BTC (Re)الرهانات وازدواجية المنافسة في سوق الأصول المرتبطة بـ BTC

في الآونة الأخيرة، مع إطلاق المرحلة الأولى من الشبكة الرئيسية لـ Babylon وإصدار مجموعة متنوعة من المنتجات المتعلقة بـ BTC، أصبحت BTCFi مرة أخرى محور اهتمام السوق. ستتناول هذه المقالة أحدث التطورات في مجال staking BTC (re) والأصول المقيدة بـ BTC.

BTC (Re)سوق الستاكينغ

في الوقت الحالي، تتزايد المنافسة بين رموز LST (رموز الإيداع السائلة) الخاصة بـ BTC بشكل متزايد، حيث تتنافس جميع الأطراف على مدخل الإيداع لـ BTC وأصوله المشتقة. على مدار الشهر الماضي، حققت Lombard Finance نمواً سريعاً، حيث تصدرت السوق بإيداعات تبلغ حوالي 5,900 BTC، متجاوزة البروتوكول الرائد السابق Solv Protocol.

نجاح Lombard يعود بشكل رئيسي إلى شراكته الاستراتيجية مع بروتوكول إعادة الرهن الأعلى Symbiotic، مما يوفر للمشاركين عوائد إعادة رهن أكثر ثراءً وفرصًا للمشاركة في DeFi.

أصبحت الاستراتيجية البيئية عامل المنافسة الرئيسي

على عكس ETH LRT، تواجه BTC LST بيئة إيكولوجية أكثر تعقيدًا، حيث يتعين أخذ العديد من العوامل في الاعتبار، بما في ذلك تطبيقات DeFi في الأسفل، وتطور BTC L2، ودمج أصول BTC المربوطة بسلاسل مختلفة، والتعاون مع منصات إعادة الرهن. حاليًا، يؤثر اختيار الاستراتيجية الإيكولوجية بشكل مباشر على سرعة نمو المشاريع وحصتها في السوق.

استراتيجيات المشاركين الرئيسيين

1. تركز Lombard Finance على تطوير نظام ETH البيئي، من خلال التعاون مع Symbiotic و Karak Network لتقديم مكافآت خارجية غنية، وتفعيل استخدام LBTC بالرافعة المالية على ETH.

2. بروتوكول سولف و Bedrock DeFi يتبنيان استراتيجية التوسع متعددة السلاسل، بينما يطوران استلام الودائع في المنبع وبناء التطبيقات في المصب.

3. بروتوكول لورينزو و pStake Finance في البداية يركزان على بناء سلسلة BNB، ويدعمان إيداع BTCB وصك LST المقابل.

Pendle تتقدم في BTCFi

قامت Pendle مؤخرًا بدمج العديد من BTC LST، بما في ذلك LBTC و eBTC و uniBTC و SolvBTC.BBN. من بين هذه، فإن حالة استخدام LBTC الفعلية أفضل من البيانات السطحية، ويرجع جزء من ذلك إلى أن 37% من eBTC مدعوم من LBTC.

تتعاون مشاريع متعددة من BTC LST مع ETH L2 Corn الناشئة، مما يضع الأساس للتكامل العميق المحتمل في المستقبل. هذه البنية تضيف طبقة رافعة جديدة إلى نظام BTCFi، بينما تجلب أيضًا مخاطر نظامية جديدة.

SatLayer انضم إلى BTC لإعادة الرهان التنافسي

تتنافس SatLayer، باعتبارها دخيلة جديدة، مع شبكة Pell. كلاهما يقبل إعادة رهن BTC LST، ويستخدمها لتوفير الضمانات لبروتوكولات أخرى. يتم نشر SatLayer حاليًا على إيثريوم، ويدعم استلام أنواع متعددة من BTC LST.

مع تزايد منصات إعادة الرهن، ستزداد المنافسة على سيولة BTC وأصولها المشتقة بشكل أكبر، بينما يظهر أيضًا أن جانب العرض في قطاع إعادة الرهن قد يعاني من فائض.

ديناميكية سوق الرموز المغلفة BTC

تتزايد المنافسة في سوق BTC ، تشمل الأصول البديلة الرئيسية BTCB و mBTC و tBTC و FBTC وغيرها. لقد حصل cbBTC الذي أطلقته Coinbase على دعم من العديد من بروتوكولات DeFi الرئيسية ، ويخطط للتوسع إلى المزيد من السلاسل.

على الرغم من وجود مخاوف بشأن الأمان، لا يزال WBTC يحتل أكثر من 60% من حصة سوق BTC المغلف. أعلنت BitGo أنها ستقوم بنشر WBTC على شبكة Avalanche و BNB، في محاولة لتقوية موقعها في السوق من خلال التوسع عبر سلاسل متعددة. ومع ذلك، فإن معدل اعتماد WBTC يستمر في الانخفاض، حيث بدأت العديد من بروتوكولات DeFi الرائدة في إزالته من قائمة الضمانات.

FBTC تدفع بنشاط نحو التبني الواسع في مجال BTCFi ، وقد تم اعتمادها من قبل عدة مشاريع لستاكينغ BTC (re).

خاتمة

يستمر نمو مجال BTCFi، وBTC (re)staking و الأصول المرتبطة بـ BTC هما قطاعان رئيسيان. يظهر مجال BTC (re)staking اتجاهًا مفرطًا في البناء على جانب العرض، حيث أصبحت الاستراتيجيات المتمايزة هي المفتاح للتنافس. الأصول المرتبطة بـ BTC تتداخل مع بعضها البعض مما يؤدي إلى إدخال مخاطر نظامية جديدة، بينما تتنافس المشاريع لتصبح بدائل لـ WBTC. لا تزال الثقة هي القضية الأساسية للأصول المرتبطة بـ BTC، حيث تعمل الأطراف المختلفة على تطوير حلول متنوعة بنشاط، سعيًا للحصول على اعتراف السوق.