توقعات Circle لعام 2025: تأثير شبكة العملة المستقرة يدفع الابتكار المالي العالمي

مع إطلاق الحكومة الأمريكية إشارات تنظيمية واضحة في الوقت الحالي، من المؤكد أن عام 2025 سيكون عامًا مزدهرًا لسوق العملات المستقرة. ستظهر العديد من جهات إصدار العملات المستقرة، وأنواع مختلفة من العملات المستقرة، فضلاً عن سيناريوهات استخدام العملات المستقرة.

تُعتبر شركة التكنولوجيا المالية Circle، كجهة إصدار لعملة مستقرة USDC المتوافقة، واحدة من أنجح المشاريع في العالم اليوم. وكأحد المشاريع المستعدة للإدراج، تتبع Circle مسار الأسواق المالية التقليدية، وطريقتها في سرد القصص للتمويل التقليدي وكيفية توسيع تطبيقات التمويل التقليدي، تستحق أن يتعلم منها كل مُصدر عملة مستقرة والمشاريع التي تدعي أنها ستتحقق من الاعتماد الواسع.

تتكون سردية Circle من ثلاث طبقات:

السرد الأول: ترقية التمويل عبر الإنترنت. تقوم Circle ببناء إنترنت القيمة القائم على العملات المستقرة، لتوفير ترقية الشبكة للتمويل العالمي، حيث جلبت تقنية البلوكتشين سرعة الإنترنت وحجمه لتحويل القيمة. القصة هنا هي استمرار "الإنترنت +"، وليس توسيع "البلوكتشين +"، لأن جميع طبقات التطبيقات الحالية مبنية على الإنترنت.

السرد من الطبقة الثانية: ترقية الإنترنت من خلال USDC. USDC الدولار الرقمي هو نسخة رمزية من العملة القانونية، تم تحميلها على الإنترنت، مما يمكّن الأفراد والشركات من نقل القيمة واستهلاكها وتوفيرها وتخزينها بكفاءة ومقياس يعادل نقل بيانات الإنترنت.

إن نقل المعلومات ونقل الأموال في العالم اليوم منفصلان، ومقيدان بالبنية التحتية المالية. بينما يدمج إنترنت القيمة القائم على blockchain Web3 القيمة مباشرة في الهيكل التقليدي للإنترنت، مما يسمح للمستخدمين بأن يصبحوا مالكي بياناتهم وأصولهم التقنية ( بما في ذلك العملة )، ويعزز تبادل القيمة. في هذا إنترنت القيمة Web3، يُعتبر USDC الدولار على الإنترنت. يمكن لـ USDC استخدام إنجازات الابتكار في شبكة blockchain لتعويض وتعزيز النظام المالي المصرفي العالمي.

السرد من المستوى الثالث: توسيع مشاهد التطبيق باستخدام تأثير الشبكة. تتمتع الدولار والإنترنت بحد ذاته بتأثير شبكة قوي. في العالم الحقيقي وعلى الإنترنت، الدولار هو عملة ذات تأثير شبكة. تمنح تقنية blockchain الـ USDC وظائف أقوى وإمكانيات تطبيق جديدة مقارنة بالدولار التقليدي، مع الاعتماد على الإنترنت التقليدي للتطبيق. تقوم Circle ببناء منصة تقنية مفتوحة تعتمد على الـ USDC، مستفيدة بالكامل من قوة الدولار اليوم واستخدامه الواسع، مع الاستفادة من مقياس الإنترنت وسرعته وميزاته من حيث التكلفة، لتحقيق تأثير الشبكة والعملية المماثلة للخدمات المالية.

إن إنشاء السرد وتوسيع تطبيقاته الغنية قد ساهم في نجاح Circle USDC.

فيما يلي النقاط الرئيسية من تقرير حالة اقتصاد USDC لعام 2025 الصادر مؤخرا عن Circle:

الملخص التنفيذي لجيرمي أليير

على مدى العام الماضي، حققت USDC تقدمًا كبيرًا في النمو الاقتصادي ونضوج التطبيق. على مستوى العالم، مع إدراك عدد متزايد من الأفراد والشركات لقوة الدولار الرقمي على الشبكات القائمة على البلوك تشين، يظهر هذا الاتجاه زخمًا قويًا. يكتشف المطورون باستمرار كيفية استخدام USDC وتقنية Circle لبناء منصات تطبيقات، مما يجعل الأعمال التجارية والمالية العالمية أكثر كفاءة وسرعة وشمولية.

2024 بيانات USDC المحددة:

• زادت USDC المتداولة طوال العام بأكثر من 78% مقارنة بالعام السابق، متجاوزة أي عملة مستقرة كبيرة أخرى. بلغ حجم التداول الشهري في نوفمبر 2024 تريليون دولار، وبلغ إجمالي حجم التداول التاريخي أكثر من 18 تريليون دولار.
• مجتمع مستخدمي USDC قوي وأصبح سائدًا. من خلال التعاون مع بورصات الأصول الرقمية الرائدة والبنوك والمحافظ، أصبح USDC متاحًا لأكثر من 500 مليون منتج محفظة مستخدم، ويدعم مجموعة من حالات الاستخدام من الأنشطة في السوق الرقمية إلى تخزين قيمة الدولار، بالإضافة إلى موجة التطبيقات المدفوعة المتزايدة عالميًا.

USDC هو عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي، بالإضافة إلى الوضع المتميز للدولار الأمريكي في التجارة والمدفوعات والمالية العالمية، هناك ثلاثة عوامل من المتوقع أن تسرع من اعتماد USDC وعمليته:

1. وضوح القوانين والتنظيمات. يتم وضع قواعد العملات المستقرة الناشئة معايير متوافقة قوية لحماية المستهلكين وتمهيد الطريق للتكامل المؤسسي الأوسع، وهو ما يتماشى مع طريقة عمل Circle. ستقوم الولايات المتحدة قريبًا بتقليد ذلك، وستلعب دورًا مهمًا في تنسيق هذه القواعد على مستوى العالم. ستجعل هذه الاتجاهات في وضوح التنظيم الأسر والشركات والمؤسسات المالية أكثر ثقة في USDC.

2. قابلية توسيع شبكة البلوك تشين. بنية البلوك تشين التحتية تتطور بسرعة، لتصبح أسرع وأكثر أمانًا ومرونة. يقوم المطورون بتبسيط تجربة المستخدم ودفع التعقيد إلى الخلفية، حتى تعمل التقنية "بشكل طبيعي"، الآن يمكن لبلوك تشين الذي يعالج مشكلات التوسع الكبرى تنفيذ مدفوعات USDC على مستوى عالمي، بتكلفة لا تتجاوز عدة سنتات.

3. تجربة مستخدم ممتازة. عدد الروابط بين USDC والمالية التقليدية في ازدياد. الشبكة المصرفية العالمية المتوسعة لـ Circle توفر وصولاً مباشراً إلى USDC لعدة مراكز مالية حول العالم. يمكن أن يؤدي التعاون المتزايد إلى فتح المزيد من حالات استخدام الدفع التقليدي، بما في ذلك دفع الرواتب العالمية، مدفوعات الموردين، التحويلات عبر الحدود، مدفوعات التجار، وغيرها.

استنادًا إلى العوامل المذكورة أعلاه، ومع وجود شبكة الإنترنت المفتوحة للقيمة وسرعة نقل فائقة، يمكن لشبكة عملة مستقرة Circle تحقيق توزيع عالمي للقيمة تقريبًا على الفور. يشبه ذلك تخزين ونقل الفيديو: في عام 2002، كان نقل ملفات الفيديو أمرًا مزعجًا، وبعد عشرين عامًا، يشاهد الناس أكثر من مليار ساعة من الفيديو يوميًا.

إن نمو اقتصاد USDC يعكس اتجاه الانفتاح المالي، حيث تدفع التقدمات التكنولوجية وانتشار واجهات برمجة التطبيقات نحو مستقبل يتوقع فيه أن تصبح المدفوعات الفورية ومنخفضة التكلفة أمرًا متوقعًا. وقد أكدت دراسات حديثة أن 65% من التنفيذيين في صناعة المدفوعات يدركون الحاجة إلى توسيع بنية المدفوعات الفورية. ومع ذلك، فإن تطوير المدفوعات التقليدية متخلف نسبيًا. من المتوقع أن يساعد USDC في تحقيق الإمكانات الكاملة للمشهد المدفوعات الذي يتطور بسرعة، وخاصة في الأسواق الناشئة التي تنتقل بسرعة من المدفوعات النقدية إلى المدفوعات غير النقدية.

تتمتع Circle بحجم الإنترنت وجودة المؤسسات ومتطلبات الامتثال التنظيمي، وهذا ليس فقط استراتيجية تجارية حكيمة، ولكن أيضًا مطلب حتمي لتصبح منصة مزدهرة. منذ أكثر من عشر سنوات، كانت Circle تسعى لبناء شركة تستخدم أفضل ميزات blockchain - السرعة العالية، والتكلفة المنخفضة، والتغطية الشاملة، والبرمجة - لإعادة بناء تبادل القيمة العالمي من المستوى الأساسي باستخدام بنية الإنترنت التحتية. كما توضح هذه التقرير، فإن Circle تفي بمهمتها من خلال تعزيز الازدهار الاقتصادي العالمي من خلال تبادل القيمة بدون احتكاك.

حول سيركل مقابل USDC

شبكة عملة مستقرة Circle

الاهتمام العالمي بـ USDC ينمو من الأسفل إلى الأعلى، حيث يدرك المزيد من الشركات والأفراد أن عملة مستقرة وشبكات blockchain يمكن أن تحل المشكلات التي طالما كانت موجودة في المدفوعات العالمية. تنشأ هذه المشكلات بشكل رئيسي من مسارات الدفع القديمة التي لا تزال تعتمد عليها الأنشطة التجارية اليوم. تم تأسيس SWIFT و ACH على التوالي في عامي 1977 و 1972. أما التطورات الأحدث مثل SEPA في منطقة اليورو وأنظمة الدفع الفوري في العديد من الأسواق الرئيسية، فلا تزال تفتقر إلى التشغيل البيني العالمي وتأثيرات الحجم.

تؤدي هذه العيوب إلى تكاليف تداول مرتفعة، وتأخيرات، وعوائق أخرى، بينما تزيد من تفاقم مشكلة الشمول المالي للأشخاص الذين لا يمكنهم الوصول إلى النظام المصرفي العالمي. بشكل عام، تفرض هذه الاحتكاكات عبئاً ضريبياً كبيراً على الأنشطة التجارية العالمية. نحن بحاجة ملحة إلى معيار جديد لتدفق الأموال العالمية يكون سهلاً وآمناً وموثوقاً ومتاحاً للجميع، يمكنه معالجة هذه النقاط المؤلمة وإطلاق فرص كبيرة. هذه الرؤية تتحقق في شكل شبكة عملة مستقرة من Circle.

تتعاون Circle مع البنوك الرائدة عالميًا ومقدمي خدمات الدفع وغيرها من المؤسسات، مع التركيز على عملة مستقرة USDC التي تعد الأكبر في العالم من حيث التنظيم، لربط جميع المشاركين في نظام تسوية شامل قائم على الإنترنت من خلال شبكة العملات المستقرة. يمكن لـ USDC الاستفادة من الابتكارات في شبكة البلوكشين لتعويض وتعزيز النظام المالي البنكي العالمي. منذ إطلاقها في عام 2018، حققت Circle أكثر من 850 مليار دولار من التدفقات الثنائية بين العملات القانونية والبلوكشين المدعومة. تتيح هذه الشبكة للعملات المستقرة للبنوك ومقدمي الخدمات والدفع والشركات والمستهلكين الاستفادة من USDC للتسويات العالمية في الوقت الفعلي، مع تكاليف معاملات منخفضة للغاية، وتوفر وصولاً عالميًا.

على مدى نصف قرن منذ ظهور SWIFT و ACH، شهدت الاتصالات العالمية تحولًا جذريًا، مما مكّن الناس من التواصل الفوري عبر العالم. يمكن لمليارات الأشخاص مشاهدة أفلام هوليوود عبر الهواتف المحمولة أثناء ركوبهم المترو، والوصول الفوري تقريبًا إلى جميع معارف البشرية بتكلفة شبه معدومة، والقدرة على شراء أو بيع تقريبًا جميع المنتجات من جميع أنحاء العالم. تقوم Circle ببناء شبكة قيمة قائمة على عملات مستقرة، مما يوفر ترقية للشبكة المالية العالمية. كما هو موضح في هذا التقرير، فإن هذا التحول جارٍ، وتتوقع Circle تحقيق تقدم متسارع في عام 2025 وما بعده.

USDC هي عملة وأيضًا منصة

USDC هي عملة رقمية دولار يمكن نقلها عبر عدة شبكات بلوكتشين، ولها مزايا ملحوظة في التكلفة والسرعة والنطاق مقارنة بأشكال العملات التقليدية. USDC يمكن أن تمثل الوظائف الأساسية الثلاث للعملة: إنها تعمل كأداة لتخزين القيمة الرقمية، ووحدة لتحديد القيمة، ووسيلة للتبادل.

عملة مستقرة USDC الرقمية هي النسخة المرمزة من العملة القانونية، التي تم تحميلها على الإنترنت، مما يمكّن الأفراد والشركات من نقل القيمة، واستهلاكها، وتوفيرها، وتخزينها بكفاءة وبنفس نطاق نقل بيانات الإنترنت كما نفعل اليوم. أظهرت الأبحاث العالمية أن تكلفة إرسال 200 دولار عبر التحويلات الدولية قد تتجاوز 6% من المبلغ المرسل ( وتظهر اتجاهًا متزايدًا )، كما أن سرعة هذه المدفوعات أصبحت أبطأ. USDC قادر على تحقيق تحويلات دولارية قريبة من الفورية، بتكلفة أقل من سنت.

في الوقت نفسه، تعتبر USDC بنية تحتية مثالية للعملات الرقمية، يمكن استخدامها عالميًا كأداة لتخزين القيمة، وإجراء المدفوعات (، وخصوصًا المدفوعات عبر الحدود )، وكذلك لتعزيز أنشطة سوق الأصول الرقمية. لا تجعل USDC حركة الأموال أسرع وأفضل وأرخص فحسب، بل تفتح أيضًا فرصًا وتطبيقات مالية جديدة.

كجسر بين التمويل التقليدي و blockchain، يحتاج USDC إلى الاندماج بشكل وثيق مع النظام المصرفي في جميع الأوقات. تتعاون Circle مع البنوك الرائدة، بما في ذلك بعض البنوك العالمية ذات الأهمية النظامية (G-SIBs)، لضمان إمكانية استبدال USDC بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1. تتوزع هذه البنوك الشريكة استراتيجياً في جميع أنحاء العالم، مما يجعل USDC فعّالاً من حيث التكلفة وسهل الوصول في الأسواق ذات الطلب المرتفع.

هذا العام، بدأت Circle بتوفير USDC من خلال أنظمة الدفع الوطنية والعملات المحلية في بعض البلدان. مع سعي Circle إلى مزيد من التكامل المصرفي، من المتوقع أن تصبح هذه التوافر المحلي أكثر انتشاراً. كما يتم قبول USDC كعملة تسوية رئيسية من قبل منظمات البطاقات الرائدة في العالم وشبكات الدفع، مما يدعم استخدامها كوسيلة للتبادل.

تعتبر USDC قوية للغاية لأنها ليست فقط دولارًا رقميًا، بل هي أيضًا منصة. هذه المنصة تعمل على إزالة العقبات التقنية التي تعيق نقل الأموال وبناء تطبيقات جديدة على blockchain، وهذان العاملان قد أعاقا سرعة التبني في السابق. مع مرور الوقت، ستدفع هذه المنصة تعقيد blockchain إلى الخلف، مما يجعل استخدام وبناء USDC أسهل، مما يمهد الطريق للتبني الجماهيري.

مبادئ الامتثال التي تديرها Circle لعملة USDC

مبادئ إدارة Circle لـ USDC الأساسية: 1) الأمان: USDC هو الدولار المرمز، وليس الودائع البنكية المرمزة؛ 2) الشفافية: الكشف الكامل عن أصول الاحتياطي، ويتم ضمانها من قبل طرف ثالث؛ 3) السيولة: يمكن استبداله بالدولار بنسبة 1:1 على مدار الساعة في جميع أنحاء العالم؛ 4) المتانة: إدارة مخاطر شاملة وشركاء ماليين عالميين.

Circle هو الجهة الوحيدة للإصدار لـ USDC. كجهة إصدار، قامت Circle بتأسيس معايير صارمة للإدارة الحكيمة للمخاطر والشفافية حول احتياطيات USDC، من أجل بناء أعلى ثقة في قابلية استردادها بنسبة 1:1. يتم دعم USDC في جميع الأوقات باحتياطيات كاملة من النقد وما يعادله محفوظة في النظام المالي الخاضع للتنظيم، حيث تشكل احتياطياته حوالي 90% من السندات الأمريكية القصيرة الأجل وعمليات إعادة الشراء الليلية (Repos). يتم إدارة هذه السندات من قبل بلاك روك عبر صندوق احتياطي Circle الذي يخضع لرقابة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، والذي يقوم بالإفصاح عن مراكز احتياطيه يومياً. الجزء المتبقي من احتياطيات USDC (10%) هو نقد، لتوفير سيولة فورية، حيث يتم الاحتفاظ بحوالي 90% من النقد أيضاً في G-SIBs.

كل أسبوع، ستقوم Circle بالكشف عن معلومات الأصول الاحتياطية، والإصدار، والاسترداد على صفحة الشفافية في circle.com. كل شهر، سيتم إصدار تقرير احتياطي لـ USDC و EURC، وسيقوم المدقق المستقل ديلويت بإبداء رأيه في هذه التقارير. تخضع Circle للتنظيم في الولايات المتحدة وغيرها من الولايات القضائية العالمية، بما في ذلك الحفاظ على تعريف هوية العملاء (KYC)، ومكافحة غسل الأموال (AML.