دمج TradFi وWeb3: استكشاف طريق ترميز الأصول RWA

في حدث Web3 الذي أقيم مؤخرًا، أثار حوار بعنوان "عندما تلتقي المؤسسات المالية مع Web3" اهتمامًا واسعًا. وقد تمت دعوة السيد زو تشنغ غانغ، مؤسس ومدير تنفيذي لشركة تشاينا تاي باو لإدارة الاستثمارات (هونغ كونغ)، لمناقشة تقنية blockchain، والأصول الرقمية، والاتجاهات المستقبلية لـ RWA.

فرص ودوافع المؤسسات المالية التقليدية للدخول في Web3

قال تشو تشنغ قانغ إن دخول شركة تاي باو هونغ كونغ إلى مجال RWA وترميز الأصول هو خيار منطقي. كمديرين للأصول المالية التقليدية، حصلوا على التراخيص ذات الصلة قبل عامين وأصدروا عدة صناديق عملة مشفرة. بالنسبة لشركة تاي باو هونغ كونغ، فإن دخولهم إلى هذا المجال أمر طبيعي للغاية، لأنهم يديرون بالفعل أصولًا ملموسة مثل الأسهم والسندات.

أكد أن تآبو هونغ كونغ يأمل من خلال ترميز الأصول الحقيقية ووضعها على السلسلة، أن يقدم منتجات تدعمها عوائد فعلية لنظام Web3 البيئي. هذا لا يملأ فقط الفراغ في السوق، ولكن يهدف أيضًا إلى تغيير بعض الأحكام المسبقة في عالم المالية التقليدية تجاه عالم Web3، مما يجلب أساسًا أكثر استقرارًا للقيمة لهذه الصناعة الناشئة.

التحديات الفعلية التي تواجه تحول المؤسسات

خلال استكشاف Web3، واجهت Taibao Hong Kong أيضًا العديد من المشكلات الواقعية. أشار Zhou Chenggang إلى أن البنية التحتية لـ Web3 لا تزال غير ناضجة بما فيه الكفاية، خاصة في مجالات الحفظ الأصول، واجهات البنوك، وخدمات الإدارة المالية التي لا تزال في مرحلة الاستكشاف.

أشار إلى أن تاي باو هونغ كونغ يمكنه حالياً تحقيق معايير 70%-80% من صناديق الاستثمار التقليدية، وهذا يُعتبر مستوى مرتفعاً في الصناعة. إنهم يحافظون دائماً على موقف صادق وشفاف، ويعتقدون أنه مع استمرار تحسين البنية التحتية، من المتوقع أن يرتفع هذا النسبة في المستقبل، مما يحقق دمجاً عميقاً بين TradFi وWeb3.

مسار ممارسة ترميز الأصول

عند الحديث عن الممارسات المحددة لترميز الأصول، ذكر تشو تشينغ غانغ أن تاي باو هونغ كونغ تركز حالياً فقط على ترميز الأصول المالية، ولا تتعلق بالأصول المادية. وشرح أن جوهر الترميز يكمن في ضمان وجود ارتباط قوي بين العملة والأصل الأساسي، وهو ما يمثل تحدياً كبيراً للأصول المادية.

بالمقارنة، فإن الأصول المالية، وخاصة الأصول القياسية مثل حصص الصناديق، أسهل من الناحية القانونية لضمان العلاقة بين العملة والأصول الأساسية، كما أنها أكثر ملاءمة للتنظيم والحفظ.

أكد تشو تشنغ قانغ أن ترميز الأصول يجب أن يكون له منطق مالي واضح ومعنى عملي. ويعتقد أن القيمة الأساسية للأصول الحقيقية تكمن في خفض عتبة الاستثمار، وتوسيع قاعدة المستثمرين، بالإضافة إلى تحسين كفاءة وراحة التداول. إذا لم يكن الترميز قادرًا على تحقيق تحسينات واضحة في هذه الجوانب، فإنه يفقد معناه.

نصائح للمؤسسات المالية التقليدية

بالنسبة للمؤسسات المالية التقليدية التي لا تزال تراقب الوضع، قدم تشو تشنغ قانغ بعض الاقتراحات:

1. RWA هي مسار ذو اتجاه واضح ودرجة عالية من اليقين، يستحق الاستثمار.

2. من الناحية الهيكلية، يُقترح إنشاء مجموعة مبتكرة خاصة أو وحدة أعمال Web3.

3. في مجال تخزين المواهب، هناك حاجة إلى مواهب مركبة تفهم كل من المالية وآلية السلسلة.

4. لا يجب بناء جميع الجوانب التقنية داخليًا، ولكن يجب اختيار منصات تعاون موثوقة وآمنة ومتوافقة.

هو يتطلع إلى انضمام المزيد من المؤسسات التقليدية للمساعدة في دفع إنشاء وتطور نظام RWA.

بشكل عام، يحتاج دخول المؤسسات إلى Web3 إلى البحث عن مسارات قابلة للتطبيق ضمن النظام التنظيمي الحالي، والسعي لتحقيق التوازن بين الابتكار والاستقرار. تُظهر ممارسة شركة تاي باو هونغ كونغ إمكانية دمج التمويل التقليدي مع Web3، حيث يحتفظ هذا الدمج بتفكير الحد الأدنى من الامتثال، ولكنه يعرض أيضًا شجاعة الابتكار. في المستقبل، نتوقع رؤية المزيد من المؤسسات الصينية تتألق في موجة التمويل على السلاسل.