BTCFi: طريق الابتكار المالي في بيئة بيتكوين

ملخص

• الخلفية العامة لظهور BTCFi: تراجع السرد حول سلاسل الكتل العامة مثل إيثيريوم، وبلوغ البنية التحتية مرحلة التشبع، وافتقار الصناعة إلى سرد جديد؛ لم يتشكل احتكار الموارد في نظام بيتكوين البيئي بعد، ولا يزال هناك فرصة.

• تشمل الحلول الرئيسية لتوسيع BTC قنوات الحالة، السلاسل الجانبية، Rollup، UTXO+ التحقق من العميل، ولكن جميعها تواجه تحديات تقنية تتعلق ب"الأصالة" الخاصة ببيتكوين.

• الشروط الأساسية لتطوير BTCFi: التشغيل البيني عبر السلاسل، التوسع من الطبقة الثانية، وظائف العقود الذكية، بنية تحتية متكاملة وأدوات تطوير.

• التحديات الرئيسية التي تواجه BTCFi: القيود المفروضة على بروتوكول بيتكوين، نقص السيولة، أمان عبر السلاسل، مشكلة الأوراق المالية، كيفية الخروج بمسار تطوير فريد.

١. نظرة عامة على BTCFi

1.1 تعريف BTCFi

تهدف BTCFi إلى بناء نظام بيئي مالي لامركزي في سوق البيتكوين الذي تبلغ قيمته تريليون دولار، مما يتيح لحاملي BTC استخدام أدوات مالية مثل الرهن، والإقراض، وصنع السوق مباشرة للحصول على عوائد، وتفعيل القيمة المالية لعملة البيتكوين.

1.2 بيتكوينFi兴起的背景

شهدت بيئة بيتكوين في عام 2023 ازدهاراً كبيراً، حيث أثرت رموز مثل BRC20 على تأثير الثروة. تشمل أسباب صعود بيئة بيتكوين ما يلي:

1. تضعف سرديات السلاسل العامة مثل إيثريوم، وتصبح البنية التحتية مشبعة.
2. تفتقر الصناعة بشكل عام إلى سرد جديد
3. لا يزال نظام بيتكوين البيئي لم يتشكل بشكل يحقق احتكار الموارد، ولا تزال هناك فرص.

حتى 1 أكتوبر، تم جمع 14 تمويلًا علنيًا في نظام بيتكوين الإيكولوجي، بإجمالي يتجاوز 7110 مليون دولار. تكمن الفرصة في BTCFi في أن نظام بيتكوين الإيكولوجي لا يزال مليئًا بالفرص للمستخدمين والمستثمرين.

1.3 BTCFi بروتوكول الأصول

ظهرت أنواع متعددة من بروتوكولات الأصول نتيجة بيئة البيتكوين، مثل BRC20 و ORC20 و ARC20 و SRC20 و CAT20 وغيرها. ومن بين هذه البروتوكولات، تعتبر بروتوكولات الأصول ذات المؤشرات من أبرز النقاط الساخنة في المراحل المبكرة، وتشمل بشكل رئيسي:

• BRC20: أصول غير مرتبطة بـ UTXO
• ARC20: أصول مرتبطة بـ UTXO، تعتمد على الحد الأدنى لوحدة بيتكوين "سَونغ"
• ORC20: معيار الرموز المعتمد على بروتوكول Ordinals
• SRC20: يركز على آلية إصدار وتحويل الرموز بشكل بسيط وفعال
• CAT20:تركيز على إصدار الرموز المخصصة

ثانياً، خطة توسيع BTCFi

تحتاج تطوير BTCFi إلى حل مشكلة التوسع. تشمل حلول التوسع الرئيسية الحالية:

2.1 قناة الحالة

يسمح للمستخدمين بإجراء معاملات متعددة خارج الشبكة الرئيسية، وتقديمها إلى الشبكة الرئيسية فقط عند فتح أو إغلاق القناة. من المشاريع الممثلة شبكة البرق وArk.

2.2 جانبي وRollup

تعتبر السلاسل الجانبية وRollup أكثر ملاءمة لتطوير بيئة بيتكوين، حيث يمكن تحقيق معاملات سريعة ودرجة تامة من التفاعلية والقدرة على التشغيل المتبادل. يقوم Rollup بنقل العمليات المعقدة إلى Layer2، حيث يتولى الشبكة الرئيسية مسؤولية التحقق فقط. بينما تحتاج السلاسل الجانبية إلى تأمين الأصول من خلال وسائل تحقق أخرى.

2.3 UTXO+عميل التحقق

هذا هو حل خارج السلسلة يستند إلى خصائص بيتكوين، يهدف إلى تحسين كفاءة المعاملات وخصوصيتها. بروتوكول RGB هو التنفيذ المحدد له، يستخدم UTXO من بيتكوين ك"ختم"، لربط تغييرات حالة الأصول خارج السلسلة.

2.4 خطة الكتل الكبيرة

من خلال تغيير الإجماع الأصلي للتوسع، مثل BCH(بيتكوين كاش) الذي زاد حجم الكتلة إلى 8M. لكن هذه الخطة تواجه مشاكل في الإجماع وتطور النظام البيئي.

ثالثاً، إطلاق السيولة ل BTCFi

3.1 شروط التطور

1. التشغيل البيني عبر السلاسل: تطوير جسور عبر السلاسل موثوقة، مما يسمح لبيتكوين بالمشاركة في تطبيقات DeFi على سلاسل أخرى.

2. حلول التوسع من الطبقة الثانية: السعي لتحقيق التوازن بين اللامركزية والكفاءة، مع مراعاة كيفية خلق تأثير الثروة.

3. وظيفة العقود الذكية: توفير دعم العقود الذكية لبيتكوين من خلال حلول الطبقة الثانية أو السلاسل الجانبية.

4. أدوات تطوير وبنية تحتية متكاملة: توفير الأدوات اللازمة للمطورين، مع تجنب البناء المكرر.

3.2 التحديات الرئيسية التي تواجهها

1. قيود بروتوكول بيتكوين: نقص في وظيفة العقود الذكية المدمجة، مما يتطلب التغلب على قيود البروتوكول لتطوير تطبيقات BTCFi.

2. نقص السيولة: سيولة البيتكوين في DeFi أقل بكثير من رموز مثل الإيثيريوم.

3. مشاكل أمان جسر سلسلة الكتل: كيف نضمن أمان جسر سلسلة الكتل، ونتجنب الهجمات وفقدان الأموال.

4. مشكلة الأوراق المالية: القيود المعمارية لبيتكوين تؤدي إلى تعقيد نشر الأوراق المالية وصعوبة مزامنة الأسعار.

5. مسار التنمية: كيف تسير في مسار فريد، وليس مجرد تقليد للإيثيريوم، قد تركز أكثر على المنتجات المالية المتعلقة بالدفع وتخزين القيمة.