من "التفاعل بنقرة واحدة" إلى "الحصول على التصفية بنقرة واحدة"، الفخاخ القاتلة التي تجلبها便利 التمويل اللامركزي

المؤلف: 0xresearch

في عالم التشفير، هناك حقيقة غالبًا ما يتم تجاهلها: "كلما كان الأمر بسيطًا، كان أكثر خطورة". لقد تطور DeFi حتى اليوم، ويتجه نحو "العمليات السهلة": لا تعرف كيفية استخدام العقود؟ لا تفهم blockchain؟ لا تقلق، فقد قامت مختلف SDKs و aggregators و wallet plugins بتبسيط العمليات المعقدة على السلسلة إلى "تفاعل بنقرة واحدة". على سبيل المثال، يمكن لـ Shogun SDK ضغط العمليات DeFi التي كانت تتطلب في الأصل خطوات متعددة من التوقيع، والتفويض، والتحويل، إلى نقرة واحدة، حيث تم إطلاقها في نظام Berachain البيئي.

يبدو الأمر مثاليًا: من لا يريد إكمال العمليات على السلسلة بسهولة مثل استخدام مسح QR عبر Alipay؟ لكن المشكلة هي أن هذه "الأدوات بلا حدود" تخفي أيضًا المخاطر المعقدة على السلسلة. مثل شخص يحصل على بطاقة ائتمان ويفرز بشكل مفرط، ليست المشكلة في بطاقة الائتمان نفسها، بل لأنه لا يعرف أن الإفراط في السحب يتطلب السداد. في DeFi، بمجرد أن تمنح العقد إدارة الأصول، فقد يتحكم بشكل دائم في جميع رصيدك في المحفظة؛ وبالنسبة للمبتدئين الذين يفتقرون إلى المعرفة، فإن النقر على "تفويض جميع الأصول" قد يصبح بداية "الانفجار بضغطة زر".

وراء الراحة ، تكمن فخاخ هائلة:

• انقر على "تفويض جميع الأصول"، كما لو كنت تسلم بطاقة البنك وكلمة المرور الخاصة بك إلى شخص غريب إلى الأبد؛
• وراء الترويج للعائدات العالية، قد تكون هناك مخاطر مثل انزلاق بنسبة 100% ووجود قنابل موقوتة في خزانات الأموال.
• معظم المستخدمين لا يعرفون أن بعض تفويضات العقود يمكن أن تمنح الطرف الآخر السيطرة على محفظتك إلى أجل غير مسمى؛

حالة حقيقية: في عام 2023، فقد مستخدم 180,000 دولار بسبب النقر عن طريق الخطأ على رابط تصيد، في غضون دقيقتين - كانت عملية التشغيل بسيطة مثل مسح رمز الاستجابة السريعة للدفع، لكنها جلبت عواقب مدمرة.

لماذا تسعى جميع الشبكات إلى "تفاعل سهل الفهم"؟

السبب بسيط جدًا: التفاعل على السلسلة معقد للغاية وغير ودود للمبتدئين. تحتاج إلى تنزيل المحفظة، إدارة العبارة الاستذكارية، فهم رسوم الغاز، تعلم الجسور بين السلاسل، فهم تحويل الرموز، معرفة مخاطر العقود، النقر على التفويض، إكمال التوقيع... أي خطأ في أي خطوة قد يؤدي إلى فقدان الأصول، وحتى إذا اكتملت العملية، يجب أن تتابع ما إذا كانت التفاعلات ناجحة، وما إذا كنت بحاجة إلى إلغاء التفويض أو غيرها من العمليات اللاحقة.

بالنسبة لمستخدمي Web2 الذين ليس لديهم خلفية تقنية، فإن تكلفة التعلم هذه تشبه تعلم لغة جديدة من أجل الدفع عبر الهاتف. لجعلهم يدخلون عالم السلسلة بلا شعور، يجب أولاً تسوية "جبل التقنية" هذا. وهكذا تم إنشاء أدوات تفاعلية مثل Shogun SDK: حيث يتم تقليل العمليات على السلسلة التي تحتاج عادةً إلى 100 خطوة إلى خطوة واحدة، مما يجعل تجربة المستخدم تتراجع من "عمليات الخبراء" إلى بساطة "مسح QR ل Alipay".

من منظور بيئي أوسع، فإن RaaS (Rollup-as-a-Service) والبنية التحتية مثل إطلاق سلسلة بنقرة واحدة أصبحت أكثر نضجًا. في السابق، كان يتطلب إنشاء سلسلة كتابة التعليمات البرمجية الأساسية، ونشر آلية الإجماع، وبناء المتصفح، وتصميم واجهة المستخدم، مما يستغرق عدة أشهر من التطوير. الآن، باستخدام خدمات مثل Conduit وCaldera وAltLayer، يمكنك تسليم سلسلة متوافقة مع EVM في غضون أسابيع، ويمكنها حتى مساعدتك في توفير رموز الحوكمة، ونموذج الاقتصاد، ومتصفح الكتل، مما يجعل الأمر سهلاً مثل فتح متجر على Taobao. هذا يمكّن أي جهة مشروع، أو مجتمع، أو حتى فرق هاكاثون فردية، من "بدء سلسلة"، مما يحقق حقًا "ديمقراطية" ريادة الأعمال على السلسلة.

ولكن انخفاض عائق التقنية لا يعني سهولة البداية الباردة

يعتقد الكثير من الناس أن "يمكن بناء السلسلة بسرعة" يعني النجاح، ولكن المشكلة الكبرى في التشغيل البارد ليست "هل يمكن القيام بذلك"، بل "هل هناك من يستخدمه". التكنولوجيا هي مجرد حجر الأساس، والقدرة على تجميع سلوكيات مستخدمين حقيقية ومستدامة هي المفتاح لبقاء السلسلة.

إن الدعم، والتوزيع المجاني يمكن أن يجلب بالفعل عددًا كبيرًا من المستخدمين و TVL في المراحل الأولية، تمامًا كما يمكن لمتجر الشاي بالحليب القيام بأنشطة مجانية تجعل الناس يصطفون حتى عبر الشارع - لكن عندما يتوقف الدعم، يصبح الأمر مثل استعادة الشاي بالسعر الأصلي، إذا كان المنتج في حد ذاته غير لذيذ، والخدمة رديئة، فإن المستهلكين سيتجهون بعيدًا، وستختفي الطوابير في لحظة.

الوضع على السلسلة هو نفسه: العديد من السلاسل الجديدة تبدو TVL مرتفعة جداً خلال فترة الدعم، لكن معظمها هو أموال من المشاريع، أو المؤسسات، أو الهيئات التي تقوم بالتعهد فيما بينها، مما يخلق أوهاماً بيانات. عدد المستخدمين الحقيقيين وحجم المعاملات لم ينموا. بمجرد انتهاء الدعم وارتفاع APY، تنسحب السيولة كما لو كانت المد والجزر، وتنخفض حجم المعاملات على السلسلة بشكل حاد، ويتبخر TVL.

الأكثر سوءًا هو أنه إذا كانت هناك نقص في الطلب الحقيقي على المعاملات على السلسلة، فإن الأموال المدفوعة من خلال الدعم ستشكل فقط حلقة تحكيم قصيرة الأجل - الهدف من المستخدمين هو "الاستفادة ثم المغادرة"، وليس استخدام التطبيقات على السلسلة، وتشكيل حلقة إيكولوجية. كلما زاد الدعم، زادت الأموال المضاربة؛ وعندما يتوقف الدعم، يتراجع الأمر بشكل أسرع. ما يحدد فعلاً ما إذا كانت سلسلة يمكن أن تبدأ بنجاح ليس حجم التوزيع المجاني أو الدعم، بل ما إذا كان هناك مشاريع يمكن أن تجذب المستخدمين للبقاء في السلسلة والاستهلاك، والتجارة، والمشاركة في المجتمع - هذه هي نقطة البداية للدخول في حلقة إيجابية للسلسلة العامة.

كمثال على PoL: كيف تحفز السلسلة الاقتصاد الحقيقي

في ظل العديد من السلاسل الجديدة، قامت Berachain باستكشافات مثيرة. لقد ابتكرت آلية PoL (إثبات السيولة) - حيث تختلف عن PoS التقليدية التي توزع المكافآت على العقد، فإن PoL توزع مباشرة مكافآت التضخم في السلسلة على المستخدمين الذين يقدمون السيولة، مما يحفز السلوك الاقتصادي الحقيقي على السلسلة.

خذ مثالاً من الحياة اليومية: تعتبر سلاسل الكتل التقليدية القائمة على إثبات الحصة (PoS) مثل منح أسهم الشركة لمراكز البيانات (العقد) التي تقوم بصيانة الخوادم؛ بينما Berachain تقوم بتوزيع الأسهم مباشرة عليك - طالما أنك تستثمر الأصول في بروتوكولات DEX، القروض، LST وغيرها على Berachain، يمكنك الحصول على مكافآت بشكل مستمر.

ما هو أكثر إثارة للاهتمام هو تصميم نظام العملات الثلاثة في Berachain:

• BERA: الرمز الأصلي لشبكة الرئيسية، يتحمل دفع رسوم الغاز، كما يعتبر وسيلة رئيسية لمكافآت PoL؛
• HONEY: عملة مستقرة داخل النظام البيئي، تُستخدم في التداول، الإقراض، وغيرها؛
• BGT: رمز الحوكمة، يمكن المشاركة في التصويت أو الحصول على عوائد إضافية من خلال القفل.

تتفاعل العملات الثلاث مع بعضها لتشكيل "كسب - استخدام - حوكمة" دوامة، مما يدفع الأموال للبقاء على السلسلة، وفي نفس الوقت يعزز من المشاركة في الحوكمة.

من البيانات، يبدو أن شبكة Berachain الرئيسية قد تم إطلاقها منذ 5 أشهر فقط، وبلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) حوالي 600 مليون دولار، مع وجود أكثر من 150 مشروعًا أصليًا نشطًا. بالمقارنة مع L1 الشائعة مثل Solana وSui وAvalanche، فإن نسبة القيمة السوقية إلى القيمة المقفلة (MC/TVL) تبلغ فقط 0.3x (في حين أن متوسط الصناعة غالبًا ما يكون فوق 1)، مما يعني أن القيمة السوقية الحالية لم تعكس بعد القيمة الاقتصادية على السلسلة.

أثارت هذه البيانات انقسامًا في مشاعر المجتمع:

• المتشائمون (FUD): يعتقدون أن حوافز PoL يمكن أن تؤدي بسهولة إلى "التعدين والسحب والبيع"، ويخشون من ضغط سعر الرموز على المدى الطويل؛
• المتفائلون (Bull): يعتقدون أن المعاملات الحقيقية المدفوعة بواسطة PoL وتطبيق النظام البيئي ستؤدي إلى ارتفاع الأسعار مع تطور النظام البيئي.

المفتاح هو ما إذا كان يمكن أن تتشكل حاجة حقيقية للتجارة في النظام البيئي، وإلا فإن دعم APY العالي قد يتحول إلى "دورة تمويلية".

من المشجع أن هناك مشاريع ظهرت في هذا النظام البيئي يمكن أن تحقق إيرادات تجارية حقيقية:

• PuffPaw: تحفيز المستخدمين على الإقلاع عن التدخين باستخدام "Vape-to-Earn"، من خلال دمج السلوكيات الصحية ومكافآت الرموز، وقد تعاونت مع أكثر من 50 مؤسسة طبية في 17 دولة؛
• مشاريع DEX مثل Kodiak وDolomite وInfrared، والإقراض وLST تدفع لتجارة الأصول الحقيقية، مما يؤدي إلى زيادة مستمرة في TVL.

إن نشاط هذه المشاريع وقدرتها على تحقيق الدخل هو المفتاح لحل مشكلة "عدم استدامة دعم السيولة".

استكشاف بدء التشغيل البارد لسلاسل أخرى

عندما يصبح نشر سلسلة الكتل العامة سهلاً مثل فتح متجر على الإنترنت، تصبح المنافسة الأساسية: هل يمكن الاستمرار في توليد طلبات معاملات حقيقية ورسوم، بدلاً من الاعتماد على الدعم للحفاظ على TVL.

تبحث سلاسل مختلفة عن اختراقات من خلال سرديات مختلفة:

• شبكة فاروس: تركز على الأصول العالمية (RWA) وتدخل الأصول المادية إلى سلسلة الكتل؛
• Initia: من خلال إعادة دعم سلسلة الفرعية والانفجار الإيكولوجي ، تتبنى نهجًا جديدًا في الإطلاق البارد؛
• تجذب بيئات مثل HyperEVM وغيرها من المشاريع من خلال نشرها عبر سلاسل متعددة لزيادة حجم تداولها.

تشير هذه الاستكشافات جميعها إلى نفس المشكلة: بدون سلسلة من المعاملات الحقيقية، فإن الدعم في نهاية المطاف سينفد؛ فقط عندما يستخدمها الناس، ويدفعون، وتكون الأموال راغبة في البقاء على السلسلة، يمكن للسلسلة أن تبدأ فعليًا في تشغيل الدورة.

التفكير الأخير

تبسيط عمليات DeFi، وتقليل العوائق، هو بالفعل الطريق الضروري لجعل المزيد من الناس يشاركون في blockchain. لكن هذا الطريق لا يمكن أن يعتمد فقط على "تفاعل بنقرة واحدة"، بل يجب أن يكون مصحوبًا بتعليم المستخدمين، والشفافية في إدارة المخاطر، ونموذج اقتصادي مستدام مدفوع بالاحتياجات الحقيقية داخل النظام البيئي.

وإلا، فإن سهولة "تمكين الجميع من التفاعل بنقرة واحدة" قد تتحول فقط إلى كارثة "نقرة واحدة تخسر كل شيء".

تمامًا كما يعرف أصحاب المتاجر عبر الإنترنت، فإن توزيع الهدايا يمكن أن يجذب عملاء جدد، لكن ما يدعم العمل حقًا هو القدرة على الاحتفاظ بالعملاء القدامى الذين يرغبون في الشراء مرة أخرى. بناء الشبكة هو نفس الشيء: يجب أن يشعر المستخدمون بالأمان في الاستخدام، وأن يكونوا قادرين على الاستخدام، وأن يفهموا كيفية الاستخدام، وأن يستمروا في إجراء المعاملات، فهذا هو البداية الحقيقية لإطلاق الشبكة العامة.