أصل رقمي مالي: فرصة رئيسية لتطور المستقبل في هونغ كونغ

هونغ كونغ تعمل بجد على احتضان Web3 وأصل رقمي، وتهدف إلى أن تصبح في طليعة الابتكار المالي للأصل الرقمي على مستوى العالم. منذ إصدار إعلان سياسة الأصول الافتراضية في أكتوبر 2022، كانت حكومة هونغ كونغ والجهات التنظيمية ذات الصلة تدفع بنشاط لتطوير صناعة الأصل الرقمي.

إصدار الأصول الواقعية ( RWA ) هو عنصر مركزي في الاستراتيجية المالية للأصول الرقمية في هونغ كونغ. في أغسطس 2024، أطلق مصرف هونغ كونغ المركزي برنامج "Ensemble" للرمل، والذي يهدف إلى دراسة تداول الأصول المرمّزة وتعزيز التسويات بين البنوك. وهذا يمثل تخطيطًا مستقبليًا لهونغ كونغ في مجال الأصول المرمّزة، ويظهر عزمها على أن تصبح مركزًا عالميًا لتوكنز RWA.

حجم سوق الأصول الرقمية (RWA) الحالي تجاوز 130 مليار دولار، ومن المتوقع أن يصل إلى 10 تريليونات دولار بحلول عام 2030، مما يوفر إمكانيات نمو كبيرة. وهذا يضع أساسًا للسوق لإنشاء مركز عالمي لتوكنات الأصول الرقمية في هونغ كونغ. مؤخرًا، أعلنت العديد من المؤسسات المالية خلال أسبوع التكنولوجيا المالية في هونغ كونغ عن مشاريع مبتكرة مثل صناديق التوكنات، مما يعزز المزيد من التطور في هذا المجال.

"Ensemble" هو مشروع استراتيجي بعيد المدى لتهيئة أصول رقمية في هونغ كونغ. يوفر هذا المشروع منصة اختبار موجهة نحو الامتثال للابتكار في الأصول الرقمية، ويغطي مجالات متعددة مثل الودائع المرمّزة وتسليم الأصول الواقعية. لا يساعد هذا فقط هونغ كونغ في بناء نظام اختبار للأنشطة التجارية المبتكرة، بل يوفر أيضًا ساحة تجريبية لتطوير الأصول الرقمية في المستقبل.

تقوم عملية توكنينغ RWA بتحويل الأصول المادية إلى أصول رقمية على blockchain، مما يوفر مزايا مثل تقليل تكاليف المعاملات وزيادة الوصول. وهذا يمنح الأسواق التقليدية الكبيرة للأصول (مثل السندات والذهب) فرصة للدخول إلى نظام تداول على السلسلة، مما يجلب دعمًا حقيقيًا للعائدات في سوق الأصول الرقمية، ويوسع بشكل كبير من حجم السوق المحتمل.

تتمتع هونغ كونغ كأحد المراكز المالية الدولية بميزة فريدة في دفع توكنية الأصول الحقيقية. يتيح نظام الخدمات المالية الناضج، وخبرة إدارة الأصول الواسعة، ونظام إدارة المخاطر المتكامل في هونغ كونغ، إمكانية تحويل أصول RWA إلى سلسلة الكتل بسرعة، مما يوفر حلول تداول آمنة ومتوافقة.

تركز مشروع "Ensemble" على أربعة مواضيع رئيسية هي العائد الثابت، وصناديق الاستثمار، والتوريق، وتمويل التجارة، حيث يعتبر العائد الثابت وصناديق الاستثمار من النقاط المحورية في المرحلة الأولية. من المتوقع أن تعزز هذه الابتكارات من سيولة الأصول وشفافيتها، وتبسط العمليات الإدارية، وتقلل من عتبات الاستثمار، مما يوفر دفعة جديدة للنمو في السوق.

قد تصبح منتجات RWA من النوع التجزئة مفتاحًا لتعزيز انتشار الأصول الرقمية. تعمل هذه المنتجات على خفض عوائق الاستثمار وتبسيط إجراءات التداول، مما يتيح لعدد أكبر من المستثمرين العاديين المشاركة في سوق الأصول الرقمية. في الوقت نفسه، تعزز الخصائص الشفافة للبلوكشين من قدرة إدارة المخاطر، مما يزيد من ثقة المستثمرين.

تتمتع هونغ كونغ بميزات فريدة في دفع توكنات RWA. باعتبارها مركزًا ماليًا دوليًا، تمتلك هونغ كونغ موارد مالية غنية، ونظام إدارة مخاطر ناضج، وقاعدة عملاء واسعة. ستساعد هذه المزايا هونغ كونغ في إدخال الأصول التقليدية إلى عالم البلوكشين، مما يحرر إمكانيات السيولة الهائلة.

مع استمرار تقدم السياسات ذات الصلة والمشاريع الابتكارية، من المتوقع أن تلعب هونغ كونغ دورًا رئيسيًا في الابتكار المالي للأصل الرقمي على مستوى العالم، مما يضخ حيوية جديدة في تطوير الصناعة.