تطور النظام الإيكولوجي لبيتكوين: من مخزن القيمة إلى أداة مالية نشطة

تعتبر بيتكوين، كأكبر وأعلى "حوض أموال" في عالم التشفير، في خضم تحول مهم. مع ظهور مشاريع جديدة، تتطور بيتكوين من مجرد مخزن قيمة رقمي إلى أداة مالية أكثر مرونة وتنوعًا.

مؤخراً، أكمل أكبر بروتوكول إقراض على السلسلة في نظام بيتكوين تمويلًا بقيمة عشرة ملايين دولار. وهذا يدل على تزايد ثقة المستثمرين في تحويل بيتكوين إلى أداة مالية أكثر حيوية. في الواقع، لقد رأينا بالفعل أن تطبيقات بيتكوين كأصول سائلة وأصول متخصصة تتوسع باستمرار، مما يؤدي إلى تشكيل نظام BTCFi فريد ومنظم تدريجياً.

من منظور التنمية المستدامة، إذا كان بالإمكان تنشيط أصول البيتكوين النائمة، وإنشاء شبكة سيولة فعالة وآمنة، فسيفتح ذلك مساحة تطبيقات DeFi العالمية لهذه الأصول التي تقدر بتريليونات الدولارات.

ممارسات الصناعة لإطلاق سيولة البيتكوين

تشير البيانات إلى أنه بحلول 9 يناير 2025، تجاوز إجمالي قيمة القفل على سلسلة الإيثيريوم 640 مليار دولار، بزيادة تقارب 180% مقارنةً بشهر يناير 2023. بالمقارنة، على الرغم من أن القيمة السوقية وسعر بيتكوين قد شهدت زيادات أفضل من إيثيريوم، إلا أن سرعة توسع النظام البيئي على سلسلته لا تزال متأخرة.

من الجدير بالذكر أنه إذا تم إطلاق 10% من سيولة البيتكوين، فسوف يخلق سوقًا يصل إلى 180 مليار دولار. وإذا أمكن تحقيق نسبة TVL مشابهة لإيثريوم (حوالي 16%)، فسوف يتم إطلاق حوالي 300 مليار دولار من السيولة. وهذا يكفي لدفع النمو الانفجاري لبيئة BTCFi، وحتى لديه القدرة على تجاوز شبكة EVM، ليصبح أكبر بيئة مالية على السلسلة.

في هذا السياق، تظهر بعض منصات السيولة الجديدة لبيتكوين بسرعة. تهدف هذه المنصات إلى تمكين الجميع من الاستفادة من إقراض بيتكوين، وقد أصبحت أكبر بروتوكولات الإقراض في نظام بيتكوين البيئي. ووفقًا للتقارير، فقد تجاوز TVL لمنصة معينة 2 مليار دولار، وقد تجاوزت كمية القفل لعملة مستقرة لبيتكوين التي تم إطلاقها للتو 500 مليون دولار بعد أسبوع واحد فقط من الإطلاق، محققة بذلك رقم قياسي في تاريخ DeFi لأسرع نمو في TVL لبروتوكولات الإقراض.

بالنسبة لحاملي البيتكوين الحاليين، فإن كيفية الاستفادة بشكل كامل من الأصول التي بحوزتهم مع عدم تحمل مخاطر خسارة رأس المال عالية هي حاجة ملحة. إن بروتوكولات الإقراض على السلسلة المعتمدة على البيتكوين تلبي هذه الحاجة تمامًا، حيث تقدم خدمات الإقراض بمعدل ثابت وتوفير عملات مستقرة، مما يزيد من سيولة حاملي البيتكوين للمشاركة في مشاريع بيئية أخرى.

قيمة عملة البيتكوين المستقرة

من منظور العملات المستقرة، لا تزال العملات المستقرة اللامركزية على السلسلة تعتمد بشكل رئيسي على عملات مستقرة مدعومة بالديون (CDP). هذه النموذج في جوهره يقوم بتوسيع استخدام العملات المستقرة من خلال سيناريوهات الإقراض، مما يخلق أحواض تداول سيولة إضافية للأصول النائمة.

بعض المنصات الناشئة قد أنشأت نظامًا بيئيًا كاملًا، بما في ذلك عملة مستقرة قائمة على رهن البيتكوين، بروتوكولات الإقراض، منصات الإقراض المختلطة، وبروتوكولات الإقراض اللامركزية التي تدعم رهن البيتكوين. هذا التصميم لا يحل فقط مشكلة عملة مستقرة التي تؤرق بيئة البيتكوين لفترة طويلة، بل يحقق أيضًا توافقًا متعدد السلاسل من خلال تقنية السلاسل المتقاطعة، مما يسمح للمستخدمين بالعمل بسلاسة في بيئات DeFi متعددة.

تقدم هذه الابتكار إطاراً أساسياً لاستخدام الأصول بكفاءة على شبكة بيتكوين، وتنشيط بيتكوين النائمة، مما يسمح لمزيد من حاملي بيتكوين بالمشاركة بأمان في أنشطة السيولة على السلسلة، ووضع كميات كبيرة من بيتكوين النائمة في أحواض السيولة DeFi للتبادل أو كسب العوائد.

الخاتمة

مع خروج أصول البيتكوين تدريجياً من حالة السكون، من المتوقع أن يصبح BTCFi اتجاهاً جديداً للأصول DeFi يصل حجمه إلى مئات المليارات من الدولارات، ليكون مفتاحاً لبناء بيئة مزدهرة على السلسلة. من خلال بناء منتجات مالية متنوعة ومشاهد DeFi مع البيتكوين كمحور، سيتم إعادة تعريف دور البيتكوين في مجال DeFi على الشبكة بأكملها. من الجدير أن نراقب ما إذا كان الدمج العميق للبيتكوين في مجال DeFi يمكن أن يصل إلى نقطة تحول حاسمة.