ميكروستراتيجي تحقق دخولها إلى مؤشر ناسداك 100، وبيتكوين تحظى بمعلم مهم في سوق الأسهم.

مؤخراً، أعلنت ناسداك عن نتائج إعادة هيكلة مؤشر 100 السنوية. ومن الجدير بالذكر أن شركة MicroStrategy (MSTR)، التي تطلق على نفسها اسم شركة بيتكوين وحققت نموًا كبيرًا هذا العام، ستُدرج في هذا المؤشر، لتصبح واحدة من أكبر 75 شركة غير مالية في ناسداك. ستعزز هذه التغييرات بشكل كبير من انكشاف مؤشر ناسداك 100 على بيتكوين، بينما ستتيح لـ MSTR فرصة الحصول على استثمارات سلبية تقدر بمليارات الدولارات.

حاليًا، يغطي مؤشر ناسداك 100 أكبر الشركات غير المالية المدرجة في بورصة ناسداك، بما في ذلك الشركات الرائدة في السوق مثل آبل، إنفيديا، مايكروسوفت، أمازون، ميتا، تسلا وكوسكو.

يعتقد أحد خبراء تحليل البيانات أن إدراج MicroStrategy في مؤشر ناسداك 100 قد يكون حدثًا كبيرًا في عام 2024 بعد ETF بيتكوين الفوري المدرج في الولايات المتحدة. عادةً ما تقوم هذه الصناديق بشراء الأصول على مستويات أسعار مختلفة بشكل دوري، مما يزيد من قاعدة المشترين لـ MSTR. على الرغم من أن مايكل سايلور قد يستمر في تخفيف حقوق المساهمين من خلال إصدار الأسهم بسعر السوق، إلا أن توسيع قاعدة المشترين سيخفف من هذا التأثير.

توقع أحد محللي ETF أن وزن MicroStrategy في هذا المؤشر قد يصل إلى 0.47%، ليصبح في المرتبة 48 من حيث الحيازة. هذا الوزن يعادل حوالي 2.1 مليار دولار من الشراء من خلال تتبع جميع ETFs لهذا المؤشر، التي تبلغ قيمتها الإجمالية 451 مليار دولار. ومع ذلك، لم تتضمن هذه التقديرات SMA أو CIT أو أي استراتيجيات نشطة، لذا قد تكون الأرقام الفعلية أعلى.

ومع ذلك، هناك خبراء يحذرون من أن مكانة MicroStrategy في هذا المؤشر قد لا تدوم طويلاً. نظراً لأن قيمة الشركة تأتي بشكل رئيسي من حيازتها من بيتكوين، وليس من الأعمال التشغيلية الفعلية، فقد يتم إعادة تصنيفها كشركة مالية في مارس من العام المقبل. وقد صرح مؤسس MicroStrategy، Michael Saylor، بأنه يخطط لتحويل الشركة إلى "بنك بيتكوين"، مما يزيد من غموض موقعها كشركة تكنولوجيا.

تعتقد وجهات نظر السوق أن أكبر ETF في الوقت الحالي قد تحتاج إلى النظر في تضمين MSTR للحفاظ على قدرتها التنافسية. إذا استمرت هذه الاتجاهات، سيكون هناك ملايين المستثمرين الذين يستثمرون بشكل غير مباشر في بيتكوين، مما يشكل حلقة تغذية راجعة إيجابية.

ستصبح نتائج إعادة هيكلة مؤشر ناسداك 100 والصناديق المتداولة ذات الصلة سارية اعتبارًا من قبل افتتاح السوق في 23 ديسمبر.

مراجعة استراتيجية بيتكوين لشركة MicroStrategy

منذ منتصف عام 2020، بدأت MicroStrategy تحت قيادة مؤسسها المشارك ورئيس مجلس الإدارة Michael Saylor في الاستثمار في بيتكوين كوسيلة للتحوط ضد مخاطر التضخم. استخدمت الشركة في البداية النقد لعمليات الاستحواذ، ثم انتقلت إلى تعزيز قوتها الشرائية من خلال إصدار وبيع الأسهم والسندات القابلة للتحويل.

هذه الاستراتيجية، بالإضافة إلى الزيادة الكبيرة في قيمة بيتكوين، جعلت أداء سهم MicroStrategy يتفوق على جميع الأسهم الأمريكية الرئيسية بما في ذلك الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. منذ أغسطس 2020، ارتفع سعر سهم MicroStrategy بأكثر من 2500%، بينما ارتفع سعر بيتكوين بنحو 660% في نفس الفترة.

حتى 8 نوفمبر 2024، تمتلك هذه الشركة التي يقع مقرها في ولاية فرجينيا 423,650 بِت، بتكلفة إجمالية قدرها 25.6 مليار دولار، بمتوسط تكلفة قدره 60,324 دولار لكل عملة. حالياً، تعتبر MicroStrategy أكبر شركة مدرجة تمتلك بِت بعد شركة إدارة الأصول.

ابتكرت MicroStrategy أيضًا مفهوم "عائد BTC" لقياس فعالية استراتيجيتها في شراء البيتكوين. تعكس هذه المؤشر نسبة التغيير المئوي لعدد البيتكوينات التي تمتلكها الشركة لكل سهم في نقاط زمنية مختلفة. على سبيل المثال، حتى 17 نوفمبر، بافتراض أن جميع السندات القابلة للتحويل قد تم تحويلها إلى أسهم، سيكون لكل 1000 سهم متداول 1.29 بيتكوين، بزيادة قدرها 41.8% عن 0.91 بيتكوين في نهاية العام الماضي.

مؤخراً، أظهرت عائدات BTC لشركة MicroStrategy اتجاهًا سريعًا في الارتفاع. قالت الشركة في بيان لها إن عائدات BTC منذ بداية العام حتى الآن قد بلغت 26.4%، مما يدل على تحسين كبير مقارنة بالفترات السابقة. كما وضعت الشركة أهدافًا طموحة، حيث تخطط لرفع هذا المؤشر إلى نطاق من 4% إلى 8% اعتبارًا من العام المقبل.

مقدمة عن مؤشر ناسداك 100

مؤشر ناسداك 100 هو مؤشر يتكون من 100 من أكبر الشركات غير المالية المدرجة في سوق ناسداك للأوراق المالية، ويعود تاريخه إلى يناير 1985. تم إطلاق هذا المؤشر بالتزامن مع مؤشر ناسداك المالي 100، الذي يتكون من 100 من أكبر الأسهم المالية المدرجة في ناسداك. تُستخدم هذه المؤشرات على نطاق واسع كمعيار للمنتجات المالية مثل الخيارات والعقود الآجلة والصناديق.

يتم إعادة تعديل مؤشر ناسداك 100 في ديسمبر من كل عام، وت coincides تاريخ التعديل مع تواريخ انتهاء عقود المؤشرات الآجلة، خيارات المؤشرات، خيارات الأسهم وعقود الأسهم الآجلة، ويطلق على هذا اليوم في السوق "يوم السحر الرباعي".

هذا المؤشر هو الأساس لصندوق Invesco QQQ، ويهدف إلى تقديم نتائج استثمار تتماشى مع أداء مؤشر ناسداك 100 (قبل خصم الرسوم). بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول المنتجات المشتقة المرتبطة بمؤشر ناسداك 100 وصندوق Invesco QQQ في العديد من البورصات، مما يوفر للمستثمرين فرص استثمار متنوعة.