تقرير أسبوعي عن سوق العملات الرقمية: BTC في حالة تقلب واستقرار عند مستويات مرتفعة، ولا تزال الآفاق القصيرة الأجل غير مؤكدة.

شهد سوق BTC في الفترة الأخيرة موجة ارتفاع ملحوظة، حيث بلغ أعلى ارتفاع له 50% منذ أدنى مستوى له في أبريل، متفوقًا على مؤشر ناسداك، وقام بتجديد أعلى مستوى تاريخي له. ومع ذلك، فإن هذا الارتفاع السريع قد تراكم أيضًا ضغط بيع معين.

من 22 مايو ، شهد سوق BTC عمليات بيع كبيرة. كان لذلك ضغط معين على BTC الذي كان عند مستويات عالية ويتقدم على سوق الأسهم الأمريكية ، مما جعله السبب الرئيسي لتصحيح الأسعار.

هذا الخميس، تأثرت أسعار بيتكوين بمشاعر الذعر في السوق، حيث انخفضت بالقرب من مستوى الدعم البالغ 100,000 دولار. ثم استمرت الأسعار في التعافي، وعادت مرة أخرى فوق خط الاتجاه الصاعد.

مع تراجع الأسهم الأمريكية، تقلصت قوة شراء ETF البيتكوين الفوري، مما يجعل من الصعب في المدى القصير استيعاب ضغوط البيع بالكامل والاستمرار في الارتفاع. ومن الجدير بالذكر أنه مع تراجع الأسعار، زاد حجم التدفق من البورصات بشكل كبير هذا الأسبوع، مما يشير إلى أن هناك أموال جديدة تستفيد من فرصة التعديل لجمع الأسهم.

أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية التي تم الإعلان عنها مؤخرًا نتائج أفضل من المتوقع، مما خلق جوًا جيدًا لاستقرار بتكوين وارتداده. ومع ذلك، قد نحتاج إلى تحقيق المزيد من التقدم في مجالات الرسوم الجمركية، سياسة العملات الرقمية، أو خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لاختراق نطاق سعري جديد.

البيانات الاقتصادية الكلية والاتجاهات السياسية

أضافت الولايات المتحدة 139,000 وظيفة غير زراعية في مايو، وهو ما يتجاوز قليلاً توقعات السوق البالغة 126,000. وظل معدل البطالة عند 4.2% دون تدهور. دفعت هذه البيانات التي جاءت أعلى من المتوقع مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة للارتفاع، بينما انخفض الذهب.

توقعات السوق الحالية للاقتصاد الأمريكي تقترب من "الهبوط الناعم"، أي أن الاقتصاد يتباطأ تدريجياً إلى مستوى نمو مستدام، مع تجنب الركود الشديد أو البطالة الواسعة النطاق. البيانات الاقتصادية وبيانات التوظيف الحالية تتوافق بشكل أساسي مع هذه الخصائص، حيث انخفض معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي، لكن ذلك يعود أساساً إلى التعديل النشط من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وانخفض التضخم بشكل منظم، وظلت معدلات البطالة مستقرة.

في مجال التجارة الدولية، أجرى قادة الصين والولايات المتحدة مؤخرًا أول محادثة منذ بداية حرب التعريفات. أكد الطرفان على مبادئ الاحترام المتبادل والمساواة، واتفقا على أن الممثلين سيتشاورون قريبًا في المملكة المتحدة. لكنهم لا يزالون في مرحلة المفاوضات، ولا يزال هناك مسافة معينة قبل التوقيع الرسمي على الاتفاق.

من ناحية أخرى، مع زيادة الولايات المتحدة لرسوم الصلب والألمنيوم من 25% إلى 50%، أعلنت الحكومة الكندية أنها ستتخذ تدابير انتقامية.

لقد تأثرت السوق هذا الأسبوع أيضًا بعوامل أخرى. أثار انتقاد أحد رجال الأعمال المعروفين لقانون "الجمال العظيم" جدلاً، مما أدى إلى تقلبات كبيرة في أسعار أسهم الشركات المعنية، وأثر بشكل مؤقت على مشاعر السوق بشكل عام.

بشكل عام، في ظل بيانات التوظيف التي تجاوزت التوقعات قليلاً وتقدم بطيء في المفاوضات التجارية، حافظت الأسهم الأمريكية والسندات الأمريكية والدولار على توازن هزيل خلال الأسبوع الماضي، وانحرفت قليلاً نحو الاتجاه الإيجابي.

تحليل سوق العملات الرقمية

بيتكوين منذ بداية أبريل يتصدر حركة الانتعاش مقارنة بمؤشر ناسداك. في الوقت الحالي، الأسهم الأمريكية تتجمع لتضرب النقاط العالية السابقة، بينما حقق بيتكوين أعلى مستوى تاريخي له في 22 مايو.

من حيث المؤشرات الفنية، قام BTC بتصحيح استمر لمدة أسبوعين بعد تحقيق أعلى مستوى له. شهد الأسبوع الماضي تراجعًا بنسبة 3.07%، بينما شهد هذا الأسبوع تقلبًا كبيرًا مع ارتفاع طفيف بنسبة 0.08%، حيث يظهر الرسم البياني الأسبوعي شكل صليب ذو ظل طويل. خلال عملية التصحيح، كانت أحجام التداول في حالة انكماش.

كان الحد الأقصى للتصحيح خلال أسبوعين حوالي 10%، وظل بشكل عام فوق مستوى الدعم السابق. حدث أدنى نقطة يوم الخميس الماضي، حيث لامس خط الاتجاه الصاعد.

نظرًا لأن سوق الأسهم الأمريكية لم يتجاوز أعلى مستوى جديد بعد، فإن ظهور مثل هذا التعديل لبيتكوين بعد تحقيق أعلى مستوى جديد يعد أمرًا متوقعًا، ويعتبر أيضًا اتجاهًا صحيًا. قد يستمر التذبذب والتنظيم لفترة معينة على المدى القصير. من أجل تخطي أعلى مستوى جديد والدخول في نطاق سعري جديد، قد نحتاج إلى تقدم أكثر إيجابية في مجالات مثل سياسة التجارة، وتنظيم العملات الرقمية، أو سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي.

تحليل العرض والطلب في السوق

منذ أبريل، ارتفع سعر البيتكوين من أدنى مستوى له بحد أقصى بلغ 50%. مع تسجيل السعر لأعلى مستوى تاريخي، بدأ كل من المضاربين على المدى القصير والمستثمرين على المدى الطويل في تحقيق بعض الأرباح. وصلت ضغوط البيع إلى ذروتها في 22 مايو، ثم بدأت بالتراجع تدريجياً.

من الجدير بالذكر أنه مع انخفاض عمليات البيع، فإن حجم تدفق بيتكوين من البورصات المركزية في ازدياد. بلغ حجم التدفق هذا الأسبوع 76520 عملة، وهو رقم أعلى بكثير من المستوى المعتاد الذي يتراوح بين 10,000 إلى 20,000 عملة أسبوعيًا. قد تشير هذه التدفقات الكبيرة إلى أن المستثمرين على المدى الطويل يتقبلون المستوى الحالي للأسعار.

تحليل تدفق الأموال

بعد فترة من الارتفاع، حتى الأموال التي دخلت السوق من خلال قنوات ETF شهدت بعض مستويات جني الأرباح.

خلال الأسبوعين الماضيين، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين تدفقات نقدية طفيفة، حيث تم سحب 135 مليون دولار الأسبوع الماضي و128 مليون دولار هذا الأسبوع. وقد حدثت هذه التدفقات في ظل ارتفاع كبير في بيتكوين وتقلبات في سوق الأسهم الأمريكية.

من الصعب الحكم على متى سيعود التدفق الصافي من خلال هذه القناة فقط، ولكن بالنظر إلى الاتجاه العام لسوق الأسهم الأمريكية، قد لا تكون المخاوف من الانخفاض الحاد مفرطة. على الرغم من وجود احتمال فني للعودة إلى حوالي 100,000 دولار، إلا أن توقيت ذلك يكون صعبًا. في ظل الوصول إلى توازن هش بين العرض والطلب، قد تحدث زيادات مفاجئة في الأسعار في فترة زمنية قصيرة.

مؤشرات دورة السوق

وفقًا لبيانات eMerge Engine، فإن مؤشر EMC BTC Cycle Metrics الحالي هو 0.625، وهو في فترة ارتفاع.