تقرير سوق العملات الرقمية الأسبوعي: إعادة هيكلة تقييمات التمويل اللامركزي، ظهور دوران المناطق

نظرة عامة على السوق

الاتجاهات الرئيسية في السوق

• انخفض مؤشر مشاعر السوق من 91% إلى 53%، ولا يزال في منطقة الجشع، لكن BTC يحافظ على تذبذب مرتفع بينما تتعرض العملات البديلة لضغوط عامة، مما يزيد من تباين السوق.
• زادت القيمة السوقية لكل من USDT و USDC بنسبة +2.91% و +3.23% على التوالي (، وواصلت إجمالي قيمة القفل في التمويل اللامركزي الارتفاع لتصل إلى 54.1 مليار دولار، ولا يزال السوق يجذب أموال جديدة.
• منطقة التمويل اللامركزي 16.47% عائد أسبوعي يقود السوق، حجم تداولات DEX يسجل أعلى مستوى له في عام 2024 )630 مليار دولار (، مما يدل على قوة الزخم في التنمية.
• عادت عملات الميم إلى الساحة، حيث كانت نشطة في ظل تقلبات السوق، مما جلب سيولة جديدة ونقاط نمو للمستخدمين للسوق.
• حصلت مشاريع DEX على أعلى مستوى من الاهتمام، بينما كانت مجالات الذكاء الاصطناعي وGameFi تعاني من ضعف الأداء، وتركزت热点 السوق نحو منطقة البنية التحتية ومنطقة السيولة.
• يُنصح المستثمرون بتوخي الحذر، والتركيز على فرص المشاريع المعاد رهنها ومنطقة DEX، مع متابعة عن كثب التقلبات المحتملة في السوق الناتجة عن اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.

) تحليل مؤشر مشاعر السوق

• انخفض مؤشر مشاعر السوق من 91% في الأسبوع الماضي إلى 53%، ولا يزال في منطقة الثيران
• كانت عملات الميم هذا الأسبوع أداؤها أضعف من المؤشر القياسي، حيث تظهر في اتجاه هبوطي متقلب. بعد الانخفاض في النصف الأول من الأسبوع، لم تتمكن معظم الأصول من استعادة خسائرها.
• تأثراً بمراكز الرفع المالي، شهد السوق تصفية مراكز بقيمة حوالي 2 مليار دولار، مع تقليص كبير في المراكز الطويلة.
• نظرًا للهيكل الحالي للسوق، من المتوقع أن تحافظ العملات البديلة على تزامنها مع المؤشر القياسي على المدى القصير، واحتمالية حدوث حركة مستقلة منخفضة.

! [إعادة بناء تقييم مسار DeFi ، تم الكشف عن تناوب القطاع | التقرير الأسبوعي لسوق التشفير Frontier Lab]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5b2c1a2fbf59c11db9d1fd054e4bdd62.webp(

) ملخص اتجاهات السوق العامة

• سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع في اتجاه تذبذب واسع، ومؤشر المشاعر لا يزال في مرحلة صعود.
• المشاريع المتعلقة بالتمويل اللامركزي تظهر أداءً بارزًا، مما يدل على اهتمام السوق المستمر بزيادة العائدات الأساسية
• أداء مشاريع DEX كان جيدًا هذا الأسبوع، مما يظهر أن المستثمرين على السلسلة بدأوا يشاركون بنشاط في أنشطة الاستثمار على السلسلة.
• منطقة Meme تعود إلى الأضواء وتبدأ في جذب اهتمام السوق

مسار ساخن

DEX

شهدت أسعار السوق تقلبات كبيرة هذا الأسبوع، مما أتاح للمتداولين فرص ربح كثيرة، حيث قام المستثمرون على السلسلة باستخدام تداول DEX، مما أدى إلى نمو مشاريع DEX.

بيانات DEX على السلسلة:

• TVL: ارتفع من 25.22B الأسبوع الماضي إلى 26.58B، بزيادة 5.39%، الأموال تتدفق بنشاط إلى مشاريع DEX
• حجم التداول الأسبوعي: وصل إلى أعلى قيمة له في عام 2024 بمقدار 63 مليار دولار، وبلغ حجم التداول خلال الـ 24 ساعة الماضية 7.58 مليار دولار، وزيادة كبيرة في حجم تداول منطقة DEX.

تظهر منطقة DEX اتجاهًا واضحًا لترقية نموذج العمل. البروتوكولات الرائدة مثل Hyperliquid و dYdX تمر بمرحلة انتقالية من وظيفة تداول واحدة إلى بنية تحتية مالية شاملة، قائمة على هيكل سلسلة خاصة بها، من خلال تجميع الوظائف لتحقيق التكامل العمودي، لإنشاء نظام بيئي شامل لخدمات التمويل اللامركزي. تشير هذه الابتكارات الهيكلية إلى تطور مسار DEX نحو بنية تحتية مالية شاملة، ويتم إعادة هيكلة قيمة المسار.

سوي

شهدت مناقشات نظام Sui هذا الأسبوع حماسة عالية، حيث ارتفع سعر SUI بنسبة 7.8%، متفوقًا على BTC وETH، ونمت مشاريع التمويل اللامركزي في نظام Sui بشكل ممتاز.

بيانات مشاريع التمويل اللامركزي على سلسلة Sui:

• TVL: من 1.598B إلى 1.793B، بزيادة 12.88%
• الحسابات: العدد الإجمالي وصل إلى 66,543,317، بزيادة قدرها 2,184,755 عن الأسبوع الماضي، بنسبة زيادة 3.39%
• حجم تداول DEX: تجاوز 35 مليار دولار, متوسط حجم التداول اليومي 4.66 مليون دولار
• زيادة TVL لمشاريع DeFi: المشاريع الثلاثة الأولى في الترتيب سجلت زيادة بنسبة 1.14% و17.22% و1.72%

استمرارًا، تحافظ سلسلة Sui على تطورها السريع، حيث أن سعر SUI أقوى من السوق مما يؤدي إلى زيادة APY لمشاريع DeFi على السلسلة، وتوفر تقلبات السوق فرص ربح، مما يجذب عددًا كبيرًا من المستخدمين للمشاركة، ويدفع تطور النظام البيئي بأكمله لـ Sui.

التمويل اللامركزي

ترتيب نمو TVL

خلال الأسبوع الماضي، حققت مشاريع السوق أعلى 5 زيادات في TVL ### لم يتم احتساب المشاريع الصغيرة في TVL، والمعيار هو 30 مليون دولار أمريكي (:

| اسم المشروع | نسبة الزيادة في الأيام السبعة الأخيرة | TVL)مليون( | |---------|--------|--------------| | سينثيتيكس | 87.69٪ | 576.82 | | بابل | 67.32% | 3782.36 | | المال المعتاد | 53.61% | 833.76 | | باونس بت | 50.31٪ | 664.98 | | التوازنات | 40.27% | 281.03 |

) أداء المنطقة بشكل عام

• القيمة السوقية للعملات المستقرة تنمو بشكل مطرد: USDT زادت بنسبة 2.91% إلى 145.1 مليار دولار، و USDC زادت بنسبة 3.23% إلى 41.5 مليار دولار، مما يظهر دخول مستمر للسيولة إلى السوق.
• سيولة تتزايد تدريجيا: انخفاض معدلات arbitrage الخالي من المخاطر في السوق التقليدي، وزيادة معدلات arbitrage في مشاريع DeFi على السلسلة بسبب ارتفاع قيمة الأصول المشفرة، والعودة إلى DeFi أصبحت خيارا جيدا
• حالة التمويل: ارتفع TVL لمشاريع DeFi من 53.2 مليار دولار إلى 54.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 1.69%، واستمر في الارتفاع على مدى الشهرين الماضيين، حيث تتدفق الأموال باستمرار إلى مشاريع DeFi.

تحليل عميق

دافع الزيادة:

مسار نقل العوامل الدافعة الأساسية لهذه الجولة من الارتفاع: دخول السوق في دورة السوق الصاعدة أدى إلى زيادة الطلب على السيولة، مما دفع مستويات معدل الفائدة الأساسي للارتفاع، وزاد من مساحة أرباح استراتيجيات الاستغلال في بروتوكولات التمويل اللامركزي.

• بيئة السوق: دورة السوق الصاعدة تجلب زيادة في الطلب على السيولة بشكل عام
• طرف السعر: رفع سعر الفائدة الأساسي، يعكس توقعات السوق حول تسعير الأموال
• جانب العائد: توسع عائد استراتيجيات التحكيم الدوري، وتحسن كبير في العائدات الداخلية للبروتوكول

تعزز هذه الآلية التوصيلية الدعم القيمي الداخلي في منطقة التمويل اللامركزي، مما يشكل زخم نمو إيجابي.

![التمويل اللامركزي 赛道估值重构，منطقة轮动显现｜Frontier Lab سوق العملات الرقمية周报]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b30b5d38b44bf527742aea9a0a7119f6.webp(

أداء المناطق الأخرى

) سلسلة الكتل العامة

خلال الأسبوع الماضي، كانت أعلى 5 ارتفاعات في TVL لسلاسل الكتل العامة ###، مع عدم احتساب سلاسل الكتل العامة ذات TVL المنخفض (:

| اسم المشروع | نسبة الزيادة خلال الأيام السبعة الماضية | TVL)مليون( | |---------|--------|--------------| | هايبرليكوين | 21.23% | 2606.34 | | سوي | 14.45% | 1870.36 | | الخوارزمية | 10.99% | 201.15 | | سلسلة النبض | 7.33٪ | 953.99 | | بيتكوين | 6.99% | 4854.36 |

) ملخص قائمة الارتفاعات

خلال الأسبوع الماضي، كانت أعلى 5 رموز في السوق من حيث الزيادة في القيمة ###، بدون احتساب الرموز ذات حجم التداول المنخفض والرموز الميم (:

| الرمز | اسم المشروع | نسبة الزيادة في الأيام السبعة الماضية | القيمة السوقية المتداولة | نسبة التداول | |-----|--------|---------|--------|------| | المعتاد | المعتاد | 98.57% | $257,540,796 | 8.37% | | BGB | بيتجيت | 95.01٪ | 4,816,158,400 دولار | 69.99٪ | | سوشي | Sushi | 65.77% | $473,147,704 | 69.06% | | أوركا | أوركا | 48.16٪ | 299,415,167 دولار | 53.27٪ | | ACX | بروتوكول أكروس | 45.88% | $382,450,514 | 44.39% |

) قائمة ارتفاعات رموز الميم

| الرمز | اسم المشروع | نسبة الزيادة في الأيام السبعة الماضية | القيمة السوقية المتداولة | سلسلة الكتل التابعة | |-----|--------|---------|--------|-------| | FARTCOIN | فارت كوين | 187.53٪ | 507,074,756 دولار | سولانا | | BABYDOGE | عملة بيبي دوج | 117.03% | $861,228,822 | BSC | | وولف | لاند وولف | 74.42% | $235,865,534 | إيثريوم | | توربو | توربو | 52.45٪ | 879,341,386 دولار | إيثريوم | | | • الذهاب • إلى • القمر ###Runes( | 40.57٪ | 957,481,330 دولار | بيتكوين |

)热点 وسائل التواصل الاجتماعي

هذا الأسبوع ### كانت الموضوعات الأكثر ظهوراً على وسائل التواصل الاجتماعي هي DEX، وحالة الرموز المدرجة كما يلي ( لم يتم احتساب الرموز ذات حجم التداول القليل و عملات الميم ):

| الرمز | القيمة السوقية ( مليار ) | FDV ( مليار ) | نسبة التداول | نسبة التغير الأسبوعي | |-----|--------|--------|------|--------| | UNI | 112.8657 | 187.9582 | 60.04٪ | 19.92٪ | | سوشي | 4.4686 | 6.4703 | 69.06% | 56.87% | | راي | 15.9033 | 30.3401 | 52.42٪ | 6.83٪ | | CRO | 51.0851 | 56.4775 | 90.45٪ | -12.36٪ | | الضجيج | 60.8653 | 182.2691 | 33.39٪ | 36.98٪ | | ايرو | 16.1813 | 32.0813 | 50.43٪ | 18.65٪ | | جوي | 2.0533 | 2.7218 | 75.43% | 1.23% | | CRV | 13.6694 | 24.0634 | 56.81٪ | 3.26٪ | | INJ | 29.1079 | 29.7848 | 97.72٪ | -13.32٪ | | آيدكس | 0.6681 | 0.7399 | 90.29٪ | 16.35٪ | | SNX | 10.7003 | 10.7137 | 99.99٪ | 6.27٪ |

( نظرة عامة على موضوع السوق

| المنطقة | العائد الأسبوعي | العائد الشهري | العائد الربع سنوي | |-----|--------|--------|--------| | التمويل اللامركزي | 16.47% | 82.52% | 131.34% | | RWA | 4.02٪ | 77.21٪ | 116.86٪ | | PayFi | 2.71٪ | 167.79٪ | 234.46٪ | | الطبقة 1 | 1.58% | 23.11% | 63.56% | | سيفي | 0.74% | 17.99% | 38.86% | | ميم | -2.37% | 14.15% | 184.93% | | الطبقة 2 | -2.83% | 51.27% | 70.42% | | NFT | -3.65٪ | 43.78٪ | 111.69٪ | | سوشيال فاي | -6.12٪ | 20.05٪ | 16.04٪ | | ديبين | -6.69% | 53.91% | 76.17% | | جيميفي | -7.05٪ | 67.73٪ | 96.13٪ | | الذكاء الاصطناعي | -7.24% | 31.55% | 68.97% |

![التمويل اللامركزي 赛道估值重构，منطقة轮动显现｜Frontier Lab سوق العملات الرقمية周报])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-88728426a72772ae8fbf3803502d9a48.webp###

توقعات الأحداث الكبرى في عالم التشفير الأسبوع المقبل

• الثلاثاء ( 17 نوفمبر ) مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر نوفمبر على أساس شهري
• الأربعاء ( 18 ديسمبر ) هونغ كونغ "مشروع قانون عملة مستقرة" قدم إلى المجلس التشريعي للقراءة الأولى
• الخميس ( 19 ديسمبر ) قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي ( الحد الأقصى )، الاحتياطي الفيدرالي يعلن عن قرار سعر الفائدة وملخص توقعات الاقتصاد.
• الجمعة ( 20 ديسمبر ) مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر على أساس سنوي، أسبوع Blockchain والذكاء الاصطناعي في آسيا، أسبوع Blockchain الدولي في هاينان

توقعات الأسبوع المقبل

( تحليل العوامل الكلية

• تم استيعاب توقعات خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل السوق بالكامل في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في ديسمبر.
• التركيز على خطاب رئيس باول وملخص التوقعات الاقتصادية لتقييم اتجاه السياسة النقدية في يناير 2025
• من المتوقع أن تهيمن قرارات اجتماع مساهمي مايكروسوفت والبيانات الاقتصادية الكلية على مشاعر السوق في الأجل القصير، ومن المتوقع أن يحافظ سوق العملات الرقمية على نمط تقلب.

) منطقة دوران الاتجاه

• التمويل اللامركزي منطقة: إعادة رهن ### Restaking ### يستفيد المشروع من ارتفاع مشاعر التحوط، وزيادة تفضيل تخصيص الأموال يزداد نشاط التداول على السلسلة بسبب الطلب على التحكيم في ظل زيادة تقلبات السوق، مما يعزز جاذبية منطقة DEX.

• منطقة الذكاء الاصطناعي: أبقى قطاع الوكلاء المجزأ على مستوى عالٍ من الاهتمام، وقد بلغ حجم السوق 60-70 مليار دولار تسارع اندماج بيئة Web2 و Web3، وتسريع عملية دمج شبكة البيانات ووكيل الذكاء الاصطناعي الوظيفي مع المنتجات المشفرة الحالية

( نصائح استثمارية

• الحفاظ على التوزيع الدفاعي، مع التركيز على خصائص الملاذ الآمن للأصول الرئيسية BTC و ETH
• مع التحوط من المخاطر، يمكن اختيار الفرص للاستثمار في مناطق DeFi عالية الجودة ذات العوائد الكامنة.
• يُنصح المستثمرون بالحفاظ على الحذر، والسيطرة بدقة على المراكز، وإدارة المخاطر بشكل جيد

![التمويل اللامركزي 赛道估值重构，منطقة轮动显现｜Frontier Lab سوق العملات الرقمية周报])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-919ab535cfdb7d31d4a6427cd31ee908.webp###