نظرة عامة على السوق

هذا الأسبوع، شهد سوق العملات المشفرة اتجاهًا هبوطيًا تحت تأثير العطلة، حيث ارتفع مؤشر مشاعر السوق بشكل طفيف إلى 10%، لكنه لا يزال في منطقة الذعر الشديد. على الرغم من ضعف السوق بشكل عام، حقق USDC الذي يهيمن عليه السوق الأمريكي نموًا بنسبة 1.91%، مما يدل على استمرار دخول الأموال المؤسسية، مما يعزز الثقة في السوق.

انخفض إجمالي القيمة المقفلة في قطاع DeFi هذا الأسبوع بنسبة 0.37% ليصل إلى 52.7 مليار دولار، لكن مشاريع عائدات العملات المستقرة مثل "مسبح المدفع الرشاش" حققت أداءً متميزًا. تستمر الكمية الإجمالية للعملات المستقرة في النمو، مما يدل على أن السيولة الأساسية لا تزال تتدفق، وتلقى مشاريع العائد الثابت مثل "مسبح المدفع الرشاش" إقبالاً.

تستمر حلبة وكيل الذكاء الاصطناعي في جذب اهتمام السوق بشكل كبير، حيث بلغ إجمالي حجمها 109 مليار دولار. أصبح نموذج aipool المعتمد على تقنية TEE محور تركيز جديد في السوق، ومن المتوقع أن يصبح وسيلة جديدة لإصدار الأصول بعد "نقش النقوش"، مما يظهر اتجاه الدمج العميق بين الذكاء الاصطناعي وتقنية blockchain.

تأثرت عملة Meme هذا الأسبوع بسبب العطلات والانخفاض العام في السوق، مما أدى إلى أداء ضعيف، حيث انخفضت نسبة مشاركة المستثمرين وتدفق الأموال بشكل ملحوظ، وتحولت حرارة السوق مؤقتًا إلى مجالات أخرى.

أظهر قطاع سلاسل الكتل العامة مقاومة قوية للانخفاض، حيث حقق Stacks معلمًا مهمًا في sBTC، وواصل BOB تطوير جسر BitVM، وبدأ Taiko جولة جديدة من خطط النظام البيئي، مما يدل على أن سلاسل الكتل العامة الكبرى تواصل التركيز على الابتكار التكنولوجي وبناء النظام البيئي.

مع النظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يستمر السوق في الاتجاه الهابط خلال عطلة رأس السنة، لذا يُنصح المستثمرون بالحفاظ على تخصيص دفاعي وزيادة نسبة تخصيص الأصول الرئيسية، مع إمكانية المشاركة بشكل معتدل في مشاريع بركة البنادق ذات العوائد المرتفعة. على المدى الطويل، يتوقع السوق عمومًا أن يشهد الربع الأول من عام 2025 ارتفاعًا في الأسعار، ويجب إيلاء اهتمام خاص لمشاريع AI Agent وDeFi بركة البنادق.

تحليل مؤشر مشاعر السوق

• مؤشر مشاعر السوق ارتفع من 7% الأسبوع الماضي إلى 10%، ولا يزال في منطقة الذعر الشديد.
• انخفضت عملة الألتكوين هذا الأسبوع بأداء أدنى من المؤشر القياسي، مما أدى إلى تراجع كبير. بسبب عطلة عيد الميلاد، انخفضت السيولة بشكل حاد، مما زاد من تقلب أسعار السوق، مما يسهل حدوث ظواهر الارتفاع والانخفاض المفاجئ. لذلك، فإن المشاعر في السوق ليست مرتفعة. بالنظر إلى هيكل السوق الحالي، من المتوقع أن تظل عملة الألتكوين في المدى القصير متزامنة مع المؤشر القياسي، الاحتمال بأن يكون لها حركة مستقلة منخفض.
• غالبًا ما يكون سوق العملات البديلة في قاع مرحلي عندما يكون في منطقة ذعر شديد، وقد يحدث تحول نحو الأعلى في أي لحظة.

نظرة عامة على اتجاهات السوق العامة

• سوق العملات الرقمية يتجه نحو الانخفاض هذا الأسبوع، ومؤشر المشاعر لا يزال في حالة فزع شديد.

• المشاريع المشفرة المتعلقة بـ Defi تظهر أداءً بارزًا، مما يدل على استمرار اهتمام السوق بتحسين العوائد الأساسية.

• مشروع مسار وكيل الذكاء الاصطناعي شهد ضجة إعلامية عالية هذا الأسبوع، مما يدل على أن المستثمرين بدأوا في البحث بنشاط عن نقطة الانفجار التالية في السوق.

المسارات الساخنة

وكيل الذكاء الاصطناعي

هذا الأسبوع، كان السوق في اتجاه هبوطي، وكانت جميع المجالات في حالة انخفاض. على الرغم من أن معظم أسعار الرموز في مجال AI Agent كانت أيضاً في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، إلا أن مستوى النقاش في السوق كان الأعلى. الموضوع الأكثر مناقشة هذا الأسبوع هو تطور نموذج aipool، الذي يجمع بين AI Agent و TEE، وتأثيره على العملات المشفرة و Defi في المستقبل.

أحد المحفزات التي تؤدي إلى ارتفاع دوري في سوق العملات المشفرة هو ظهور طرق جديدة لإصدار الأصول. على سبيل المثال، كانت طرق إصدار الأصول مثل ICO وIEO وINO وIDO و打铭文 تدفع بسرعة تطور السوق وارتفاع أسعار سوق العملات المشفرة. مع سرعة اندماج الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة، أصبحت aipool في الوقت الحالي واحدة من طرق إصدار الأصول ذات الشعبية العالية، وهي أيضًا استمرار لـ "打钱FI" في أوائل عام 2024. إذا تم قبول طريقة إصدار الأصول هذه على نطاق واسع من قبل السوق، فإننا سنشهد قريبًا موجة صغيرة من حمى إصدار الأصول التي تجلبها طريقة aipool، لذا يجب علينا أن نركز على مشاريع من نوع aipool.

أعلى خمسة مشاريع لوكلاء الذكاء الاصطناعي من حيث القيمة السوقية:

| اسم المشروع | القيمة السوقية ( مليار دولار ) | نسبة التغيير الأسبوعية | |---------|------------|---------| | وورلدكوين | 20.78 | -4.15% | | Fetch.ai | 12.59 | -15.56٪ | | SingularityNET | 10.97 | -8.43٪ | | شبكة أوزيس | 8.64 | -6.58% | | بروتوكول المحيط | 5.51 | -10.24% |

مسار DeFi

ترتيب نمو TVL

خلال الأسبوع الماضي، كانت المشاريع الخمسة الأولى من حيث نسبة زيادة TVL في السوق (، باستثناء المشاريع ذات TVL المنخفض، والمعيار هو 30 مليون دولار أو أكثر )، مصدر البيانات: Defilama

| اسم المشروع | نسبة الزيادة في الأيام السبعة الماضية | TVL(مليون) | |---------|----------|--------------| | ريزولف | 82.04% | 239.01 | | دولار أمريكي | 74.25% | 446.42 | | عادي | 55.56% | 1599.36 | | هاش نوت | 52.54% | 1652.47 | | سبيكتر | 51.81% | 122.55 |

Resolv( لم يتم إصدار العملة ):( مؤشر التوصية:⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: Resolv هو مشروع عملة مستقرة محايدة دلتا، يركز على توكيناتي حسابات الاستثمار المحايدة في السوق. تستند هذه البنية إلى مصادر دخل قابلة للتطبيق اقتصاديًا ومستقلة عن العملات القانونية. وهذا يسمح بتوزيع عوائد تنافسية لمزودي السيولة في البروتوكول.

• التطورات الأخيرة: تمكنت Resolv هذا الأسبوع من إكمال ترقية تقنية مهمة، حيث تحولت بنجاح إلى مشروع Omnichain من خلال دمج تقنيات LayerZero و StarGate، كما أن معيار OFT الذي اعتمدته قد اجتاز تدقيق الأمان من قبل العديد من المؤسسات. حققت Resolv أداءً بارزًا في تطوير النظام البيئي هذا الأسبوع، حيث جذبت تدفقًا ثانٍ بقيمة 100 مليون دولار خلال الأسبوع، وبلغ معدل نمو النظام البيئي 84%، وقدمت خزنة USDC الخاصة بها في Euler Finance عائدًا سنويًا يصل إلى 36.36%، مما جذب 5.67 مليون دولار من القيمة الإجمالية المقفلة. كما أطلقت Resolv مجموعة wstUSR على Pendle.fi وطرحت هيكل نقاط موحد.

USDX Money(لم يتم إصدار العملة):(مؤشر التوصية:⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: مشروع USDX Money هو بروتوكول ناشئ لاستقرار العملة الرقمية بالدولار الأمريكي الاصطناعي، يهدف إلى تقديم حل جديد للعملات المستقرة الأصلية المشفرة من خلال استراتيجيات متعددة السلاسل ومتعددة العملات. الهدف الأساسي من المشروع هو بناء بنية تحتية من الجيل التالي للعملات المستقرة، والحفاظ على استقرار ربط USDX بالدولار الأمريكي من خلال استراتيجيات التحوط المحايدة دلتا.

• التطورات الأخيرة: أكمل USDX Money هذا الأسبوع ترقية جديدة لواجهة المستخدم وتجربة المستخدم لتحسين تفاعل المستخدمين، وفي نفس الوقت تم إطلاق برك السيولة USDX/USDT و sUSDX/USDX على Curve Finance، مما يسهم في توسيع نطاق النظام البيئي، حيث حققت sUSDX 170 مليون دولار في إجمالي القيمة المقفلة (TVL) من خلال التعاون مع Lista DAO. كما أطلق USDX Money برنامج تحفيز X-Points الذي يتضمن إنشاء المحتوى وخطة الملائكة، وأقام حدثاً خاصاً بمناسبة عيد الميلاد.

Usual(USUAL):(مؤشر التوصية:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: Usual هو مشروع عملة مستقرة مدعوم من قبل منصة تداول معينة، يهدف إلى تقديم حل جديد للعملة المستقرة من خلال طريقة لا مركزية. تشمل الآلية الأساسية للمشروع ثلاثة رموز رئيسية: العملة المستقرة USD0، ومنتج السندات USD0++، ورمز الحوكمة USUAL.

• التطورات الأخيرة: حصلت Usual مؤخرًا على تمويل من الجولة A بقيمة 10 مليون دولار بقيادة إحدى الشركات الكبيرة، وتعاونت مع مؤسسة M^0 لإطلاق منتج جديد يسمى UsualM، في حين أصبحت أكبر تجمع USD0/USD0++ على Curve Finance. ومع تجاوز القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لـ Usual 1.5 مليار دولار، دخلت ضمن أفضل خمسة عملات مستقرة على مستوى العالم، كما تضاعف خزينة DAO إلى 17 مليون دولار، وأطلقت مشروع Usual عائدات تخزين USUALx تصل إلى 18,000% APY، وبدأت حملة توزيع مجتمعية.

Hashnote(未发币):(توصية المؤشر:⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: مشروع Hashnote هو حل يركز على إدارة العملات المشفرة للمؤسسات، يهدف إلى توفير الشفافية وتحسين إدارة الأصول من خلال تقنية البلوكشين. يجمع Hashnote بين الأصول الرقمية والمالية التقليدية لتقديم حلول مبتكرة لتعزيز العائدات للمستخدمين، مثل USYC.

• التطورات الأخيرة: توصلت Hashnote هذا الأسبوع إلى شراكة استراتيجية مع CoreDAO وشاركت في اجتماع لجنة مجموعة البيئة الخاصة بهم، حيث تم تقديم نموذج مزدوج للرهون العقارية مبتكر لعملة البيتكوين، يجمع بين BTC ورمز Core، بهدف تقديم حلول مستدامة للعائدات للمستخدمين. في الوقت نفسه، شارك الرئيس التنفيذي للمشروع في الاجتماع استراتيجية جديدة، وحصل على أكثر من 14000 مشاهدة، مما يدل على اهتمام السوق الكبير بهذا النموذج المبتكر.

Spectra(SPECTRA):(مؤشر التوصية:⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: Spectra هو بروتوكول لتوكنيزات العائد المستقبلي. يمكن لمستخدمي DeFi إيداع توكنات العائد من بروتوكولات أخرى خلال فترة مستقبلية محددة، والتداول مسبقًا بالعائد المستقبلي الذي سيحققه هذا الأصل. تعمل Spectra من خلال وضع توكنات العائد (IBT) أو أي أصل ذو عائد ثابت في عقد ذكي، وإصدار توكنات العائد المستقبلي (FYT) كتعويض.

• التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع، نجح Spectra في إطلاق عقد الحوكمة الجديد على الشبكة الرئيسية Base، وأطلق صفحات Gauges وncentivize في تطبيق Spectra، كما تم تحسين ميزة القفل المتعدد لحاملي veSPECTRA، مما يمكنهم من المشاركة بشكل أكثر كفاءة في آلية تصويت Gauge، وأكمل Spectra تعديل انبعاثات APW، حيث يتم تنفيذ آلية الانبعاثات الجديدة بنسبة 1:20.

بناءً على ما سبق، يمكننا أن نرى أن المشاريع التي شهدت نمواً سريعاً في TVL هذا الأسبوع تتركز بشكل رئيسي في قطاع عائدات العملات المستقرة ( بركة الرشاشات ).

أداء المسار العام

• القيمة السوقية للعملات المستقرة تنمو بشكل مطرد: انخفض USDT من 145.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 144.7 مليار دولار، بانخفاض قدره 0.27%، بينما زاد USDC من 42.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 42.9 مليار دولار، بزيادة بلغت 1.91%. يمكننا أن نرى أنه على الرغم من أن السوق في اتجاه هابط هذا الأسبوع، إلا أن USDC، الذي يهيمن عليه السوق الأمريكي، قد شهد زيادة، مما يدل على أن القوة الشرائية في السوق لا تزال تحافظ على تدفق الأموال.

• تزايد السيولة تدريجياً: معدل套利 الخالي من المخاطر في الأسواق التقليدية يستمر في الانخفاض مع استمرار خفض أسعار الفائدة، بينما معدل套利 لمشاريع DeFi على السلسلة يزداد باستمرار نتيجة لارتفاع قيمة أصول العملات المشفرة، سيكون العودة إلى DeFi خياراً جيداً جداً.

• حالة الأموال: ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة لمشاريع DeFi من 52.9 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 52.7 مليار دولار الآن، على الرغم من حدوث نمو سلبي لمدة أسبوعين متتاليين، إلا أن نسبة الانخفاض كانت صغيرة، حيث بلغت 0.37%، والسبب الرئيسي هو أن الأسواق الغربية بقيادة السوق الأمريكية في عطلة عيد الميلاد هذا الأسبوع، مما أدى إلى انخفاض حجم تداول الرموز والنشاط على السلسلة، ومن المتوقع أن تستمر العطلة في الأسبوع المقبل مع عطلة رأس السنة الجديدة، لذا من المتوقع ألا يحدث تغيير كبير. لذلك يجب أن نركز في الفترة القادمة على التغيرات الإجمالية في TVL للسوق في يناير، ومراقبة ما إذا كانت الاتجاهات التنازلية ستستمر.

تحليل عميق

دوافع الارتفاع:

يمكن تلخيص المحركات الأساسية لهذه الجولة من الارتفاع في مسارات النقل التالية: نظرًا لأن السوق كان في اتجاه هبوطي في الفترة الأخيرة، فقد انخفضت APY لجميع بروتوكولات DeFi، بينما رفعت مشاريع عائدات العملات المستقرة من خلال مكافآت الرموز/النقاط من معدلات العائد، مما أعطى مشاريع برك المدافع ميزة واضحة من حيث APY عند النظر إلى السوق بشكل عام. بالنظر إلى التفاصيل:

• بيئة السوق: على الرغم من أننا في دورة سوق صاعدة، إلا أن السوق في الآونة الأخيرة في اتجاه هبوطي، مما أدى إلى انخفاض كبير في سعر الفائدة الأساسي في السوق.

• جانب أسعار الفائدة: ارتفاع أسعار الفائدة الأساسية على القروض، يعكس توقعات السوق بشأن تسعير الأموال

• جانب العائد: أدى استخدام مشاريع العائدات المستقرة إلى توسيع نسبة العائد مقارنةً بالمشاريع الأخرى، مما جذب عددًا أكبر من المستخدمين للمشاركة.

أدى هذا الآلية النقلية إلى تعزيز دعم قيمة مشاريع عوائد العملات المستقرة، مما شكل ديناميكية نمو إيجابية.

المخاطر المحتملة:

نظرًا لأن السوق كان في اتجاه تصاعدي مؤخرًا، فإن المستثمرين في السوق يركزون أكثر على العائدات والرافعة المالية، لكنهم يغفلون عن مخاطر الانخفاض. بالإضافة إلى ذلك، تسبب عطلة عيد الميلاد هذا الأسبوع في نقص حاد في السيولة في السوق، مما جعل الضغط البيعي في السوق يحدث دون وجود سيولة كافية لتحمله، مما أدى إلى انخفاض الأسعار باستمرار، وأدى إلى ظهور تصفية في العقود الطويلة في السوق، مما ألحق الضرر بالمستثمرين. هذا النوع من