تحليل بيانات التشغيل لشهر نوفمبر لشركة بِت الصغيرة وآفاق المستقبل

أعلنت شركة بِت شيونغ لو (رمز الأسهم BTDR) عن بيانات التشغيل لشهر نوفمبر، مما أثار اهتمام السوق هو أن جهاز التعدين A2 (Sealminer A2) الخاص بها بدأ رسميًا في الإنتاج الضخم، حيث بلغ إجمالي المبيعات الأولى 30,000 وحدة. وهذا يشير إلى أن الشركة حققت تقدمًا مهمًا في تطوير وتصنيع أجهزة التعدين.

الرقائق المصممة داخليًا وبيع آلات التعدين: تجسيد القوة التنافسية الأساسية

لقد كانت قدرة تطوير الرقائق ذاتيًا دائمًا هي القوة التنافسية الأساسية لمصنعي أجهزة التعدين. على مدار الأشهر الستة الماضية، تمكنت شركة Bit Deer من إكمال عملية التصنيع الأولى لرقائق جهاز التعدين A2 وA3. وفقًا للمعلومات المتاحة، فإن معايير تشغيل جهاز التعدين A2 قد أصبحت في صدارة جميع أجهزة التعدين المتاحة في السوق. أما جهاز التعدين A3 الذي لم يتم إصداره رسميًا بعد، فمن المتوقع بناءً على المعايير المعروفة أن يصبح أكبر جهاز تعدين من حيث قوة هاش الفرد، وأفضل جهاز من حيث نسبة استهلاك الطاقة. من المتوقع أن يتم استخدام جهاز التعدين A3 في المدى القصير بشكل رئيسي لنشر قوة الشركة الخاصة، بدلاً من البيع الخارجي.

! دورة التداول: تحليل أعمال بت دير

نشر الحقول الكهربائية: توزيع عالمي، مزايا تكلفة واضحة

حتى نهاية نوفمبر، أكمل "بيتر شياو لو" نشر 895MW من محطات الطاقة في الولايات المتحدة والنرويج و بوتان. بالإضافة إلى ذلك، هناك 1645MW من المشاريع قيد الإنشاء، ومن المتوقع أن يتم الانتهاء من 1415MW منها في منتصف إلى أواخر عام 2025. كما أن الشركة أنشأت قسمًا مخصصًا يهدف إلى الاستحواذ على المزيد من مشاريع محطات الطاقة، ومن المتوقع أن تضيف أكثر من 1GW من سعة محطات الطاقة بحلول عام 2026. ومن الجدير بالذكر أن متوسط سعر الكهرباء لمحطات الطاقة الخاصة بالشركة أقل من 0.04 دولار أمريكي لكل كيلووات ساعة، مما يمنحها ميزة تنافسية مطلقة في القطاع.

! دورة التداول: تحليل أعمال Bit Deer

تحليل فعالية المناجم الذاتية

وفقًا لتوقعات النموذج، يكون سعر الإغلاق لمنجم بيتر شياو لو ذاتي التشغيل حوالي 35000 دولار أمريكي لبيت. عندما يتجاوز سعر البيت 150000 دولار أمريكي، ستتجاوز نسبة نمو الأرباح قبل الضريبة لمنجم ذاتي التشغيل سرعة ارتفاع سعر البيت. إذا وصل سعر البيت إلى 200000 دولار أمريكي، من المتوقع أن تقترب نسبة الأرباح قبل الضريبة لمنجم ذاتي التشغيل من 80٪.

! تداول الدورة: تحليل أعمال بت فاون

! دورة التداول: تحليل أعمال Bit Deer

استراتيجية التنمية المستقبلية

1. مبيعات أجهزة التعدين ونسبة الاستخدام الذاتي: من المتوقع أنه بحلول نهاية عام 2025، قد تمثل القوة الحاسوبية الخاصة بالشركة حوالي 20% من القوة الحاسوبية للشبكة بأكملها. تمتلك الشركة حاليًا حوالي 6.9 مليار دولار أمريكي من النقد على حسابها، ومع الأخذ في الاعتبار الفجوة الزمنية بين نشر القوة الحاسوبية الخاصة والإنتاج، قد تحتاج إلى إعادة تمويل.

2. تخطيط قوة الذكاء الاصطناعي: بدأت بيت ليتل في نشر رقائق Nvidia H200 في مراكز بيانات TIER3 لخدمات السحابة الذكية، لبناء قوة الذكاء الاصطناعي. تخطط الشركة لاستثمار 200 ميغاوات على الأقل من الطاقة في المدى القصير لنشر الرقائق عالية الأداء، وبدء تقديم خدمات الحوسبة السحابية لعملاء مثل MEGA 7.

نصائح الاستثمار

بِت صغير حاليًا في وضع مواتٍ من حيث الوقت والمكان والموارد البشرية، ومن المتوقع أن ترتفع المنحنى الأول للنمو (مبيعات أجهزة التعدين والمزارع المستقلة) والمنحنى الثاني للنمو (قوة الحوسبة الذكائية) بشكل متزامن. في الأسهم الأمريكية الخاصة بالتعدين، قد يكون بِت صغير واحدًا من الأهداف الأكثر قيمة.

وفقًا لطريقة تقييم شركات التعدين الرائدة في أمريكا الشمالية التي تقدر بمعدل 170 مليون دولار أمريكي لكل EH/s، من المتوقع أن تصل قدرة تعدين بيت صغير الذاتية إلى ما بين 120-220 EH/s في العامين القادمين. بناءً على ذلك، قد تتراوح القيمة السوقية للشركة بين 20.4 مليار دولار و37.4 مليار دولار، مما يوفر مجالًا لزيادة السعر الحالي بنسبة تتراوح بين 4.8 إلى 9.7 مرة.

! دورة التداول: تحليل أعمال بت دير

! دورة التداول: تحليل أعمال Bit Deer

مخاطر الاستثمار

1. مخاطر تقلب سعر بِتكوين
2. المخاطر المحتملة من العقوبات على TSMC