانة الولايات المتحدة الاقتصادية العالمية.
ستجذب قمة مجموعة السبع القادمة اهتمامًا كبيرًا من الأسواق. قد يعلن البيان الختامي عن نوع من العمليات المنسقة في سوق العملات أو السندات لتعزيز الين، أو قد يشير إلى أن البنوك المركزية الأخرى بخلاف بنك اليابان ستبدأ في خفض أسعار الفائدة.
هل سيبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة قرب انتخابات الرئاسة الأمريكية في نوفمبر؟ هذا سؤال مهم. عادة لا يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتغيير السياسة قبل الانتخابات. ومع ذلك، نظرًا لخصوصية الوضع السياسي الحالي، نحتاج إلى الحفاظ على مرونة التفكير.
إذا خفض الاحتياطي الفيدرالي بشكل غير متوقع أسعار الفائدة في اجتماع يونيو المقبل، فقد ينخفض سعر صرف الدولار مقابل الين بشكل كبير، مما سيؤدي إلى قوة الين. ولكن بالنظر إلى تأثير التضخم على المواطنين العاديين، قد يختار الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على سياسته الحالية دون تغيير.
من المهم أيضًا متابعة الاجتماع الذي سيعقده بنك إنجلترا قريبًا. على الرغم من أن السوق يتوقع عمومًا أن تظل أسعار الفائدة السياسية ثابتة، إلا أنه نظرًا لتخفيض أسعار الفائدة من قبل بنك كندا والبنك المركزي الأوروبي، قد نشهد قرارًا غير متوقع بشأن خفض أسعار الفائدة.
بشكل عام، فإن التغيرات في سياسات البنوك المركزية العالمية تخلق بيئة مواتية لسوق الأصول الرقمية. بدأت البنوك المركزية الهامشية جولة جديدة من التيسير، مما قد يؤدي إلى ارتفاع البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى. بالنسبة للمستثمرين الذين يحتفظون بالنقد بالدولار الصناعي ويحصلون على عوائد عالية، قد تكون هذه هي اللحظة المناسبة لإعادة نشر الأموال في مشاريع التشفير الواعدة.
يبدو أن سوق الأصول الرقمية المشفرة في مرحلة الاستيقاظ، وقد يخرج قريبًا عن توقعات محافظي البنوك المركزية. في هذه الفترة المليئة بالفرص، يجب على المستثمرين متابعة اتجاهات السوق عن كثب وتعديل استراتيجيات الاستثمار في الوقت المناسب.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 7
أعجبني
7
7
مشاركة
تعليق
0/400
TestnetNomad
· منذ 11 س
注意 小心被خداع الناس لتحقيق الربح啊
شاهد النسخة الأصليةرد0
PancakeFlippa
· منذ 11 س
الجميع مشارك就完事了
شاهد النسخة الأصليةرد0
degenonymous
· منذ 12 س
بدأوا مرة أخرى في جمع البيانات
شاهد النسخة الأصليةرد0
WhaleSurfer
· منذ 12 س
又到 يُستغل بغباء.时间！
شاهد النسخة الأصليةرد0
ForkLibertarian
· منذ 12 س
ثور لم يأت بعد، وأنت تفكر بالفعل في السوق الصاعدة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SerumSquirter
· منذ 12 س
بتكوين إلى القمر
شاهد النسخة الأصليةرد0
StableNomad
· منذ 12 س
هههه قالوا نفس الشيء في عام 2021... جميعنا نعرف كيف انتهى ذلك
بدأت فترة تخفيض معدلات الفائدة العالمية، ومن المحتمل أن يشهد بيتكوين جولة جديدة من السوق الصاعدة.
بدأت فترة تخفيض أسعار الفائدة العالمية، وقد تشهد سوق الأصول الرقمية فرصًا جديدة
تواجه استراتيجيات استثمار الأصول الرقمية نقطة تحول جديدة في ظل الظروف الاقتصادية الكلية الحالية. في الآونة الأخيرة، أعلن بنك كندا والبنك المركزي الأوروبي عن خفض أسعار الفائدة، مما يوحي بأن سوق الأصول الرقمية قد يستعد للتعافي من الركود الصيفي، ويستقبل جولة جديدة من السوق الصاعدة. منذ عام 2009، كانت البيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية سلاحًا قويًا في مواجهة النظام المالي التقليدي. في ظل التغيرات الحالية في البيئة الكلية، قد يكون من الحكمة اتخاذ موقف إيجابي تجاه البيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية.
يعتبر سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني واحدًا من أهم المؤشرات الاقتصادية الكلية. من أجل تعزيز الين الياباني، هناك وجهات نظر تشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يمكنه تبادل الين الياباني بلا حدود مقابل دولارات جديدة مطبوعة. سيمكن هذا بنك اليابان من توفير تمويل كافٍ بالدولار لوزارة المالية اليابانية لشراء الين الياباني في الأسواق العالمية.
ومع ذلك، يبدو أن البنوك المركزية لمجموعة السبع (G7) اختارت مسارًا آخر. إنهم يحاولون إقناع السوق بأن الفجوة في الأسعار بين الين والدولار واليورو والجنيه الإسترليني والدولار الكندي ستتقلص مع مرور الوقت. إذا كان السوق يصدق هذا السيناريو، فسوف يقوم بشراء الين وبيع العملات الأخرى. لتحقيق هذا الهدف، يجب على البنوك المركزية لمجموعة السبع خفض أسعار الفائدة السياسية المرتفعة لديهم.
من الجدير بالذكر أن سعر الفائدة الأساسي لبنك اليابان المركزي هو فقط 0.1%، بينما تتراوح أسعار الفائدة في البلدان الأخرى بين 4-5%. الفجوة بين أسعار الفائدة بين العملات تؤثر جوهريًا على أسعار الصرف. من مارس 2020 حتى أوائل 2022، حافظت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم على سياسة أسعار الفائدة المنخفضة. عندما أصبحت التضخم شديدًا لدرجة أن النخبة لم تعد قادرة على تجاهله، بدأت البنوك المركزية في مجموعة السبع، باستثناء بنك اليابان، في زيادة أسعار الفائدة بنشاط.
سبب عدم قدرة بنك اليابان المركزي على رفع أسعار الفائدة هو أنه يمتلك أكثر من 50% من سندات الحكومة اليابانية. إذا تم السماح لأسعار الفائدة بالارتفاع، ستنخفض أسعار سندات الحكومة اليابانية، وسيعاني هذا البنك المركزي ذو الرافعة المالية العالية من خسائر كبيرة. لذلك، إذا كان صناع القرار في مجموعة السبع يرغبون في تقليص الفجوة، فإن الخيار الوحيد هو خفض أسعار الفائدة لدى البنوك المركزية التي لديها أسعار فائدة "عالية".
تعتقد النظريات التقليدية للبنك المركزي أنه عندما يكون التضخم أقل من الهدف، فإن خفض أسعار الفائدة يكون مفيداً. ومع ذلك، فإن معدل التضخم في دول مجموعة السبع حالياً أعلى بشكل عام من هدف 2%. من وجهة نظر التحليل الفني، يبدو أن التضخم في مجموعة السبع قد شكل قاعاً محلياً في نطاق 2-3%، ومن المحتمل أن يرتفع بعد ذلك.
على الرغم من ذلك، اختار بنك كندا والبنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع خفض أسعار الفائدة في ظل تجاوز التضخم للأهداف. هذه الخطوة غير معتادة إلى حد كبير، لأنه لا يوجد حالياً اضطرابات مالية واضحة تتطلب سياسة نقدية أكثر مرونة.
قد تكون هذه الإجراءات المتعلقة بخفض أسعار الفائدة مرتبطة بضعف الين. يعتقد بعض المحللين أن الولايات المتحدة قد توقفت عن خطط رفع أسعار الفائدة، وبدلاً من ذلك بدأت في الحفاظ على النظام المالي العالمي الذي تهيمن عليه الولايات المتحدة. إذا لم يتم تعزيز الين، فقد تقوم الصين بإطلاق اليوان المنخفض القيمة لمطابقة أسعار الين الياباني المنخفضة لمنافسيها الرئيسيين في الصادرات. قد يؤدي ذلك إلى بيع سندات الخزانة الأمريكية، مما يهدد مكانة الولايات المتحدة الاقتصادية العالمية.
ستجذب قمة مجموعة السبع القادمة اهتمامًا كبيرًا من الأسواق. قد يعلن البيان الختامي عن نوع من العمليات المنسقة في سوق العملات أو السندات لتعزيز الين، أو قد يشير إلى أن البنوك المركزية الأخرى بخلاف بنك اليابان ستبدأ في خفض أسعار الفائدة.
هل سيبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة قرب انتخابات الرئاسة الأمريكية في نوفمبر؟ هذا سؤال مهم. عادة لا يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتغيير السياسة قبل الانتخابات. ومع ذلك، نظرًا لخصوصية الوضع السياسي الحالي، نحتاج إلى الحفاظ على مرونة التفكير.
إذا خفض الاحتياطي الفيدرالي بشكل غير متوقع أسعار الفائدة في اجتماع يونيو المقبل، فقد ينخفض سعر صرف الدولار مقابل الين بشكل كبير، مما سيؤدي إلى قوة الين. ولكن بالنظر إلى تأثير التضخم على المواطنين العاديين، قد يختار الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على سياسته الحالية دون تغيير.
من المهم أيضًا متابعة الاجتماع الذي سيعقده بنك إنجلترا قريبًا. على الرغم من أن السوق يتوقع عمومًا أن تظل أسعار الفائدة السياسية ثابتة، إلا أنه نظرًا لتخفيض أسعار الفائدة من قبل بنك كندا والبنك المركزي الأوروبي، قد نشهد قرارًا غير متوقع بشأن خفض أسعار الفائدة.
بشكل عام، فإن التغيرات في سياسات البنوك المركزية العالمية تخلق بيئة مواتية لسوق الأصول الرقمية. بدأت البنوك المركزية الهامشية جولة جديدة من التيسير، مما قد يؤدي إلى ارتفاع البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى. بالنسبة للمستثمرين الذين يحتفظون بالنقد بالدولار الصناعي ويحصلون على عوائد عالية، قد تكون هذه هي اللحظة المناسبة لإعادة نشر الأموال في مشاريع التشفير الواعدة.
يبدو أن سوق الأصول الرقمية المشفرة في مرحلة الاستيقاظ، وقد يخرج قريبًا عن توقعات محافظي البنوك المركزية. في هذه الفترة المليئة بالفرص، يجب على المستثمرين متابعة اتجاهات السوق عن كثب وتعديل استراتيجيات الاستثمار في الوقت المناسب.