الاحتياطي الفيدرالي (FED)维持 معدل الفائدة不变，السيولة改善或推动 بيتكوين الانتعاش

قررت الاحتياطي الفيدرالي (FED) في أحدث اجتماع لها بشأن تحديد أسعار الفائدة الإبقاء على هدف نطاق سعر الفائدة الفيدرالية عند 4.25%-4.50% دون تغيير، وهو قرار يتماشى مع توقعات السوق. على الرغم من أن معدل الفائدة ظل ثابتًا، إلا أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) أطلق سلسلة من الإشارات التيسيرية، بما في ذلك تخفيف اللغة، تباطؤ تقليص الميزانية، خفض توقعات النمو الاقتصادي، وإظهار مسار خفض أسعار الفائدة في الرسم البياني للنقاط. تؤثر هذه العوامل مجتمعة على توقعات السوق بشأن بيئة السياسة النقدية في المستقبل، وتؤثر بشكل مباشر على أسواق الأصول العالمية بما في ذلك بيتكوين.

الاحتياطي الفيدرالي (FED) قرار المحتوى الرئيسي

الاحتياطي الفيدرالي (FED) في بيانه بعد الاجتماع أكد أن "الموقف السياسي لا يزال تقييدياً لضمان عودة التضخم إلى هدف 2%". بالمقارنة مع الاجتماعات القليلة الماضية، كانت صياغة القرار هذا أقل حدة. يتوقع الاحتياطي الفيدرالي (FED) أن ينخفض معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي لعام 2025 من 2.1% المتوقعة سابقاً إلى 1.8%، بينما يرتفع معدل PCE الأساسي لعام 2025 من 2.2% إلى 2.4%. وهذا يعكس موقف الاحتياطي الفيدرالي (FED) الحذر تجاه المستقبل الاقتصادي.

أعلن الاحتياطي الفيدرالي (FED) أن وتيرة تقليص الميزانية ستنخفض من 60 مليار دولار إلى 50 مليار دولار، مما أطلق إشارة على أن دورة تشديد السيولة ستتباطأ قريبًا. تظهر الرسوم البيانية أن متوسط توقعات معدل الفائدة لأعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لعام 2025 هو 3.75%، مما يعني على الأقل خفضين في الفائدة.

تأثير سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) على السوق

مؤشر الدولار تراجع بشكل كبير، مسجلاً أكبر انخفاض يومي منذ عام 2023. ضعف الدولار يعني عادة أن رأس المال العالمي أكثر استعدادًا للتدفق إلى الأصول ذات العوائد العالية، مما يوفر دعمًا لأصول المخاطر مثل بيتكوين.

انخفضت عوائد السندات الأمريكية، حيث انخفض عائد السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات من 4.3% إلى 4.1%، مما يدل على أن السوق بدأت في استباق احتمال خفض أسعار الفائدة في المستقبل. تعني عوائد السندات الأمريكية المنخفضة انخفاض تكاليف التمويل، مما يعزز جاذبية الأصول ذات المخاطر.

شهدت الأسهم التكنولوجية والأسهم ذات النمو انتعاشًا قويًا. ارتفع مؤشر ناسداك بأكثر من 2%، وهذه الاتجاهات تعتبر إشارة إيجابية لسوق العملات المشفرة، حيث زادت العلاقة بين الأسهم التكنولوجية وبيتكوين في السنوات الأخيرة.

ارتفع سعر بيتكوين بشكل قصير الأجل بأكثر من 5%، متجاوزًا مستوى المقاومة الرئيسي 85,000 دولار. كما ارتفعت عملات رئيسية مثل إيثيريوم بالتزامن، مما يعكس تعزيز توقعات السوق بشأن السيولة.

تحليل بيئة السيولة

تتباطأ وتيرة تقليص السيولة العالمية. وقد أوضح الاحتياطي الفيدرالي (FED) أن وتيرة تقليص الميزانية ستتباطأ، كما تُظهر خريطة النقاط أنه من المحتمل أن تكون هناك 2-3 خفض في أسعار الفائدة خلال الـ 12 شهرًا القادمة. وهذا يعني أن قوة السياسة النقدية التقييدية التي كانت سائدة خلال العامين الماضيين تتراجع، وقد تشهد السيولة في السوق تحسنًا.

وصلت العلاقة المتحركة لمدة 90 يومًا بين بيتكوين وسوق الأسهم الأمريكية (لا سيما مؤشر ناسداك) إلى مستوى مرتفع بلغ 0.75 في عام 2024، مما يظهر زيادة واضحة في الترابط بينهما. مع تعديل السوق لسياسات الاحتياطي الفيدرالي (FED) المستقبلية، بدأت الأسهم التكنولوجية في الانتعاش، ومن المحتمل أن يؤدي هذا الاتجاه إلى دفع أسعار الأصول المشفرة مثل بيتكوين للارتفاع.

نما الرصيد الإجمالي لسوق العملات المستقرة إلى 229 مليار دولار، مما يشير إلى أن الأموال خارج السوق تتراكم في انتظار الدخول. يواصل الرصيد الإجمالي لـ USDT و USDC الزيادة منذ نهاية عام 2023، مما يدل على أن هناك الكثير من الأموال تراقب من خارج السوق، وعندما تتأكد اتجاهات السوق، قد تعود هذه الأموال بسرعة إلى بيتكوين وأصول التشفير الأخرى.

سوق بيتكوين 전망

من منظور التحليل الفني، تظهر الحركة السوقية الأخيرة لبيتكوين علامات على تعزيز دعم القاع:

1. مستوى الدعم الرئيسي 76,000-80,000 دولار يشكل قاع السوق.

2. ارتفع RSI (مؤشر القوة النسبية) ، وتم إصلاح زخم السوق.

3. حجم التداول يتزايد تدريجياً، والسيولة في السوق تتعافى.

فيما يتعلق بالمستثمرين المؤسساتيين، تظل حيازة صندوق غراي سكايل من بيتكوين مستقرة، ولم يحدث بيع كبير. تشير تدفقات الأموال لصندوق ETF للبيتكوين الفوري إلى أن المؤسسات تزيد من حيازاتها من البيتكوين. تواصل شركة مايكروستراتيجي زيادة حيازاتها من البيتكوين، حيث تبقى ثقة المؤسسات في القيمة على المدى الطويل.

ومع ذلك، لا تزال هناك بعض عوامل المخاطر في السوق:

1. عدم اليقين بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED). إذا ظهرت بيانات التضخم انتعاش، فقد يؤجل الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض أسعار الفائدة أو حتى يtighten السيولة بشكل أكبر.

2. قد تؤثر المخاطر الجيوسياسية العالمية على تفضيلات المخاطر لدى المستثمرين.

3. مخاطر السيولة الداخلية في سوق التشفير.

نصائح استثمارية

متداولي المدى القصير: التركيز على مستوى الدعم الرئيسي عند 80,000 دولار، وإذا تم كسره يجب النظر في وقف الخسارة على المدى القصير. الانتظار حتى يخترق السعر منطقة 88,000 دولار ويحصل على تأكيد قبل زيادة المراكز. متابعة دقيقة لإعلانات الأحداث الاقتصادية الكلية.

المستثمرون على المدى المتوسط والطويل: يمكنهم بناء مراكز بالتجزئة عند حدوث تصحيح في الأسعار، خاصة بالقرب من نطاق 88,000-83,000 دولار. التركيز على الاتجاه الطويل الأجل لبيتكوين وتغيرات المشاعر في السوق.

المستثمرون المؤسسيون: يراقبون عن كثب تغييرات سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) ، ويفكرون في الاحتفاظ طويل الأجل ببيتكوين وإيثيريوم كوسيلة للتحوط من مخاطر انخفاض قيمة الدولار.

الاستنتاج

مع استقرار سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) تدريجياً وعودة بيئة السيولة، تزداد احتمالية الانتعاش قصير الأجل وارتفاع الأسعار على المدى المتوسط والطويل لبيتكوين. تبدو آفاق تحسين السيولة في السوق واضحة، ومن المتوقع أن يدخل بيتكوين دورة ارتفاع جديدة. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين توخي الحذر من عدم اليقين في سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) ومخاطر الجغرافيا السياسية والمشكلات المحتملة في سيولة سوق العملات المشفرة، ويجب عليهم إجراء تخصيص أصول معقول وفقًا لقدرتهم على تحمل المخاطر.