خيارات التمويل اللامركزي المجمع الذكي:革新 الأصول الرقمية الاستثمار الجديد方向

في النصف الثاني من عام 2021، برزت المجمع الذكي خيارات التمويل اللامركزي (DOV) بسرعة، وجذبت اهتماماً واسعاً من المستثمرين من الأفراد إلى المؤسسات الكبرى. منذ ظهورها، أظهرت DOV نمواً انفجارياً، حيث احتلت مكانة رائدة في إجمالي قيمة قفل خيارات التمويل اللامركزي، ووصلت قيمة التداول الاسمية شهرياً إلى عشرات المليارات من الدولارات.

المزايا الأساسية لـ DOV

تتمثل أكبر جاذبية لدوف في طريقة التشغيل البسيطة الخاصة بها. يحتاج المستثمرون فقط إلى رهن الأصول في المجمع الذكي، ليتمكنوا من تكوين استراتيجيات خيارات تلقائيًا. لقد بسّطت هذه الطريقة بشكل كبير تعقيدات تداول الخيارات التقليدية، مما يمكّن المستثمرين العاديين من المشاركة بسهولة في استراتيجيات الخيارات ذات العوائد المرتفعة.

حالياً، يعتمد DOV بشكل رئيسي على استراتيجيات خيارات الشراء المغطاة العادية وخيارات البيع المغطاة النقدية، مما يوفر للمستخدمين أعلى عائد أساسي تنافسي في مجال التمويل اللامركزي، بمتوسط يتراوح بين 15-50%. بالإضافة إلى ذلك، قد يحصل المستخدمون على مكافآت رمزية إضافية، مما يعزز العائد الكلي.

في بعض الحالات، يمكن أن تحقق الضمانات في المجمع الذكي أيضًا عوائد من التشفير أو الحوكمة، مما يحقق مصادر ثلاثية للإيرادات: عوائد خيارات، مكافآت رمزية وعوائد من التشفير. لقد أنشأت هذه الهيكلية المتنوعة للإيرادات نموذج عائدات عالية غير مسبوق في مجال التمويل اللامركزي.

في الوقت نفسه، يقوم صانعو السوق بنشاط بشراء خيارات من المجمع الذكي، ويدفعون مقدماً علاوة الخيار، مما يزيد من معدل العائد الأساسي.

التأثير الابتكاري لـ DOV

1. جلب عوائد عضوية عالية ومستدامة للتمويل اللامركزي

تعتمد عوائد التمويل اللامركزي التقليدية بشكل رئيسي على مكافآت الرموز، مما يجعلها عرضة لتقلبات السوق. يقدم DOV مصدرًا مستقرًا للعوائد لا يعتمد على أسعار الرموز من خلال تحويل تقلبات الأصول العالية إلى حقوق خيارات. لا يحل هذا فقط مشكلة انخفاض العوائد، بل يوفر أيضًا للمستثمرين فرصة للاستفادة من التقلب الضمني العالي للأصول الرقمية.

2. تحقيق قابلية توسيع التجارة للأدوات غير الخطية في التمويل اللامركزي

يستخدم DOV نموذج التمويل اللامركزي المختلط، حيث تتم معالجة الاستثمار وإدارة الضمانات واكتشاف الأسعار والتسوية على السلسلة، بينما يتم إدارة المخاطر غير الخطية خارج السلسلة. تحل هذه النموذج بفعالية مشكلة التسوية التي تواجهها التمويل اللامركزي عند التعامل مع الأدوات غير الخطية، ويقدم حلاً شفافًا ومستدامًا على نطاق واسع لتداول الخيارات.

3. توفير السيولة الأساسية لسوق خيارات التوكن

DOV أصبح الآن هو المكان الرئيسي لتداول خيارات العملات المختلفة ومصدر السيولة. هذا لا يوسع فقط نطاق سوق الخيارات، بل يوفر أيضًا طرق جديدة لتحقيق الإيرادات لحاملي العملات، مما يتوقع أن يحسن بشكل كبير من سيولة العملات الفورية.

الإمكانيات المستقبلية لـ DOV

1. ترقية الاستراتيجية: من خيارات الشراء والبيع البسيطة إلى هياكل الخيارات الأكثر تعقيدًا والخيارات الغريبة.

2. تطور السوق الثانوية: قد يتم تحويل عقود الخيارات إلى رموز، ويتم تداولها بحرية في السوق الثانوية.

3. النظام البيئي الكامل للبورصة: مع زيادة القيمة الإجمالية المقفلة والتشغيل المتبادل للعديد من المجمعات الذكية، لدى DOV القدرة على التطور ليصبح بورصة مشتقات مركزية كاملة.

4. ابتكار إدارة الأصول: تتيح DOV للمستثمرين العاديين المشاركة في استراتيجيات التداول المعقدة، والاستفادة من عائدات استراتيجيات الاستثمار على مستوى المؤسسات.

5. ابتكار نموذج الرسوم: يقوم DOV من خلال آلية مكافآت الرموز، بتغيير الهيكل الرسومي المرتفع التقليدي لصناديق التحوط.

البروتوكول الرئيسي DOV

1. Ribbon.Finance: رائد DOV، مبني على الإيثيريوم، إجمالي القفل يقرب من 200 مليون دولار.

2. Thetanuts.Finance: تركز على العمليات متعددة السلاسل، تدعم عدة سلاسل متوافقة مع EVM.

3. StakeDAO: تعمل حاليا على إيثيريوم، وتخطط للتوسع إلى بوليغون.

4. Friktion.Finance و Katana Finance على سلسلة Solana.

5. Opium.Finance و SIREN Markets على سلسلة Polygon.

6. الأسواق السهم على سلسلة أفالانش.

خيارات التمويل اللامركزي المجمع الذكي正在重塑 الأصول الرقمية الاستثمار领域，为投资者提供了新的机遇和挑战。随着技术的不断发展和市场的成熟，DOV有望成为连接 خيارات التمويل اللامركزي社区和传统金融世界的重要桥梁。