تحليل اتجاهات سوق الأصول الرقمية: استراتيجيات توزيع العملة وأداء الأسعار

شهدت سوق الأصول الرقمية في الآونة الأخيرة بعض الاتجاهات التي تستحق الاهتمام. أثارت استراتيجيات توزيع عملات المشاريع الناشئة الجديدة وأداء الأسعار نقاشات بين المتخصصين في هذا المجال.

توزيع العملة والأسعار المتغيرة

تظهر توزيع عملات عدة مشاريع أن استثمارات المخاطر (VC) تمثل عمومًا ما بين 10%-30%، ولم تتغير كثيرًا مقارنة بالفترة السابقة. تختار معظم المشاريع توزيع العملات على المجتمع من خلال الإيجارات الجوية، لكن المستخدمين يميلون غالبًا إلى بيع العملات التي حصلوا عليها بسرعة. وهذا يؤدي إلى ضغط كبير للبيع بعد إصدار العملات، مما يؤثر سلبًا على الأداء السعري عمومًا.

تشير البيانات إلى أن العديد من مشاريع العملات شهدت انخفاضًا كبيرًا منذ إصدارها، حيث وصل الانخفاض إلى أكثر من 85%. تعكس هذه الظاهرة التحديات التي تواجه نماذج العملات التي تقودها شركات رأس المال المغامر.

من الجدير بالذكر أن بعض المشاريع اتبعت استراتيجيات مختلفة. على سبيل المثال، قامت إحدى المشاريع بتوزيع 4% من العملة من خلال عملية إدراج أولي للعملة (IDO) وكان القيمة السوقية الأولية فقط 20 مليون دولار، مما يظهر فكرة غير تقليدية. هناك مشاريع أخرى اختارت توزيع أكثر من 50% من العملة من خلال طريقة الإطلاق العادل، مع الاحتفاظ بكمية صغيرة فقط للمستثمرين الرئيسيين والمشاهير (KOL) (. هذه الطريقة التي تعود بالنفع على المجتمع قد تكون أكثر قبولًا.

نهاية فقاعة Memecoin

في الآونة الأخيرة، كانت أجواء سوق Memecoin ضعيفة، وبدأ المستخدمون يدركون أن هذه العملة من الصعب الهروب من سيطرة بعض المجموعات. لقد أثرت الخسائر الحادة على المدى القصير على توقعات المستخدمين النفسية، وقد تنتهي هذه الاستراتيجية في إصدار العملة.

على مدار العام الماضي، حقق المستثمرون الأفراد أرباحًا نسبية في مجال Memecoin. على الرغم من أن سرد AI Agent قد دفع درجة حرارة السوق، إلا أنه لم يغير جوهر Memecoin. أدى تدفق عدد كبير من المشاريع إلى انتشار مشاريع AI Memecoin على طريقة "الاستثمار القيمي".

تتحكم بعض الجماعات في عملة المجتمع المدفوعة وتقوم بالتلاعب بالأسعار بشكل ضار، مما يؤثر سلبًا على التنمية طويلة الأجل للمشروع. عندما لا يكون هناك مجموعة محددة تدعم مجتمع Memecoin، فهذا يعني أن حساسية السوق قد انخفضت. لا يزال المستثمرون الأفراد يبحثون عن فرصة للثراء بين عشية وضحاها، لكن هذا يأتي في صالح بعض الجماعات. قد تغادر السيولة التي تم سحبها سوق العملات الرقمية إلى الأبد.

تواجه عملة VC الرئيسية صعوبات

استراتيجية الدورة السابقة لم تعد فعالة، لكن لا يزال هناك مشاريع تستخدم النموذج القديم. يتم منح حصص صغيرة من العملات إلى رأس المال الاستثماري مع تحكم كبير، مما يسمح للمستثمرين الأفراد بشراءها في البورصة. العيب الأكبر لهذه الاستراتيجية هو عدم القدرة على الحصول على ميزة مبكرة خلال حدث إنشاء العملة )TGE(.

لم يعد المستخدمون يتوقعون تحقيق عائدات مثالية من خلال شراء العملات، ويعتقدون أن الفريق المشروع والبورصات يحتفظون بكميات كبيرة من العملات مما يسبب عدم العدالة. وفي الوقت نفسه، انخفض العائد على استثمارات رأس المال المغامر، وتم تقليص حجم الاستثمارات، بالإضافة إلى عدم رغبة المستخدمين في تحمل المسؤولية، مما يواجه إصدار عملات رأس المال المغامر صعوبات كبيرة.

بمجرد إدراج عملة VC في البورصة، قد تنخفض رسوم العقود بسرعة إلى قيمة سلبية. تفتقر الفرق والبورصات إلى دافع للرفع، وأصبح بيع العملة الجديدة على المكشوف هو الإجماع في السوق. هذا الظاهرة تتكرر بشكل متكرر، مما يعزز الإدراك السوقي، مما يؤدي إلى "طرد العملة الرديئة للعملة الجيدة".

استكشاف النموذج الجديد

لمواجهة الظروف الحالية، بدأت بعض المشاريع في استكشاف نماذج تطوير جديدة. يتم دفع المشروع من خلال إطلاقه بمعدل كبير من المجتمع بالتعاون مع كبار الشخصيات المؤثرة وعدد قليل من المستثمرين المغامرين، وبطريقة بدء بارد ذات قيمة سوقية منخفضة. يبني هذا النموذج الإجماع من خلال تأثير الشخصيات المؤثرة، ويؤمن العوائد مسبقًا، وفي نفس الوقت يستبدل السيولة العالية بعمق السوق.

تحاول بعض المشاريع إصدار نسبة صغيرة من العملات من خلال IDO، ودمج آلية الشفافية على السلسلة، لتوفير فرص مشاركة أكثر عدلاً للمستخدمين. قد تساعد هذه الممارسة في حل النزاع حول الشفافية بين جهة المشروع والمستثمرين المغامرين، بينما توفر فرصًا جديدة للبورصات.

في المستقبل، قد يحتاج فريق المشروع إلى تقديم المزيد من الفوائد للعملة للمجتمع، ومواصلة دفع بناء خارطة الطريق التقنية، لتحقيق النمو طويل الأجل لقيمة المشروع. السوق تشهد تحولًا من قيادة رأس المال الاستثماري إلى تسعير يعتمد على توافق المجتمع، وفي هذه العملية تتشكل علاقات تكافلية جديدة.