RWA: الطريق نحو الرقمنة للأصول الواقعية

1. نظرة عامة على RWA

RWA(الأصول العالمية) تشير إلى تمثيل الأصول الواقعية وتداولها بطريقة رقمية ورمزية من خلال تقنية البلوكشين. يشمل ذلك أنواعًا متعددة من الأصول مثل العقارات، والسلع، والسندات، والأسهم، والأعمال الفنية. تتمثل الفكرة الأساسية لـ RWA في إدخال الأصول المالية التقليدية إلى نظام DeFi البيئي، لتحقيق إدارة وتداول الأصول بشكل أكثر كفاءة وشفافية وأمان.

تكمن أهمية RWA في زيادة سيولة الأصول الحقيقية، مما يمكنها من المشاركة في عمليات الإقراض، والرهونات، والتداول داخل نظام DeFi البيئي. إن هذه الطريقة لربط العالم الحقيقي بعالم blockchain أصبحت اتجاهًا مهمًا في تطوير نظام Web3.

تتميز RWA بأنها تخضع في الوقت نفسه لعقود ذكية والقوانين الواقعية. تتضمن عملية التوكنينغ ليس فقط إصداراً على السلسلة، ولكن أيضاً شراء الأصول الأساسية ووكالتها، وإقامة إطار قانوني معقد، مما يمنح حاملي التوكن حقوق المطالبة بالأصول الأساسية قانونياً.

2. تاريخ تطور RWA

يمكن تقسيم تطوير RWA إلى ثلاث مراحل:

استكشاف مبكر (2017-2019)

• 2017: بدأت مشاريع مثل Polymath و Harbor في استكشاف توكنات الأوراق المالية
• 2018: مشاريع مثل RealT تحاول توكنيزيه العقارات
• 2019: تأسيس تحالف TAC ، لدعم توحيد RWA

التطور الأولي (2020-2022)

• 2020: مشاريع مثل Centrifuge جذبت الانتباه، Aave وغيرها أدخلت RWA كضمانات
• 2021: انضمت MakerDAO إلى سوق RWA
• عام 2022: بدأت المؤسسات المالية التقليدية في وضع استراتيجيات للأصول الحقيقية (RWA)

التوسع السريع (2023 حتى الآن )

• بدأت شركات إدارة الأصول الكبيرة في تجربة RWA
• تدخلت الهيئات التنظيمية تدريجياً، ووضعوا إطاراً ذات صلة

3. المجالات الرئيسية لتطبيق RWA

صناعة العقارات

تعمل المشاريع مثل Tangible و Landshare على زيادة سيولة العقارات وتقليل عتبة الاستثمار من خلال التوكن.

تحويل العملات الورقية إلى العملات المستقرة

ستقوم عملات مستقرة مثل USDT بتحويل العملات الورقية إلى رموز، لتصبح أصول ذات تقلب منخفض في نظام DeFi البيئي.

سوق الإقراض

وسعت RWA نطاق الأصول القابلة للرهن، مما يوفر المزيد من قنوات التمويل للشركات.

السندات والأوراق المالية

تدفع مشاريع مثل Maple Finance و Securitize إصدار وتداول السندات على السلسلة.

4. حجم سوق الأصول الحقيقية

بحلول نهاية عام 2023، بلغت القيمة الإجمالية المقفلة المرتبطة بـ RWA 6.3 مليار دولار، بزيادة قدرها 6000٪ على أساس سنوي. تتوقع العديد من المؤسسات أن تصل القيمة السوقية الإجمالية لـ RWA إلى 16 تريليون دولار بحلول عام 2030.

5. مشروع RWA生态

جهاز الطرد المركزي

توفير بروتوكول تمويل الأصول اللامركزية، يجمع بين الإقراض DeFi والأصول الحقيقية.

أوندوا فاينانس

تركيز على توكنز سندات الخزانة الأمريكية، تقديم منتجات مثل USDY و OUSG.

بلاك روك بويلد

أول صندوق ETF مخصص للتوكن في Ethereum، تم إطلاقه من قبل بلاك روك.

6. ملخص

تهدف RWA إلى تحقيق التفاعل بين الأصول الحقيقية والأصول على السلسلة، مما يblur الحدود بين DeFi والمالية التقليدية. تركز بشكل رئيسي على مجالات مثل الأوراق المالية والعقارات والإقراض الائتماني والعملة المستقرة. رغم أن الآفاق واسعة، إلا أن متطلبات الامتثال التنظيمي صارمة، وينبغي أن يكون الاستثمار حذرًا.