من المحتمل أن يكون نظام النية هو المفتاح لحل تعقيدات التمويل اللامركزي

قبل انهيار Luna، كنت أدير استراتيجية عائدات العملات المستقرة لصديق غير مألوف مع العملات المشفرة. كان أسلوب تعاوننا بسيطًا: كان يقوم بإيداع الأموال في محفظة الأجهزة، وكنا نجتمع عبر Zoom مرة أو مرتين في الأسبوع، حيث كنت أوجهه خطوة بخطوة حول ما يحتاج إلى القيام به.

نقوم بتوزيع الأموال على معظم بروتوكولات التمويل اللامركزي المتاحة على جميع الشبكات. خلال جلسة تستغرق من ساعتين إلى أربع ساعات، نقوم بعدد من المعاملات تشمل الموافقات، والتحويلات، والتبادلات، والودائع، والمطالبات، وسحب الأموال. يتم توزيع الأموال على أشكال مختلفة مثل أزواج التداول المخصصة، وقفل التصويت، وغيرها للحصول على الحوافز. لقد استخدمنا تقريباً جميع الجسور عبر الشبكة، ومنصات التداول اللامركزية، ومجمعات العائدات الرئيسية لنقل محفظتنا من العملات المستقرة للحصول على معدلات عائد متنوعة في مجال العملات المشفرة.

أكثر جزء صعب في هذه العملية هو شرح كل خطوة بالتفصيل. سأعطي التعليمات، وهو يحتاج إلى فهم واجهة أدوات التمويل اللامركزي المعقدة وتنفيذ العمليات. كانت اجتماعنا مليئًا بتعليمات مثل "اضغط هنا"، "اذهب إلى هناك"، "استبدل هذا". على سبيل المثال، لتحويل USDC إلى LP FRAX/DAI على Polygon وتخزينه، يجب تنفيذ الخطوات التالية:

1. تحويل USDC إلى DAI في DEX معين (: الموافقة + التحويل )
2. نقل USDC و DAI عبر السلسلة إلى Polygon( صفقة واحدة: الموافقة + النقل عبر السلسلة)
3. دمج USDC و DAI( في DEX على Polygon: الموافقة + التبادل )
4. قم بإيداع رموز LP في صندوق العائدات للحصول على المكافآت ( معاملتين: الموافقة + الإيداع )

فقط هذه الدورة البسيطة للتمويل تتطلب 12 صفقة! يجب علينا الحصول على المعلومات من واجهة محددة بموجب البروتوكول، والبحث عن المعاملات الفردية وإنشائها وتنفيذها مباشرة على EVM. هذه العملية يدوية، تستغرق وقتًا طويلاً، وشاقة، خاصةً بالنسبة لمحافظ الاستثمار الأكبر. عند التفكير في الأمر، كانت هذه المهام مجرد تقليد لعدد من تطبيقات الزراعة، ولكن القيام بها يدويًا كان معقدًا للغاية.

من منظور أعلى, فإن جميع العمليات التي نقوم بها لها نتائج متوقعة واضحة. لدينا نوع من الأصول, ونرغب في استخدامها لإنجاز مهام X وY وZ. كما في المثال أعلاه, نيتنا هي "تحويل USDC على Ethereum إلى سيولة على شكل FRAX/DAI على Polygon، وإيداعها في حوض التخزين". هذا هو "محتوى" عملياتنا, بينما الـ 12 صفقة التي يجب علينا تنفيذها تمثل "طرق" محددة. من نقطة البداية إلى النهاية, تحتاج إلى سلسلة من الخطوات الواضحة والمعقولة, وكل هذه الخطوات قابلة للقياس.

يمكن لخوارزمية توجيه التداول القوية تبسيط هذه العملية بشكل كبير، مما يقلل من الخطوات إلى 1-2. يحتاج المستخدمون فقط لوصف النتائج التي يرغبون فيها، وستعيد الخوارزمية أفضل مسار، ويمكنها حتى معالجة التداول مباشرة. تُعرف هذه الهيكلية لتخطيط المسار بـ "النية"، وهي جزء من مستقبل البرمجيات الوسيطة الذي يتطور بسرعة في إيثريوم. على الرغم من أن الصناعة لديها فكرة عامة عن النية، إلا أنه لم يتم التوصل بعد إلى توافق واضح حول التعريف. هناك بعض الآراء العامة، مثل أن النية هي بيان، أي أنها تسعى للحصول على مساعدة خارجية من خلال تبادل البيانات بين المستخدم و"المحلل". يعلن المستخدمون عن النتائج التي يرغبون فيها، ويقدم المحلل طرق التنفيذ. على عكس التداولات ذات المعلمات المحددة، يجب أن يتم تخطيط النية من قبل طرف ثالث. بالإضافة إلى ذلك، هناك بعض القيود التي تساعد على تركيز الاحتمالات ضمن نطاق أصغر يمكن تصفيته للاختيار من قبل المستخدمين.

على سبيل المثال، يسمح لنا نظام النية بإرسال الهدف النهائي إلى مجموعة من الحلالين، حيث يقومون بحساب أفضل مسار. ثم يمكننا اختيار الخيار الأكثر ملاءمة من حيث السعر وتنفيذ الصفقة. يتم معالجة جميع الخطوات الوسيطة بواسطة المسارات المقدمة من الحلالين، ويحتاج المستخدم فقط إلى تأكيد 1-2 صفقة.

الهيكل الأساسي القائم على "النية" موجود بالفعل في EVM. عندما تستخدم أي DEX، فإنه سيجد أفضل مسار لتنفيذ الصفقة. في بعض واجهات DEX، بعد اختيار الأصول للشراء أو البيع، سيقوم واجهة المستخدم تلقائيًا بالعثور على أفضل تجمع سيولة للتوجيه. إذا لم يكن هناك زوج تداول مباشر، فإن الطلب سيعبر عبر عدة تجمعات سيولة للحصول على أفضل مسار تنفيذ، وكل ذلك يتم في صفقة واحدة. كما أنه سيعطي تقديرًا تقريبيًا لتأثير السعر، بالإضافة إلى الإجراءات التي يمكن للمستخدم اتخاذها لتقييد الانزلاق. بعد تحديد المعلمات، يمكن لواجهة المستخدم أيضًا المساعدة في بناء بيانات EVM الأصلية للإرسال.

هذه النية للتداول على DEX هي مجرد مثال أساسي جدًا. واجهة المستخدم هي مجرد أداة مفيدة لبناء تداولات التبادل من خلال منطق معين. بالمقارنة، يتم مشاركة النية لتحقيق النتائج المتوقعة ( مثل الحصول على أكبر عدد ممكن من نوع معين من الرموز ) والقيود ( مثل بيع كمية معينة فقط من نوع آخر من الرموز ). يتم تحديد أفضل معدل تبادل من قبل الحل.

إذا كنت قد استخدمت بعض مجمعات DEX، فسترى نظام نية لبناء صفقات التبادل. لا يزال يتعين على المستخدمين تقديم جميع معلمات التنفيذ، ثم يحصلون على مجموعة من خيارات موصلات التداول المحتملة. قد يتم تنفيذ هذه الخيارات على DEXs مختلفة، وبحسب الموصلات المختلفة، فإن لها رسوم وتكاليف غاز مختلفة. في النهاية، يختار المستخدم أفضل مجموعة من السعر/التكلفة.

بجانب مجمعات التداول، توجد أنواع أخرى من "النوايا" على إيثيريوم:

1. أوامر الحد: إذا تم استيفاء الشروط، يُسمح بسحب الأصول من الحساب.
2. بعض مزادات البروتوكول: تنفيذ الطلبات من طرف ثالث بناءً على السيولة غير التابعة لـ DEX.
3. رعاية الغاز: يسمح باستخدام بعض الرموز لتنفيذ معاملات الطرف الثالث، وينطبق على محفظة التجريد الحسابي.
4. التفويض: القائمة البيضاء تنتمي إلى هذا النوع من الحالات، حيث يتم فحص قاعدة البيانات قبل تنفيذ الصفقة.
5. معالجة دفعات المعاملات: يسمح بمعالجة نية كفاءة الغاز.
6. تبادل عبر السلاسل: راجع بعض بروتوكولات التبادل عبر السلاسل.

على الرغم من تنوع أنواع الطلبات، فإن أبسط طريقة لوصف النية قد تكون "أمر限价"، وهو ببساطة مصطلح تسويقي جديد. يشير أمر限价 إلى الرغبة في شراء كمية معينة من الأصول بسعر محدد، ولن يتم التنفيذ إلا بعد قبول الطرف الآخر للطلب.

تشبه أوامر السعر المحدد، حيث تتكون النية من جزئين من الصفقة. الجزء الأول هو الحالة النهائية التي يتوقعها المستخدم. الجزء الثاني هو الصفقة التي يinitiها الحل. من خلال الجمع بين الاثنين، يمكن الحصول على المحتوى الكامل المطلوب لتنفيذ الصفقة.

بيع MEV

بناءً على هيكلية النية، فإن طريقة البناء تقريبًا خالية من المخاطر. أولاً، فإن الحلال لديه دافع لعدم نشر نوايا MEV التي يمكنه الربح منها. "في العديد من الحالات، يتطلب استخراج MEV تنفيذ أوامر المستخدمين على السلسلة. في هذه الحالات، سيؤدي تنفيذ أوامر المستخدمين إلى كشف حالة blockchain، ويمكن لمستخرجي MEV الاستفادة من هذه الحالة لتحقيق الربح. تعتبر عمليات العودة والتداول السندويجي أمثلة شائعة."

السمة الأساسية للنية هي كشف البيانات. من خلال توقيع رسالة النية، تشير إلى أنك مستعد لاستخراج MEV على حساب الراحة. نظرًا لأن النوايا لا يمكن بثها مباشرة إلى تجمع الذاكرة في إيثيريوم، يتم تخزينها في تجمع نوايا خاص خارج السلسلة. يمكن أن تكون هذه التجمعات مرخصة أو غير مرخصة أو مزيجًا من كلاهما.

تستخدم برك النية غير المرخصة واجهات برمجة التطبيقات اللامركزية، مما يسمح للعقد في النظام بمشاركة النية بحرية ومنح المنفذين وصولاً غير محدود. على سبيل المثال، بعض بروتوكولات الوسيطة ومقترحات برك الذاكرة المشتركة. برك الذاكرة المفتوحة معرضة لهجمات DDOS، ولا يمكن ضمان منع انتشار النوايا السيئة.

بالمقارنة، فإن برك النوايا المصرح بها تستخدم واجهات برمجة تطبيقات موثوقة، يمكنها مقاومة هجمات DDoS، ولا تحتاج إلى نشر النوايا. تعتمد على وسطاء موثوقين، طالما يتم الحفاظ على الثقة، يمكن ضمان جودة التنفيذ. عادةً ما يتمتع هؤلاء الوسطاء بسمعة جيدة، مما يحفزهم على ضمان تنفيذ من الطراز الأول. ومع ذلك، لا يزال لديهم افتراضات ثقة قوية، مما يضر بالروح الأساسية للبلوكشين المفتوح.

الحلول المختلطة تسد الفجوة بين الأنظمة غير المصرح بها والأنظمة المصرح بها. قد تتبنى تراخيص للتوزيع مع تنفيذ غير مصرح به، أو العكس. تستخدم بعض بروتوكولات مزادات تدفق الطلبات طرفًا موثوقًا ( لمطابقة الطلبات خارج السلسلة ) لتشغيل المزادات، ولكن المشاركة غير مصرح بها.

حاليا، فإن أكثر برك النوايا شعبية هي مركزية ومصرح بها، ولا توجد أي حوافز لمشاركة المعلومات مع المنافسين. الخطر هنا هو أن طرفا واحدا يستحوذ على معظم المعاملات القائمة على النوايا، ويبدأ في استغلال وضعه الاحتكاري من خلال فرض الرسوم وسلوكيات أخرى للغنيمة، وقد اختفى المستخدمون ذوو القدرة على التفاوض في قبضة الوسطاء الذين يمارسون الاستغلال.

مخاطر الوسيط

عند اعتبار النية كأمر محدد السعر، يمكننا مقارنة تدفق أوامر بعض شركات الوساطة بدفع (PFOF).

تقدم هذه الشركات الوسيطة للمستخدمين تداولاً "مجانيًا"، حيث يعتمد ذلك على قدرة المستخدمين على بيع تدفق الطلبات، بدلاً من إرسالها إلى البورصات التقليدية. تعتبر شركات صناعة السوق شركات تشتري وتبيع كميات كبيرة من الأوراق المالية، وهي تقدم هذه المدفوعات لأنها تستطيع تحقيق أرباح من فارق أسعار الشراء والبيع للطلبات. ينتقد الكثيرون بعض الشركات الوسيطة بسبب تضارب المصالح. على الرغم من أن الشركات الوسيطة ملزمة بتقديم أفضل تنفيذ لطلبات العملاء، إلا أن الحوافز المالية الناتجة عن PFOF يُزعم أنها تؤثر على قراراتهم بشأن المكان الذي يرسلون إليه الطلبات.

النية هي شكل من أشكال التحكيم PFOF، نسميه MEV. الفرص الناتجة عن الطلبات المفتوحة لفترة طويلة ( قد تكون أكثر قيمة من إضافة يدوي للمعاملات إلى ذاكرة الإيثريوم، لأن الحلول يمكنها تحديد المسار، بدلاً من التنافس مع تداول السندوتش للحصول على MEV قبل أو بعد المعاملة في الكتلة المعطاة.

من المحتمل أن تقدم المحللات غير المفحوصة وغير الشفافة أسوأ المسارات، لأن هوامش ربحها تتناسب عكسياً مع التنفيذ الجيد. لا يزال يتعين على المستخدمين اختيار المحلل، حيث يمكنهم استخدام هذه القدرة على التفاوض لإجبار المحللات على المنافسة فيما بينها للحصول على تدفق الطلبات. المحلل الذي يوفر أعلى عائد للمستخدمين في ظل القيود يفوز بالمزاد.

بعض البروتوكولات تعتمد على هذا التصميم، حيث تستخدم المزادات الجماعية للعثور على أفضل سعر تسوية للمتداولين. في هذه البروتوكولات، لا يتم تنفيذ الطلبات على الفور، بل يتم جمعها وتسويتها بشكل جماعي. لا يستخدم هذا النظام مشغل مركزي، بل يعتمد على المنافسة العامة بين حلالي المشاكل لمطابقة الطلبات. بمجرد انتهاء المجموعة، يقوم هؤلاء الحلالون بتقديم الحلول اللازمة لتسوية الطلبات.

يمكن أن تجعل المزادات الجماعية جميع المعاملات في مجموعة واحدة لها نفس السعر، مما يلغي الحاجة إلى إعادة ترتيب المعاملات من قبل المعدنين. لا توجد عمليات تشغيل مسبقة أو لاحقة. تستخدم هذه البروتوكولات مزادات تدفق الطلبات لضمان حصول المتداولين على أفضل تنفيذ للأسعار. ولكن هناك أيضًا بعض MEV في هذه الطلبات، لأن صانعي السوق يجب أن يكونوا قادرين على إجراء صفقات أرباح في أماكن أخرى للحفاظ على الربح.

![لماذا قد تكون النوايا (Intents) هي إجابة على مشكلة تعقيد التمويل اللامركزي DeFi؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e236765e6a4558a5c6049dbdc8ddb341.webp(

آفاق المستقبل

حاليًا، تقوم بعض البروتوكولات بتطوير بنية تحتية قائمة على النوايا للسماح بالأنظمة المختلطة. بعض المشاريع تقوم بشكل صريح ببناء برك ذاكرة خاصة وشبكات بناء كتل لتوجيه الحركة إلى L2 وإيثريوم. هناك أيضًا بعض المشاريع التي تحاول بناء بنية تحتية من الجيل التالي لا تتطلب أي إذن، بالإضافة إلى عدة شركات أخرى انضمت إلى هذا المجال.

على الرغم من عدم التوصل إلى توافق حول من سيكون الفائز النهائي في النوايا، إلا أن هذا جزء متزايد من ثورة طبقة الوسط الناشئة التي تحدث اليوم في مجال التشفير، والتي تعتبر ضرورية لتحسين تجربة المستخدم. واجهة المستخدم الحالية في التشفير ليست ودية بما فيه الكفاية بالنسبة للمستخدمين العاديين، مما يجعل من الصعب تحقيق اعتمادية أوسع. تُستخدم النوايا الحالية عادةً في تبادل الرموز ومعالجة الطلبات، ولكن الهدف المستقبلي هو جعلها مناسبة للبيانات العامة تمامًا ومعالجة البيانات العشوائية.

هذا يفتح إمكانيات جديدة لتطوير التطبيقات على بعض سلاسل الكتل الجديدة، حيث يمكن أن تكون جميع المحافظ افتراضيًا هي تجريد الحسابات. يمكن أن توفر طبقة النية القوية حالات استخدام جديدة للمنتجات في هذه الأنظمة البيئية، وتبسط التطبيقات المبنية عليها.

![لماذا قد تكون النوايا (Intents) هي جواب لمشكلة تعقيد DeFi؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-70514d53c1e83b0c3182c2cbc267ba05.webp(

![لماذا يمكن أن تكون النوايا (Intents)