الاقتصاد العالمي في نقطة تحول من دورة التضخم، وامتلاك الأصول الرقمية هو أفضل وسيلة للحفاظ على القيمة

يعتقد بعض الناس أن سوق الأصول الرقمية قد انتهى، ويجب إطلاق العملات على الفور، ويتساءلون لماذا لم يرتفع البيتكوين مع مؤشر ناسداك 100. ومع ذلك، تتعارض هذه الآراء مع وجهات نظرهم بشأن الجغرافيا السياسية والأوضاع النقدية العالمية، مما يشير إلى أننا في نقطة تحول - من نمط جغرافي سياسي ونقدي عالمي إلى آخر.

سأقوم بتحليل ثلاث دورات منذ الكساد العظيم في الثلاثينيات حتى اليوم، مع التركيز على العالم الذي تهيمن عليه الولايات المتحدة، لأن الاقتصاد العالمي هو نتاج سياسات المالية الإمبراطورية. من المهم فهم وتوقع الدورة الرئيسية التالية.

كان هناك نوعان من الفترات في التاريخ: الفترة المحلية والفترة العالمية. في الفترة المحلية، كانت الحكومة تضغط على المدخرين مالياً لتمويل الحروب. في الفترة العالمية، تم تخفيف القيود المالية، مما يعزز التجارة العالمية. كانت الفترة المحلية فترة تضخم، بينما كانت الفترة العالمية فترة انكماش.

يمكن تلخيص استراتيجيات الاستثمار في ثلاث فئات:

1. إذا كنت تثق في النظام ولكن لا تثق في المديرين، استثمر في الحجارة.

2. إذا كنا جميعًا نؤمن، استثمر في السندات الحكومية.

3. إذا لم يثق الجميع، استثمر في الأصول مثل الذهب أو البيتكوين التي لا تعتمد على الدولة.

في أوقات التضخم المحلي، يجب الاحتفاظ بالذهب بدلاً من الأسهم والسندات. في أوقات الانكماش العالمي، يجب الاحتفاظ بالأسهم بدلاً من الذهب والسندات. عادةً ما لا تحافظ السندات الحكومية على قيمتها على المدى الطويل.

من 1933 إلى 1980 كانت فترة صعود أمريكا السلمي. تكبدت أمريكا خسائر أقل في الحرب العالمية الثانية، وأعادت بناء العالم الصناعي وحصلت على عوائد ضخمة. ولكن كان لا بد من دفع تكاليف الحرب من خلال الضغوط المالية، مثل حظر ملكية الذهب، والسيطرة على أسعار الفائدة، إلخ. أصبحت سوق الأسهم هي الطريق الوحيد للمدخرين.

1980 إلى 2008 كانت ذروة الهيمنة الأمريكية في الدورة العالمية. كانت الولايات المتحدة واثقة من هزيمة الاتحاد السوفيتي، وبدأت في تخفيف الرقابة المالية. رفع فولكر أسعار الفائدة لكبح التضخم، وارتفع الدولار. كان أداء الذهب أقل من الأسهم.

منذ عام 2008 حتى الآن، يقارن هذا الفترة بدورة القرن الأوسط في أمريكا. في مواجهة الأزمة المالية، نفذ الاحتياطي الفيدرالي التيسير الكمي. اندلعت الحرب بالوكالة بين المجموعات السياسية الرئيسية مرة أخرى بشكل كامل. تحولت الدول إلى الداخل، استعدادًا للحرب. وهذا يعني أنه سيُطلب من المدخرين تمويل الإنفاق الحربي للدولة، وتحمل الضغط المالي والتضخم الشديد.

تقدم البيتكوين كعملة بلا جنسية خيارًا آخر. لقد تفوقت أداؤها بشكل كبير على الذهب والأسهم. أدى التيسير الكمي إلى زيادة استخدام الشركات لشراء الأسهم بدلاً من تعزيز القدرة الإنتاجية، مما جعل الصناعة التحويلية الأمريكية ضعيفة. قد تكون طريقة توزيع الائتمان في المستقبل مشابهة أكثر لأساليب الصين واليابان وكوريا الجنوبية، بقيادة الحكومة.

لدي ثقة أن عملة البيتكوين ستتعافى وترتفع، لأننا في دورة تضخمية جديدة تفضل الدول القومية. من المتوقع أن يرتفع العجز في الميزانية الأمريكية بشكل كبير، وتظل توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي قوية. في هذا السياق، يعتبر الاحتفاظ بالأصول الرقمية أفضل وسيلة للحفاظ على القيمة.