Aave v4: ملخص وتأملات

يتضمن برنامج ترقية Aave v4 العديد من التحسينات المهمة، حيث لا تعالج هذه التغييرات المشكلات الموجودة منذ فترة طويلة فحسب، بل تعكس أيضًا رؤية تطوير المشاريع التقليدية في DeFi. فيما يلي نظرة عامة على الميزات الرئيسية لـ Aave v4:

1. تحسين إدارة السيولة

Aave v4 قدم مفهوم طبقة السيولة الموحدة، حيث يتم إدارة جميع الأموال المقدمة والمقترضة بشكل مركز. هذا التحسين يعالج بشكل فعال مشكلة تشتت السيولة بين الإصدارات السابقة، حيث لم يعد يتعين على المستخدمين نقل الأموال يدويًا بين الإصدارات المختلفة. في الوقت نفسه، يوفر هذا التصميم سهولة في توسيع الوظائف في المستقبل، مما يمكّن البروتوكول من إضافة أو إزالة الوحدات بشكل أكثر مرونة.

2. التعديل التلقائي لمعدل الفائدة

تستخدم النسخة الجديدة آلية سعر فائدة تلقائية بالكامل، قادرة على تعديل منحنى سعر الفائدة ديناميكيًا وفقًا لأحوال السوق. وقد خففت هذه التحسينات بشكل كبير من عبء الحوكمة وزادت من كفاءة رأس المال. سيتم ضبط تصميم سعر الفائدة التلقائي بناءً على علاقة العرض والطلب لتقديم أسعار فائدة أكثر تحسينًا للموردين والمقترضين.

3. ترقية إدارة المخاطر

أدخل Aave v4 آلية "علاوة السيولة"، والتي تعدل بشكل ديناميكي معدلات الاقتراض بناءً على حالة مخاطر الأصول المرهونة. بالنسبة للأصول المرهونة ذات المخاطر العالية، تزداد تكلفة الاقتراض وفقًا لذلك، والعكس صحيح. تساعد هذه الميزة في إدارة مخاطر الأصول المختلفة بشكل أفضل.

4. تحسين تجربة المستخدم

أطلق الإصدار الجديد ميزات الحسابات الذكية والخزائن، مما عزز بشكل كبير تجربة المستخدم. يمكن للمستخدمين استخدام محفظة واحدة لإدارة عدة مراكز، مما يبسط عملية التفاعل مع البروتوكولات. تسمح ميزة الخزائن للمستخدمين برهن الأصول في الحسابات الذكية للحصول على قروض، مع تقليل مخاطر التسرب.

5. تحسين معايير المخاطر

يدعم Aave v4 إنشاء تكوينات مخاطر مستقلة لأصل واحد، ويقدم إعدادات ديناميكية لمعايير المخاطر. ستستخدم القروض الجديدة التكوينات الجديدة، بينما يستمر المستخدمون الحاليون في استخدام التكوينات الأصلية. بالإضافة إلى ذلك، تم إطلاق آلية لإزالة الأصول تلقائيًا، مما يبسط عملية الحوكمة.

6. آلية حماية الديون

لمنع انتشار الديون السيئة، تم إدخال آلية حماية من الديون الزائدة في v4. سيقوم النظام بتتبع وحساب تراكم الديون الزائدة للمراكز التي تعاني من عجز، وعندما تتجاوز العتبة، ستفقد الأصول المعنية القدرة على الاقتراض تلقائيًا.

7. تكامل عملة GHO المستقرة

تم دمج الإصدار الجديد بعمق مع عملة GHO المستقرة، مما يدعم السك الأساسي لـ GHO على طبقة السيولة. تم تقديم آلية AMM "التصفية اللينة" المشابهة لـ crvUSD وآلية الاسترداد الطارئة لمواجهة الظروف القصوى. في الوقت نفسه، يُسمح للودائع باختيار الحصول على الفوائد بشكل GHO، مما يعزز استقرار GHO.

8. خطة شبكة Aave

يخطط Aave لإطلاق طبقة شبكة جديدة، كحلقة مركزية لعملة GHO المستقرة وبروتوكول الإقراض. ستستخدم هذه الشبكة GHO لدفع الرسوم، مع التركيز على Aave v4، وتخضع لسيطرة المجتمع من خلال الحوكمة. ومع ذلك، لا تزال هناك العديد من الأسئلة حول التفاصيل اللازمة والتنفيذ المحدد لهذه الشبكة.

بشكل عام، تعالج خطة ترقية Aave v4 العديد من المشكلات طويلة الأمد، وخاصة في إدارة السيولة، التحكم في المخاطر وتجربة المستخدم، مع تحسينات ملحوظة. ومع ذلك، يبدو أن قرار إطلاق شبكة مستقلة ليس ناضجًا بما يكفي، ولا تزال الضرورة والخطة التنفيذية المحددة بحاجة إلى مزيد من المناقشة. يبدو أن الاتجاه المستقبلي لتطوير Aave يركز بشكل أكبر على سوق العملات المستقرة، حيث أن جميع التخطيطات تهدف إلى خلق سيناريوهات تطبيقية لـ GHO. في ظل البيئة الحالية التي تفتقر نسبيًا إلى الابتكار، لا يزال من الجدير مناقشة ما إذا كانت جميع مشاريع DeFi بحاجة إلى إطلاق سلسلة عامة خاصة بها.