جاء عصر AI+، ونتائج أعمال إنفيديا تجاوزت التوقعات مما أطلق العنان لإمكانات النمو في الصناعة

أصدرت إنفيديا تقريرها المالي للربع الأول من السنة المالية 2025، والذي تجاوز التوقعات بشكل كامل، حيث بلغت الإيرادات في ربع السنة 26 مليار دولار، بزيادة قدرها 262% على أساس سنوي، وصافي الربح 14.88 مليار دولار، بزيادة قدرها 628% على أساس سنوي. وبلغت إيرادات قسم مراكز البيانات 22.6 مليار دولار، بزيادة قدرها 427% على أساس سنوي، حيث ساهمت الشركات السحابية الكبيرة بنحو 40% من هذه الإيرادات. تتوقع الشركة أن يتم تسليم المنتجات من الجيل التالي Blackwell في الربع الثاني من السنة المالية 25، وأن تبدأ الكميات في الزيادة تدريجياً في الربع الثالث.

تظهر التقارير المالية أن الطلب على شريحة H100 من إنفيديا لا يظهر أي علامات على التباطؤ، ويتم نشر شريحة H200 في مراكز الحوسبة الفائقة، ومن المتوقع أن يستمر الطلب المرتفع على شرائح H200 وBlackwell حتى عام 2025. بلغت إيرادات الأعمال الشبكية 3.2 مليار دولار، بزيادة قدرها 242% على أساس سنوي، مدفوعة أساسًا بطلب Infiniband. مع استمرار نشر H200 وتسليم Blackwell، من المتوقع أن يستمر الطلب على الشبكات بقدرة 800G و1.6T في الارتفاع.

كان السوق قلقًا من أن انتظار العملاء للجيل الجديد من المنتجات سيؤثر على الطلب الحالي، لكن مشتريات العملاء غالبًا ما تكون مخططة مسبقًا، ولا يمكن دمج المنتجات من أجيال مختلفة في شبكة واحدة، ومن المتوقع أن تستمر منتجات H200 وسلسلة B في الزيادة. مع تجاوز تقرير أرباح إنفيديا التوقعات، من المتوقع أن يرتفع مستوى قبول السوق لقدرة الحوسبة، مما يجعل التقييم يتجه تدريجيًا نحو عام 2025.

حققت شركة SMIC إيرادات بلغت 1.75 مليار دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2024، بزيادة قدرها 19.7% على أساس سنوي، و4.3% على أساس ربع سنوي، متجاوزة لأول مرة كل من UMC وGlobalFoundries، لتصبح ثاني أكبر مصنع لتصنيع الرقائق النقية في العالم. وهذا يدل على أن SMIC قد عززت مكانتها بشكل ملحوظ في صناعة أشباه الموصلات العالمية.

بشكل عام، يظل الطلب على قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي قويًا، وتزداد حالة ازدهار سلسلة صناعة أشباه الموصلات باستمرار. مع استمرار طرح الجيل الجديد من شرائح الذكاء الاصطناعي والمعدات المرافقة، من المتوقع أن يحافظ سوق قوة الحوسبة على اتجاه نمو عالي السرعة. يُنصح بالتركيز على فرص الاستثمار في السلسلة الصناعية ذات الصلة.