سوق الأصول الرقمية يتعافى، ما هي الاتجاهات التي تكشف عنها البيانات داخل السلسلة؟

سعر البيتكوين يتجاوز مرة أخرى عتبة 94,000 دولار، مما أدى إلى ارتفاع عام في الأصول الرقمية الأخرى. وراء هذه الموجة من الحركة، هل أطلقت البيانات داخل السلسلة بالفعل إشارات سوق الثور؟ من خلال تحليل حجم التداول، سلوك المستخدمين وتوزيع العملات، يمكننا أن نتعمق في فهم المنطق الأساسي للسوق واتجاهات التطور.

ارتفاع نشاط التداول

تظهر البيانات أن حجم التداول على الشبكة خلال الـ 24 ساعة الماضية بلغ 39.9 مليار دولار أمريكي، مع أكثر من 7.2 مليون عملية تداول، و303 ألف عنوان مشارك مستقل، مع وجود 13.8 ألف نوع من الرموز. منذ يوليو من العام الماضي، ارتفع حجم التداول من القاع 2 مليون إلى 10 مليون، خاصة بعد أبريل من هذا العام حيث تسارعت وتيرة الزيادة، مما يدل على تعزيز السيولة في السوق بشكل ملحوظ. على الرغم من الانخفاض الكبير في عدد المعاملات داخل السلسلة في مارس من هذا العام، إلا أن الاتجاه العام لا يزال يظهر زيادة قصيرة الأجل.

تقلب عدد المتداولين

عدد المتداولين داخل السلسلة شهد تقلبات منذ العام الماضي. في أكتوبر من العام الماضي، انخفض هذا المؤشر إلى أقل من 2M، لكنه سرعان ما ارتفع إلى 8M في النصف الثاني من هذا العام، وحافظ على مستوى مرتفع نسبيًا في يناير من هذا العام. تتوافق هذه التغيرات بشكل كبير مع مرحلة "الانتعاش-الانفجار" في دورة السوق. من الجدير بالذكر أن زيادة عدد المتداولين ليست خطية، حيث تحدث تصحيحات قصيرة الأجل في منتصف كل ربع (مثل مايو، أغسطس). كما أن الأحداث الإخبارية الكبرى يمكن أن تؤثر على مشاعر المستثمرين المؤسسيين والأفراد بشكل مرحلي. ومع ذلك، لا يزال عدد المتداولين النشطين يوميًا البالغ 3.03M عند نقطة منخفضة نسبيًا، حيث يمثل ثلث فترة الذروة، مما يتطلب مزيدًا من المراقبة.

توزيع حيازة العملة

بين المتداولين النشطين، يمكن تصنيف عناوين المحفظة بشكل أكبر بناءً على حجم الحيازات. حاليًا، عدد محافظ "الحيتان" التي تمتلك أصولًا تتجاوز 100 مليون دولار هو 1052، في حين أن عدد محافظ الأفراد (الذين يمتلكون أقل من 10 آلاف دولار) يبلغ حوالي 214 مليون، لكن إجمالي حيازاتهم لا يقترب من حيازات الحيتان. هذه الظاهرة "ثنائية الثمانية" شائعة جدًا في الأسواق المالية - حيث تدخل الحيتان عادةً في البداية لجمع الأصول، ثم يتبعها المستثمرون الأصغر لدفع أسعار الأصول. ومن الجدير بالذكر أن عدد محافظ "الدلافين" (التي تمتلك من 1 إلى 10 ملايين دولار) و"الأسماك" (التي تمتلك من 10 آلاف إلى 100 ألف دولار) يوفر أيضًا دعمًا مهمًا لسيولة السوق.

تحول النظام البيئي لسلسلة الكتل العامة

تشير البيانات إلى أن المعاملات داخل السلسلة لشبكة Layer 2 معينة تظل مستقرة نسبيًا، حيث يظل حجم التداول اليومي حوالي 4K. من الجدير بالذكر أنه وفقًا لبيانات سلاسل الكتل الرئيسية، قد انخفضت الأنشطة داخل السلسلة بشكل ملحوظ على أحد سلاسل الكتل الرئيسية في بداية هذا العام، وكان هذا التغيير في الأسعار يعكس التأخر النسبي. مع إطلاق المزيد من سلاسل الكتل Layer 1، قد يؤدي انخفاض نشاط النظام البيئي الأصلي إلى إعادة تشكيل السوق.

ملخص

على الرغم من أن Bitcoin قد عادت إلى مستوى 90,000 دولار، فقد شهدت العديد من العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة ارتفاعات ملحوظة، إلا أن حجم التداول داخل السلسلة في السوق الحالي لم يستعد بعد إلى مستوى نشط نسبياً. مع ظهور سياسات جديدة وإجراءات تنظيمية هذا العام، يظهر هيكل المتداولين داخل السلسلة اتجاهًا متنوعًا، حيث تظهر النشاط المتزامن بين الحيتان والمستثمرين الأفراد. حتى مع وجود نقاط استثمار جديدة ومسارات جديدة، يحتاج المستثمرون إلى متابعة التغييرات الهامشية في البيانات عن كثب، والحفاظ على حكم عقلاني في سوق متحمس، مع الانتباه إلى تتبع تحركات الأموال الكبيرة، لتجنب مخاطر ضغط البيع على المدى القصير التي قد تنجم عن تركيز الأموال بشكل كبير.