تطور نظام Arbitrum البيئي: من التمويل اللامركزي إلى المنصة المفضلة للمؤسسات

في السنوات الأخيرة، تستمر Arbitrum في توسيع نظامها البيئي، بينما تدخل مرحلة استكشاف فريدة من نوعها. تعيد هذه التطورات تعريف حدود اعتماد تقنية التشفير، بدءًا من المرحلة الأصلية للتمويل اللامركزي، وصولاً إلى المشاركة التدريجية للجهات المؤسسية، ثم تظهر أولى ملامح النظام المالي.

لقد دخلت Arbitrum مرحلة نضج النظام البيئي، حيث شكلت تخطيطًا شاملاً في مجال التمويل اللامركزي. حاليًا، حققت عدة معالم رئيسية:

• DEX الفوري: أعلى حجم تداول متراكم في الشبكة من الطبقة الثانية، بلغ 5342 مليار دولار
• العقود الآجلة الدائمة: بلغ إجمالي حجم التداول 8020 مليار دولار، وحقق رقمًا قياسيًا تاريخيًا
• خدمات الإقراض: عمق السيولة يتجاوز 12 مليار دولار أمريكي، من خلال تعزيز الإنتاجية عبر الائتمان
• RWA-Fi: بلغت 2.625 مليار دولار أمريكي كأعلى قمة تاريخية، تغطي 20 أصلًا

تظهر النمو الذاتي المستدام لـ Arbitrum في ثلاثة مجالات: نمو المستخدمين القوي، السيولة العميقة، واستمرار النشاط في خطوط الأعمال المختلفة.

في الربع الثالث من عام 2021، في المرحلة الأولية من AMM( الافتراضية التي تهيمن عليها GMX و Gains Network، قامت Arbitrum ببناء الهيكل الأساسي لتبادل العقود الآجلة. اليوم، دخل نمو المستخدمين في فترة مستقرة وناضجة، حيث تم تأكيد معدل الاحتفاظ العالي للمستخدمين في اتجاه حجم التداول اليومي.

• منذ الربع الثالث من عام 2023، حقق حجم التداول اليومي زيادة بنحو 3 مرات (من 1 مليار دولار إلى 4 مليارات دولار)
• بلغ إجمالي حجم التداول 8025 مليار دولار أمريكي

![من التمويل اللامركزي إلى البنية التحتية للأصول الحقيقية، "النجم الباهت" Arbitrum أصبح الخيار الأول لدخول المؤسسات])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5794dd903ca3827c650db97ea2e34934.webp(

بعد ذلك، حقق النظام البيئي DEX المستدام تنوعًا في التنمية، حيث ظهر المشاركون المحترفون باستمرار:

• بروتوكول رو: تطوير مشتقات معدل الفائدة للعملات المشفرة الأصلية
• Aark Digital: يوفر تداول برفع عالي جداً (حيث يصل الرفع إلى ألف ضعف)
• Ostium: تغطي تخصيص الأصول المتعددة (بما في ذلك الفوركس، ومؤشرات الأسهم، والسلع الأساسية)

تظهر المنظومة وجود تماسك عالٍ من المستخدمين مع الابتكار في المنتجات، مما يثبت استدامتها من خلال قدرتها على توليد الدخل الذاتي والتطور الديناميكي.

حتى الربع الثالث من عام 2024، تسارعت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لقطاع RWA-Fi في Arbitrum إلى 262.7 مليون دولار، وهو أعلى مستوى تاريخي. دعم مجموعة متنوعة ومتزايدة من المشاركين العالميين في الصناديق يعزز مكانة Arbitrum في مجال التمويل اللامركزي للرموز المميزة على مستوى الشركات. ومن الجدير بالذكر أن $EUTBL الصادر عن Spiko Finance قد احتل المركز الرائد في سوق توكنات ديون الحكومة الأوروبية، بحصة سوقية تبلغ حوالي 32%، متجاوزًا المنافسين الآخرين.

![من التمويل اللامركزي إلى البنية التحتية للأصول الحقيقية، "النجوم الراكدة" Arbitrum تصبح الخيار الأول لدخول المؤسسات المنصة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5022f7810d16743adc23cee983679647.webp(

مع قيادة عمالقة المؤسسات للاتجاه، تتزايد تنوع نظام Arbitrum البيئي الفرعي بشكل متزايد، متجاوزًا التكامل مع الأصول الحقيقية والابتكارات الأصلية في التمويل اللامركزي. يلبي هذا الدمج احتياجات متعددة:

• الباحثون عن تخصيص الأصول المتوافقة مع القوانين (مثل سوق السندات الحكومية وسوق السندات الائتمانية)
• مستخدمو العملات المشفرة الأصليون الذين يسعون إلى الرفع غير المصرح به، والمنتجات الهيكلية، أو استراتيجيات العائد الطويلة.

أصبح Arbitrum نظامًا بيئيًا شاملاً يجذب رؤوس الأموال من مختلف المجالات، من التمويل اللامركزي إلى المالية التقليدية. أصبحت Orbit وStylus من Arbitrum محركات النمو الأساسية عبر مجالات متعددة، حيث توفر القدرة على بناء سلاسل مخصصة لمشاهد عمودية عبر الصناعات.

حاليا، معدل اعتماد إطار تقنية Arbitrum يرتفع بسرعة:

• 83 شريك رسمي في النظام البيئي
• 41 خط رئيسي على الإنترنت (زيادة بنسبة 32% منذ أبريل 2024)
• 21 شبكة اختبار، 21 قيد التطوير
• إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في نظام Arbitrum البيئي (باستثناء ArbitrumOne) يتجاوز 320 مليون دولار

![من التمويل اللامركزي إلى البنية التحتية للأصول الحقيقية، "المؤثر المتراجع" Arbitrum أصبح الخيار الأول لدخول المؤسسات على المنصة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-43ea7c9f3a678eb5e51da360de609632.webp(

تكتسب Arbitrum المزيد من اهتمام المؤسسات الكبيرة، حيث تدعم هذه الاهتمامات الاحتياجات التطبيقية الفعلية والتحقق المزدوج على مستوى البنية التحتية. تقوم الصناديق العالمية المعروفة ببناء سيولة RWA-Fi، بينما تعمل بعض مشاريع البنية التحتية على ربط رأس المال من العالم الحقيقي بالسلسلة.

بدأ الشبكة النهائية للإصدار في التمويل التقليدي تظهر معالمها: تعمل Converge على بناء طبقة تسوية على مستوى المؤسسات، بينما أطلقت Rayls Labs سلسلة متوافقة مناسبة للنظام المصرفي.

![من التمويل اللامركزي إلى البنية التحتية للأصول الحقيقية، "النجمة السابقة" Arbitrum أصبحت المنصة المفضلة لدخول المؤسسات])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7457583b8f6671f84ed9577d6b886e5d.webp(

تشير الزيادة في ظاهرة MEV إلى أن النظام البيئي يتجه نحو المرحلة التالية من التطور الناضج. آلية مزاد Timeboost الخاصة بـ Arbitrum تقدم نموذج تنافس فعال وعادل، مما يعكس بشكل مثالي نموذج فصل المقترح-البناء (PBS) في الشبكة الرئيسية. منذ إطلاقها قبل أقل من شهرين، كانت نسبة الاستخدام مرتفعة بشكل ملحوظ، مما جلب إيرادات كبيرة لـ DAO.

يمثل ممر Timeboost السريع حاليًا حوالي 5٪ من إجمالي عدد المعاملات على Arbitrum، ويظهر اتجاهًا تصاعديًا ثابتًا. تأتي حوالي 175 مليون دولار من حجم المعاملات يوميًا من套利 MEV، والتي تمثل 21.8٪ من متوسط حجم المعاملات اليومي على Arbitrum خلال الشهر الماضي. وهذا يدل على أن MEV قد أصبح المحرك الرئيسي الذي يدفع حجم المعاملات بشكل ملموس.

![من التمويل اللامركزي إلى بنية RWA التحتية ، "النجمة المتلاشية" Arbitrum أصبحت المنصة المفضلة لدخول المؤسسات])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2c5a6dfea2d1ba237aafeac6a28ab33b.webp(

في تطبيق InfoFi، حصل Arbitrum على اهتمام من خلال تصنيف Yapper المتكامل مع Kaito. يرافق هذا المشروع حوافز بقيمة 400,000 $ARB لمدة 3 أشهر. يتم تشكيل شكل مبتكر من InfoFi من الطبقة الثانية، حيث تحدد Yapyo نفسها كنقطة توافق لامركزية، تجمع بين التعاون الاجتماعي وتصميم الحوافز.

![من التمويل اللامركزي إلى البنية التحتية للأصول الحقيقية، "النجم المتلاشي" Arbitrum أصبح المنصة المفضلة لدخول المؤسسات])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d8ecb1822e50d4ea111812c023eb7807.webp(

بشكل عام، لقد تجاوز Arbitrum النقطة الحرجة، وهو ينتقل من التمويل اللامركزي إلى مرحلة جديدة من التطبيقات على السلسلة. العمق الناضج والديناميات التطورية واضحة، مما يثبت أن Arbitrum يسير في طريق تطوير فريد.

![من التمويل اللامركزي إلى بنية RWA التحتية، "النجم الهابط" Arbitrum أصبح الخيار المفضل للمنظمات للدخول])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ea58fa0afd984811debe958328ba4a1b.webp(