تحليل القمة المحتملة للسوق الصاعدة لبيتكوين في هذه الجولة

مع ظهور بيتكوين بارتفاع قوي، يهتم المستثمرون عمومًا بمدى ارتفاع سعر بيتكوين في هذه الجولة من السوق الصاعدة. ستقوم هذه المقالة بتحليل مجموعة من نماذج التقييم على السلسلة وأدوات الدورة لاستكشاف الأهداف السعرية القصوى المحتملة لبيتكوين. على الرغم من أن التنبؤات لا يمكن أن تحل محل الاستجابة المرنة المستندة إلى البيانات، إلا أن هذه الأطر التحليلية يمكن أن تساعدنا في فهم موقع السوق الحالي والاتجاهات المحتملة في المستقبل بشكل أفضل.

أداة توقع الأسعار

توفر لنا نماذج التقييم التاريخية الدقيقة نسبيًا مرجعًا قويًا للسوق. عندما تبدأ البيانات الاقتصادية الكلية والمشتقات وبيانات السلسلة في إصدار إشارات تحذير، فإن ذلك عادة ما يكون وقتًا جيدًا لجني الأرباح، بغض النظر عما إذا تم الوصول إلى هدف سعر معين. ومع ذلك، فإن استكشاف هذه الأدوات التقييمية لا يزال له دلالة توجيهية مهمة، ويمكن أن يساعد في اتخاذ القرارات الاستراتيجية عند دمجه مع تحليل السوق الأوسع.

بعض النماذج الرئيسية تشمل:

1. القيمة السوقية العلوية (Top Cap): من خلال ضرب متوسط القيمة السوقية التاريخية في 35 لتوقع قيمة الذروة. هذا النموذج توقع بدقة قمة عام 2017، لكنه فشل في التنبؤ بدقة بدورة 2020-2021. حالياً، يتوقع هذا النموذج أكثر من 500,000 دولار، ويبدو أنه متفائل بعض الشيء.

2. Delta顶点 (Delta Top): من خلال طرح متوسط القيمة السوقية من القيمة السوقية الفعلية، يتم إنشاء توقعات أكثر واقعية. في الدورة السابقة، توقع هذا النموذج قمة تتراوح بين 80,000 إلى 100,000 دولار.

3. السعر النهائي (Terminal Price): يعتمد على حساب تدمير عمر العملة المعدل بناءً على العرض، وهو النموذج الأقرب تاريخيًا لكل ذروة، بما في ذلك قمة 64,000 دولار في عام 2021. التوقعات الحالية حوالي 221,000 دولار، وقد ترتفع إلى 250,000 دولار أو أكثر، ويعتبر أحد أكثر نماذج توقعات قمة بيتكوين الموثوقة على المستوى الكلي.

توقع القمة

نسبة MVRV هي مؤشر قوي آخر، يقارن القيمة السوقية بالقيمة المحققة، مما يوفر نافذة على نفسية المستثمرين. تصل هذه النسبة عادةً إلى ذروتها حول 4 في الدورات الرئيسية، وهي حالياً 2.34، مما يشير إلى وجود مساحة كبيرة للارتفاع. تاريخياً، عندما تقترب نسبة MVRV من 3.5 إلى 4، يبدأ حاملو العملات على المدى الطويل في تحقيق أرباح كبيرة، مما يشير عادةً إلى نضوج الدورة. ومع ذلك، بسبب العوائد المتناقصة، قد لا تتمكن هذه الدورة من الوصول إلى 4 بالكامل. باستخدام تقدير أكثر تحفظًا يبلغ 3.5، يمكننا أن نبدأ في توقع ذروة أكثر واقعية.

حساب سعر الهدف

تعتبر الفرصة والتقييم بنفس القدر من الأهمية. من خلال تحليل "نمو BTC منذ النقاط المنخفضة الذاتية"، نجد أن الدورات السابقة لبيتكوين بلغت ذروتها في حوالي 1060 يومًا بعد النقطة المنخفضة. نحن الآن في حوالي 930 يومًا من هذه الدورة. إذا استمر هذا النمط، فقد يصل الذروة بعد حوالي 130 يومًا.

تاريخياً، فإن الارتفاعات السعرية المدفوعة بـ FOMO تحدث عادةً في نهاية الدورة، مما يؤدي إلى زيادة سريعة في الأسعار المحققة. افترض أن معدل النمو يتقلص مرة أخرى بسبب العوائد المتناقصة، من المتوقع أن يرتفع السعر المحقق بنسبة 65% من 47,000 دولار إلى حوالي 78,000 دولار بحلول 18 أكتوبر.

بالجمع بين السعر المتوقع البالغ 78,000 دولار والهدف المتحفظ البالغ 3.5 MVRV، نصل إلى ذروة سعر بيتكوين المحتملة البالغة 273,000 دولار. على الرغم من أن هذا يبدو طموحًا، إلا أن الارتفاعات الحادة التاريخية تشير إلى أن هذا الاتجاه قد يحدث في غضون أسابيع وليس شهور. على الرغم من أن الذروة المتوقعة أكثر احتمالية أن تكون بين 150,000 و200,000 دولار، إلا أن الأدلة الرياضية وعلى السلسلة تشير إلى أن التقييمات الأعلى ممكنة على الأقل. من الجدير بالذكر أن هذه النماذج تتعدل ديناميكيًا، وإذا زادت الحماس في السوق في نهاية الدورة، فقد تتسارع التوقعات بسرعة أكبر.

الاستنتاج

تنبؤ القمة الدقيقة لبيتكوين ينطوي أساسًا على عدم اليقين، فهناك العديد من المتغيرات التي يصعب أخذها بالكامل في الاعتبار. ما يمكننا فعله هو بناء إطار احتمالي استنادًا إلى سوابق تاريخية وبيانات على السلسلة. لقد أثبتت أدوات مثل نسبة MVRV، السعر النهائي ونقاط دلتا قيمتها عدة مرات في توقع ذروة السوق. على الرغم من أن هدف 27.3 دولار يبدو متفائلًا، إلا أنه متجذر في أنماط تاريخية وسلوك الشبكة الحالي ومنطق توقيت الدورة. في النهاية، فإن الاستراتيجية المثلى هي الاستجابة بناءً على البيانات بدلاً من مستويات الأسعار الثابتة. استخدم هذه الأدوات لتحسين فرضيات الاستثمار، ولكن حافظ على مرونة كافية للاستفادة في الوقت المناسب عندما تبدأ النظام البيئي الأوسع في إصدار إشارات القمة.