أول صندوق ترميز الأصول موجه للعملاء الأفراد في منطقة آسيا والمحيط الهادئ يولد في هونغ كونغ

مؤخراً، حصل منتج يُدعى "صندوق عملة هونغ كونغ الرقمية" على موافقة هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، ليصبح أول صندوق مُرمّز للأصول في منطقة آسيا والمحيط الهادئ موجه للمستثمرين العاديين. يخطط هذا الصندوق للإدراج رسمياً في 28 فبراير 2025، مما يُمثل خطوة مهمة نحو انتقال الأصول المُرمّزة من مجال المؤسسات إلى السوق العامة.

ترميز الأصول الصندوق هو تحويل حصة الصندوق إلى عملة رقمية على blockchain. مقارنةً بالصناديق التقليدية، يتمتع صندوق الترميز بخصائص ابتكارية في ملكية الأصول، وشفافية المعلومات، ونموذج التجارة. هذا النوع الجديد من الصناديق "يضع الأصول الأساسية" على السلسلة، ويمثل الملكية من خلال عملات رقمية، حيث تمثل كل عملة وحدة أو حصة من الصندوق.

هذا الصندوق الجديد يستثمر بشكل رئيسي في ودائع قصيرة الأجل بالدولار هونغ كونغ وأدوات سوق المال عالية الجودة، كما سيستثمر أيضًا في أدوات وصناديق سوق المال الأخرى. يوفر الصندوق ثلاثة فئات من الأسهم للمستثمرين للاختيار من بينها: الدولار هونغ كونغ والدولار الأمريكي واليوان.

من الناحية التقنية، يعتمد صندوق الاستثمار نموذج ترميز الأصول المدارة، حيث تقوم أحد البنوك بدور وكيل الترميز، ومشغل المنصة الرقمية، وأمين حفظ العملة، ويتم تنفيذ الجانب الفني من خلال منصة رقمية داخلية تم إنشاؤها بواسطة إحدى شركاتها الفرعية.

من الجدير بالذكر أن المستثمرين الأفراد يمكنهم الاكتتاب أو استرداد الأسهم المرمزة فقط من خلال الموزعين المؤهلين على شكل عملة. حالياً، هناك موزع مؤهل واحد فقط وهو منصة تداول العملات المشفرة المرخصة في هونغ كونغ. في الوقت نفسه، فإن هذا الصندوق مفتوح حالياً فقط للمستثمرين في منطقة هونغ كونغ.

فيما يتعلق بآلية الاكتتاب والاسترداد، يجب على المستثمرين الاشتراك في رموز الصندوق ودفع العملة من خلال الموزعين المؤهلين. بعد استلام الطلب، يقوم مدير الصندوق بإصدار الأسهم الرمزية المقابلة ويوجه منصة البلوكشين لصك الرموز. عند الاسترداد، يقوم مدير الصندوق باسترداد الأسهم الرمزية وتدمير الرموز المقابلة، ثم يدفع عوائد الاسترداد للموزعين.

إطلاق هذه الصندوق المُرمز للأصول، يُشير إلى دخول تقنية التطبيقات في عصر Web3.0 مرحلة جديدة، ويقدم فرصة للمستثمرين العاديين للمشاركة. على الرغم من أن الاستثمارات الحالية هي في أصول منخفضة المخاطر، إلا أن هذه المحاولة تركز أكثر على دفع الابتكار في الأصول الواقعية (RWA) وتقنية blockchain، مع التركيز على أمان الأصول والسيولة.

في المستقبل، إذا كانت هذه المحاولة ناجحة، فقد تتبنى المزيد من الصناديق طريقة ترميز الأصول القائمة على blockchain، وستظهر استراتيجيات استثمار أكثر تنوعًا. على سبيل المثال، هل من الممكن تحقيق التداول الفوري على مدار الساعة من خلال العملات الرقمية؟ هل يمكن أن توسع صناديق الترميز في المستقبل نطاق الاستثمار وتطرح منتجات ذات عوائد أعلى؟

مع الاتجاه التدريجي لنضوج أنظمة العملات الرقمية المبنية على تقنية البلوك تشين، قد تصبح ترميز الأصول بفضل مزايا التداول على السلسلة والسيولة العالمية، قوة مهمة لإعادة تشكيل مشهد إدارة الأصول العالمية.