تطورات GMX V2: تغييرات السيولة ومشكلات التوازن بين الشراء والبيع في إطار برنامج الحوافز Arbitrum

مؤخراً، حصل GMX على حوافز قصيرة الأجل قدرها 12 مليون ARB من نظام Arbitrum البيئي، وهو أعلى مبلغ تم الحصول عليه من بين المشاريع على Arbitrum. أشار GMX إلى أنه سيستخدم هذه الأموال لدفع تطوير النسخة V2 والنمو المتبادل لنظام Arbitrum DeFi البيئي. ستستكشف هذه المقالة كيفية استخدام هذه الأموال، وتأثيرها على نمو GMX، وخاصة التقدم الذي أحرزته GMX V2 في تحقيق التوازن بين الصعود والهبوط.

الاستخدامات الرئيسية لصندوق تحفيز Arbitrum

ابتداءً من 8 نوفمبر، سيتم إطلاق برنامج التحفيز لمدة 12 أسبوعًا رسميًا، حيث سيتم تخصيص كمية معينة من الرموز كل أسبوع كفترة. سيتم استخدام هذه الأموال بشكل رئيسي في الجوانب التالية:

1. تحفيز السيولة لعقود GMX V2 الآجلة والسبائك
2. تشجيع السيولة على الانتقال من GLP في GMX V1 إلى GM في V2
3. دعم رسوم التداول لجعلها أكثر تنافسية
4. رعاية المشاريع التي يتم تطويرها على GMX V2

تهدف هذه التدابير إلى تعزيز التنافسية العامة لـ GMX، مع الحفاظ على ميزة التداول بدون انزلاق. من خلال تقليل تكاليف التداول وزيادة السيولة، من المتوقع أن تجذب GMX المزيد من المستخدمين وتحسن أداء المنصة.

GMX V2 نمو السيولة

حتى 17 نوفمبر، كانت خطة تحفيز GMX على Arbitrum تعمل لمدة تقارب 10 أيام. خلال هذه الفترة، شهدت السيولة الإجمالية لـ GMX، وحجم العقود المفتوحة، وحجم التداول بعض التغيرات:

• زادت السيولة الإجمالية لـ GMX V1 و V2 بنسبة 6.45%، من 4.96 مليار دولار إلى 5.28 مليار دولار
• انخفضت السيولة في GMX V1 بنسبة 9%، من 400 مليون دولار إلى 364 مليون دولار
• GMX V2 شهدت زيادة كبيرة في السيولة بنسبة 69.5%، من 9677万美元 إلى 1.64亿美元

ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن النمو الملحوظ في السيولة في GMX V2 حدث بشكل رئيسي في اليوم الأول من بدء برنامج التحفيز. بعد ذلك، تباطأ معدل نمو السيولة بشكل ملحوظ، بل توقف في بعض الأحيان.

فيما يتعلق بمعدل المراكز المفتوحة، ارتفع من 152 مليون دولار في 8 نوفمبر إلى 182 مليون دولار في 13 نوفمبر، لكنه انخفض مرة أخرى إلى 137 مليون دولار في 17 نوفمبر، حتى أنه انخفض إلى ما دون المستوى قبل بدء الحوافز.

تظهر أحجام التداول تقلبات كبيرة، ترتبط ارتباطًا وثيقًا بتقلبات السوق بشكل عام. ومن الجدير بالذكر أن حجم التداول في V1 لا يزال أعلى من V2.

! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن طويل وقصير لمجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP

! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن طويل وقصير في مجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP

! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن الطويل والقصير في مجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP

تقدم توازن المراكز الطويلة والقصيرة لـ GMX V2

الهدف الرئيسي من GMX V2 هو تحقيق توازن بين الشراء والبيع من خلال تعديل الرسوم لتقليل مخاطر مزودي السيولة. ومع ذلك، تظهر البيانات أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد:

• إجمالي المراكز الطويلة غير المغلقة لـ GMX V2 هو 5166 مليون دولار، بينما إجمالي المراكز القصيرة غير المغلقة هو 2867 مليون دولار، ولا يزال هناك فجوة كبيرة.
• وصلت مراكز الشراء لبعض الأصول مثل SOL و DOGE و XRP إلى الحد الأقصى، ونسبة الشراء إلى البيع غير متوازنة بشكل واضح.
• على سبيل المثال، فيما يتعلق بزوج تداول XRP/USD، على الرغم من وجود مساحة للربح من الفروقات، إلا أن هناك العديد من القيود التي تواجهها في العمليات الفعلية.

هذه الحالة من عدم التوازن بين الشراء والبيع، خاصة في بعض أزواج العملات البديلة التي تشهد تقلبات كبيرة، قد تعرض مزودي السيولة لمخاطر عالية.

! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن في مجمع جنرال موتورز على المدى الطويل وقصير تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP

ملخص

برنامج التحفيز الخاص بـ Arbitrum قد جلب بالفعل زيادة ملحوظة في السيولة لـ GMX V2، لكن هذه الزيادة تركزت بشكل رئيسي في اليومين الأولين من بدء البرنامج. أما حجم المراكز المفتوحة وحجم التداول، فإنه يتأثر أكثر بحالة السوق العامة.

في نفس الوقت، لا تزال GMX V2 تواجه تحديات في تحقيق توازن بين الصعود والهبوط. على الرغم من أن بعض برك GM تقدم APR يصل إلى 50%، إلا أن مزودي السيولة قد يواجهون مخاطر أعلى بسبب تضمين بعض العملات البديلة المتقلبة.

بشكل عام، حققت GMX تقدمًا معينًا في السيولة من خلال برنامج التحفيز الخاص بـ Arbitrum، ولكن لا يزال هناك مجال للتحسين في النمو المستدام والتوازن بين الشراء والبيع. في المستقبل، قد تحتاج GMX إلى ضبط استراتيجيتها بشكل أكبر لتحقيق نمو أكثر استقرارًا وبيئة تداول أكثر توازنًا.